界面新聞?dòng)浾?| 侯瑞寧
金銀銅等大宗商品的期貨價(jià)格再創(chuàng)新高。
英為財(cái)情數(shù)據(jù)顯示，5月20日下午六點(diǎn)左右，COMEX黃金期貨6月價(jià)格上漲1.17%至2445.8美元/盎司，盤(pán)中最高升至2454.2美元/盎司，創(chuàng)歷史高位。
同期，白銀期貨7月價(jià)格上漲3.2%至32.26美元/盎司，創(chuàng)11年以來(lái)新高；銅期貨盤(pán)中上漲2.83%至5.2美元/鎊，創(chuàng)歷史新高。
國(guó)內(nèi)A股貴金屬板塊持續(xù)走高，多只股票一字漲停。
萬(wàn)得數(shù)據(jù)顯示，截至當(dāng)天收盤(pán)，貴金屬指數(shù)上漲4.85%。湖南白銀(002716.SZ)、盛達(dá)資源(000603.SZ)、四川黃金(001337.SZ)等股票漲幅均超10%。
黃金珠寶指數(shù)也相應(yīng)升高，上漲5.82%。其中，曼卡龍(300945.SZ)上漲13.66%至12.4元，豫光金鉛(600531.SH)上漲10%至7.92元，玉龍股份(601028S.H)上漲9.93%至12.18元。
各大品牌金店的黃金零售價(jià)普遍調(diào)漲，最高上漲9元/克。其中，老廟黃金的金價(jià)上漲9元至746元/克；周大生、周大福等金價(jià)上漲4元，均為743元/克。
接受界面新聞采訪的多位業(yè)內(nèi)分析師表示，歐美央行降息預(yù)期上升、地緣政治沖突升溫等，是導(dǎo)致此波金銀銅期貨價(jià)格上漲的共同因素之一。
近日，美國(guó)公布數(shù)據(jù)稱，該國(guó)4月核心CPI同比降至3.6%，為三年以來(lái)最低，環(huán)比增速六個(gè)月來(lái)首降，市場(chǎng)提升了對(duì)后續(xù)降息的期待。歐央行發(fā)布4月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要稱，歐元區(qū)通脹率有望在明年回落至2%，因此歐洲央行可能將在6月降息。這對(duì)大宗商品的價(jià)格也帶來(lái)了提振效果。
“在降息確定性提升的前提下，市場(chǎng)預(yù)計(jì)全球宏觀需求將因美元流動(dòng)性改善而增強(qiáng)，另外由于人工智能的爆發(fā)式增長(zhǎng)對(duì)算力的需求強(qiáng)度持續(xù)增大，電力相關(guān)應(yīng)用領(lǐng)域的貴金屬市場(chǎng)也隨之受到市場(chǎng)熱捧，也成為強(qiáng)化了貴金屬市場(chǎng)基本面的重要因素?！弊縿?chuàng)資訊研究院研究員曹慧表示。
上海鋼聯(lián)分析師肖傳康對(duì)界面新聞表示，除了上述共性因素之外，從市場(chǎng)需求來(lái)看，黃金白銀等價(jià)格的上漲主要是出于保值避險(xiǎn)的需求。
5月上旬，央行發(fā)布最新官方儲(chǔ)備資產(chǎn)數(shù)據(jù)稱，截至4月末，中國(guó)央行黃金儲(chǔ)備達(dá)到7280萬(wàn)盎司，較3月末增加6萬(wàn)盎司，實(shí)現(xiàn)“18連增”。
在美債收益率波動(dòng)加大的背景下，央行增持黃金儲(chǔ)備，意在優(yōu)化和多元化官方儲(chǔ)備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升儲(chǔ)備穩(wěn)定性，增強(qiáng)外圍風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。
4月30日，世界黃金協(xié)會(huì)發(fā)布的2024年一季度《全球黃金需求趨勢(shì)報(bào)告》顯示，一季度全球黃金需求總量（包含場(chǎng)外交易）同比增長(zhǎng)3%至1238噸，是自2016年以來(lái)最強(qiáng)勁的一季度需求表現(xiàn)。
報(bào)告顯示，來(lái)自場(chǎng)外交易市場(chǎng)穩(wěn)健的投資需求、全球央行的持續(xù)購(gòu)金以及亞洲買(mǎi)家日益高漲的需求，共同推動(dòng)一季度黃金均價(jià)創(chuàng)下歷史新高，達(dá)到2070美元/盎司。
黃金供應(yīng)方面，金礦產(chǎn)量同比增長(zhǎng)4%至893噸，創(chuàng)一季度新高；回收金總量創(chuàng)下自2020年三季度以來(lái)的季度新高，同比增長(zhǎng)12%至351噸。
銅價(jià)走高，除了宏觀經(jīng)濟(jì)之外，供需緊張也是支撐因素之一。
肖傳康表示，基本面上，銅供應(yīng)依然存在較多擾動(dòng)，市場(chǎng)投資者看漲心態(tài)也較為明顯。
今年以來(lái)，巴西法院暫停了淡水河谷旗下Sossego銅礦許可證、剛果(金)Commus Sas銅鈷礦所生產(chǎn)的部分產(chǎn)品被查出輻射含量超標(biāo)被迫關(guān)閉。
中信期貨認(rèn)為，從全球銅礦產(chǎn)能周期來(lái)看，2024-2026年全球銅礦新增產(chǎn)量偏少，國(guó)內(nèi)外銅冶煉新增產(chǎn)能規(guī)模較大，銅礦重回趨勢(shì)性偏緊狀態(tài)。
談及銅價(jià)未來(lái)走勢(shì)，肖傳康表示，在供應(yīng)偏緊和市場(chǎng)情緒的作用下，銅價(jià)上漲的趨勢(shì)依然存在，但目前價(jià)格行至高位，需要提防上漲后續(xù)乏力和銅價(jià)的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。
曹慧表示，黃金價(jià)格上漲將強(qiáng)化此前3月以來(lái)的黃金超買(mǎi)格局，同時(shí)白銀價(jià)格的大幅跟漲，令金銀比價(jià)水平快速收縮，也反映了宏觀經(jīng)濟(jì)層面，市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策調(diào)整影響下的中美利差回升并收窄的可能。
曹慧認(rèn)為，在貨幣政策轉(zhuǎn)折到來(lái)之前，黃金對(duì)貨幣的溢價(jià)空間仍存，受短期的市場(chǎng)情緒及突發(fā)事件的影響，黃金及相關(guān)貴金屬和有色金屬的同漲共振，將成為未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的主要市場(chǎng)表現(xiàn)。