洽洽食品（002557.SZ）2024年5月20日發(fā)布消息稱，2024年5月17日洽洽食品接受安信食飲等機(jī)構(gòu)調(diào)研，董事長(zhǎng)、總經(jīng)理：陳先保；副董事長(zhǎng)、副總經(jīng)理：陳奇；董事：陳冬梅；獨(dú)立董事：汪大聯(lián)、王熹徽；董事、副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書：陳??；副總經(jīng)理：徐濤、楊煜坤；財(cái)務(wù)總監(jiān)：胡曉燕；監(jiān)事會(huì)主席：宋玉環(huán)；監(jiān)事：徐俊、張婷婷參與接待，并回答了調(diào)研機(jī)構(gòu)提出的問(wèn)題。
調(diào)研機(jī)構(gòu)詳情如下：
王玲瑤/安信食飲；李茵琦/財(cái)通證券；韋香怡/德邦證券；周建偉/東北證券；陳濤、劉遲到/東海證券；羅頔影/東吳證券等機(jī)構(gòu)。
調(diào)研主要內(nèi)容：
主要內(nèi)容:
一、2023年，公司的業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑，對(duì)于公司來(lái)說(shuō)未來(lái)如何將堅(jiān)果品類做大做強(qiáng)?公司聚焦瓜子和堅(jiān)果，未來(lái)5到10年，公司是否會(huì)成為一個(gè)多元化多品類的公司？公司未來(lái)是否會(huì)通過(guò)回購(gòu)注銷計(jì)劃來(lái)進(jìn)行市值管理，不斷提升公司ROE水平？
回答:2023年受春節(jié)跨期因素影響，是一個(gè)小年，而過(guò)年的年節(jié)銷售量占公司日常銷售總量的比例較大，所以影響蠻大。第二，2023年上半年葵花籽原料采購(gòu)價(jià)格增長(zhǎng)幅度較大，使公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)受到不利影響。目前，堅(jiān)果行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，國(guó)外的堅(jiān)果休閑食品企業(yè)也沒(méi)有做得很大的，但是原料市場(chǎng)有一些原料供應(yīng)商規(guī)模較大。從全球人均堅(jiān)果消費(fèi)量上來(lái)看，中國(guó)人均堅(jiān)果消費(fèi)量還有較大的提升空間。堅(jiān)果行業(yè)是一個(gè)綠色健康的行業(yè)，目前還需要通過(guò)宣傳讓消費(fèi)者對(duì)堅(jiān)果品類富含營(yíng)養(yǎng)的認(rèn)知水平逐漸提升，同時(shí)隨著居民人均收入的增加，相信在中國(guó)吃堅(jiān)果的人會(huì)越來(lái)越多。未來(lái)堅(jiān)果行業(yè)的集中度會(huì)提高的，未來(lái)是
打規(guī)模戰(zhàn)、品牌戰(zhàn)、品質(zhì)戰(zhàn)。
對(duì)于未來(lái)是否會(huì)多元化多品類，公司近期在規(guī)劃未來(lái)3-5年的戰(zhàn)略，公司也在尋找第三增長(zhǎng)曲線，2025年可能會(huì)適時(shí)啟動(dòng)，但這一定是有市場(chǎng)規(guī)模，至少是自身營(yíng)業(yè)額中長(zhǎng)期能達(dá)到20億到50億的一個(gè)品類。目前公司正在思考、準(zhǔn)備和孵化中。
感謝您對(duì)公司資本運(yùn)作的建議，未來(lái)公司在市值維護(hù)如回購(gòu)、分紅等方面會(huì)一如既往地考慮股東利益。
二、公司組織方面有什么樣的變化？公司線上新渠道發(fā)展的規(guī)劃如何？
回答:關(guān)于組織變革，線下銷售組織公司將突出以省為單位的戰(zhàn)區(qū)作為基本組織，進(jìn)行業(yè)務(wù)規(guī)劃、資源聚焦、提升和突破，以使組織更加扁平化。同時(shí)公司優(yōu)化了頂層架構(gòu)，新設(shè)了幾個(gè)管理委員會(huì)，用集體商議、集中決策的方式優(yōu)化決策和統(tǒng)籌資源。對(duì)于線上新渠道，公司今年會(huì)加大開(kāi)放合作，跟外界更多達(dá)人合作擁抱新興賽道，包括抖音、視頻號(hào)等，同時(shí)積極引進(jìn)人才。
三、公司在下沉市場(chǎng)和新渠道，如何應(yīng)對(duì)白牌的競(jìng)爭(zhēng)？
回答:目前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，但對(duì)于頭部品牌而言是機(jī)會(huì)，因?yàn)橄M(fèi)者對(duì)品牌認(rèn)知還是很高的。零食量販店早期發(fā)展可能需要白牌，隨著規(guī)模的擴(kuò)大，這些渠道更需要一些頭部品牌提升品質(zhì)。目前公司已經(jīng)和各頭部量販零食店都開(kāi)展了合作，2023年零食量販渠道營(yíng)業(yè)收入含稅近2億元，今年會(huì)有更多增長(zhǎng)。
下沉市場(chǎng)對(duì)公司來(lái)說(shuō)是業(yè)績(jī)?cè)隽克{(lán)海，公司近幾年的增長(zhǎng)都是來(lái)自一二三線城市，業(yè)績(jī)體量占比也主要來(lái)自這些城市。通過(guò)這兩年的摸索，公司找出了一套打法，今年公司會(huì)大力發(fā)展下沉市場(chǎng)。公司在今年啟動(dòng)“千縣萬(wàn)鎮(zhèn)”工程，旨在進(jìn)一步完善下沉市場(chǎng)布局，匹配專業(yè)經(jīng)銷商和渠道，推進(jìn)下沉市場(chǎng)的深入開(kāi)發(fā)。
四、如何考量每日?qǐng)?jiān)果的單品生命周期？堅(jiān)果產(chǎn)品在日常銷售方面是否有新的戰(zhàn)略變化？
回答:公司紅袋香瓜子20多年還依然在增長(zhǎng)，堅(jiān)果在中國(guó)剛剛起步，消費(fèi)者對(duì)堅(jiān)果富含營(yíng)養(yǎng)的認(rèn)知仍有待提升，公司每日?qǐng)?jiān)果品類目前線上、線下綜合做到了第一，未來(lái)公司仍會(huì)聚焦每日?qǐng)?jiān)果品類做到像瓜子品類一樣遙遙領(lǐng)先。
公司會(huì)未來(lái)會(huì)發(fā)展殼堅(jiān)果、堅(jiān)果禮盒、風(fēng)味堅(jiān)果，在對(duì)消費(fèi)者的宣傳方面，公司會(huì)和營(yíng)養(yǎng)師、高校等合作進(jìn)行宣傳。
五、公司對(duì)于消費(fèi)分級(jí)和渠道多樣化的變化情況如何應(yīng)對(duì)？
回答:關(guān)于年輕消費(fèi)者，公司也會(huì)做一些洞察研究。目前一方面有消費(fèi)分級(jí)，一方面也存在下沉市場(chǎng)的升級(jí)。當(dāng)前渠道呈現(xiàn)分散化，流量呈現(xiàn)碎片化，場(chǎng)景呈現(xiàn)多元化，公司的終極目標(biāo)是希望能夠全場(chǎng)景全渠道的去做，只要能賣瓜子和堅(jiān)果等休閑食品的地方都要有洽洽。公司積極開(kāi)展渠道精耕、進(jìn)行經(jīng)銷商分級(jí)，積極拓展新渠道包括餐飲渠道、小酒館等。公司會(huì)在不同場(chǎng)景配置不同產(chǎn)品組合，未來(lái)會(huì)通過(guò)細(xì)分場(chǎng)景差異化的產(chǎn)品來(lái)服務(wù)消費(fèi)者。
六、公司海外的發(fā)展規(guī)劃如何?
回答:公司在東南亞市場(chǎng)表現(xiàn)不錯(cuò)，已經(jīng)進(jìn)入泰國(guó)當(dāng)?shù)刂髁髑?，公司在韓國(guó)也有突破。同時(shí)，印尼、中東也是潛力較大的市場(chǎng)，未來(lái)公司會(huì)進(jìn)一步深耕東南亞市場(chǎng)，印尼市場(chǎng)重點(diǎn)突破，在成熟區(qū)域進(jìn)行本土化布局。海外發(fā)展策略是一國(guó)一策，先易后難，同時(shí)加快海外人才引進(jìn)。
七、公司未來(lái)是否可以通過(guò)供應(yīng)鏈優(yōu)化，降低成本讓利消費(fèi)者？
回答:在成本管控方面，公司主要的成本來(lái)自原料和包輔材。去年由于葵花籽原料采購(gòu)價(jià)格上升導(dǎo)致成本提升。公司去年嘗試了與農(nóng)戶進(jìn)行深度合作以及和種子公司合作推廣優(yōu)勢(shì)品種，同時(shí)也和新疆皮山縣政府開(kāi)展合作，希望通過(guò)這些舉措提升公司上游供應(yīng)鏈管控能力，以降低成本并讓利消費(fèi)者。堅(jiān)果成本方面，公司與巴旦木、開(kāi)心果、夏威夷果等頭部農(nóng)場(chǎng)都有合作，中間鏈條短，采購(gòu)價(jià)格總體較穩(wěn)定。在制造端，公司有十來(lái)個(gè)工廠，公司會(huì)利用自動(dòng)化、數(shù)字化驅(qū)動(dòng)帶來(lái)制造效率的提升。
八、渠道精耕方面，公司數(shù)字化系統(tǒng)接入終端數(shù)和終端銷售情況如何？
回答:目前公司渠道數(shù)字化平臺(tái)掌控終端網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量有30多萬(wàn)家，通過(guò)數(shù)字化系統(tǒng)分析出渠道的金店銀店以及了解哪些產(chǎn)品適合什么樣的終端。公司會(huì)利用數(shù)字化系統(tǒng)進(jìn)行渠道精耕，總結(jié)出好的打法，不斷提升單店效益。
九、公司如何看待堅(jiān)果激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)以及友商的價(jià)格戰(zhàn)？
回復(fù):公司的生存邏輯是做品類之王，只要瓜子和堅(jiān)果這兩個(gè)品類在，公司就要爭(zhēng)做第一，這是公司發(fā)展的基礎(chǔ)。堅(jiān)果行業(yè)的市場(chǎng)很大，目前競(jìng)爭(zhēng)很激烈。
我相信，穿越周期的一定是那些不變的東西，長(zhǎng)期的東西，那就是品質(zhì)和品牌。
有一種力量叫相信相信的力量，公司就是要聚焦做，持續(xù)做，相信從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，市場(chǎng)和消費(fèi)者一定會(huì)給公司很好的回報(bào)。