記者 | 沈溦

千億市場(chǎng)誘惑下，A股銅纜高速連接概念股連番大漲。

5月17日，勝藍(lán)股份（300843.SZ）大漲20.01%，近一周漲幅逼近50%。神宇股份（300563.SZ）連續(xù)兩日漲幅超14%，股價(jià)報(bào)上33.23元，近一周漲幅近56%。華脈科技（603042.SH）兩連板。瑞可達(dá)（688800.SH）、沃爾核材（002130.SZ）、寶勝股份（600973.SH）、華豐科技（688629.SH）等跟漲。

銅纜高速連接是指利用銅質(zhì)線纜（如雙絞線或同軸電纜）實(shí)現(xiàn)的高速數(shù)據(jù)傳輸連接。主要用于連接計(jì)算機(jī)、服務(wù)器、交換機(jī)和路由器等網(wǎng)絡(luò)設(shè)備。 

此前的2024年英偉達(dá)GTC大會(huì)上，英偉達(dá)推出新Blackwell架構(gòu)GPU組成的GB200，GB200超級(jí)芯片在互聯(lián)中GPU與NVSwitch采取高速銅纜互聯(lián)，并內(nèi)置5000根NVLink銅纜，實(shí)現(xiàn)了成本的大幅節(jié)約。

LightCounting近期指出，在2023年至2027年的五年間，高速銅纜市場(chǎng)將以驚人的年復(fù)合增長(zhǎng)率（CAGR）25%的速度持續(xù)擴(kuò)張。相關(guān)機(jī)構(gòu)指出，當(dāng)前國(guó)內(nèi)高速線纜市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)突破百億元大關(guān)，預(yù)計(jì)未來高速銅纜增量市場(chǎng)空間將在千億元左右。

翻倍股連連

在如此市場(chǎng)預(yù)期誘惑下，近期以來，銅纜高速傳輸相關(guān)企業(yè)密集收獲機(jī)構(gòu)調(diào)研，股價(jià)層面也持續(xù)上揚(yáng)，Wind數(shù)據(jù)顯示，神宇股份近60個(gè)交易日股價(jià)漲幅超250%。同期，創(chuàng)益通股價(jià)漲幅超80%。勝藍(lán)股份漲超150%，沃爾核材股價(jià)漲幅158%，兆龍互聯(lián)股價(jià)漲幅101%。華脈科技也已漲超50%。

不少企業(yè)近一個(gè)月多次接待調(diào)研，單次機(jī)構(gòu)高達(dá)數(shù)百家。

沃爾核材近期連續(xù)接待28家和41家機(jī)構(gòu)調(diào)研，5月7日公司回應(yīng)投資機(jī)構(gòu)時(shí)表示，2024年一季度，子公司樂庭智聯(lián)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.40億元（未經(jīng)審計(jì)），同比增長(zhǎng)29.08%，其中高速通信線產(chǎn)品的增速較快。目前，樂庭智聯(lián)高速通信線的訂單量需求持續(xù)增長(zhǎng)，公司已在布局高速通信線的產(chǎn)能安排，未來將根據(jù)市場(chǎng)需求合理匹配產(chǎn)能。

創(chuàng)益通4月18日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，公司產(chǎn)品主要包括數(shù)據(jù)存儲(chǔ)互連產(chǎn)品、消費(fèi)電子互連產(chǎn)品、通訊互連產(chǎn)品和精密結(jié)構(gòu)件，其中數(shù)據(jù)存儲(chǔ)互連產(chǎn)品主要包括各種型號(hào)的高速連接器、高頻高速數(shù)據(jù)線等。

華豐科技此前則回應(yīng)：高速線模組方案是將高速背板連接器和高速線纜整合成組件，再將組件和其他的線纜整合，形成一個(gè)完整的連接網(wǎng)絡(luò)的形式，其中需要用到高速背板連接器。高速線模組產(chǎn)品可應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心用高端服務(wù)器、交換機(jī)、超級(jí)計(jì)算機(jī)等領(lǐng)域。高速線模組的單個(gè)價(jià)值量會(huì)比高速背板連接器高不少。目前公司高速線模組的良品率還在爬坡階段，會(huì)持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品工藝。

神宇股份5月8日表示，公司生產(chǎn)的高速數(shù)據(jù)線可應(yīng)用于服務(wù)器的高速數(shù)據(jù)傳輸。勝藍(lán)股份此前也透露：公司有研發(fā)、生產(chǎn)銅纜高速連接器產(chǎn)品，并可以適配英偉達(dá)的GPU服務(wù)器。

光大證券研報(bào)指出，在新一輪AI數(shù)據(jù)中心加速爆發(fā)以及科技巨頭引領(lǐng)的背景下，銅纜高速連接技術(shù)有望憑借低成本高速傳輸?shù)泉?dú)特優(yōu)勢(shì)，有望在全球數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)迎來更廣闊的發(fā)展空間?？申P(guān)注相關(guān)材料供應(yīng)商、設(shè)備生產(chǎn)商、系統(tǒng)集成服務(wù)商等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的機(jī)遇。

風(fēng)險(xiǎn)提示不斷

不過，伴隨著短期股價(jià)快速上漲，其中不乏短線資金的推波助瀾，也使得不少公司短期風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。

5月17日，三家銅纜高速連接概念股登上龍虎榜單，其中神宇股份當(dāng)日?qǐng)?bào)收33.23元，漲跌幅為15.14%，換手率44.90%，振幅21.90%，成交額17.44億元。近三個(gè)交易日，共3家機(jī)構(gòu)專用席位出現(xiàn)在龍虎榜單上，分別位列買一、買五、賣二，合計(jì)凈買入1160.59萬元，占龍虎榜凈買額的62.49%。

此外，一線游資“溫州幫”常用的中國(guó)銀河證券北京中關(guān)村大街證券營(yíng)業(yè)部，位列買二，近三日買入2836.20萬元，賣出7.19萬元，凈買額為2829.01萬元。

買四、賣四均為被認(rèn)為是量化基金所在的中國(guó)國(guó)際金融上海分公司，該營(yíng)業(yè)部買入2619.74萬元，賣出1480.39萬元，凈買額為1139.35萬元。

另一家勝藍(lán)股份龍虎榜單上同樣短線資金云集，華鑫證券上海分公司名列買一，該席位被視為量化打板專用席位，當(dāng)日買入2317萬元，賣出34.48萬元。

此外，另一家游資“低位挖掘”席位國(guó)泰君安咸寧大道證券營(yíng)業(yè)部位列買二，該席位買入2202.24萬元。游資“消閑派”常用席位國(guó)泰君安證券宜昌珍珠路證券營(yíng)業(yè)部，該席位買入2023.46萬元，賣出9.16萬元，凈買額為2014.30萬元。游資“金田路”常用的光大證券深圳金田路營(yíng)業(yè)部名列賣二，凈賣出954.1萬元。

買五、賣四均為東方財(cái)富證券拉薩團(tuán)結(jié)路第二證券營(yíng)業(yè)部，該營(yíng)業(yè)部買入1114.17萬元，賣出692.48萬元，凈買額為421.68萬元。還有3個(gè)機(jī)構(gòu)席位出現(xiàn)在龍虎榜單上，分別位列買四、賣一、賣三，合計(jì)凈買入15.05萬元。

更夸張的則是創(chuàng)益通龍虎榜上，買一為機(jī)構(gòu)專用，其他買方席位全部被散戶專用的東方財(cái)富拉薩營(yíng)業(yè)部占據(jù)。賣方來看，游資“佛山系”常用國(guó)泰君安證券三亞迎賓路營(yíng)業(yè)部?jī)糍u出4981.05萬元，國(guó)泰君安證券宜昌珍珠路營(yíng)業(yè)部買入5.04萬元，賣出1583.13萬元，位列賣三，華鑫證券上海分公司買入27.48萬元，賣出1021.09萬元位列賣四。賣五為機(jī)構(gòu)專用席位，當(dāng)日買入57.49萬元，賣出979.03萬元，已明顯呈現(xiàn)短線資金套現(xiàn)離場(chǎng)，散戶高位接盤的情形。

5月17日晚間，神宇股份發(fā)布股票交易異常波動(dòng)公告，近期公司股票漲幅與創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)漲幅存在較大偏離，公司的靜態(tài)市盈率為117.38，高于公司所處行業(yè)的平均水平。近期公司股票價(jià)格漲幅較大，換手率較高，存在市場(chǎng)情緒過熱的情形，可能存在非理性炒作，公司敬請(qǐng)廣大投資者注意二級(jí)市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)，理性決策，審慎投資。

華脈科技披則表示，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品未發(fā)生重大變化，公司業(yè)務(wù)側(cè)重于通信基礎(chǔ)設(shè)施方面，主要包含光配線架、光分路器、合路器、光跳纖、光纜等光通信產(chǎn)品及微波無源器件等無線通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)產(chǎn)品，室內(nèi)室外設(shè)備機(jī)箱、機(jī)柜、天線系列產(chǎn)品等。公司最近一年及2024年第一季度業(yè)績(jī)虧損，由于運(yùn)營(yíng)商5G發(fā)展不及預(yù)期、投資放緩造成訂單減少及海外市場(chǎng)受全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政治因素等影響造成市場(chǎng)訂單下滑，收入不及預(yù)期。

有人在提示風(fēng)險(xiǎn)有人則也在“蹭熱度”。

萬馬股份（002276.SZ）此前回復(fù)投資者稱：近年來，得益于大數(shù)據(jù)處理、云計(jì)算、人工智能等領(lǐng)域的興起，高速數(shù)據(jù)互聯(lián)技術(shù)的需求的確逐步攀升。高速互聯(lián)范疇非常大，且有多種方式，主要包括數(shù)據(jù)中心高速互聯(lián)、光纖通信、高性能計(jì)算等領(lǐng)域，據(jù)公司初步調(diào)研，高速互聯(lián)的產(chǎn)品價(jià)值及競(jìng)爭(zhēng)力主要體現(xiàn)在各領(lǐng)域的模塊和芯片上，全套的高速互聯(lián)解決方案也是諸多客戶群體比較容易選擇的對(duì)象，其中所用到的銅纜屬于整個(gè)解決方案中的一環(huán)，公司對(duì)高速互聯(lián)線纜處于調(diào)研和論證階段。

*ST中利（002309.SZ）5月16日在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司生產(chǎn)5G網(wǎng)絡(luò)類網(wǎng)線、光電混合纜等產(chǎn)品適用于高速連接及數(shù)據(jù)傳輸。