文|達摩財經

在銀行業(yè)凈息差普遍收窄的大環(huán)境下，背靠騰訊這顆“大樹”的微眾銀行也出現(xiàn)了業(yè)績增速放緩的跡象。

近日，微眾銀行披露2023年報顯示，報告期內，該行實現(xiàn)營業(yè)收入393.61億元，同比增長11%，實現(xiàn)凈利潤108.15億元，同比增長21%。從業(yè)績上看，微眾銀行在全國19家民營銀行中依舊表現(xiàn)不俗，營收、凈利潤均實現(xiàn)了雙位數(shù)增長。

2023年，除了尚未公布年報的江西裕民銀行外，18家民營銀行共實現(xiàn)凈利潤212.5億元，微眾銀行一家的凈利潤貢獻過半，在民營銀行中一騎絕塵。

雖然微眾銀行的業(yè)績在一眾銀行中表現(xiàn)仍較為突出，但隨著流量效應逐漸減退，微眾銀行發(fā)展的腳步也逐漸放緩，業(yè)績增速較前兩年不可同日而語。

業(yè)績增速放緩

2023年，民營銀行千億俱樂部再次迎來擴容，新網銀行憑借1029.3億元的資產規(guī)模昂首挺進，從營收、凈利潤的增速上看，新網銀行也是頭部五家民營銀行中表現(xiàn)最優(yōu)的一家。

反觀一直處于民營銀行前三的微眾銀行、網商銀行和蘇商銀行，三者的營收、凈利潤增速均明顯放緩。微眾銀行和網商銀行也均提到了消費疲軟的問題，網商銀行表示，2023年宏觀經濟復蘇不及預期，消費相對疲弱，小微信貸行業(yè)不良風險壓力明顯上升。網商銀行服務的客戶都是實體經濟的最小單位，在穿越經濟周期過程中，面臨更復雜的挑戰(zhàn)。

微眾銀行則表示，疫情疤痕效應仍然存在，消費者信心仍偏弱，消費品價格上漲乏力，消費市場的回暖仍不夠充分。

2021年和2022年，微眾銀行的營業(yè)收入增速分別為35.8%、31%，2023年大幅下滑至11%；在凈利潤增速上，微眾銀行2021年時增速為38.9%，2023年則下滑至21%，降幅達到17.9個百分點。

微粒貸一直以來都是微眾銀行的拳頭產品，依托微信、QQ等騰訊旗下產品的流量效應使微粒貸為微眾銀行貢獻了過半的業(yè)績。給微眾銀行真正創(chuàng)造收益的是來自于三四線城市下沉市場的用戶，截至2023年末，逾81%的客戶為非白領從業(yè)人員，約85%的客戶為大?；蛞韵聦W歷，約17%的客戶為此前無人民銀行信貸征信記錄的“首貸戶”。

近年來，在經濟下行壓力下，國有銀行紛紛出臺減費讓利措施，股份行向輕型銀行轉型，加大了零售業(yè)務的力度，不少銀行推出的消費貸利率都降低至3%左右，而微粒貸的年利率（單利）仍高達10.8%，利息上并不占據優(yōu)勢。

截圖自微粒貸

數(shù)據顯示，微粒貸筆均貸款額度持續(xù)下滑，2021年其年報披露筆均貸款金額約8000元，2022年、2023年分別下滑400元、200元。

在微粒貸流量效應逐漸衰減的同時，微眾銀行也嘗試向網商銀行重點發(fā)展的個人經營貸領域進軍，但業(yè)務進展并沒有預想中順利。2023年，微眾銀行個人經營貸款128.7億元，同比下滑3.63%。

資本充足率承壓

微眾銀行是典型的的輕資本運營，早期通過微粒貸聯(lián)合貸款模式，以有限的資本金撬動大規(guī)模的貸款業(yè)務，不僅讓自身貸款規(guī)模迅速擴大，許多合作銀行的個貸業(yè)務也在其帶動下增長不少。

不過有不少媒體報道稱，近兩年已經陸續(xù)有銀行開始退出微粒貸聯(lián)合貸款業(yè)務。

2023年，微眾銀行實現(xiàn)貸款平臺費收入為134.14億元，同比減少2.37%。而聯(lián)合貸款手續(xù)費一般在2%-3%，取中位數(shù)2.5%來計算，實際聯(lián)合貸款規(guī)模約為5365億元，按照不低于30%的比例出資，實際由微眾銀行的出資規(guī)模約1609億元。而2022年同期，按此口徑計算的微眾銀行聯(lián)合貸規(guī)模約為5500億元，可見微眾銀行聯(lián)合貸規(guī)模在2023年有些許下降。

業(yè)內分析人士猜測，銀行退出微粒貸聯(lián)合貸款主要由于近兩年宏觀經濟增速放緩，銀行業(yè)風險攀升已經是行業(yè)共識，在風險敞口下，合作銀行的收入會大打折扣。對于資金成本本就很高的中小銀行來說，對應風險成本的提高也成了退出的理由。

此外，銀保監(jiān)會在2021年曾明確提出，地方法人銀行開展互聯(lián)網貸款業(yè)務的，應服務于當?shù)乜蛻簦坏每缱缘剌爡^(qū)開展互聯(lián)網貸款業(yè)務。商業(yè)銀行互聯(lián)網貸款業(yè)務的監(jiān)管日益嚴格也讓不少中小銀行的業(yè)務回歸歸屬地。

在微眾銀行聯(lián)合貸業(yè)務初期，監(jiān)管關于聯(lián)合貸出資比例要求還未出臺，大多數(shù)合作銀行和微眾銀行的出資比例是99%：1%。2021年12月，銀保監(jiān)會《關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網貸款業(yè)務的通知》中提到，商業(yè)銀行與合作機構共同出資發(fā)放互聯(lián)網貸款的，應嚴格落實出資比例區(qū)間管理要求，單筆貸款中合作方出資比例不得低于30%。

此要求無疑也使得微眾銀行的資金成本增加，對資本充足率造成了不利影響，進而階段性限制貸款規(guī)模增長。

微眾銀行2023年半年報，報告期末的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率均出現(xiàn)了下滑，分別由2022年末的12.58%、11.55%、11.55%下滑至2023年6月末的12.24%、11.18%、11.18%。截至2023年末，其三項指標稍有恢復，分別為12.8%、11.77%、11.77%。

3月1日，微眾銀行變更注冊資本方案獲批，微眾銀行將募集股份6820萬股，注冊資本變更為39.182億元。外界普遍認為，此舉與其資本充足率下滑有關。

據了解，民營銀行股東增資存在一條隱性監(jiān)管規(guī)定，即第一大股東持股比例不超過30%。2022年，微眾銀行清空了對應比例8.33%的庫存股，注冊資本由42億元縮減至38.5億元，也使得騰訊對微眾銀行的持股從30%上升至32.73%。因此，本次微眾銀行募集股份后，不僅可以緩解資本充足率下滑的壓力，同時也能降低騰訊對其的持股比例。