文 | 獨角金融 謝美浴

編輯 | 付影

曾被稱作“中國民營金融28大系族之首”的萬億“明天系”崩塌之后，其重要資產(chǎn)均被處置用于還債。而作為其中很重要的組成部分——4張保險牌照，也有了各自不同的命運。

5月9日，申能財產(chǎn)保險股份有限公司（以下簡稱“申能財險”）在上海市臨港中心正式開業(yè)。申能財險為原“明天系”旗下天安財險重組后形成，從籌建到開業(yè)，申能財險僅用了8個月的時間。

2020年7月17日，原銀保監(jiān)會依法對“明天系”6家金融機構(gòu)實施接管，其中包括華夏人壽、易安財險、天安財險、天安人壽4家保險。此后，接管期限延長一年，至2022年7月16日止。

接管期結(jié)束后，華夏人壽、天安人壽、天安財險已完成重組，重組后形成的瑞眾人壽保險有限責(zé)任公司（下稱“瑞眾人壽”）、中匯人壽保險股份有限公司（下稱“中匯人壽”）、申能財險均已開業(yè)。

曾由“明天系”持股的易安財險，則被比亞迪(002594.SZ)收購，更名為深圳比亞迪財產(chǎn)保險有限公司（以下簡稱“比亞迪財險”）。

據(jù)公眾號“迪粉之家”消息，5月13日比亞迪財險已經(jīng)出單，該公眾號簡介為“比亞迪汽車粉絲大本營”，通過其微信后臺可直達比亞迪汽車官網(wǎng)。不過，“迪粉之家”認證主體為連城縣迪粉之家網(wǎng)絡(luò)工作室，工商資料顯示，其已于去年10月注銷。

背靠“非富即貴”的新東家，原“明天系”險企能否汲取教訓(xùn)，煥發(fā)新生？

1、國資援手，百億申能財險啟航

天安財險是國內(nèi)第四家財產(chǎn)險公司，曾有一萬八千余名員工、近萬人的營銷員隊伍。

2020年，天安財險因持有的信托產(chǎn)品等資產(chǎn)到期后發(fā)生實質(zhì)性違約，加之對投資持有的股權(quán)投資基金按質(zhì)押股票市值重新估值，造成巨額虧損，天安財險面臨前所未有的財務(wù)危機。

當(dāng)年7月，天安財險與華夏人壽、天安人壽、易安財險四家“明天系”險企，因存在違反《保險法》規(guī)定的經(jīng)營行為，被銀保監(jiān)會正式接管。

到今年1月，由天安財險重組形成的申能財險完成工商注冊程序，注冊資本100億元。申能財險首位董事長為申能集團副總裁兼東方證券黨委書記龔德雄，其擁有超30年金融行業(yè)管理經(jīng)驗，去年4月辭去國泰君安副總裁職務(wù)，9月出任東方證券黨委書記。

而曾擔(dān)任天安財險托管組組長的盛亞峰，已成為申能財險首任總經(jīng)理。

公開資料顯示，盛亞峰出生于1965年7月，曾于中國太保任職，2018年7月至2021年3月?lián)翁．a(chǎn)險總經(jīng)理，隨后出任天安財險托管組組長，并兼任太保集團大灣區(qū)發(fā)展總監(jiān)職務(wù)。根據(jù)中國太保2023年年報，盛亞峰于報告期內(nèi)，在行業(yè)風(fēng)險處置托管組工作，薪酬從托管費用中領(lǐng)取。

從股東結(jié)構(gòu)來看，申能財險由申能投資管理有限公司（以下簡稱“申能投資”）、上海國際集團有限公司（以下簡稱“上海國際集團”）、上海臨港園金投資有限公司、臺州市國有資產(chǎn)投資集團有限公司等8家國有企業(yè)共同發(fā)起籌建。

而申能（集團）有限公司（以下簡稱“申能集團”）通過申能投資、申能股份（600642.SH），合計持有申能財險50%股權(quán)，成為申能財險實際控制人。

申能集團涉足電力、燃氣、金融、戰(zhàn)略新興業(yè)務(wù)等領(lǐng)域，連續(xù)22年名列中國企業(yè)500強。截至2022年底，集團系統(tǒng)全資和控股企業(yè)近300家，員工近2萬人。

目前，東方證券（600958.SH、3958.HK）是申能集團金融產(chǎn)業(yè)中最核心的資產(chǎn)之一。截至2024年一季度，申能集團持有東方證券30.29%股份，為第一大股東。

圖源：Wind數(shù)據(jù)

此外，申能集團還持有中國太保（601601.SH、2601.HK）14.05%的股份，參股國泰君安（601211.SH、2611.HK）、海通證券（600837.SH、6837.HK）、光大銀行（601818.SH、6818.HK）等公司。

如今申能財險正式開業(yè)，進一步完善了申能集團的金融產(chǎn)業(yè)布局。值得一提的是，申能集團正在著力打造新能源業(yè)務(wù)，基于股東發(fā)展策略，申能財險也將發(fā)展重心聚焦于綠色保險。

中國企業(yè)資本聯(lián)盟理事長柏文喜認為，申能財險聚焦綠色保險與當(dāng)前國家推動綠色金融、科技金融的政策方向相契合，有望在綠色與科技保險產(chǎn)品領(lǐng)域取得突破。申能財險依托臨港新片區(qū)的制度優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)特色，未來在金融創(chuàng)新和業(yè)務(wù)開拓方面具有較大的發(fā)展空間，綜合來看，申能財險的前景值得期待。

除了申能集團，入股申能財險的上海國際集團實力也不容小覷，其注冊資本300億元，主營業(yè)務(wù)為金融控股、投資與資產(chǎn)經(jīng)營管理以及國有資本投資運營，在上海市屬金融機構(gòu)國有權(quán)益總量中占比超60%，是浦發(fā)銀行（600000.SH）、國泰君安、上海農(nóng)商銀行的第一大股東，也是中國太保的主要股東之一。

2、“國壽系”被免高管掌舵瑞眾人壽

申能財險開業(yè)之前，2023年6月28日，天安人壽重組后形成的中匯人壽也已獲批開業(yè)，接受北京銀保監(jiān)局的屬地監(jiān)督管理。

中匯人壽注冊資本金332億元，其中中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司（以下簡稱“中央?yún)R金公司”）出資265.6億元，持股比例80%；中國保險保障基金有限責(zé)任公司（以下簡稱“保險保障基金”）出資66.4億元，持股比例20%。中匯人壽成立后，中央?yún)R金旗下已匯聚兩塊壽險牌照。

與中匯人壽同日獲批開業(yè)的還有瑞眾人壽。值得一提的是，瑞眾人壽注冊資本達到565億元，一躍成為中國壽險業(yè)注冊資本第一位，比退居第二位的平安人壽高出逾200億元。

瑞眾人壽的前身華夏人壽一直是明天系的核心金融資產(chǎn)。截至2023年9月底，華夏人壽累計總保費2292.6億元，在市場排名第三。而被接管前的2019年，華夏人壽總資產(chǎn)高達5873億元，并在2019-2020年連續(xù)兩年挺進世界500強。

這也意味著，要接盤華夏人壽，資金儲備需要十分充足。2017年，前“貴州首富”羅玉平(又被稱為“羅半城”)麾下的中天金融集團股份有限公司（以下簡稱“中天金融”）欲“鯨吞”華夏人壽，交付了70億元定金。

中天金融的收購之路并不順利，該公司2016年的凈利潤不到30億元，高達70億元的定金給公司造成了流動性壓力，此后業(yè)績持續(xù)下滑，債務(wù)問題凸顯。

到2020年，華夏人壽還經(jīng)歷了接管與重組。2023年6月30日，由于股價連續(xù)低于1元，中天金融正式退市。5月9日，中天金融又發(fā)布公告稱，收購華夏人壽股權(quán)已無法達成，公司將面臨損失定金的重大風(fēng)險。

如今，華夏人壽由瑞眾人壽接盤，其背后股東九州啟航（北京）股權(quán)投資基金（有限合伙）（以下簡稱“九州啟航基金”）出資339億元，持股比例60%；保險保障基金出資226億元，持股比例40%。

九州啟航基金由11家國資控股壽險公司出資，其中中國人壽出資比例最高，占總股比達33.33%。

值得關(guān)注的是，瑞眾人壽近日發(fā)生重要人事變動。5月6日，瑞眾人壽公告稱，公司指定副總裁俞德本為臨時負責(zé)人，代行總裁職權(quán)。按照慣例，待董事會決議通過、國家金融監(jiān)督總局核準之后俞德本或?qū)⒄浇影艨偛靡宦殹?/p>

俞德本出身“國壽系”，于2024年3月7日任瑞眾人壽副總經(jīng)理。曾擔(dān)任中國人壽江蘇省分公司的總經(jīng)理，并且也是中國人壽保險（海外）股份有限公司（以下簡稱“國壽海外”）的負責(zé)人。

不過，據(jù)“財新”旗下“金融我聞”報道，2022年7月27日，國壽海外召開2022年上半年的經(jīng)營分析會之前，公司主要負責(zé)人俞德本已被免職。業(yè)內(nèi)人士透露，其調(diào)整原因系在巡視檢查中被發(fā)現(xiàn)有違反中央“八項規(guī)定”精神，存在公款買入茅臺的行為。

柏文喜表示，企業(yè)高管的行為往往與公司的治理結(jié)構(gòu)和企業(yè)文化密切相關(guān)，對于瑞眾人壽來說，如何確保公司治理的透明性和規(guī)范性，修復(fù)可能因此受損的公眾形象，并建立起更加嚴格的內(nèi)部管理和監(jiān)督機制，是其需要面對和解決的問題。

俞德本之外，瑞眾人壽董事長趙立軍、副總經(jīng)理李英建、總精算師田今朝均來自“國壽系”。趙立軍曾任中國人壽副總經(jīng)理、財務(wù)負責(zé)人等職，2020年成為華夏人壽托管組組長，后出任瑞眾人壽首任董事長。

2023年，瑞眾人壽實現(xiàn)總保費2691億元，同比增長6%，在市場排第三位。原保費收入為1947億元，同比增長7%，新單保費達1544億元，同比增長9%，續(xù)期保費為1146億元，同比增長3%?！皣鴫巯怠鳖I(lǐng)導(dǎo)班子能否帶領(lǐng)瑞眾人壽更上一層樓，仍需時間驗證。

3、命途迥異，易安財險變身比亞迪財險

作為“明天系”戰(zhàn)略布局的互聯(lián)網(wǎng)保險的易安財險，雖然規(guī)模比前三家都小，但最終命運并不差。

2017年，“明天系”喊價100億元轉(zhuǎn)讓易安財險，雖手握珍貴的互聯(lián)網(wǎng)保險牌照，但被擔(dān)心有債務(wù)黑洞，無人接盤。曾經(jīng)與眾安保險、安心保險、泰康在線并稱為四大互聯(lián)網(wǎng)保險公司的易安財險，陷入如此尷尬的境地，令人唏噓。

不過，易安財險苦盡甘來，如今已由新能源車企“一哥”比亞迪入主。2023年5月，比亞迪耗資36億元收購易安財險10億股股份，易安財險由此更名為比亞迪財險。

同年11月，比亞迪財險業(yè)務(wù)范圍新增“機動車保險，包括機動車交通事故責(zé)任強制保險和機動車商業(yè)保險”。

近日，比亞迪的車險事業(yè)再有進展。國家金融監(jiān)管總局5月6日已同意比亞迪財險在安徽、江西等地使用全國統(tǒng)一的交強險條款、基礎(chǔ)保險費率和相應(yīng)的費率浮動系數(shù)。

此外，據(jù)公眾號“迪粉之家”消息，5月13日比亞迪保險已經(jīng)出單，涉及車型為24款海豚榮耀版420km自由版，目前該車型指導(dǎo)價為11.28萬元。據(jù)介紹，此單保險出自山東威海，為海豚新車首次上險，目前該車保費共計3900元，其中商業(yè)險2950元、交強險950元。

兩個月前，比亞迪補齊高管空缺，任命王勇?lián)喂究偨?jīng)理。王勇在車險業(yè)務(wù)上有著豐富的經(jīng)歷，此前在擔(dān)任中華聯(lián)合財產(chǎn)保險股份有限公司（以下簡稱“中華財險”）車輛保險部總經(jīng)理、個人客戶車險運營部總經(jīng)理、電子商務(wù)部總經(jīng)理、新渠道業(yè)務(wù)部總經(jīng)理。

2023年車險數(shù)據(jù)顯示，64家財險公司經(jīng)營車險，合計保費8779億元，正增長5.6%，總體承保利潤減半，且只有16家承保盈利。

柏文喜認為，作為新能源汽車行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，比亞迪掌握大量車輛和駕駛數(shù)據(jù)、可以為用戶提供一站式服務(wù)、擁有忠實的消費群體，其進軍車險擁有一定優(yōu)勢。同時也面臨著挑戰(zhàn)，包括專業(yè)性不足、合規(guī)成本較高、風(fēng)險定價和精算方面的短板。

此外，新能源車險市場的特殊性，如出險率高、維修成本高、賠付率高等問題，也是比亞迪財險需要重點關(guān)注和解決的問題。

比亞迪財險2024年第一季度償付能力報告顯示，公司保險業(yè)務(wù)收入0.11萬元，凈利潤1242.47萬元。2023年第3季度及第4季度，公司風(fēng)險綜合評級均為B。

圖源：比亞迪財險償付能力報告

對比2023年全年保險業(yè)務(wù)收入-6857.87元、虧損1991.51萬元的情況，比亞迪財險的業(yè)績已經(jīng)初見改善。

昔日“明天系”四家險企，已經(jīng)一一重整開業(yè)，你更看好哪家的發(fā)展？評論區(qū)聊聊吧。