界面新聞?dòng)浾?| 孫藝真
中核鈦白定增違規(guī)套利案處罰落地。中國(guó)證監(jiān)會(huì)于5月15日披露行政處罰決定書，對(duì)中核鈦白實(shí)控人、中信中證資本管理有限公司、中信證券及海通證券作出行政處罰。
證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書顯示，中核鈦白實(shí)控人王澤龍及朋友洪浩煒、中核鈦白原董秘韓雨辰、中信證券、海通證券及中信中證合計(jì)被罰沒(méi)2.35億元。
其中，實(shí)控人王澤龍被罰沒(méi)1.33億元，洪浩煒被罰沒(méi)2119萬(wàn)元，韓雨辰被罰77.5萬(wàn)元；中信中證、中信證券、海通證券分別被罰4650萬(wàn)元、2516萬(wàn)元、776萬(wàn)元。
利用轉(zhuǎn)融通定增套利手法曝光
“客戶通過(guò)場(chǎng)外衍生品交易臺(tái)直接實(shí)現(xiàn)定增多空套利，提前結(jié)算收益，無(wú)需等待六個(gè)月的鎖定期，通常一個(gè)多月時(shí)間即可回籠資金和收益。”證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書中曝光了中核鈦白一案的違法套利手法。
2022年7月，中核鈦白非公開(kāi)發(fā)行A股股票申請(qǐng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核通過(guò)。
經(jīng)證監(jiān)會(huì)查明，2022年7月至8月，中信中證向中核鈦白實(shí)際控制人王澤龍推薦定增多空方案。9月，王澤龍決定實(shí)施定增套利，通過(guò)中核鈦白員工持股計(jì)劃定向出借券源，并以某投資發(fā)展有限公司(以下簡(jiǎn)稱某投資公司)名義與中信中證開(kāi)展場(chǎng)外衍生品交易。韓雨辰具體執(zhí)行套利方案，負(fù)責(zé)對(duì)接中信中證和中信證券。
2022年9月至2023年2月，王澤龍、韓雨辰與中信中證、中信證券商議定增融券套利業(yè)務(wù)，約定由中核鈦白員工持股計(jì)劃轉(zhuǎn)融通出借8800萬(wàn)股“中核鈦白”股票，中信中證指定四個(gè)私募基金產(chǎn)品賬戶進(jìn)行“中核鈦白”股票融券對(duì)沖交易，中信證券制定融券出借計(jì)劃。
2023年2月，因某投資公司認(rèn)購(gòu)資金不足，為了將融券額度用滿,王澤龍建議朋友洪浩煒加入中核鈦白定增融券套利交易，洪浩煒參與并以某1號(hào)私募證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱1號(hào)基金)名義與中信中證開(kāi)展場(chǎng)外衍生品交易。
2023年2月，海通證券衍生產(chǎn)品與交易部經(jīng)部門內(nèi)部審批，將“中核鈦白”股票納入衍生品業(yè)務(wù)備選庫(kù)并履行了中核鈦白非公開(kāi)發(fā)行認(rèn)購(gòu)文件的公司用印審批流程。海通證券按照中信中證指令價(jià)格及認(rèn)購(gòu)金額參與中核鈦白非公開(kāi)發(fā)行首輪報(bào)價(jià),當(dāng)日確定發(fā)行價(jià)格為5.92元/股。
2023年2月16日，海通證券簽署中核鈦白非公開(kāi)發(fā)行股票之股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議，并與中信中證達(dá)成掛鉤標(biāo)的為“中核鈦白”股票的多頭收益互換，名義本金為5.32億元，對(duì)應(yīng)股數(shù)為8986.49萬(wàn)股，由中信中證提供全額保證金。
同日，某投資公司與中信中證達(dá)成香草期權(quán)組合合約，掛鉤標(biāo)的為“中核鈦白”股票；2023年2月，某投資公司與中信中證達(dá)成掛鉤標(biāo)的為“中核鈦白”股票的空頭收益互換。
2023年3月9日，中核鈦白公告本次非公開(kāi)發(fā)行股票上市，股票限售期為2023年3月9日至9月8日。2023年3月17日至4月6日，某投資公司、1號(hào)基金向中信中證申請(qǐng)?zhí)崆敖K止所有多頭香草期權(quán)合約與空頭收益互換合約，中信中證了結(jié)相應(yīng)頭寸并進(jìn)行結(jié)算。
最終，王澤龍通過(guò)某投資公司實(shí)際獲利約5816萬(wàn)元，洪浩煒、王澤龍通過(guò)1號(hào)基金分別實(shí)際獲利約1419萬(wàn)元、247萬(wàn)元,中信中證未有實(shí)際獲利，中信證券融券業(yè)務(wù)收入約191萬(wàn)元,海通證券收益互換業(yè)務(wù)收入約78.9元。
中信、海通被證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正并處罰金
責(zé)任認(rèn)定方面，證監(jiān)會(huì)指出，中信中證為王澤龍、洪浩煒違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓股票行為制定套利方案、搭建交易架構(gòu)、提供杠桿資金支持等；中信證券知悉客戶融券目的是定增套利，配合其提供融券服務(wù)；海通證券以自己名義按照中信中證的報(bào)價(jià)指令認(rèn)購(gòu)中核鈦白非公開(kāi)發(fā)行股票，客觀上幫助中信中證及其客戶取得股票收益,使得定增套利行為得以實(shí)現(xiàn)；韓雨辰替王澤龍等人出面執(zhí)行定增套利方案。
證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，????中信中證、中信證券、海通證券、韓雨辰上述行為，與王澤龍、洪浩煒共同構(gòu)成《證券法》第一百八十六條所述違法情形。
《證券法》相關(guān)法條指出，依法發(fā)行的證券，《中華人民共和國(guó)公司法》和其他法律對(duì)其轉(zhuǎn)讓期限有限制性規(guī)定的，在限定的期限內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。在限制轉(zhuǎn)讓期內(nèi)轉(zhuǎn)讓證券，或者轉(zhuǎn)讓股票不符合法律、行政法規(guī)和國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的，責(zé)令改正，給予警告，沒(méi)收違法所得，并處以買賣證券等值以下的罰款。
證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，王澤龍和洪浩煒上述行為，通過(guò)衍生品交易安排,實(shí)質(zhì)參與非公開(kāi)發(fā)行，并以市價(jià)融券賣出，提前鎖定與非公開(kāi)發(fā)行股票折扣價(jià)之間的價(jià)差收益,變相規(guī)避限售期規(guī)定，王澤龍?jiān)诤楹茻樳`反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓股票過(guò)程中參與商議定增融券套利方案，聯(lián)系并建議洪浩煒加入套利，違反《證券法》及《上市公司證券發(fā)行管理辦法》相關(guān)規(guī)定。
此外，王澤龍作為中核鈦白實(shí)際控制人，在中核鈦白2023年非公開(kāi)發(fā)行股票過(guò)程中，隱瞞其通過(guò)一系列交易安排實(shí)際參與非公開(kāi)發(fā)行的情況，導(dǎo)致中核鈦白非公開(kāi)發(fā)行A股股票相關(guān)發(fā)行情況報(bào)告書存在虛假記載。
根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)及《證券法》相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)對(duì)涉案各方處以罰款。其中，中信證券、海通證券分別被罰2516萬(wàn)元、776萬(wàn)元。