界面新聞?dòng)浾?| 孫藝真
中核鈦白定增違規(guī)套利案處罰落地。中國證監(jiān)會(huì)于5月15日披露行政處罰決定書,對(duì)中核鈦白實(shí)控人、中信中證資本管理有限公司、中信證券及海通證券作出行政處罰。
證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書顯示,中核鈦白實(shí)控人王澤龍及朋友洪浩煒、中核鈦白原董秘韓雨辰、中信證券、海通證券及中信中證合計(jì)被罰沒2.35億元。
其中,實(shí)控人王澤龍被罰沒1.33億元,洪浩煒被罰沒2119萬元,韓雨辰被罰77.5萬元;中信中證、中信證券、海通證券分別被罰4650萬元、2516萬元、776萬元。
利用轉(zhuǎn)融通定增套利手法曝光
“客戶通過場(chǎng)外衍生品交易臺(tái)直接實(shí)現(xiàn)定增多空套利,提前結(jié)算收益,無需等待六個(gè)月的鎖定期,通常一個(gè)多月時(shí)間即可回籠資金和收益?!?/span>證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書中曝光了中核鈦白一案的違法套利手法。
2022年7月,中核鈦白非公開發(fā)行A股股票申請(qǐng)獲得中國證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核通過。
經(jīng)證監(jiān)會(huì)查明,2022年7月至8月,中信中證向中核鈦白實(shí)際控制人王澤龍推薦定增多空方案。9月,王澤龍決定實(shí)施定增套利,通過中核鈦白員工持股計(jì)劃定向出借券源,并以某投資發(fā)展有限公司(以下簡(jiǎn)稱某投資公司)名義與中信中證開展場(chǎng)外衍生品交易。韓雨辰具體執(zhí)行套利方案,負(fù)責(zé)對(duì)接中信中證和中信證券。
2022年9月至2023年2月,王澤龍、韓雨辰與中信中證、中信證券商議定增融券套利業(yè)務(wù),約定由中核鈦白員工持股計(jì)劃轉(zhuǎn)融通出借8800萬股“中核鈦白”股票,中信中證指定四個(gè)私募基金產(chǎn)品賬戶進(jìn)行“中核鈦白”股票融券對(duì)沖交易,中信證券制定融券出借計(jì)劃。
2023年2月,因某投資公司認(rèn)購資金不足,為了將融券額度用滿,王澤龍建議朋友洪浩煒加入中核鈦白定增融券套利交易,洪浩煒參與并以某1號(hào)私募證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱1號(hào)基金)名義與中信中證開展場(chǎng)外衍生品交易。
2023年2月,海通證券衍生產(chǎn)品與交易部經(jīng)部門內(nèi)部審批,將“中核鈦白”股票納入衍生品業(yè)務(wù)備選庫并履行了中核鈦白非公開發(fā)行認(rèn)購文件的公司用印審批流程。海通證券按照中信中證指令價(jià)格及認(rèn)購金額參與中核鈦白非公開發(fā)行首輪報(bào)價(jià),當(dāng)日確定發(fā)行價(jià)格為5.92元/股。
2023年2月16日,海通證券簽署中核鈦白非公開發(fā)行股票之股份認(rèn)購協(xié)議,并與中信中證達(dá)成掛鉤標(biāo)的為“中核鈦白”股票的多頭收益互換,名義本金為5.32億元,對(duì)應(yīng)股數(shù)為8986.49萬股,由中信中證提供全額保證金。
同日,某投資公司與中信中證達(dá)成香草期權(quán)組合合約,掛鉤標(biāo)的為“中核鈦白”股票;2023年2月,某投資公司與中信中證達(dá)成掛鉤標(biāo)的為“中核鈦白”股票的空頭收益互換。
2023年3月9日,中核鈦白公告本次非公開發(fā)行股票上市,股票限售期為2023年3月9日至9月8日。2023年3月17日至4月6日,某投資公司、1號(hào)基金向中信中證申請(qǐng)?zhí)崆敖K止所有多頭香草期權(quán)合約與空頭收益互換合約,中信中證了結(jié)相應(yīng)頭寸并進(jìn)行結(jié)算。
最終,王澤龍通過某投資公司實(shí)際獲利約5816萬元,洪浩煒、王澤龍通過1號(hào)基金分別實(shí)際獲利約1419萬元、247萬元,中信中證未有實(shí)際獲利,中信證券融券業(yè)務(wù)收入約191萬元,海通證券收益互換業(yè)務(wù)收入約78.9元。
中信、海通被證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正并處罰金
責(zé)任認(rèn)定方面,證監(jiān)會(huì)指出,中信中證為王澤龍、洪浩煒違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓股票行為制定套利方案、搭建交易架構(gòu)、提供杠桿資金支持等;中信證券知悉客戶融券目的是定增套利,配合其提供融券服務(wù);海通證券以自己名義按照中信中證的報(bào)價(jià)指令認(rèn)購中核鈦白非公開發(fā)行股票,客觀上幫助中信中證及其客戶取得股票收益,使得定增套利行為得以實(shí)現(xiàn);韓雨辰替王澤龍等人出面執(zhí)行定增套利方案。
證監(jiān)會(huì)認(rèn)定,????中信中證、中信證券、海通證券、韓雨辰上述行為,與王澤龍、洪浩煒共同構(gòu)成《證券法》第一百八十六條所述違法情形。
《證券法》相關(guān)法條指出,依法發(fā)行的證券,《中華人民共和國公司法》和其他法律對(duì)其轉(zhuǎn)讓期限有限制性規(guī)定的,在限定的期限內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。在限制轉(zhuǎn)讓期內(nèi)轉(zhuǎn)讓證券,或者轉(zhuǎn)讓股票不符合法律、行政法規(guī)和國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的,責(zé)令改正,給予警告,沒收違法所得,并處以買賣證券等值以下的罰款。
證監(jiān)會(huì)認(rèn)為,王澤龍和洪浩煒上述行為,通過衍生品交易安排,實(shí)質(zhì)參與非公開發(fā)行,并以市價(jià)融券賣出,提前鎖定與非公開發(fā)行股票折扣價(jià)之間的價(jià)差收益,變相規(guī)避限售期規(guī)定,王澤龍?jiān)诤楹茻樳`反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓股票過程中參與商議定增融券套利方案,聯(lián)系并建議洪浩煒加入套利,違反《證券法》及《上市公司證券發(fā)行管理辦法》相關(guān)規(guī)定。
此外,王澤龍作為中核鈦白實(shí)際控制人,在中核鈦白2023年非公開發(fā)行股票過程中,隱瞞其通過一系列交易安排實(shí)際參與非公開發(fā)行的情況,導(dǎo)致中核鈦白非公開發(fā)行A股股票相關(guān)發(fā)行情況報(bào)告書存在虛假記載。
根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)及《證券法》相關(guān)規(guī)定,證監(jiān)會(huì)對(duì)涉案各方處以罰款。其中,中信證券、海通證券分別被罰2516萬元、776萬元。