文｜最話FunTalk 何伊然
編輯｜劉宇翔
5月7日，春季新品發(fā)布特別活動(dòng)上，蘋果發(fā)布了新款iPad Air和iPad Pro產(chǎn)品。
從硬件參數(shù)上看，新款iPad Air與之前的版本相似，但推出了屏幕尺寸更大的版本，配備了M2處理器，有藍(lán)色、星光色、銀色和太空灰四種顏色可供選擇。新款iPad Pro機(jī)型更新幅度更大，不但更薄，蘋果稱這是有史以來(lái)最薄的蘋果產(chǎn)品，配備一塊更清晰的Ultra Retina XDR OLED屏幕，采用了“雙層串聯(lián)OLED”的技術(shù),讓屏幕全局最高亮度達(dá)到1000尼特，峰值亮度達(dá)到1600尼特，芯片更是跳過(guò)了 M3芯片，直接搭載了最新的M4芯片。
蘋果表示，最新的M4處理器擁有多達(dá)10核的新CPU，其處理速度比當(dāng)前的iPad Pro處理器快50%，圖形引擎快4倍，將有助于新款iPad Pro處理設(shè)備本身的人工智能任務(wù)。
在售價(jià)方面，蘋果 CEO 精湛的“刀法”再度顯神威：新款iPad Pro 11英寸機(jī)型起始售價(jià)8999元人民幣，13英寸機(jī)型的起始售價(jià)11499元人民幣，比上一代整整漲了 2200 元，想體驗(yàn)10 核滿血版M4芯片的性能就必須購(gòu)買1TB、2TB版本，起售價(jià)高達(dá) 14099 元、17499 元，如果選擇納米紋理玻璃，則還要再加800元。
頂配版的新款iPad Pro將是史上最貴的iPad，最售價(jià)高達(dá) 22499 元。
顯然也就只有不差錢的真愛粉，才會(huì)入手頂配版iPad Pro，絕大部分“買前生產(chǎn)力，買后愛奇藝”的普通用戶更多的還是會(huì)選擇iPad Air。
新款iPad Air和iPad Pro產(chǎn)品旨在重振過(guò)去兩年萎靡不振的平板電腦產(chǎn)品線，但庫(kù)克要做的顯然不僅僅是提振平板電腦銷量，還要提振市場(chǎng)以及資本市場(chǎng)對(duì)蘋果的喜愛。
5 月 2 日，蘋果發(fā)布了第二財(cái)季財(cái)報(bào)，其營(yíng)收和利潤(rùn)與去年同期相比，分別下滑 2%、4%，而在其第三大市場(chǎng)大中華區(qū)的營(yíng)收為163.72億美元，與去年同期的178.12億美元相比更是大幅下降8%。這份季報(bào)雖然不怎么好看，但也已經(jīng)優(yōu)好于市場(chǎng)預(yù)期，為此，蘋果公司董事會(huì)還批準(zhǔn)了一項(xiàng)史上最大規(guī)模的股票回購(gòu)計(jì)劃。
今年一季度，蘋果股價(jià)累計(jì)下跌11%。在今年一年一度的伯克希爾·哈撒韋股東大會(huì)上，庫(kù)克親自參加，“覲見”這位第二大股東。
根據(jù)伯克希爾哈撒韋公司發(fā)布的文件顯示，該公司在四季度減持了1000萬(wàn)股蘋果股票，以期間平均股價(jià)計(jì)算，減持市值約合18.22億美元。難道，蘋果已經(jīng)在巴菲特那失寵了？
可能庫(kù)克想了解巴菲特的看法，而在會(huì)上，他得到了想要的看法。
01
在伯克希爾·哈撒韋股東大會(huì)上，坐在舞臺(tái)上的巴菲特看著精神不錯(cuò)，他的身邊雖然沒有了老搭檔查理·芒格，換成了格雷格·阿貝爾和阿吉特·賈恩兩位公司“接班人”相伴，這一安排讓這次的大會(huì)頗具傳承意味。
面對(duì)從世界各地前來(lái)“朝圣”的投資者們，93歲的巴菲特一口氣回答了三十余個(gè)問題。
“我希望你們也不要有太多困擾……除非發(fā)生什么戲劇性的事情真正改變資本配置，否則我們將把蘋果公司作為我們最大的投資?！?/p>
在股東大會(huì)上，巴菲特將減持蘋果原因歸結(jié)為稅收政策，堅(jiān)稱這一舉動(dòng)并不代表自己對(duì)蘋果未來(lái)發(fā)展的態(tài)度。巴菲特稱，他認(rèn)為美國(guó)政府為了應(yīng)對(duì)不斷增長(zhǎng)的財(cái)政赤字，會(huì)進(jìn)一步提高稅率，處于收益考慮才做出減持決定?！疤O果是比可口可樂和美國(guó)運(yùn)通更好的企業(yè)。”
這對(duì)庫(kù)克來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是一?！岸ㄐ耐琛薄?/p>
長(zhǎng)期以來(lái)，巴菲特對(duì)科技股保持謹(jǐn)慎態(tài)度，他認(rèn)為高科技企業(yè)變化太快，不屬于自己熟悉的范疇，難以預(yù)測(cè)其長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，他還是更喜歡自己熟悉的領(lǐng)域和長(zhǎng)期不變的企業(yè)，比如可口可樂。
2016年起，巴菲特在“接班人”的建議下大舉重倉(cāng)蘋果股票，甚至放出豪言想要買下“蘋果100%的股份”。
巴菲特反復(fù)強(qiáng)調(diào)，他并沒有改變自己對(duì)科技股的看法，但是他改變了對(duì)蘋果的看法。他把蘋果視作是一家有著強(qiáng)大護(hù)城河的“消費(fèi)品公司”，盡管年過(guò)九旬的巴菲特以跟不上潮流為理由不使用智能手機(jī)，可他卻從不吝嗇對(duì)iPhone的贊揚(yáng)。
“蘋果擁有非同尋常的消費(fèi)者關(guān)系。我看到了其生態(tài)系統(tǒng)是多么強(qiáng)大，以至于到了一種非凡的程度……至少?gòu)男睦砩蟻?lái)說(shuō)，人們都被牢牢地‘鎖’在了所使用的蘋果產(chǎn)品上。iPhone是一種非常有粘性的產(chǎn)品。”
在大會(huì)上，巴菲特還表示庫(kù)克一度被低估了，他確實(shí)沒有喬布斯那般的創(chuàng)造力，但時(shí)間證明他是世界上最好的經(jīng)理人之一?！八麕?lái)的產(chǎn)品受到了很多人的歡迎。他的產(chǎn)品覆蓋很多用戶，而且滿意度高達(dá)99%”。
鏡頭沒有捕捉到庫(kù)克的反應(yīng)，但對(duì)蘋果而言，巴菲特特意澄清外界的解讀算得上是一件好消息。
只是，市場(chǎng)是否認(rèn)同，也需要時(shí)間給出答案。
或許是看到媒體報(bào)道巴菲特將蘋果和可口可樂對(duì)比，缺席了本屆股東大會(huì)的段永平忍不住在社交平臺(tái)回憶起和巴菲特在2018年的小故事。
段永平稱，自己在巴菲特喝可樂的時(shí)候提到蘋果的護(hù)城河比可口可樂要寬，巴菲特饒有興趣地想問明原因?！拔艺f(shuō):我們Android的平均單價(jià)是遠(yuǎn)低過(guò)iPhone的一半的，但幾乎沒辦法搶到iPhone的用戶。他說(shuō)，I got it!”
02
不難看出，在世界頂尖投資人的眼中，iPhone就是蘋果最大的利器。只要人類社會(huì)還處在智能手機(jī)時(shí)代，只要iPhone仍是消費(fèi)電子領(lǐng)域最具創(chuàng)新性的產(chǎn)品，蘋果的市場(chǎng)地位就不會(huì)輕易被撼動(dòng)。
不被撼動(dòng)不代表領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)一如既往。過(guò)去6個(gè)季度中，蘋果有5個(gè)季度營(yíng)收出現(xiàn)下滑，以至于最新一季財(cái)報(bào)發(fā)布后，媒體對(duì)蘋果的評(píng)價(jià)已然淪為了“沒有想象那么差?！?/p>
2024財(cái)年第二季度，蘋果營(yíng)業(yè)收入907.5億美元，同比下降4.3%；凈收入236.4億美元，同比下降約2.2%。除了歐洲市場(chǎng)，蘋果在全球大多數(shù)地區(qū)的營(yíng)收出現(xiàn)了明顯下滑。
具體到產(chǎn)品線，iPhone仍是蘋果的絕對(duì)支柱，營(yíng)收459.6億美元，在總營(yíng)收占比超過(guò)六成。
雖然iPhone15系列價(jià)格跳水，但也沒有帶動(dòng)消費(fèi)者的換機(jī)熱情。Canalys數(shù)據(jù)顯示，2024年一季度中三星重回全球手機(jī)市場(chǎng)第一名的位置，出貨量達(dá)到6000萬(wàn)部；蘋果出貨量降至4870萬(wàn)部，同比出現(xiàn)雙位數(shù)下滑。在中國(guó)市場(chǎng)，在華為強(qiáng)勢(shì)回歸高端機(jī)市場(chǎng)的沖擊下，蘋果更是只排在第五位。
專業(yè)的AI生產(chǎn)工具帶動(dòng)PC行業(yè)回暖，本季度Mac業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)到74.51億美元，同比增長(zhǎng)4%；包括可穿戴設(shè)備、家庭和配件在內(nèi)的其他硬件營(yíng)收79.13億美元，同比下降9.6%；iPad業(yè)務(wù)營(yíng)收55.59億美元，同比下降17%。
作為輿論熱度爆棚且科技含金量超高的最新硬件產(chǎn)品，蘋果在財(cái)報(bào)中卻沒透露本季度上市的Vision Pro具體銷量，只是含糊表示產(chǎn)品在企業(yè)中很受歡迎，超過(guò)50% 的財(cái)富 100 強(qiáng)企業(yè)已經(jīng)將其用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
顯然，Vision Pro的試水不夠成功。
天風(fēng)國(guó)際分析師郭明錤爆料稱，蘋果已將2024年Vision Pro的出貨量從80萬(wàn)下調(diào)至40—45萬(wàn)。在全球發(fā)布前就大幅砍單，說(shuō)明美國(guó)本土熱度走低的速度超出預(yù)期。鑒于現(xiàn)狀，蘋果已在審視產(chǎn)品路線圖，明年或許不會(huì)推出頭顯新機(jī)。
Vision Pro的尷尬處境是蘋果探索硬件新品進(jìn)展緩慢的縮影。
4月，蘋果在內(nèi)部一個(gè)簡(jiǎn)短的會(huì)議上宣布放棄造車計(jì)劃。十年之功，潦草收?qǐng)?，行業(yè)嘩然。此前，雖然進(jìn)展緩慢，但外界普遍相信蘋果有望在2026年推出汽車產(chǎn)品，哪怕銷量上不一定成功，可是蘋果推出的汽車一定會(huì)是業(yè)內(nèi)爭(zhēng)相對(duì)標(biāo)的標(biāo)志性單品。
突然上午變故讓外界一下子陷入了茫然狀態(tài)，甚至都無(wú)法預(yù)測(cè)蘋果下一款重磅級(jí)硬件產(chǎn)品會(huì)是什么了。
某種程度上，在越發(fā)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，留給企業(yè)的容錯(cuò)試錯(cuò)或者說(shuō)不考慮商業(yè)回報(bào)率而折騰的空間明顯變窄了，高投入、重資產(chǎn)的前沿探索如果不能轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品在市場(chǎng)落地、找到對(duì)其有高需求的消費(fèi)群體，即便是蘋果這樣的行業(yè)龍頭，也不愿意再冒險(xiǎn)一搏了。
但反過(guò)來(lái)說(shuō)，如果連蘋果都再拿不出現(xiàn)象級(jí)的新硬件，那可能就不是能力問題，更有可能是現(xiàn)有技術(shù)還無(wú)法支撐起下世代的新硬件產(chǎn)品。
03
那么，蘋果只能另尋出路，服務(wù)業(yè)務(wù)彌補(bǔ)了硬件方面的頹勢(shì)。
根據(jù)季報(bào)，蘋果服務(wù)營(yíng)收238.67億美元，同比增長(zhǎng)14.2%，再次創(chuàng)下新高。在經(jīng)濟(jì)消費(fèi)者硬件更新速度明顯放緩的情況下，蘋果對(duì)服務(wù)產(chǎn)品的依賴會(huì)進(jìn)一步加深。第三方機(jī)構(gòu)估計(jì)，服務(wù)產(chǎn)品到2025年有望占據(jù)總營(yíng)收的四分之一。
但看似是下一頭現(xiàn)金奶牛的服務(wù)業(yè)務(wù)，其營(yíng)收主體實(shí)際上是一直被開發(fā)者詬病的 “蘋果稅”，在各國(guó)越發(fā)嚴(yán)厲的反壟斷監(jiān)控下，也出現(xiàn)了松動(dòng)的空間。
2023年底，歐盟通過(guò)《數(shù)字市場(chǎng)法案》， 被劃定為“看門人”的六家企業(yè)被明確要求不能阻止消費(fèi)者連接到平臺(tái)之外的企業(yè)，違反將面臨最高達(dá)全球年?duì)I業(yè)額10%的罰款。
3月，歐盟開發(fā)者的最高“稅率”從30%降至17%，且iOS17.4在歐盟地區(qū)開放了第三方支付、第三方應(yīng)用商店、互聯(lián)網(wǎng)下載應(yīng)用等功能。目前、日韓等國(guó)也有意出臺(tái)相似政策。
從另一個(gè)角度來(lái)看，蘋果或許也有意松動(dòng)依靠生態(tài)優(yōu)勢(shì)構(gòu)建的圍墻。Vision Pro的技術(shù)可謂先進(jìn)，但當(dāng)前的困境之一是應(yīng)用產(chǎn)品不夠豐富，構(gòu)建不起培養(yǎng)用戶粘性的土壤。處在二維平面生態(tài)向三維空間生態(tài)邁進(jìn)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，蘋果需要拿出足夠的誠(chéng)意帶動(dòng)開發(fā)者探索的欲望。
作為劃時(shí)代產(chǎn)品，蘋果和投資者嘴上喊著創(chuàng)新，心底可能并不想真的改變所謂“iPhone依賴癥”，巴不得能維持更長(zhǎng)的時(shí)間。但是，AI日新月異的迭代速度讓外界對(duì)蘋果“擠牙膏”一般的更新越發(fā)沒有耐心。財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)連續(xù)承壓、新品表現(xiàn)不如預(yù)期，無(wú)論是硬件還是服務(wù)，都需要蘋果趕緊用一波“大放水”穩(wěn)住市場(chǎng)的信心，以避免自亂陣腳。
2024年被稱為“端側(cè)AI元年”。IDC預(yù)測(cè)顯示，2024年，AI智能手機(jī)的出貨量將達(dá)到1.7億部，占智能手機(jī)總出貨量15%。
“我們相信人工智能的變革力量和前景，我們也擁有能在這個(gè)新時(shí)代脫穎而出的優(yōu)勢(shì)，包括蘋果獨(dú)特的硬件、軟件和服務(wù)無(wú)縫整合”。
從外媒爆料看，蘋果正重啟與OpenAI的談判，探索在下一代iOS更新中集成相關(guān)技術(shù)；在和谷歌討論Gemini授權(quán)問題，將之融入iPhone；亦或是通過(guò)自研大型語(yǔ)言模型Ajax優(yōu)化iOS18，大幅度改造Siri。在中國(guó)市場(chǎng)上，也傳出百度將為蘋果今年發(fā)布的iPhone16、Mac系統(tǒng)和ios18提供AI功能。據(jù)報(bào)道稱，蘋果曾與阿里以及另外一家國(guó)產(chǎn)大模型公司進(jìn)行過(guò)洽談，最后確定由百度提供這項(xiàng)服務(wù)。目前雙方尚未確認(rèn)該傳聞。
庫(kù)克認(rèn)為，外界對(duì)蘋果在AI領(lǐng)域處于落后位置的認(rèn)知并不符合實(shí)際，公司多款產(chǎn)品已是由AI驅(qū)動(dòng)的。蘋果承諾，將在今年內(nèi)的WWDC和秋季發(fā)布會(huì)分享在AIGC方面的新進(jìn)展。
我們能從憋了18個(gè)月才更新的新款iPad上，探窺蘋果在 AI 領(lǐng)域的進(jìn)展。
今年端側(cè)AI是硬件廠商們關(guān)注的重點(diǎn)，而要驅(qū)動(dòng)端側(cè)AI就需要強(qiáng)大的芯片。包括Wedbush在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)分析指出，M4芯片原計(jì)劃是在2025年才被應(yīng)用，但如今先提前應(yīng)用于新款iPad Pro，可能意味著蘋果等不及了，在AI上的腳步有所加快。
蘋果有意讓新款iPad Pro成為真正由AI驅(qū)動(dòng)的硬件，若新一代iPad Pro能在辦公、娛樂應(yīng)用方面開辟出新的模式，下一步蘋果就順理成章地將AI成果移植到Mac電腦上，乃至 iPhone 上。
Bernstein咨詢?cè)诮诘囊环輬?bào)告就預(yù)測(cè)蘋果或于今年9月或者更早推出端側(cè)AI。毋庸置疑的是，蘋果仍然是消費(fèi)電子行業(yè)的領(lǐng)頭羊，在芯片、用戶體驗(yàn)和隱私安全上，還是領(lǐng)先于Android陣營(yíng)。雖然在世界市場(chǎng)受三星、中國(guó)市場(chǎng)受華為的沖擊，但如何做好一款軟硬件、用戶體驗(yàn)最優(yōu)的產(chǎn)品，Android陣營(yíng)甚至 PC 陣營(yíng)還是“摸著蘋果過(guò)河”。
所以，蘋果如何將端側(cè) AI 融合進(jìn)硬件產(chǎn)品，是全行業(yè)都關(guān)注的，也是消費(fèi)者期待的。
5月7日的蘋果春季新品發(fā)布特別活動(dòng)，主題是“放飛吧”（Let Loose），這也透露出蘋果的野心，它敢于大幅提價(jià)，某種程度上也是對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的“藐視”。
庫(kù)克掌舵的這家市值近三萬(wàn)億美元的公司，能否繼續(xù)得到巴菲特等投資者以及消費(fèi)者的偏愛，就看它還能否給大家驚喜了。