中聯(lián)重科（000157.SZ）2024年5月7日發(fā)布消息稱，2024年4月30日中聯(lián)重科接受易方達(dá)基金等機(jī)構(gòu)調(diào)研，聯(lián)席總裁：王永祥；首席財(cái)務(wù)官：杜毅剛；董事會(huì)秘書：陶兆波參與接待，并回答了調(diào)研機(jī)構(gòu)提出的問題。
調(diào)研機(jī)構(gòu)詳情如下：
易方達(dá)基金；廣發(fā)基金；華夏基金；富國(guó)基金；博時(shí)基金；嘉實(shí)基金；南方基金；匯添富基金；鵬華基金；銀華基金等機(jī)構(gòu)。
調(diào)研主要內(nèi)容：
一、銷售規(guī)模與盈利能力情況
（一）營(yíng)業(yè)收入和盈利能力雙提升
一季度營(yíng)業(yè)收入117.73億，同比增長(zhǎng)12.93%；毛利率28.65%，同比提升2.3個(gè)百分點(diǎn)；歸母凈利潤(rùn)9.16億元，同比增長(zhǎng)13.06%，扣非歸母凈利潤(rùn)7.78億，同比增長(zhǎng)19.45%；剔除員工持股計(jì)劃的股份支付費(fèi)用影響，同比增長(zhǎng)約40%。
公司盈利能力提升主要受益于公司海外業(yè)務(wù)高增長(zhǎng)、新興業(yè)務(wù)板塊成長(zhǎng)壯大、極致降本與智能產(chǎn)線效率提升帶來的毛利率提升。
（二）產(chǎn)業(yè)梯隊(duì)競(jìng)相發(fā)展，新興產(chǎn)業(yè)收入占比已超過45%
1、傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混凝土機(jī)械、工程起重機(jī)械、建筑起重機(jī)械行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固，市場(chǎng)份額保持“數(shù)一數(shù)二”。
混凝土機(jī)械長(zhǎng)臂架泵車、攪拌站市場(chǎng)份額居國(guó)內(nèi)行業(yè)第一，攪拌車保持國(guó)內(nèi)行業(yè)第二，與行業(yè)第一的差距進(jìn)一步縮小，其中新能源攪拌車國(guó)內(nèi)銷售占比超過50%。工程起重機(jī)械國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額保持行業(yè)領(lǐng)先，25噸及以上汽車起重機(jī)居行業(yè)第一，500噸及以上履帶起重機(jī)居行業(yè)第一。建筑起重機(jī)械規(guī)模穩(wěn)居全球第一，應(yīng)用于橋梁、火電、水電等重點(diǎn)工程項(xiàng)目的大塔產(chǎn)品銷售持續(xù)提升。
2、在國(guó)內(nèi)周期下行的趨勢(shì)中，公司沒有選擇等待周期復(fù)蘇，而是主動(dòng)深耕產(chǎn)業(yè)相關(guān)多元化戰(zhàn)略，土方、高機(jī)、農(nóng)機(jī)、礦機(jī)等新興業(yè)務(wù)加快發(fā)展壯大，為公司貢獻(xiàn)新的增長(zhǎng)極，新興業(yè)務(wù)占比將持續(xù)提升。具體如下：
土方機(jī)械收入實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量快速增長(zhǎng)，短板已不再“短”。在一季度行業(yè)國(guó)內(nèi)與出口同比均出現(xiàn)下滑的情況下，我司土方機(jī)械一季度國(guó)內(nèi)和出口銷售同比均實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。土方機(jī)械收入在公司總收入當(dāng)中的占比迅速提升。國(guó)內(nèi)銷售增長(zhǎng)一是大挖、超大挖產(chǎn)品型譜更加全面，自2024年一季度開始，65-200T土方產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了機(jī)型全覆蓋，超大挖機(jī)型的銷售規(guī)模、銷售占比均實(shí)現(xiàn)翻番式增長(zhǎng)；二是重點(diǎn)區(qū)域市場(chǎng)拓展見效，在西北礦山市場(chǎng)從銷售、技術(shù)、服務(wù)等方面進(jìn)行重點(diǎn)支持，西北礦山市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。
高空作業(yè)機(jī)械銷售規(guī)模迅速位居中國(guó)品牌第一梯隊(duì)。我司高空作業(yè)機(jī)械為國(guó)內(nèi)型號(hào)最齊全的高空設(shè)備廠商，電動(dòng)化滲透率超過90%。一季度高空作業(yè)機(jī)械銷售收入同比較快增長(zhǎng)，同時(shí)，高機(jī)一季度產(chǎn)能是重點(diǎn)向海外業(yè)務(wù)傾斜，保障海外業(yè)務(wù)的銷售。
農(nóng)業(yè)機(jī)械規(guī)模實(shí)現(xiàn)翻番增長(zhǎng)，同時(shí)毛利率快速提升。一季度農(nóng)業(yè)機(jī)械銷售收入同比增長(zhǎng)迅猛，同時(shí)毛利率較23年大幅提升。公司農(nóng)機(jī)板塊經(jīng)營(yíng)成效逐步顯現(xiàn)，小麥機(jī)、拖拉機(jī)等上市的系列新產(chǎn)品在可靠性、作業(yè)效率、油耗降低方面都有明顯提升，扎實(shí)做好極致產(chǎn)品逐步贏得市場(chǎng)與客戶認(rèn)可。
礦山機(jī)械發(fā)展勢(shì)頭良好，盈利能力突出。礦山機(jī)械當(dāng)前銷售體量雖然不大，但發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁且市場(chǎng)需求大。
一季度銷售規(guī)模同比增長(zhǎng)迅猛，且毛利率較高盈利能力突出，一季度銷售額已經(jīng)持平23年前三季銷售規(guī)模。
3、公司已基本形成傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)協(xié)同融合競(jìng)相發(fā)展的格局。綜上所述，新興業(yè)務(wù)板塊成長(zhǎng)動(dòng)能強(qiáng)勁，國(guó)內(nèi)工程機(jī)械傳統(tǒng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)的波動(dòng)對(duì)公司整體業(yè)績(jī)影響已經(jīng)很少，隨著土方、高機(jī)、農(nóng)機(jī)、礦機(jī)等成長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大，三大傳統(tǒng)板塊收入占比將會(huì)進(jìn)一步降低。
與房地產(chǎn)相關(guān)性相對(duì)較高的混凝土與建筑起重機(jī)械兩大板塊，其一季度國(guó)內(nèi)收入合計(jì)占公司總營(yíng)收的比例已低于15%，且其本身下游也在不斷多元化，與房地產(chǎn)的關(guān)聯(lián)度在持續(xù)下降；工程機(jī)械國(guó)內(nèi)市場(chǎng)周期的不利因素對(duì)公司整體業(yè)績(jī)的影響力已經(jīng)較低。
（三）海外業(yè)務(wù)持續(xù)保持高增長(zhǎng)發(fā)展勢(shì)頭
1、海外業(yè)務(wù)開始呈現(xiàn)從局部突破到全面發(fā)力、全面見效的增長(zhǎng)階段。
近兩年來，公司海外取得遠(yuǎn)優(yōu)于行業(yè)的高速增長(zhǎng)，這與公司堅(jiān)定中聯(lián)特色的國(guó)際化發(fā)展思路，加大本土化投入，加速推廣“航空港+地面部隊(duì)”模式，落地推行“端對(duì)端、本地化、數(shù)字化”的戰(zhàn)略密不可分。
2、海外業(yè)務(wù)持續(xù)突破創(chuàng)新高。公司一季度海外業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷售收入同比繼續(xù)保持高增幅，重點(diǎn)產(chǎn)品與市場(chǎng)持續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，顯著高于行業(yè)出口增速。
從主要區(qū)域市場(chǎng)海外收入來看,原有優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)中亞、中東、東南亞較快增長(zhǎng)，拉美、非洲、印度、歐洲、北美洲出口均實(shí)現(xiàn)翻倍以上的迅猛增長(zhǎng)，公司海外銷售的區(qū)域結(jié)構(gòu)進(jìn)一步多元化和優(yōu)化。
二、期間費(fèi)用情況
一季度，公司發(fā)生期間費(fèi)用21.1億，同比增長(zhǎng)2.9億，增幅16%，期間費(fèi)用率17.95%。其中：
銷售費(fèi)用8.66億，同比增加1.9億，銷售費(fèi)用率7.36%，同比提升0.87百分點(diǎn)。銷售費(fèi)用同比上升主要是公司新興業(yè)務(wù)和海外業(yè)務(wù)迅速發(fā)展與布局，與銷售密切相關(guān)的職工薪酬、差旅費(fèi)、市場(chǎng)推廣費(fèi)等同比增加。
管理費(fèi)用5.27億，同比增加1.5億。管理費(fèi)用增加主要是員工持股計(jì)劃股份支付費(fèi)用同比增加1.6億，剔除此影響后，管理費(fèi)用同比基本持平。
研發(fā)費(fèi)用6.65億，同比基本持平。公司加速推進(jìn)智能化、綠色化、數(shù)字化創(chuàng)新，持續(xù)推動(dòng)產(chǎn)品升級(jí)，一季度實(shí)現(xiàn)新產(chǎn)品下線118款、上市131款；并新申請(qǐng)專利325件，同比增長(zhǎng)38%。
財(cái)務(wù)費(fèi)用0.54億，同比下降0.7億。公司存量長(zhǎng)期借款利率下降，融資成本進(jìn)一步降低，綜合融資成本下降至2.66%，其中新增融資成本為2.22%；一季度資金整體收益率約2.53%，其中存量理財(cái)平均收益率約2.7%。
公司積極推行全面預(yù)算管理，增加費(fèi)用限額及評(píng)價(jià)考核的管理。固定支出全年相對(duì)穩(wěn)定，如員工持股計(jì)劃成本、員工基本薪酬、固定資產(chǎn)攤折、辦公與庫(kù)房租賃等，變動(dòng)費(fèi)用依據(jù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的達(dá)成情況進(jìn)行額度釋放。
伴隨著智能園區(qū)建設(shè)相繼落地、端對(duì)端管理進(jìn)一步打通，隨著公司銷售規(guī)模的增長(zhǎng)，公司年度期間費(fèi)用率水平將較上年全年、較本年1季度逐步下降。
三、資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量及資金運(yùn)營(yíng)情況
一季度末，資產(chǎn)負(fù)債率54.85%，與年初持平，資本結(jié)構(gòu)穩(wěn)健，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)整體可控。
一季度末，公司應(yīng)收賬款260億，較去年同期下降10.9億，降幅4%。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)較年初減少13天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度逐步提升，應(yīng)收賬款整體經(jīng)營(yíng)質(zhì)量夯實(shí)穩(wěn)健。在應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理方面：
1、一是公司嚴(yán)控業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，始終堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)底線思維，始終將控制風(fēng)險(xiǎn)作為公司經(jīng)營(yíng)的首要保障，一季度在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)一步收緊政策，嚴(yán)格控制低首付、長(zhǎng)賬期銷售業(yè)務(wù)，海外業(yè)務(wù)信用政策穩(wěn)定。
2、二是公司堅(jiān)決貫徹執(zhí)行業(yè)務(wù)端對(duì)端管理，健全風(fēng)控端對(duì)端管理體系，對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)評(píng)級(jí)，防范準(zhǔn)入風(fēng)險(xiǎn)。
3、三是公司應(yīng)用物聯(lián)互聯(lián)技術(shù)搭建的GPS監(jiān)控模型，可以實(shí)時(shí)了解設(shè)備開工經(jīng)營(yíng)情況；終端逾期監(jiān)控到每個(gè)訂單，風(fēng)險(xiǎn)看到底、控到底。
4、四是公司配備有專業(yè)的風(fēng)控隊(duì)伍，高風(fēng)險(xiǎn)訂單能夠及時(shí)得到處置，保障公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可控。
5、公司為應(yīng)收款謹(jǐn)慎的進(jìn)行了拔備計(jì)提，計(jì)提比例、拔備覆蓋率都高于行業(yè)可比上市公司，公司后期無貨款回收缺口的報(bào)表壓力，謹(jǐn)慎地預(yù)留了安全空間。
一季度末，公司存貨243億，較年初增加18億。存貨同比增長(zhǎng)主要是海外市場(chǎng)需求增長(zhǎng)以及為應(yīng)對(duì)智慧產(chǎn)業(yè)城搬遷提前備貨。公司從4月開始減少國(guó)內(nèi)備貨，將逐漸減少庫(kù)存到合理水平，智慧產(chǎn)業(yè)城產(chǎn)線的數(shù)字化、敏捷化也將加快存貨周轉(zhuǎn)。
2024年1季度，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額為3.07億，同比略增7.36%。后續(xù)隨著公司進(jìn)一步甄別客戶、清收存量應(yīng)收款、降低存貨庫(kù)存，現(xiàn)金流將進(jìn)一步改善，保障公司實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)能夠及時(shí)收回。
四、總結(jié)
2024年，公司在“要效益、要規(guī)模、要質(zhì)量、要可持續(xù)”的總方針下，始終秉持“技術(shù)是根、產(chǎn)品是本”、“用極致思維做產(chǎn)品”的經(jīng)營(yíng)理念，“穩(wěn)住國(guó)內(nèi)、提升海外、加快新興業(yè)務(wù)板塊”；深入推進(jìn)智慧產(chǎn)業(yè)城的高效運(yùn)行，推動(dòng)產(chǎn)銷協(xié)同有效性、提高運(yùn)營(yíng)效率、降低存貨；深入數(shù)字系統(tǒng)的科學(xué)應(yīng)用，對(duì)銷售質(zhì)量、成本控制、費(fèi)用預(yù)算、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別進(jìn)行事前管理、事中監(jiān)控，推動(dòng)公司高質(zhì)量發(fā)展在經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)上充分體現(xiàn)。
問答環(huán)節(jié)
1、公司一季度毛利率、凈利率的同比、環(huán)比均有提升，能否介紹下主要得益于哪些方面的工作？
答：公司一季度毛利率28.65%，為行業(yè)領(lǐng)先，同比提升2.26pct.（環(huán)比提升1.77pct.），毛利率提升主要是：（1）極致降本成果顯著，公司通過強(qiáng)化供應(yīng)鏈體系建設(shè)、技術(shù)降本落地實(shí)行、提升核心零部件自制率、國(guó)產(chǎn)替代持續(xù)加速等多項(xiàng)降本舉措，極致降本效果逐步體現(xiàn)。（2）海外市場(chǎng)全面見效的增長(zhǎng)，隨著海外網(wǎng)點(diǎn)的進(jìn)一步深入與不斷完善，海外銷售收入不斷增長(zhǎng)。（3）新興業(yè)務(wù)成長(zhǎng)強(qiáng)勁，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，土方、高機(jī)、礦機(jī)等成長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大，提升高毛利率產(chǎn)品銷售占比。
2、一季度海外主要區(qū)域、主要產(chǎn)品的出口情況？對(duì)海外后續(xù)的景氣度如何判斷？
答：一季度，公司海外銷售收入延續(xù)了近2年以來公司海外業(yè)績(jī)?cè)鏊龠h(yuǎn)優(yōu)于同業(yè)的高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，這主要得益于公司堅(jiān)定貫徹落實(shí)具有中聯(lián)特色的國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略。
分區(qū)域看，公司傳統(tǒng)主糧區(qū)中東、東南亞等實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)；與此同時(shí)，拉美、非洲、印度、歐洲、北美這些后發(fā)區(qū)域出口均實(shí)現(xiàn)至少翻倍以上的迅猛增長(zhǎng)，歐洲和北美兩大發(fā)達(dá)區(qū)域的占比提升尤為明顯，公司海外銷售的區(qū)域結(jié)構(gòu)進(jìn)一步多元化和優(yōu)化。
分事業(yè)部看，工起、土方、高機(jī)為前三大出口事業(yè)部，混凝土和塔機(jī)緊隨其后，均實(shí)現(xiàn)了顯著高于行業(yè)的快速增長(zhǎng)。
景氣度判斷，預(yù)計(jì)2024年中國(guó)工程機(jī)械出口行業(yè)增速將有所放緩，不同國(guó)家與地區(qū)之間或表現(xiàn)分化。但公司具有多元化區(qū)域和多元化產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)，加之中聯(lián)獨(dú)有的“端對(duì)端、數(shù)字化”的海外業(yè)務(wù)發(fā)展體系，預(yù)計(jì)仍能實(shí)現(xiàn)高于行業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)鏊佟?/p>
3、公司海外采取獨(dú)特的端對(duì)端直銷模式，一季度海外市場(chǎng)的布局情況如何？
答：截止2023年報(bào)，公司在全球先后建設(shè)30余個(gè)一級(jí)業(yè)務(wù)航空港，350多個(gè)二級(jí)網(wǎng)點(diǎn)，將網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)從區(qū)域中心下沉至重要城市。全球海外本土化員工總?cè)藬?shù)超過3000人，產(chǎn)品覆蓋超140個(gè)國(guó)家和地區(qū)。截止一季度，網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)持續(xù)優(yōu)化，網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)。
4、農(nóng)機(jī)這塊兒國(guó)家比較重視，目前設(shè)備更新政策也都在推動(dòng)，公司一季度農(nóng)機(jī)的內(nèi)銷景氣度如何？盈利能力怎么樣？國(guó)內(nèi)是否到了反彈的節(jié)點(diǎn)?公司對(duì)農(nóng)機(jī)板塊的研發(fā)、產(chǎn)能、市場(chǎng)策略等如何規(guī)劃？農(nóng)機(jī)的未來農(nóng)機(jī)在集團(tuán)中的定位情況?
答：2024年一季度國(guó)內(nèi)整體市場(chǎng)依然呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。中聯(lián)農(nóng)機(jī)得益于新產(chǎn)品的推出，端對(duì)端的管理模式以及強(qiáng)有力的線上推廣宣傳，一季度國(guó)內(nèi)銷售實(shí)現(xiàn)了逆勢(shì)增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)超過100%。以小麥機(jī)縱軸流以及大馬力拖拉機(jī)為首的高端產(chǎn)品銷售喜人，整體毛利率較去年同期提升非常明顯，高端產(chǎn)品對(duì)毛利的貢獻(xiàn)進(jìn)一步放大。
受國(guó)四切換影響，2023年市場(chǎng)容量對(duì)比2022年下滑比較嚴(yán)重，2024年一季度，市場(chǎng)相對(duì)22年和23年總體低位運(yùn)行。但是隨著土地流轉(zhuǎn)價(jià)格下降，玉米小麥種植面積穩(wěn)定，總體市場(chǎng)從國(guó)四切換影響中緩慢恢復(fù)。與此同時(shí)，國(guó)家推動(dòng)的農(nóng)機(jī)以舊換新政策在各個(gè)省份的落地執(zhí)行，會(huì)相應(yīng)地帶來不同程度的增長(zhǎng)。真正的反彈可能出現(xiàn)在2025年。
經(jīng)過公司決策層的深度思考，為進(jìn)一步加快中聯(lián)農(nóng)機(jī)的破局和質(zhì)量發(fā)展，形成工程機(jī)械與農(nóng)機(jī)技術(shù)一體化創(chuàng)新、智能農(nóng)機(jī)和智慧農(nóng)業(yè)一體化發(fā)展、國(guó)內(nèi)資源和國(guó)際資源一體化統(tǒng)籌的發(fā)展模式，當(dāng)前中聯(lián)農(nóng)機(jī)多款產(chǎn)品系列正在齊頭并進(jìn)快速發(fā)展。另外，隨著各方面人才的引進(jìn)，公司技術(shù)帶頭人正在快速形成，為公司后續(xù)的高速發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
從中長(zhǎng)期戰(zhàn)略看，中聯(lián)農(nóng)機(jī)將積極籌劃和推動(dòng)形成1+N的全球化制造布局，以1個(gè)運(yùn)營(yíng)、研發(fā)及零部件制造總部+N個(gè)產(chǎn)品智能制造基地，構(gòu)建具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的農(nóng)機(jī)產(chǎn)品全球制造能力。公司將進(jìn)一步加大信息化建設(shè)投入，以“端對(duì)端管理模式”為基礎(chǔ)，打通“客戶、渠道、研發(fā)、制造、管理”的各個(gè)環(huán)節(jié)，讓中聯(lián)農(nóng)機(jī)更懂市場(chǎng)、更懂用戶，形成快速反應(yīng)、快速?zèng)Q策、快速執(zhí)行的全球響應(yīng)能力。
根據(jù)農(nóng)機(jī)戰(zhàn)略部署，農(nóng)機(jī)堅(jiān)定走渠道發(fā)展模式，通過信息化不斷改進(jìn)迭代，實(shí)現(xiàn)數(shù)字孿生映射，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)端對(duì)端管理。農(nóng)機(jī)營(yíng)銷總公司全面整合國(guó)內(nèi)外渠道和銷售資源，應(yīng)用現(xiàn)代化營(yíng)銷模式和理念，加速市場(chǎng)布局和流程整合。2024年隨著渠道布局和運(yùn)營(yíng)管理體系的完善，依托四個(gè)事業(yè)部的全系列農(nóng)機(jī)產(chǎn)品，推動(dòng)渠道快速向中聯(lián)專營(yíng)和主營(yíng)轉(zhuǎn)化。其次，加大線上推廣力度，通過公域客戶轉(zhuǎn)私域來進(jìn)一步打通端對(duì)端，通過企業(yè)直面客戶、用戶，真正了解市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，客戶真實(shí)需求，用以指導(dǎo)企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)品適應(yīng)性改進(jìn)、價(jià)格推廣策略等。做到端與端的無縫銜接和快速響應(yīng)。
農(nóng)機(jī)屬于中聯(lián)重科集團(tuán)四大戰(zhàn)略板塊之一，短期內(nèi)，要集中力量將農(nóng)機(jī)迅速打造成集團(tuán)第二大主營(yíng)業(yè)務(wù)。從中長(zhǎng)期看，農(nóng)業(yè)機(jī)械要與工程機(jī)械并駕齊驅(qū)，共同支撐集團(tuán)業(yè)績(jī)不斷增長(zhǎng)。
5、工起、建起、混凝土這三個(gè)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)板塊一季度表現(xiàn)如何？在國(guó)內(nèi)的市占率是否穩(wěn)定？海外的市占率變化情況如何？未來這三個(gè)板塊的規(guī)劃是怎樣的？
答：國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)：受行業(yè)景氣度低迷影響，工起、建起、混凝土國(guó)內(nèi)市場(chǎng)一季度銷售同比下滑。公司在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)一步收緊政策，嚴(yán)格控制低首付、長(zhǎng)賬期銷售業(yè)務(wù)。一季度公司傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混凝土機(jī)械、工程起重機(jī)械、建筑起重機(jī)械行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固，市場(chǎng)份額維持穩(wěn)定，保持“數(shù)一數(shù)二”。
海外業(yè)務(wù)：主要產(chǎn)品板塊明顯高于行業(yè)出口增幅水平。
未來規(guī)劃：一是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)在風(fēng)險(xiǎn)可控與保持盈利能力的前提下，去追求規(guī)模提升，不會(huì)犧牲合同質(zhì)量與盈利能力去追求單一規(guī)模的增長(zhǎng)；二是全力突破發(fā)展海外市場(chǎng)，在海外市場(chǎng)做到全球數(shù)一數(shù)二。
6、挖機(jī)板塊這兩年銷售額、市占率都有明顯提升，在周期下行期逆勢(shì)成長(zhǎng)，能否總結(jié)歸納下主要原因，以及未來展望和規(guī)劃？挖機(jī)板塊的毛利率如何？
答：近兩年在市場(chǎng)持續(xù)下滑的背景下，公司土方事業(yè)部經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)逆勢(shì)上升，國(guó)內(nèi)實(shí)現(xiàn)了中大挖市場(chǎng)占有率行業(yè)前五、大挖市場(chǎng)占有率行業(yè)前三的好成績(jī)；海外營(yíng)收增幅遠(yuǎn)超行業(yè)出口增幅，創(chuàng)造了土方海外歷史最高營(yíng)收水平。這體現(xiàn)了公司抵御周期的決心和產(chǎn)業(yè)多元化帶來的顯著成效。這主要得益于：
（1）國(guó)內(nèi)市場(chǎng)
①戰(zhàn)略清晰，堅(jiān)持聚焦于中大挖市場(chǎng)，堅(jiān)持運(yùn)用績(jī)效合伙營(yíng)銷模式和端對(duì)端管理。
②智慧產(chǎn)業(yè)城產(chǎn)線制造工藝不斷優(yōu)化、供應(yīng)鏈體系的日益完善、智能排產(chǎn)、工業(yè)AI、數(shù)字孿生等前沿技術(shù)的應(yīng)用，智能化、柔性化、綠色化的智能產(chǎn)線提升了產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。
③極致思維下的品牌優(yōu)勢(shì)、研發(fā)優(yōu)勢(shì)、智能制造能力優(yōu)勢(shì)突顯。
品牌優(yōu)勢(shì)：中聯(lián)重科是中國(guó)工程機(jī)械的技術(shù)發(fā)源地，有效發(fā)明專利數(shù)居行業(yè)第一，是中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制訂者。作為中聯(lián)重科旗下戰(zhàn)略發(fā)展重點(diǎn)板塊主機(jī)事業(yè)部，中聯(lián)土方背靠集團(tuán)強(qiáng)勁實(shí)力支撐，實(shí)現(xiàn)上下游全業(yè)務(wù)鏈深度布局，多款機(jī)型榮獲行業(yè)年度TOP產(chǎn)品，并榮獲多項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)用示范項(xiàng)目、科技成果、智能制造示范和綠色工廠、綠色供應(yīng)鏈等國(guó)家級(jí)、省級(jí)殊榮。
研發(fā)優(yōu)勢(shì)：中聯(lián)重科始終堅(jiān)持自主創(chuàng)新，采用“產(chǎn)品4.0創(chuàng)新工程”平臺(tái)，持續(xù)加大技術(shù)創(chuàng)新投入力度，打造滿足客戶需求的產(chǎn)品；全新一代G系列挖掘機(jī)更是經(jīng)過無數(shù)次調(diào)試驗(yàn)證，在智能、環(huán)保、可靠、舒適等方面均已達(dá)到世界領(lǐng)先水平。依托五大核心關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)，產(chǎn)品油耗、效率等關(guān)鍵性能保持持續(xù)領(lǐng)先；并且憑借智能化產(chǎn)線的先進(jìn)性和穩(wěn)定性，在產(chǎn)品質(zhì)量方面得到很好保證，使產(chǎn)品在同行業(yè)中具有較好競(jìng)爭(zhēng)力。相信隨著后續(xù)在客戶群體中的口碑逐步建立，未來我司產(chǎn)品的市場(chǎng)規(guī)模會(huì)逐步擴(kuò)大。
智能制造優(yōu)勢(shì)：土方機(jī)械園區(qū)作為中聯(lián)智慧產(chǎn)業(yè)城首開園區(qū)，已實(shí)現(xiàn)全流程拉通，并全面落地智能制造，通過“看得見+看不見”的智慧融合，打造數(shù)字化、透明化“燈塔工廠”。
（2）海外市場(chǎng)
創(chuàng)新拓展海外市場(chǎng)方式，加速用互聯(lián)網(wǎng)思維推進(jìn)海外變革，構(gòu)建基于端對(duì)端、數(shù)字化、本地化的全新海外業(yè)務(wù)體系。在重點(diǎn)市場(chǎng)，推行“海外航空港+本地化團(tuán)隊(duì)+產(chǎn)品事業(yè)部”的模式，即在重點(diǎn)推廣國(guó)家建立分支機(jī)構(gòu)，招聘當(dāng)?shù)貑T工，依托航空港，各產(chǎn)品線都可以共享硬件、軟件資源，及時(shí)捕捉商機(jī)信息，并基于統(tǒng)一的大數(shù)據(jù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)海外業(yè)務(wù)的扁平化管理，既做到了自身的降本增效，又能為客戶創(chuàng)造更大價(jià)值，實(shí)現(xiàn)雙贏。
7、公司出口地區(qū)是否有進(jìn)一步優(yōu)化的趨勢(shì)？拉美、非洲、北美、歐洲這些后發(fā)區(qū)域的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)如何？
答：公司出口地區(qū)在持續(xù)優(yōu)化。如：高機(jī)在歐洲、北美加大布局力度。2024年第一季度，拉美、非洲處于明顯上升態(tài)勢(shì)，隨著我司戰(zhàn)略的深化落實(shí)，北美、西歐、北歐也處于較快增長(zhǎng)的狀態(tài)。
8、公司海外的毛利率是否仍在繼續(xù)提升？得益于什么？未來國(guó)內(nèi)、海外的毛利率如何展望？
答：（1）2024年一季度海外毛利率較23年全年及去年同期均有提升。
（2）海外高毛利率得益于公司始終秉持“技術(shù)是根、產(chǎn)品是本”，以地球村的思維經(jīng)營(yíng)海外，能及時(shí)滿足海外客戶需求，公司產(chǎn)品在海外具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力；其次，公司端對(duì)端的的海外銷售模式，避免中間商賺差價(jià)；最后，目前海外市場(chǎng)對(duì)中國(guó)工程機(jī)械而言還是藍(lán)海市場(chǎng)，擁有廣闊的空間。
（3）2024年，公司在“要效益、要規(guī)模、要質(zhì)量、要可持續(xù)”的總方針下，進(jìn)一步完善海外布局，深耕端對(duì)端市場(chǎng)，數(shù)字化賦能業(yè)務(wù)模式，隨著海外收入持續(xù)增長(zhǎng)，新興業(yè)務(wù)快速成長(zhǎng)，極致降本持續(xù)推動(dòng)，公司盈利能力有望持續(xù)增強(qiáng)。