界面新聞記者 | 韓宇航

隨著新“國九條”的發(fā)布，“長錢長投”成為了近期最熱議的話題。

新“國九條”明確要推動中長期資金入市，鼓勵銀行理財、保險資金參與資本市場，各銀行理財子公司也在近期加快含權(quán)產(chǎn)品的發(fā)行速度。

根據(jù)中國理財網(wǎng)的數(shù)據(jù)，截止4月26日，4月已有9家理財公司累計發(fā)行了19只含權(quán)理財產(chǎn)品。

上海交通大學上海高級金融學院吳飛教授和嘉信理財上?？偨?jīng)理Thomas Pixley26日在就嘉信理財和上海高金近期聯(lián)合發(fā)布的《2023中國居民金融素養(yǎng)報告》接受媒體訪談時也談及了此問題。

對于銀行和理財公司應該如何進行投資者教育以促進投資者積極參與資本市場的問題，吳飛教授指出，這是一個系統(tǒng)性問題，需要資本市場的財富效應，“首先這個市場要賺錢，股市也要漲起來，大家才可以有投資的信心。”

“很多人士對風險可能是極度厭惡，這個和他們對生活的訴求以及對未來的財務規(guī)劃是不匹配的。他們要想達到自己的訴求，就要有一定比例的資產(chǎn)去冒一定的風險才可以達到收益預期，才可以實現(xiàn)財務目標。”同時，吳飛教授也指出了這其中投資者教育的必要性所在。

“長錢長投”也需要“長規(guī)劃”。面對當下的利率環(huán)境的資產(chǎn)配置，Thomas Pixley表示：“沒有一個答案（適合）所有的人，因為每個人的規(guī)劃、需求都不一樣。不過每個人必須要有一個長期的投資規(guī)劃。”

養(yǎng)老金作為長期資金的重要來源，在資本市場層面，可以通過有效投資，持續(xù)促進資本市場的穩(wěn)健發(fā)展，并推動實體經(jīng)濟增長；對于居民來說也意味著退休后的經(jīng)濟保障。但目前國內(nèi)不同年齡群體對退休和養(yǎng)老的壓力感知卻有所差異。

根據(jù)《2023中國居民金融素養(yǎng)報告》，26-35歲組別在退休規(guī)劃方面表現(xiàn)較好，但65歲及以上和18歲以下組別中不知道如何補充養(yǎng)老所需的受訪者占比較高，分別是14.3%和19.0%。

報告指出，居民對于養(yǎng)老金制度相關知識的了解程度主要和其所處的人生階段相關，年輕群體對養(yǎng)老金制度關注較少。

對于如何更好地滿足居民對養(yǎng)老需求。Thomas Pixley表示，不斷優(yōu)化個人養(yǎng)老金賬戶的激勵機制是應該關注的問題。“這也是一個稅收方面的問題。美國的個人養(yǎng)老帳戶70年代就推出了，而且它是不停地有一些優(yōu)化和調(diào)整，稅收方面的激勵機制不斷在調(diào)整，一直到現(xiàn)在每年都有小調(diào)整，這個工作需要不停地優(yōu)化。”Thomas Pixley告訴界面新聞記者。

除了政策層面激勵機制的設定，金融機構(gòu)的作用也不容忽視，“在中國，個人養(yǎng)老金賬戶屬于比較早期的一個階段。很多人還是不太了解個人養(yǎng)老金賬戶的優(yōu)勢在哪里，金融機構(gòu)有一個很大挑戰(zhàn)，也可以說是機會，來為投資者提供有關個人養(yǎng)老賬戶的一些教育和指導，讓投資者了解它的優(yōu)勢在哪里。”Thomas Pixley表示。