界面新聞記者 | 侯瑞寧
四大民營煉化企業(yè)2023年業(yè)績報告全部出爐。榮盛石化(002493.SZ)是唯一凈利下跌的企業(yè)，恒力石化(600346.SH)成為本屆盈利王。
4月25日，榮盛石化發(fā)布報告稱，去年該公司歸母凈利潤11.58億元，同比下跌65.33%。
同期，東方盛虹(000301.SZ)歸母凈利潤7.17億元，同比增長17.35%；恒逸石化(000703.SZ)去年歸母凈利潤4.35億元，同比增長140.34%；恒力石化歸母凈利為69億元，同比增長197.83%。
以此計算，四大民營煉化企業(yè)去年凈賺了92.1億元，恒力石化占了75%。
去年，由于原油、天然氣及絕大多數(shù)化工產(chǎn)品的價格下降幅度較大，石化行業(yè)經(jīng)營壓力較大。
根據(jù)中國石油和化學工業(yè)聯(lián)合會的統(tǒng)計，去年石化行業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入15.95萬億，同比下降1.1%；利潤總額0.87萬億，同比下降20.7%。
分行業(yè)來看，煉油行業(yè)因2022年度基數(shù)低，其營業(yè)收入和利潤雙增長。去年，煉油行業(yè)實現(xiàn)利潤656億元，同比增長192.3%。
化工行業(yè)因大多數(shù)化工產(chǎn)品的價格下降幅度較大，營業(yè)收入和利潤雙下降。去年，化工板塊實現(xiàn)利潤4862.6億元，同比下降31.2%。
在此背景下，煉油業(yè)務占比較大的煉化企業(yè)，去年盈利情況較好；化工產(chǎn)品占比較大的企業(yè)，盈利情況欠佳。
截至去年年底，榮盛石化的成品油、對二甲苯(PX)和精對苯二甲酸(PTA)，年設計產(chǎn)能分別為1366萬噸、1060萬噸和2150萬噸。
從產(chǎn)品收入占比來看，煉油產(chǎn)品占到榮盛石化總營收的37.49%；化工產(chǎn)品占比為37.46%，PTA占比為16.36%，聚酯化纖薄膜占比為4.53%。
在毛利率方面，榮盛石化煉油產(chǎn)品毛利率為20.26%，化工品毛利率為10.16%，聚酯化纖薄膜毛利率為3.21%，PTA毛利率為-0.64%。
從產(chǎn)品收入增幅看，榮盛石化貿(mào)易及其他板塊的收入增幅最大，為117.83%，但其毛利率僅為1%，同比下跌了7.8個百分點，下跌幅度最大。
從上述數(shù)據(jù)綜合來看，榮盛石化去年凈利下跌主要原因有二。一是PTA產(chǎn)能較大，但是產(chǎn)品毛利太低，二是貿(mào)易的毛利率下跌幅度較大。
年報顯示，去年榮盛石化所屬公司中，浙石化凈利潤最高，為13.66億元。有兩家旗下企業(yè)虧損，分別是逸盛大化凈虧損約1.3億元，逸盛新材料凈虧損5.7億元。這兩家主要從事PTA、聚酯瓶片的生產(chǎn)與銷售、貨物進出口和國內(nèi)貿(mào)易等。
榮盛石化是國內(nèi)煉油能力最大的民營煉化企業(yè)，其下屬控股公司浙石化已形成加工4000萬噸/年煉油能力。
去年，恒力石化凈利潤大增近兩倍。該公司認為，其核心優(yōu)勢主要在于煉廠超大型裝置的成本領(lǐng)先和“宜油則油、宜烯則烯、宜芳則芳”的產(chǎn)品經(jīng)營。
此外，恒力石化還實施了“基于內(nèi)部降本增效的持續(xù)成本改善與內(nèi)生式增長”，這也成為其去年實現(xiàn)業(yè)績復蘇的關(guān)鍵驅(qū)動力之一。
恒力石化擁有2000萬噸的原油加工能力，在四大民營煉化企業(yè)中位居第二。該公司還具備500萬噸/年煤炭加工能力，150萬噸/年乙烯裝置，年產(chǎn)520萬噸PX生產(chǎn)能力，擁有1660萬噸PTA產(chǎn)能等。
去年，恒力石化煉化產(chǎn)品的營收占到總營收的51%，PTA收入占比為31%，聚酯產(chǎn)品收入占比15%。從毛利率看，煉化產(chǎn)品的毛利率為18.53%，聚酯產(chǎn)品毛利率為10.4%，PTA的毛利率為-1.36%。
從銷量看，其煉化產(chǎn)品的銷售量最大，為2164萬噸；PTA銷量為1422萬噸，新材料產(chǎn)品銷量為409萬噸。
東方盛虹是國內(nèi)第三大民營煉化企業(yè)。去年，其煉油產(chǎn)品營收占比為20.67%，其他石化及化工新材料的營收占比為60.95%，滌綸絲收入占比為16.34%。
毛利率方面，其煉油產(chǎn)品的毛利率最高，為27.04%，同比增長11.89個百分點；其他石化及化工新材料的毛利率為7.44%、滌綸絲毛利率為5.68%，分別下跌了0.47個百分點和0.92個百分點。
去年，東方盛虹毛利率最高的煉油產(chǎn)品銷售量僅為425萬噸，其他石化及化工新材料的銷售量為1492萬噸，滌綸絲的銷售量為258萬噸。
東方盛虹的煉油能力為1600萬噸/年，主要由盛虹煉化負責；240萬噸/年的甲醇制烯烴及70萬噸/年的丙烷脫氫裝置，主要由斯爾邦石化負責運營，該公司也是EVA行業(yè)的龍頭企業(yè)，擁有EVA產(chǎn)能30萬噸/年，主要用于生產(chǎn)光伏級EVA。
恒逸石化去年歸母凈利潤增幅達1.4倍，僅次于恒力石化。期內(nèi)，滌綸絲、煉油和供應鏈服務產(chǎn)品的營收，分別占到其總營收的34%、23%和20%。
毛利率較高的三大產(chǎn)品是化工產(chǎn)品、間苯二甲酸(PIA)和滌綸絲，分別為11.67%、6.39%和4.48%。
年報顯示，期內(nèi)恒逸石化產(chǎn)品中，PIA毛利率增幅最大，為25.77%，其銷售量大增465.40%，營收大增4倍以上。
除了產(chǎn)品之外，恒逸石化長期股權(quán)投資收益也增厚了公司利潤。年報顯示，該公司間接持有浙商銀行3.54%股份。去年，浙商銀行凈利潤為154.93億元。
截至去年年底，恒逸石化擁有年設計產(chǎn)能800萬噸原油加工能力，PTA參控股產(chǎn)能2150萬噸，參控股聚合產(chǎn)能1111.5萬噸等。該公司主要產(chǎn)品有成品油、PTA、PLA、滌綸絲、聚酯纖維等。
恒逸石化是民營大煉化企業(yè)中唯一海外進行煉廠運營的企業(yè)，該公司在文萊打造了民營企業(yè)中單個投資額最大的海外項目。目前，文萊煉廠800萬噸的一期設計能力占到東南亞煉油總產(chǎn)能的大約3%。
東南亞具有較豐富的油氣資源，但由于基礎(chǔ)設施投資不足，目前是全球最大的成品油凈進口市場，這給恒逸石化發(fā)展帶來了機遇。
恒逸石化表示，2024年以來，新加坡成品油裂解價差仍然保持高位穩(wěn)定運行，文萊煉廠盈利能力有望實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健提升。