界面新聞記者 | 陶知閑
豬企的至暗時刻似乎已經過去。進入2024年,在股價連續(xù)下跌三年之后,這家龍頭豬企股價有企穩(wěn)跡象,目前年內股價已上漲近6%。與此同時,機構投資者也開始紛紛看好。
日前,國信證券魯家瑞、李瑞楠團隊發(fā)布該公司深度報告《深耕生豬養(yǎng)殖的龍頭標桿,低成本助力穿越周期》,對公司給予“買入(維持)”評級。
【研報精要】
1、全國生豬養(yǎng)殖龍頭企業(yè),單位超額盈利優(yōu)勢顯著。牧原股份(002714.SZ)是管理水平優(yōu)秀的生豬標桿企業(yè),成本長期保持行業(yè)第一,且公司在2023Q1-Q3持續(xù)挖潛,預計2023Q3商品豬完全成本約14.5元/kg,相較行業(yè)的單頭養(yǎng)殖超額盈利近350元。公司產能儲備充裕,截至2023年底,能繁存欄為312.9萬頭,2023年出欄生豬6382萬頭,2024年同比有望穩(wěn)健增長?;陂L期積累的二元回交育種體系,公司也有望在周期上行期實現種豬產能迅速上量,或受益豬價反轉帶來的量價齊升紅利。