文 | WEMONEY研究室 劉雙霞

4月18日，《消費金融公司管理辦法》（簡稱《辦法》）正式施行。

整體來看，《辦法》共十章、79條，主要從五個方面進(jìn)行了修訂：一是提高準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)；二是強化業(yè)務(wù)分類監(jiān)管；三是加強公司治理監(jiān)管；四是強化風(fēng)險管理；五是加強消費者權(quán)益保護(hù)。

事實上，《辦法》發(fā)布一個月以來，消費金融金融公司已開啟整改舉措。如3月25日，長沙銀行公布，長銀五八消費金融擬增資不超過7.1億元，增資落定后，長銀消費金融將滿足《辦法》中“注冊資本不低于10億元”的要求。

不過，仍有更多消費金融公司需要進(jìn)行增資、股東變更以及助貸業(yè)務(wù)整改。

01.大幅提高準(zhǔn)入門檻，半數(shù)機構(gòu)面臨整改壓力

《辦法》提高了消費金融公司的準(zhǔn)入門檻，主要體現(xiàn)在三個方面：提高消費金融公司最低注冊資本金要求，增強風(fēng)險抵御能力；提高主要出資人的資產(chǎn)、營業(yè)收入等指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，以及最低持股比例要求，強化主要出資人的股東責(zé)任；提高具有消費金融業(yè)務(wù)管理和風(fēng)控經(jīng)驗的出資人持股比例，促進(jìn)其更好發(fā)揮專業(yè)與風(fēng)控作用。

從注冊資本金要求來看，《辦法》將消費金融公司最低注冊資本要求也從3億元提高至10億元。

這意味著，多家消費金融公司面臨增資。據(jù)WEMONEY研究室統(tǒng)計，目前注冊資本金不足10億元的消費金融公司有10家，包括長銀五八消費金融（9億元）、北銀消費金融（8.5億元）、中信消費金融（7億元）、河北幸福消費金融（6.37億元）、唯品富邦消費金融（5億元）、晉商消費金融（5億元）、蒙商消費金融（5億元）、廈門金美信消費金融（5億元）、錦程消費金融（4.2億元）、盛銀消費金融（3億元）。

其中，長銀消費金融已于近期公布增資方案。3月25日，長沙銀行公告，第七屆董事會第九次會議，董事會同意該行對湖南長銀五八消費金融股份有限公司（增資不超過5.61億元（含），最終增資金額以經(jīng)監(jiān)管部門核準(zhǔn)后的實際出資金額為準(zhǔn)。同日，長銀五八另一股東通程控股也發(fā)布公告，公司擬以自有資金對公司參股子公司長銀五八消費金融增資，增資金額不超過1.5億元。

除了注冊資本要求外，《辦法》將消金公司主要出資人持股比例由原來的30%提高至50%。

據(jù)WEMONEY研究室統(tǒng)計，目前有15家消費金融公司主要出資人持股比例未達(dá)到50%，包括平安消費金融、馬上消費金融、杭銀消費金融、中原消費金融、尚誠消費金融、中銀消費金融、海爾消費金融、湖北消費金融、北銀消費金融、幸福消費金融、唯品富邦消費金融、晉商消費金融、金美信消費金融、蒙商消費金融、錦程消費金融。

事實上，監(jiān)管不僅提高了主要出資人的持股比例，還對出資人的資質(zhì)做了更嚴(yán)格的要求。

對于金融機構(gòu)作為主要出資人，最近1個會計年度末總資產(chǎn)要求由600億元提高至5000億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣。作為一般出資人時，注冊資本由不低于3億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣，提升至10億元。

對于非金融機構(gòu)作為主要出資人，營業(yè)收入要求由原來的300億元提高至600億元，凈資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重不低于40%，且要求近3個會計年度連續(xù)盈利。

業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，《辦法》將推動消金公司迎來主要股東增資或變更股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化，進(jìn)一步增加股東參與公司經(jīng)營的意愿，更好地發(fā)揮股東資源優(yōu)勢，從源頭緩解因股權(quán)分散而導(dǎo)致的公司治理失衡問題。

02.貸款余額超1.1萬億，行業(yè)格局將再生變

我國從2009年啟動消費金融公司試點，目前共有消費金融公司31家。

數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，31家消費金融公司貸款余額超過1.1萬億元，服務(wù)新市民等客戶超過3.7億人次。

在持牌消費金融業(yè)態(tài)發(fā)展的15年間，監(jiān)管逐步出臺相應(yīng)的政策和規(guī)范性文件，為行業(yè)的健康發(fā)展保駕護(hù)航。

此次《辦法》也明確關(guān)于消費金融公司信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、信息科技風(fēng)險、聲譽風(fēng)險管理等方面的監(jiān)管要求，優(yōu)化增設(shè)部分監(jiān)管指標(biāo)，健全市場退出機制。

《辦法》對監(jiān)管指標(biāo)做了修訂，調(diào)整主要體現(xiàn)在兩方面：一是增加擔(dān)保增信貸款業(yè)務(wù)監(jiān)管指標(biāo)，二是增加流動性比例監(jiān)管指標(biāo)。

金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人表示，鑒于部分消費金融公司高度依賴融資擔(dān)保公司、保險公司風(fēng)險兜底，不利于提升自主風(fēng)控能力，而且間接抬高貸款綜合利費水平，《辦法》要求擔(dān)保增信貸款余額不得超過全部貸款余額的50%；結(jié)合消費金融公司經(jīng)營特征和風(fēng)險特點，在審慎測算基礎(chǔ)上，《辦法》規(guī)定“流動性比例”不得低于50%。

據(jù)了解，目前不少消費金融公司已在調(diào)整助貸、聯(lián)合貸業(yè)務(wù)。

據(jù)悉，金融監(jiān)管總局將設(shè)置合理的過渡期，以確保消費金融公司能夠有序地完成整改工作。對于涉及行政許可工作銜接、實收資本達(dá)標(biāo)時間、擔(dān)保增信貸款占比壓降期限等關(guān)鍵問題，金融監(jiān)管總局將給予充分的解釋說明和過渡期安排，以確保行業(yè)平穩(wěn)過渡，并順利實施新的監(jiān)管政策。

隨著《辦法》正式實施，不達(dá)標(biāo)公司將逐步推進(jìn)整改，而達(dá)標(biāo)公司或?qū)⒆プr間窗口加快發(fā)展，行業(yè)格局也將再次生變。4月10日，寧波銀行發(fā)布公告稱，擬與寧波市金融控股有限公司對寧銀消費金融共同增資。其中，寧波銀行擬出資金額12.26億元。本次增資完成后，預(yù)計寧銀消費金融注冊資本將增至45億元。屆時，其注冊資本將躋身行業(yè)第八位。