文｜小食代 何丹琳
在近日中國市場密集宣布“上新”后，擁有愛他美、脈動和依云的達能交出了今年前三個月的成績單。
“我們在2024年取得了開門紅?！苯裉?，達能首席執(zhí)行官盛睿安（Antoine de Saint-Affrique）說，達能一季度再次實現(xiàn)了高質(zhì)量增長，全球市場的凈銷售額同比增長4.1%，所有品類都作出了積極貢獻。
具體到中國市場所在的大區(qū)——達能中國、北亞和大洋洲地區(qū)（CNAO，包括中國、日本、澳大利亞和新西蘭市場），期內(nèi)同比增長8.9%，脈動一季度銷售錄得超過兩成增長，奶粉和醫(yī)學營養(yǎng)品所在的專業(yè)特殊營養(yǎng)業(yè)務(wù)則被描述為“在同比基數(shù)較高的情況下，繼續(xù)保持具競爭力的增長勢頭”。
在今天下午剛剛結(jié)束的業(yè)績會上，達能首席財務(wù)官Juergen Esser多番表揚中國脈動在傳統(tǒng)“淡季”取得強勁增長，并對在華嬰兒奶粉業(yè)務(wù)的增長勢頭表示樂觀。會上，還有分析師暗示性地問到了一季度農(nóng)夫山泉遭遇的風波對達能的影響。
下面，我們就一起來關(guān)注下話題性滿滿的業(yè)績會現(xiàn)場，以及達能一季度財報的最新內(nèi)容。
脈動加速
我們先看看達能中國、北亞和大洋洲地區(qū)（CNAO）的業(yè)績。
在今年1-3月，CNAO大區(qū)的銷售額同比增長8.9%，至約8.4億歐元（折合人民幣約65億元），其中銷量/組合增長貢獻為6.9%，價格增長貢獻為2.0%。這意味著，在低通脹和激烈的競爭環(huán)境下，達能在中國延續(xù)了依靠賣出更多產(chǎn)品而非主要靠漲價來推動業(yè)績增長的模式。此外，8.9%的增速也是達能全球所有大區(qū)中最高的。
其中，達能指，一季度專業(yè)特殊營養(yǎng)業(yè)務(wù)保持了其具競爭力的勢頭，但是沒有點名品牌。不過，達能倒是點名脈動，稱脈動今年開局強勁，實現(xiàn)了雙位數(shù)的快速增長。
具體來看，CNAO的專業(yè)特殊營養(yǎng)業(yè)務(wù)在一季度的收入為5.96億歐元（折合人民幣約46億元），同比增長4%；飲用水和飲料業(yè)務(wù)收入1.57億歐元（折合人民幣約12億元），同比增長27.6%；EDP（基礎(chǔ)乳制品和植物基產(chǎn)品業(yè)務(wù)）增長16%至8700萬歐元。
由于CNAO的飲用水和飲料業(yè)務(wù)主要由脈動這個超級大單品所支撐，因此該業(yè)務(wù)上述數(shù)據(jù)幾乎可以視為等同于脈動本身表現(xiàn)。
另外，如果翻看CNAO的增長走勢，可發(fā)現(xiàn)這一中國所在大區(qū)在一季度“逆轉(zhuǎn)”了之前三個季度同比增速逐季走低的趨勢。去年一季度，CNAO的同比增長速度高達16%，到四季度時已降至7.4%，如今一季度又“反彈”至8.9%。
這當中脈動功不可沒。資料顯示，這個維生素飲料品牌已經(jīng)連續(xù)兩個季度實現(xiàn)了雙位數(shù)的增長，并在上季度實現(xiàn)了加速增長。專業(yè)特殊營養(yǎng)業(yè)務(wù)在去年四季度的同比增長為8.3%，一季度的增長速度為4%。
業(yè)績會議
在今天下午結(jié)束的業(yè)績會議上，中國市場上的脈動和奶粉業(yè)務(wù)也成為了熱點話題。
在點評各品類板塊亮點時，達能首席財務(wù)官Juergen Esser特別提到，全球飲用水和飲料業(yè)務(wù)一季度增長了8.1%，“這主要是由中國脈動業(yè)務(wù)驅(qū)動的，增長了27%。我們對于取得的這一‘開門紅’尤為滿意，這也為接下來的季度開了個好頭。”
其后，Juergen Esser又透露說，CNAO的脈動業(yè)務(wù)一季度增長達27%?！斑@一成績離不開團隊過去兩年所做的出色工作?！彼f，“傳統(tǒng)上來說，一季度是脈動銷售的淡季，這一增長表現(xiàn)讓我們對于接下來的旺季充滿信心?！?/p>
隨后在回答分析師提問時，他補充解釋道，脈動是一個家外飲用為主的產(chǎn)品，因此也是一個季節(jié)性很強的產(chǎn)品。從這個意義上說，一季度、四季度對脈動來說都是銷售規(guī)模較小的季度。
“但我認為，今年一季度的數(shù)據(jù)確實讓我們覺得脈動是在正確的軌道上發(fā)展，因為我們看到它的份額在進一步擴大，同時我們也受益于開始進入第一季度時的低庫存。”他說。
有意思的是，有分析師在會上問到，一季度，有中國飲料友商遭到抵制，達能脈動的銷售是否從中受益。“我不這么認為。我真的不這么認為?！盝uergen Esser表示。
“我們衡量自己的方法，是放在整體非酒精飲料市場這個更大的視野中進行的。放眼整體飲料市場，我們贏得了份額，贏得了貨架。對我們來說，這背后是由于脈動重新關(guān)注好產(chǎn)品組合、減少SKU、激活營銷，并在創(chuàng)新方面取呈現(xiàn)出了令人鼓舞的勢頭，例如，如你在今天的演示材料上看到的，脈動推出了電解質(zhì)水新產(chǎn)品?！彼f。
在進入存量競爭模式的中國嬰幼兒奶粉市場，達能的表現(xiàn)也不錯。
“在中國市場，專業(yè)特殊營養(yǎng)業(yè)務(wù)今年也開局良好。其中，ELN（早期生命營養(yǎng)品業(yè)務(wù)，即嬰兒配方奶粉）正按計劃開展，我們（一季度）錄得了凈銷售額增長，市場份額有所上漲?！盝uergen Esser在會上指出。
“中國市場上整個奶粉品類的變化不大，我們看到，在新老配方過度期即將結(jié)束之際，奶粉品類趨勢略有改善。”他說，當前，我們正在小心謹慎地度過（中國市場上）嬰幼兒配方奶粉轉(zhuǎn)向新國標產(chǎn)品的最后切換階段?！?/p>
在渠道方面，他提到，比起母嬰店渠道，來自線上渠道的嬰幼兒配方奶粉購買需求正在上漲，這對達能來說是個好消息，“因為我們在線上渠道占據(jù)更大的優(yōu)勢?！痹趧?chuàng)新方面，他舉例說，愛他美Essensis系列旗下持續(xù)推出超高端奶粉產(chǎn)品。
在ELN之外，Juergen Esser表示，醫(yī)學營養(yǎng)品的表現(xiàn)也不錯。其中，雖然去年同比基數(shù)較高，兒科營養(yǎng)品一季度也達到了雙位數(shù)的增長；成人粉劑營養(yǎng)品的增長也非常好。
“我剛才提及，中國市場上醫(yī)學營養(yǎng)品中的粉劑產(chǎn)品一季度表現(xiàn)良好。這意味著我們不僅要關(guān)注在院內(nèi)銷售的產(chǎn)品，還要越來越多地抓住人們出院后的需求。在出院后，如果我們還能繼續(xù)對他們提供營養(yǎng)支持，就會看到令人鼓舞的機會。總體而言，我認為我們的方向是正確的?！彼f。
Juergen Esser表示，達能對今年接下來的發(fā)展充滿信心。與此同時，又指出，對于專業(yè)特殊營養(yǎng)業(yè)務(wù)，相比起逐季度審視，達能需要關(guān)注的是更為長遠的趨勢?！拔覀儗ξ覀兡壳八吹降模ㄚ厔荩└械綕M意?！?/p>
業(yè)務(wù)優(yōu)化
我們再回頭看看達能全球情況。
一季度，達能合并銷售額為68億歐元，同比增長4.1%，其中銷量/組合增長貢獻1.2%，價格增長貢獻2.9%。在報表的基礎(chǔ)上，銷售額下降了2.5%，主要是由于從去年7月起不再合并俄羅斯業(yè)務(wù)，帶來了-5.0%的影響；此外，不利外匯影響為-3.2%。
小食代還留意到，除了俄羅斯業(yè)務(wù)外，達能還在今年以來處置了多個資產(chǎn)。例如，在2月9日達能完成出售了法國初創(chuàng)公司Michel & Augustin，4月1日完成將其在美國的牛奶品牌Horizon Organic和Wallaby出售給私募Platinum Equity，僅保留少數(shù)股權(quán)。
達能首席執(zhí)行官盛睿安今天表示，在依然充滿挑戰(zhàn)的環(huán)境中，達能繼續(xù)在轉(zhuǎn)型道路上取得良好進展，品類基礎(chǔ)得到鞏固，有意推動有能力取勝的產(chǎn)品組合和地區(qū)的增長，同時通過以上資產(chǎn)出售實現(xiàn)了產(chǎn)品組合的輪換。
“我們堅信，2024年將是達能實現(xiàn)價值創(chuàng)造模式的又一年?！彼f。根據(jù)達能今天重申的2024年業(yè)績指引，預計全年同比增長3%-5%，同時經(jīng)常性營業(yè)利潤率略有提高。
對于這份成績單，路透指達能一季度的業(yè)績高于預期，這家全球最大的酸奶生產(chǎn)商設(shè)法提高了價格，以應(yīng)對投入成本的增加。與雀巢、寶潔一樣，達能也是過去兩年中大幅提價以控制高輸入性成本的幾家主要消費品公司之一。
路透還引述杰富瑞分析師的評論指出，今天的業(yè)績發(fā)布聽起來有一種“一切都按照計劃進行”的自信，達能一季度的關(guān)鍵業(yè)務(wù)都得到數(shù)字上的支撐。
費加羅報今天指出，自2021年9月執(zhí)掌帥印以來，盛睿安開始對品牌組合進行優(yōu)化，被視為非必要或低效的業(yè)務(wù)被“下架”。達能計劃在6月于阿姆斯特丹舉行的投資者會議上展示他戰(zhàn)略計劃的“新篇章” 。