文|達(dá)摩財(cái)經(jīng)
興業(yè)銀行“掉隊(duì)”了。
近日，興業(yè)銀行發(fā)布2023年年度報(bào)告顯示，興業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2108.31億元，同比下降5.19%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)771.16億元，同比下降15.61%。截至2023年末，興業(yè)銀行總資產(chǎn)101583.26億元。
從規(guī)模上看，興業(yè)銀行邁上了一個(gè)新的臺(tái)階。但是從經(jīng)營(yíng)層面上看，興業(yè)銀行營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)的雙雙下滑，也讓投資者對(duì)興業(yè)銀行的價(jià)值不得不重新審視一番。
從已發(fā)布財(cái)報(bào)的股份行中對(duì)比來看，大多數(shù)銀行在2023年的表現(xiàn)都是增利不增收，與興業(yè)銀行同樣實(shí)現(xiàn)同比雙降的僅有光大銀行和浦發(fā)銀行。浦發(fā)銀行至今仍未公布2023年正式財(cái)報(bào)，目前在已公布財(cái)報(bào)的股份行中，興業(yè)銀行以-15.61%的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)處于墊底位置。
興業(yè)銀行的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也反映到了其股價(jià)中。2024年以來，A股42只上市銀行股中僅有4只股票未實(shí)現(xiàn)上漲，興業(yè)銀行就是其中之一。截至4月16日，興業(yè)銀行股價(jià)為15.93元/股，自年初至今累計(jì)下跌1.73%，漲跌幅在42只銀行股中排名倒數(shù)第三位。
上市后首次凈利潤(rùn)下滑
2017年，興業(yè)銀行曾以-10.89%的營(yíng)收增長(zhǎng)率出現(xiàn)了罕見的營(yíng)收回退。不曾想，在時(shí)隔六年后，興業(yè)銀行再一次出現(xiàn)了營(yíng)收負(fù)增長(zhǎng)的局面。
從收入組成上看，2023年，興業(yè)銀行利息凈收入為1465.03億元，比2022年增加12.3億元，同比增長(zhǎng)0.85%。在息差下行的環(huán)境下，興業(yè)銀行通過資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化，穩(wěn)定息差，并通過以量補(bǔ)價(jià)，來保持利息凈收入穩(wěn)定。2023年，興業(yè)銀行生息資產(chǎn)余額86881.73億元，同比增長(zhǎng)9.94%。
拉長(zhǎng)時(shí)間來看，興業(yè)銀行近三年利息凈收入年復(fù)合增速僅有0.69%，不論是三年期還是與基期相比，均大幅低于生息資產(chǎn)同期增速，顯示出興業(yè)銀行規(guī)模增長(zhǎng)不經(jīng)濟(jì)，即資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)收入效益不佳。
與利息凈收入相比，非利息凈收入的收縮成了興業(yè)銀行營(yíng)業(yè)收入大幅下滑的主要原因。
財(cái)報(bào)顯示，興業(yè)銀行的非利息凈收入由2022年的771.01億元下滑至2023年的643.28億元，降幅為16.57%。其中，手續(xù)費(fèi)及傭金收入下滑最為嚴(yán)重，由450.41億元降至277.55億元，同比下降38.38%。興業(yè)銀行在財(cái)報(bào)中解釋稱，是受理財(cái)老產(chǎn)品規(guī)模壓降及資本市場(chǎng)波動(dòng)影響，理財(cái)手續(xù)費(fèi)收入減少所致。
事實(shí)上，在2022年，興業(yè)銀行的營(yíng)收增速就已經(jīng)出現(xiàn)放緩的態(tài)勢(shì)，從2021年8.91%的營(yíng)收增速下滑至0.51%，但依舊維持了利潤(rùn)的正增長(zhǎng)。到了2023年，在銀行息差不斷下行的環(huán)境下，興業(yè)銀行已阻止不了凈利潤(rùn)下行的局面。
比起營(yíng)業(yè)收入的下降，興業(yè)銀行凈利潤(rùn)的同比下跌則更加讓人意外。自2007年上市以來，2023年是興業(yè)銀行唯一一次凈利潤(rùn)出現(xiàn)下滑的年度。
興業(yè)銀行在財(cái)報(bào)中解釋稱，該行在報(bào)告期內(nèi)加大了數(shù)字化建設(shè)、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、品牌及客戶基礎(chǔ)建設(shè)等戰(zhàn)略重點(diǎn)領(lǐng)域的費(fèi)用投入，成本收入比有所上升。此外，其合理計(jì)提減值，加之營(yíng)收下降的影響，最終導(dǎo)致凈利潤(rùn)下滑。
值得一提的是，在息差下行周期，提高計(jì)提減值損失在股份行中并不多見，大多數(shù)銀行都通過減少計(jì)提減值損失來保證凈利潤(rùn)提升，興業(yè)銀行卻反其道而行之。2023年，興業(yè)銀行信用減值損增加到了609.74億，而2022年該數(shù)字則為485.92億，相比之下多了近124億。
計(jì)提了如此龐大規(guī)模的信用減值，給投資者最直觀的感受就是其貸款資產(chǎn)質(zhì)量是否出了問題。
從不良率上看，興業(yè)銀行在2023年其實(shí)還得到了不錯(cuò)的控制，該行的不良貸款率由2022年的1.09%降至1.07%，同比下降0.02個(gè)百分點(diǎn)；逾期貸款率1.36%，同比下降0.31個(gè)百分點(diǎn)。
但是，從不同類貸款遷徙率看，關(guān)注類、次級(jí)類、可疑類貸款遷徙率均持續(xù)提高，尤其是關(guān)注類遷徙率大幅提升至40.33%，或?qū)⒆璧K興業(yè)銀行不良率的進(jìn)一步優(yōu)化。
信用卡風(fēng)險(xiǎn)“重災(zāi)區(qū)”
在銀行業(yè)整體向輕型銀行轉(zhuǎn)型的浪潮下，興業(yè)銀行也置身其中。在2023年年報(bào)中，興業(yè)銀行董事長(zhǎng)呂家進(jìn)也提及，將發(fā)展零售業(yè)務(wù)作為“當(dāng)務(wù)之急”。但是通過深入觀察發(fā)現(xiàn)，作為零售業(yè)務(wù)中占比較重的信用卡業(yè)務(wù)已成了興業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露的“重災(zāi)區(qū)”。
信用卡業(yè)務(wù)一直被視為銀行高粘性客戶群體開發(fā)引擎。2023年，興業(yè)銀行累計(jì)發(fā)卡量7139.55萬張，較2022年末增長(zhǎng)7.68%；新增發(fā)卡509萬張，同比下降22.87%；報(bào)告期內(nèi)累計(jì)實(shí)現(xiàn)交易金額2.32萬億元，同比下降16.23%。
這也意味著，興業(yè)銀行新增發(fā)卡數(shù)量和交易量均有所下滑。興業(yè)銀行稱，其遵循“控不良、建體系、快轉(zhuǎn)型”的總目標(biāo)，從客戶準(zhǔn)入、存量風(fēng)險(xiǎn)管控等多方面持續(xù)發(fā)力，實(shí)現(xiàn)規(guī)模與質(zhì)量的平衡。
信用卡貸款的不良率也在一定程度上制約了興業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展。隨著興業(yè)銀行信用卡貸款余額的迅速增長(zhǎng)，該行的不良貸款率也持續(xù)攀升，由2017年的1.29%一路增至2021年的2.29%。截至2022年末，該行的信用卡貸款余額為4527.72億元，不良貸款率更是一度突破4%。
2023年，興業(yè)銀行信用卡貸款余額為4016.33億元，較2022年下降511.39億元，逾期率6.75%，較上年末下降0.59個(gè)百分點(diǎn)。
雖然興業(yè)銀行信用卡不良貸款率較2022年末下降0.08個(gè)百分點(diǎn)，降至3.93%。但通過對(duì)比已披露財(cái)報(bào)的股份行和國(guó)有六大行來看，興業(yè)銀行信用卡不良率仍為榜首，排名第二的民生銀行不良率則為2.98%。
此外，興業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)的投訴量也居高不下。從消費(fèi)者投訴業(yè)務(wù)領(lǐng)域來看，2023年，興業(yè)銀行全年投訴總量達(dá)到356498件，其中，信用卡業(yè)務(wù)投訴303,096件，占比85.02%，在已披露股份行和六大行中排名第一。從消費(fèi)者投訴原因來看，主要包括因債務(wù)催收方式和手段引起的投訴191933件，占比53.84%。
大額罰單頻現(xiàn)
在銀行監(jiān)管愈加嚴(yán)格的環(huán)境下，過高的客訴率也讓興業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)敞口頻繁暴露。興業(yè)銀行在風(fēng)控方面雖然采取了一系列措施，但結(jié)合最近的監(jiān)管動(dòng)態(tài)來看，仍存在一定的問題。
龍年春節(jié)后第一天，2月18日，興業(yè)銀行北京分行因存貸掛鉤、流動(dòng)資金貸款挪用于股權(quán)投資等，被國(guó)家金融監(jiān)督管理總局北京監(jiān)管局罰款合計(jì)210萬元；同時(shí)，七名相關(guān)者責(zé)任人被警告，并罰款合計(jì)10萬元。
對(duì)此，興業(yè)銀行稱其已根據(jù)監(jiān)管意見進(jìn)行嚴(yán)格整改，并對(duì)相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行了嚴(yán)肅處理，對(duì)于行政處罰決定之行選擇誠懇接受、堅(jiān)決服從、堅(jiān)定執(zhí)行。
但就在北京分行處罰曝光不久后，興業(yè)銀行巴南支行再度因貸款問題被處罰。2月26日，興業(yè)銀行重慶巴南支行，又因貸款“三查”嚴(yán)重不盡職，被罰款40萬元；兩名相關(guān)責(zé)任人分別被罰款5萬元。
不僅如此，興業(yè)銀行旗下理財(cái)公司和信托公司也因內(nèi)控問題屢屢被曝光于眾。
2023年12月5日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局公布罰單顯示，興業(yè)銀行旗下興銀理財(cái)因理財(cái)產(chǎn)品之間進(jìn)行利益輸送、開放式公募理財(cái)產(chǎn)品持有高流動(dòng)性資產(chǎn)比例不達(dá)標(biāo)等8項(xiàng)主要違法違規(guī)事實(shí)，被罰款1240萬元。該天價(jià)處罰甚至刷新了理財(cái)子公司的被罰紀(jì)錄。
2023年11月，因旗下興業(yè)信托的產(chǎn)品逾期，不少憤怒的投資者涌進(jìn)興業(yè)銀行直播間進(jìn)行刷屏維權(quán)，內(nèi)容不乏“信托產(chǎn)品到期不還”“欺騙投資人”，直播間場(chǎng)面一度失控。
據(jù)了解，投資者的憤怒與興業(yè)信托旗下的“筑地D015”信托計(jì)劃有關(guān)。該信托計(jì)劃于2021年4月發(fā)行，合同期限18個(gè)月，原定于2022年10月到期，但到期后產(chǎn)品收益未能如期兌付，使得興業(yè)信托及其背后的興業(yè)銀行一度陷入輿論漩渦。
種種問題表明，興業(yè)銀行在風(fēng)控方面仍需加強(qiáng)，特別是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和內(nèi)部控制方面，需要進(jìn)一步完善和優(yōu)化相關(guān)機(jī)制和流程，以確保銀行業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展。