文|天下財?shù)?儲燕
興銀基金公司正在吞咽凈值明顯調(diào)整帶來的苦果。
天天基金網(wǎng)顯示，截至4月12日，興銀基金旗下興銀匯泓一年定開基金的同類排名為2038|3093，較4月2日1018|2687的排名大幅下滑。
這要?dú)w因于該基金被大額贖回后，基金份額凈值調(diào)整帶來的變化。
4月2日，興銀基金公司發(fā)布公告稱，旗下興銀匯泓一年定開基金發(fā)生大額贖回，為保護(hù)投資者利益，對份額凈值精度進(jìn)行調(diào)整。
值得注意的是，這已是公司今年第三次發(fā)布凈值精度調(diào)整公告，調(diào)整的原因都是遭遇大額贖回。
債券型基金是興銀基金拳頭產(chǎn)品，規(guī)模占比接近一半，如今卻接連遭遇尷尬局面，公司到底遇到了什么問題？
大額贖回
種種跡象表明，支撐興銀匯泓一年定開基金整個規(guī)模的機(jī)構(gòu)正在跑路。
該基金成立于2022年2月，截至2023年末，總規(guī)模約為20億元。
別看規(guī)?？捎^，但從基金成立合同和財報來看，興銀匯泓一年定開自成立以來，從始至終就只有2個投資者，其中包括興銀基金公司作為管理人，成立發(fā)起式基金時必須出資的1000萬元。
也就是說，興銀匯泓一年定開基金這么大的規(guī)模，其實只靠一家機(jī)構(gòu)投資者“撐面子”。
興銀基金作為管理人，其當(dāng)初的投入有3年的鎖定期，因此該基金此次發(fā)生大額贖回，只能是這家機(jī)構(gòu)投資者造成的。
雖然具體金額還有待正式報告披露，但機(jī)構(gòu)投資者開始跑路已成事實。
這或許與該基金近期表現(xiàn)有關(guān)。
天天基金網(wǎng)顯示，截至4月12日，興銀匯泓一年定開近1月業(yè)績表現(xiàn)不佳，排名較為靠后，近1周、近1月的排名分別為3125|3197、2512|3150。
放長時間線看，該基金今年業(yè)績也表現(xiàn)一般，截至4月12日，同類排名為1870|3061。
與興銀匯泓一年定開基金情況相似，3月23日，興銀長樂半年定開基金同樣因大額贖回進(jìn)行凈值精度調(diào)整，該基金近期表現(xiàn)同樣不佳。
截至4月12日，興銀長樂半年定開近1月、近3月、年內(nèi)以來的業(yè)績排名同樣較為靠后，分別為2187 | 3179、1945 | 3093、1649 | 3089。
不同的是，興銀長樂半年定開成立于2015年6月，截至2023年末，總規(guī)模已達(dá)到約51億元。
因興銀長樂半年定開不是發(fā)起式基金，興銀基金公司并未在首次募資中參與，持有人戶數(shù)也從2015年報中的306戶增至375戶。因此該基金發(fā)生大額贖回，可能有更多機(jī)構(gòu)和個人投資者參與其中。
相比以上兩只債券型基金，2月份被公告遭遇大額贖回的興銀豐盈靈活混合C類基金，2023年6月剛成立，該基金成立后規(guī)模長期在300多萬元徘徊。
這只基金在2023年報中這樣總結(jié)：“整體維持權(quán)益偏高倉位，并將逢低擇機(jī)加倉。”并稱，“盡力為投資者創(chuàng)造合理收益”。
乍看說得挺好，但從業(yè)績來看，該基金卻未能為投資者帶來什么收益。
截至4月12日，興銀豐盈靈活混合C類基金自2023年6月底就開始大幅跑輸同類平均和滬深300，成立以來虧損已接近22%。這只基金目前單位凈值1.6元、累計凈值1.73元，看似好像賺錢了，其實成立時單位凈值和累計凈值都為2.18元。
權(quán)益“羸弱”
興銀基金公司的前身是華?；?，成立于2013年10月，并于2016年10月更名，注冊地在福建省平潭市，辦公場所在上海。
興銀基金由華福證券與國脈科技（002093.SZ）共同出資設(shè)立，持股比例分別為76%、24%。
興銀基金的股東從未變過，帶來的周邊風(fēng)險不少。天眼查顯示，興銀基金目前周邊風(fēng)險已達(dá)400余條，涉及的問題包括股權(quán)被股東質(zhì)押、金融借款合同糾紛、票據(jù)追索權(quán)糾紛等多個方面。
截至2023年末，興銀基金總規(guī)模1252億元，在基金公司中排在48位，看上去也說得過去。
但讓興銀基金突破千億元關(guān)口的主要是旗下的貨幣型基金，其管理規(guī)模從2023年三季度末的約258億元增至2023年末的614億元，增加356億元。
進(jìn)一步看，規(guī)模增加主要來源于興銀現(xiàn)金增利貨幣一只基金，其規(guī)模從2023年三季度末的約250億元增至2023年末的475億元，增加225億元。
但是，另一方面，興銀基金目前共86只基金，其中有54只不足2億元，占比高達(dá)63%。在這54只小基金中，還有35只不足5000萬元，堪稱迷你基金，面臨清盤風(fēng)險。
興銀基金旗下固收類和權(quán)益類產(chǎn)品規(guī)模極不均衡，其中固收類產(chǎn)品規(guī)模占比近97%。
相比之下，興銀基金旗下股票型基金自2023年三季度末就已不足10億元，且呈現(xiàn)進(jìn)一步下滑趨勢。
混合型基金規(guī)模略高，但截至2023年底，也只有32億元。
近幾年來，管理層一直倡導(dǎo)公募基金多增加權(quán)益類產(chǎn)品規(guī)模，興銀基金產(chǎn)品結(jié)構(gòu)顯然有悖政策趨勢。
業(yè)績堪憂
興銀基金權(quán)益類產(chǎn)品不僅規(guī)模低，整體業(yè)績表現(xiàn)也不理想。
截至目前，興銀基金共有42只（各類分開計算）主動權(quán)益類產(chǎn)品，年內(nèi)以來，公司旗下虧損最為嚴(yán)重的是興銀中證港股通科技ETF，截至4月12日，虧損已超10%。
也不僅僅是今年以來業(yè)績表現(xiàn)較差。2023年，興銀基金旗下33只權(quán)益類產(chǎn)品中，僅3只取得正收益。
2022年，興銀基金可統(tǒng)計年度收益的24只權(quán)益類產(chǎn)品更是全軍覆沒，都是虧損，其中超過一半虧損在20%以上。
其它千億級別基金公司，許多權(quán)益類產(chǎn)品動輒都達(dá)到上百億元甚至更大的規(guī)模，但目前，袁作棟作為興銀基金權(quán)益類產(chǎn)品的“頂梁柱”，其管理規(guī)模也只有30億元左右。
袁作棟2019年6月加入興銀基金,自2020年2月開始管理基金，如今是公司權(quán)益投資部總經(jīng)理、基金經(jīng)理,兼研究發(fā)展部指定負(fù)責(zé)人。
然而，袁作棟的總體收益表現(xiàn)卻并不樂觀，任職期間最佳回報僅為23%。
袁作棟目前管理著16只基金，除了14只混合型基金，還有2只債券型基金。
截至4月12日，袁作棟管理產(chǎn)品中有近一年可比數(shù)據(jù)的9只基金中，有4只基金虧損在20%左右，同類排名也比較靠后。
其中一只債券型基金興銀收益增強(qiáng)A虧損接近6%，作為一只債券型基金，這個虧損幅度著實有點(diǎn)兒大。
袁作棟管理的混合型產(chǎn)品還有重倉股非常集中的現(xiàn)象，其中，撫順特鋼、國聯(lián)證券、公牛集團(tuán)、桐昆股份、潔雅股份、華峰化學(xué)、新和成、新銳股份等多只個股頻繁出現(xiàn)在多只基金前十大重倉中。
有分析人士對《天下財?shù)馈繁硎荆鹪庥龃箢~贖回是一個必須嚴(yán)肅認(rèn)真對待的現(xiàn)象，涉及市場情緒、基金業(yè)績、管理策略、投資者結(jié)構(gòu)等多方面因素。
對于投資者而言，也應(yīng)密切關(guān)注基金的業(yè)績表現(xiàn)，以及基金公司的策略調(diào)整情況，以便做出更為明智的投資決策。