正在閱讀:

去年凈利暴跌一季度凈利暴增,瀾起科技業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)背后發(fā)生了什么?

掃一掃下載界面新聞APP

去年凈利暴跌一季度凈利暴增,瀾起科技業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)背后發(fā)生了什么?

股價(jià)近一年累計(jì)跌去45%。

圖片來源:界面新聞/匡達(dá)

界面新聞?dòng)浾?| 龐宇

受客戶去庫存影響,瀾起科技(688008.SH)去年凈利大降后一季度回暖。

4月10日盤后,瀾起科技披露一季度業(yè)績(jī)預(yù)告,今年第一季度,公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.37億元,較上年同期增長(zhǎng)75.74%,實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.10億元~2.40億元,同比增長(zhǎng)9.65倍~11.17倍,實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)2.10億元~2.35億元,同比大增708.62倍~793.10倍。

此前一日,瀾起科技剛披露了2023年年報(bào),去年?duì)I業(yè)收入為22.86億元,同比下降37.76%;歸母凈利潤(rùn)為4.51億元,同比下降65.3%。

年凈利潤(rùn)不到5億元,這是瀾起科技近6年盈利的最低谷。自2019年上市后的4年時(shí)間該公司凈利潤(rùn)在7億元~13億元區(qū)間。

一季度業(yè)績(jī)同比增幅較大,也與前期基數(shù)較低有關(guān)。2023年一季度,瀾起科技凈利潤(rùn)不到2000萬元,扣非凈利潤(rùn)僅29.59萬元,為近6年單季度的最低盈利水平。

環(huán)比來看,2023年第四季度,瀾起科技營(yíng)業(yè)收入為7.61億元,歸母凈利潤(rùn)為2.17億元。據(jù)此計(jì)算,2024年第一季度,預(yù)計(jì)凈利環(huán)比變動(dòng)幅度為-3%至10.6%。

去年凈利大降超6成

據(jù)了解,瀾起科技成立于2004年,是一家數(shù)據(jù)處理及互連芯片設(shè)計(jì)公司,主要為云計(jì)算和人工智能領(lǐng)域提供高性能、低功耗的芯片解決方案。

目前,瀾起科技擁有互連類芯片和津逮服務(wù)器平臺(tái)兩大產(chǎn)品線,分別占營(yíng)收盤的96%和4%。其中,互連類芯片產(chǎn)品主要包括內(nèi)存接口芯片(含MRCD/MDB芯片)、內(nèi)存模組配套芯片、CKD芯片、PCIe Retimer芯片、MXC芯片等。

由于公司的產(chǎn)品主要應(yīng)用于服務(wù)器,因此服務(wù)器行業(yè)的景氣度直接傳導(dǎo)至公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)上。

從行業(yè)來看,2023年,受宏觀環(huán)境影響,服務(wù)器及計(jì)算機(jī)行業(yè)需求下滑,行業(yè)整體面臨去庫存的壓力。根據(jù)研究機(jī)構(gòu)DIGITIMES的數(shù)據(jù),2023年全球服務(wù)器出貨量同比下降18.3%。同時(shí),美系大型云服務(wù)商2023年因競(jìng)相購買高價(jià)AI服務(wù)器,導(dǎo)致傳統(tǒng)通用型服務(wù)器采購減少。

受此影響,“公司DDR4內(nèi)存接口芯片與津逮?CPU出貨量較上年同期明顯減少。”瀾起科技解釋年報(bào)下滑原因時(shí)稱。

從公司兩大產(chǎn)品線來看,2023年,公司互連類芯片收入21.85億元,同比下滑20.11%;津逮?服務(wù)器平臺(tái)收入9354.73萬元,同比下滑90.01%。

資產(chǎn)減值損失激增也是導(dǎo)致瀾起科技去年業(yè)績(jī)下滑的一大原因。2023年公司計(jì)提資產(chǎn)減值損失1.93億元,較上年同期增加1.66億元,主要為存貨跌價(jià)準(zhǔn)備增加。

今年一季度情況有所好轉(zhuǎn)。對(duì)于一季度業(yè)績(jī)預(yù)增,瀾起科技分析稱,自今年年初以來,內(nèi)存接口芯片需求實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng),公司部分新產(chǎn)品(如PCIeRetimer、MRCD/MDB芯片)開始規(guī)模出貨,推動(dòng)公司第一季度收入及凈利潤(rùn)較上年同期大幅增長(zhǎng)。當(dāng)期互連類芯片產(chǎn)品線銷售收入約為6.95億元,創(chuàng)該產(chǎn)品線第一季度銷售收入歷史新高(前次記錄是2022年第一季度的5.75億元)。

4月10日發(fā)布一季度業(yè)績(jī)預(yù)告后,瀾起科技隨即召開了2023年年度業(yè)績(jī)交流會(huì)。公司方面表示,根據(jù)行業(yè)分析,在經(jīng)過去年4個(gè)月去庫存后,本輪服務(wù)器及計(jì)算機(jī)行業(yè)去庫存已接近尾聲,預(yù)計(jì)行業(yè)整體需求將從2024年開始恢復(fù)增長(zhǎng)。從下游需求來看,今年普通服務(wù)器需求保持穩(wěn)定,AI服務(wù)器內(nèi)存模組需求量呈現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

被問及一季度毛利率情況時(shí),瀾起科技方面表示,從大的邏輯上看,DDR5相關(guān)產(chǎn)品占比上升,以及高毛利產(chǎn)品PCIe Retimer、MRCD/MDB出貨量的增加,將正向貢獻(xiàn)毛利率;但同時(shí),公司一般年初會(huì)給客戶降價(jià),同樣產(chǎn)品相較于四季度價(jià)格會(huì)小幅下降,DDR4去庫存告一段落后,一季度的補(bǔ)貨需求令其占比有所提升,這對(duì)整體毛利率產(chǎn)生負(fù)向影響。

此外,對(duì)于投資者較為關(guān)心的AI芯片進(jìn)展情況,瀾起科技回復(fù)稱,“去年公司對(duì)于第一代AI芯片工程樣片做了內(nèi)部測(cè)試及給客戶供樣。但結(jié)合大模型帶來的整個(gè)行業(yè)需求的變化,公司決定不再量產(chǎn)第一代產(chǎn)品,而直接去做第二代產(chǎn)品去滿足客戶需求。目前第二代產(chǎn)品正在研發(fā)過程中。”

從2024年一季度預(yù)告凈利潤(rùn)上限2.4億元來看,瀾起科技度過了盈利的低谷期,凈利潤(rùn)回歸正常水平,不過與2022年一季度凈利潤(rùn)(3.06億元)還存在一些差距。

股價(jià)近一年累計(jì)跌去45%

二級(jí)市場(chǎng)上,伴隨著業(yè)績(jī)下滑,近一年來,瀾起科技股價(jià)呈震蕩下行走勢(shì),4月10日公司收盤價(jià)為43.15元/股,較2023年4月的高點(diǎn)78.84元/股,累計(jì)跌去45%。

4月10日的業(yè)績(jī)交流會(huì)上,瀾起科技管理層談及公司股價(jià)時(shí)表示,“今年3月初以來,公司股價(jià)跌幅超過了市場(chǎng)和板塊的調(diào)整,根據(jù)公司收集到的投資者反饋,可能有投資者或?qū)<艺`讀了公司的產(chǎn)品布局,覺得我們是AI時(shí)代的棄兒,所以造成了股價(jià)的大幅下跌。”

瀾起科技方面認(rèn)為目前公司市值被嚴(yán)重低估,希望借這次交流向市場(chǎng)進(jìn)一步澄清,“一方面,我們?cè)贏I運(yùn)力這塊做了大量的前期布局,今年就已經(jīng)開花結(jié)果,可以看到兩款產(chǎn)品(PCIe Retimer芯片、MRCD/MDB芯片)已經(jīng)上量,CKD芯片這個(gè)季度開始上量,MXC也是蓄勢(shì)待發(fā),所以我們會(huì)充分受益于AI時(shí)代?!?/p>

年報(bào)顯示,瀾起科技的股權(quán)架構(gòu)較為分散,不存在控股股東和實(shí)際控制人,前十大股東幾乎被投資公司和基金占據(jù)。

去年四季度,持股比例第二高的INTEL CAPITAL CORPORATION減持957.60萬股,持股比例為5.80%,去年一年該股東累計(jì)減持了3560萬股。此外,香港中央結(jié)算有限公司、華夏國(guó)證半導(dǎo)體芯片交易型開放式指數(shù)基金分別減持28.21萬股、22.89萬股。

有4只基金增持,華夏上證科創(chuàng)板50成份交易型開放式指數(shù)基金、易方達(dá)上證科創(chuàng)板50成份交易型開放式指數(shù)基金、興全合潤(rùn)混合型基金、國(guó)聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體產(chǎn)品與設(shè)備交易型開放式指數(shù)基金,分別增持292.20萬股、184.21萬股、82.73萬股、84.53萬股。

未經(jīng)正式授權(quán)嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。

瀾起科技

127
  • 今日A股共65只個(gè)股發(fā)生大宗交易,西部證券、南凌科技、瀾起科技成交額居前
  • 瀾起科技今日大宗交易折價(jià)成交258.6萬股,成交額1.4億元

評(píng)論

暫無評(píng)論哦,快來評(píng)價(jià)一下吧!

下載界面新聞

微信公眾號(hào)

微博

去年凈利暴跌一季度凈利暴增,瀾起科技業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)背后發(fā)生了什么?

股價(jià)近一年累計(jì)跌去45%。

圖片來源:界面新聞/匡達(dá)

界面新聞?dòng)浾?| 龐宇

受客戶去庫存影響,瀾起科技(688008.SH)去年凈利大降后一季度回暖。

4月10日盤后,瀾起科技披露一季度業(yè)績(jī)預(yù)告,今年第一季度,公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.37億元,較上年同期增長(zhǎng)75.74%,實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.10億元~2.40億元,同比增長(zhǎng)9.65倍~11.17倍,實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)2.10億元~2.35億元,同比大增708.62倍~793.10倍。

此前一日,瀾起科技剛披露了2023年年報(bào),去年?duì)I業(yè)收入為22.86億元,同比下降37.76%;歸母凈利潤(rùn)為4.51億元,同比下降65.3%。

年凈利潤(rùn)不到5億元,這是瀾起科技近6年盈利的最低谷。自2019年上市后的4年時(shí)間該公司凈利潤(rùn)在7億元~13億元區(qū)間。

一季度業(yè)績(jī)同比增幅較大,也與前期基數(shù)較低有關(guān)。2023年一季度,瀾起科技凈利潤(rùn)不到2000萬元,扣非凈利潤(rùn)僅29.59萬元,為近6年單季度的最低盈利水平。

環(huán)比來看,2023年第四季度,瀾起科技營(yíng)業(yè)收入為7.61億元,歸母凈利潤(rùn)為2.17億元。據(jù)此計(jì)算,2024年第一季度,預(yù)計(jì)凈利環(huán)比變動(dòng)幅度為-3%至10.6%。

去年凈利大降超6成

據(jù)了解,瀾起科技成立于2004年,是一家數(shù)據(jù)處理及互連芯片設(shè)計(jì)公司,主要為云計(jì)算和人工智能領(lǐng)域提供高性能、低功耗的芯片解決方案。

目前,瀾起科技擁有互連類芯片和津逮服務(wù)器平臺(tái)兩大產(chǎn)品線,分別占營(yíng)收盤的96%和4%。其中,互連類芯片產(chǎn)品主要包括內(nèi)存接口芯片(含MRCD/MDB芯片)、內(nèi)存模組配套芯片、CKD芯片、PCIe Retimer芯片、MXC芯片等。

由于公司的產(chǎn)品主要應(yīng)用于服務(wù)器,因此服務(wù)器行業(yè)的景氣度直接傳導(dǎo)至公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)上。

從行業(yè)來看,2023年,受宏觀環(huán)境影響,服務(wù)器及計(jì)算機(jī)行業(yè)需求下滑,行業(yè)整體面臨去庫存的壓力。根據(jù)研究機(jī)構(gòu)DIGITIMES的數(shù)據(jù),2023年全球服務(wù)器出貨量同比下降18.3%。同時(shí),美系大型云服務(wù)商2023年因競(jìng)相購買高價(jià)AI服務(wù)器,導(dǎo)致傳統(tǒng)通用型服務(wù)器采購減少。

受此影響,“公司DDR4內(nèi)存接口芯片與津逮?CPU出貨量較上年同期明顯減少。”瀾起科技解釋年報(bào)下滑原因時(shí)稱。

從公司兩大產(chǎn)品線來看,2023年,公司互連類芯片收入21.85億元,同比下滑20.11%;津逮?服務(wù)器平臺(tái)收入9354.73萬元,同比下滑90.01%。

資產(chǎn)減值損失激增也是導(dǎo)致瀾起科技去年業(yè)績(jī)下滑的一大原因。2023年公司計(jì)提資產(chǎn)減值損失1.93億元,較上年同期增加1.66億元,主要為存貨跌價(jià)準(zhǔn)備增加。

今年一季度情況有所好轉(zhuǎn)。對(duì)于一季度業(yè)績(jī)預(yù)增,瀾起科技分析稱,自今年年初以來,內(nèi)存接口芯片需求實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng),公司部分新產(chǎn)品(如PCIeRetimer、MRCD/MDB芯片)開始規(guī)模出貨,推動(dòng)公司第一季度收入及凈利潤(rùn)較上年同期大幅增長(zhǎng)。當(dāng)期互連類芯片產(chǎn)品線銷售收入約為6.95億元,創(chuàng)該產(chǎn)品線第一季度銷售收入歷史新高(前次記錄是2022年第一季度的5.75億元)。

4月10日發(fā)布一季度業(yè)績(jī)預(yù)告后,瀾起科技隨即召開了2023年年度業(yè)績(jī)交流會(huì)。公司方面表示,根據(jù)行業(yè)分析,在經(jīng)過去年4個(gè)月去庫存后,本輪服務(wù)器及計(jì)算機(jī)行業(yè)去庫存已接近尾聲,預(yù)計(jì)行業(yè)整體需求將從2024年開始恢復(fù)增長(zhǎng)。從下游需求來看,今年普通服務(wù)器需求保持穩(wěn)定,AI服務(wù)器內(nèi)存模組需求量呈現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

被問及一季度毛利率情況時(shí),瀾起科技方面表示,從大的邏輯上看,DDR5相關(guān)產(chǎn)品占比上升,以及高毛利產(chǎn)品PCIe Retimer、MRCD/MDB出貨量的增加,將正向貢獻(xiàn)毛利率;但同時(shí),公司一般年初會(huì)給客戶降價(jià),同樣產(chǎn)品相較于四季度價(jià)格會(huì)小幅下降,DDR4去庫存告一段落后,一季度的補(bǔ)貨需求令其占比有所提升,這對(duì)整體毛利率產(chǎn)生負(fù)向影響。

此外,對(duì)于投資者較為關(guān)心的AI芯片進(jìn)展情況,瀾起科技回復(fù)稱,“去年公司對(duì)于第一代AI芯片工程樣片做了內(nèi)部測(cè)試及給客戶供樣。但結(jié)合大模型帶來的整個(gè)行業(yè)需求的變化,公司決定不再量產(chǎn)第一代產(chǎn)品,而直接去做第二代產(chǎn)品去滿足客戶需求。目前第二代產(chǎn)品正在研發(fā)過程中。”

從2024年一季度預(yù)告凈利潤(rùn)上限2.4億元來看,瀾起科技度過了盈利的低谷期,凈利潤(rùn)回歸正常水平,不過與2022年一季度凈利潤(rùn)(3.06億元)還存在一些差距。

股價(jià)近一年累計(jì)跌去45%

二級(jí)市場(chǎng)上,伴隨著業(yè)績(jī)下滑,近一年來,瀾起科技股價(jià)呈震蕩下行走勢(shì),4月10日公司收盤價(jià)為43.15元/股,較2023年4月的高點(diǎn)78.84元/股,累計(jì)跌去45%。

4月10日的業(yè)績(jī)交流會(huì)上,瀾起科技管理層談及公司股價(jià)時(shí)表示,“今年3月初以來,公司股價(jià)跌幅超過了市場(chǎng)和板塊的調(diào)整,根據(jù)公司收集到的投資者反饋,可能有投資者或?qū)<艺`讀了公司的產(chǎn)品布局,覺得我們是AI時(shí)代的棄兒,所以造成了股價(jià)的大幅下跌?!?/p>

瀾起科技方面認(rèn)為目前公司市值被嚴(yán)重低估,希望借這次交流向市場(chǎng)進(jìn)一步澄清,“一方面,我們?cè)贏I運(yùn)力這塊做了大量的前期布局,今年就已經(jīng)開花結(jié)果,可以看到兩款產(chǎn)品(PCIe Retimer芯片、MRCD/MDB芯片)已經(jīng)上量,CKD芯片這個(gè)季度開始上量,MXC也是蓄勢(shì)待發(fā),所以我們會(huì)充分受益于AI時(shí)代?!?/p>

年報(bào)顯示,瀾起科技的股權(quán)架構(gòu)較為分散,不存在控股股東和實(shí)際控制人,前十大股東幾乎被投資公司和基金占據(jù)。

去年四季度,持股比例第二高的INTEL CAPITAL CORPORATION減持957.60萬股,持股比例為5.80%,去年一年該股東累計(jì)減持了3560萬股。此外,香港中央結(jié)算有限公司、華夏國(guó)證半導(dǎo)體芯片交易型開放式指數(shù)基金分別減持28.21萬股、22.89萬股。

有4只基金增持,華夏上證科創(chuàng)板50成份交易型開放式指數(shù)基金、易方達(dá)上證科創(chuàng)板50成份交易型開放式指數(shù)基金、興全合潤(rùn)混合型基金、國(guó)聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體產(chǎn)品與設(shè)備交易型開放式指數(shù)基金,分別增持292.20萬股、184.21萬股、82.73萬股、84.53萬股。

未經(jīng)正式授權(quán)嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。