界面新聞?dòng)浾?| 郭凈凈
4月9日，高新發(fā)展（000628.SZ）跌停，成交額22.32億元，換手率17.73%。
4月8日晚間，高新發(fā)展發(fā)布涉及四川華鯤振宇智能科技有限責(zé)任公司（簡稱“華鯤振宇”）70%股權(quán)并配套募資重組進(jìn)展稱，公司存在未在首次董事會(huì)決議公告后6個(gè)月內(nèi)發(fā)布召開股東大會(huì)的通知導(dǎo)致需重新召開董事會(huì)審議發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項(xiàng)，并以該次董事會(huì)決議公告日作為發(fā)行股份定價(jià)基準(zhǔn)日的風(fēng)險(xiǎn)，從而存在交易各方無法就重新確定的發(fā)行股份的價(jià)格達(dá)成一致，導(dǎo)致交易終止的風(fēng)險(xiǎn)。
回顧起來，2023年9月27日，因籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，該股票當(dāng)日開市起停牌。隨后10月18日，高新發(fā)展披露，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買成都高投電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司（簡稱“高投電子集團(tuán)”）、共青城華鯤振宇投資合伙企業(yè)、海南云辰合業(yè)科技合伙企業(yè)（2024年1月平潭云辰科技合伙企業(yè)已更名為“海南云辰合業(yè)科技合伙企業(yè)”）合計(jì)持有的四川華鯤振宇智能科技有限責(zé)任公司（簡稱“華鯤振宇”）70%的股權(quán)，并募集配套資金。
本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，不構(gòu)成重組上市。標(biāo)的公司華鯤振宇為算力產(chǎn)業(yè)企業(yè)，主要提供基于數(shù)據(jù)中心、人工智能處理器的自主品牌計(jì)算、存儲等系列產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)。高新發(fā)展稱，通過收購華鯤振宇，公司將進(jìn)一步豐富公司業(yè)務(wù)類型，有助于拓寬盈利來源，提高上市公司的核心競爭力，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)拓展和利潤增長。
2023年10月19日，公司收到深圳證券交易所上市公司管理一部下發(fā)的問詢函。公司及相關(guān)各方隨后就《問詢函》中所涉及事項(xiàng)逐項(xiàng)進(jìn)行了認(rèn)真的核查、分析和研究，對照《問詢函》中的有關(guān)問題向深圳證券交易所進(jìn)行了回復(fù)。
2024年2月18日，高新發(fā)展披露進(jìn)展公告稱，收到本次重大資產(chǎn)重組交易對方高投電子集團(tuán)的通知，高投電子集團(tuán)已參與競價(jià)購買四川長虹電子控股集團(tuán)有限公司持有的華鯤振宇22%股權(quán)，并受讓了四川申萬宏源長虹股權(quán)基金合伙企業(yè)持有的華鯤振宇3%股權(quán)，完成了全部交易價(jià)款的支付。高投電子集團(tuán)此次收購的華鯤振宇25%股權(quán)不參與本次交易，上述收購事項(xiàng)不涉及對本次交易方案的調(diào)整，不會(huì)對本次交易造成影響。
高新發(fā)展表示，自本次交易預(yù)案披露以來，公司、各中介機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)各方積極推進(jìn)本次重大資產(chǎn)重組的各項(xiàng)工作，已完成對標(biāo)的公司歷史沿革、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等主要資料的收集和整理工作。公司與中介機(jī)構(gòu)持續(xù)跟進(jìn)盡調(diào)過程中關(guān)注的重點(diǎn)問題，就相關(guān)重點(diǎn)問題進(jìn)行進(jìn)一步商討、論證，跟進(jìn)標(biāo)的公司后續(xù)補(bǔ)充的相關(guān)資料。
但截至公告披露日，公司本次交易所涉及的審計(jì)、評估等相關(guān)工作尚在進(jìn)行中，經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可能與已披露的數(shù)據(jù)存在差異，公司與交易各方對交易方案的核心問題進(jìn)行了溝通、磋商和審慎論證，但交易各方對交易作價(jià)的談判尚未最終達(dá)成一致。
高新發(fā)展稱，由于審計(jì)、評估結(jié)果，標(biāo)的資產(chǎn)交易作價(jià)的協(xié)商以及國資審批程序的履行仍存在不確定性，本次交易存在無法在法定期限即首次董事會(huì)決議公告后6個(gè)月內(nèi)發(fā)布股東大會(huì)通知的風(fēng)險(xiǎn)。
按照重組相關(guān)規(guī)定，上市公司在發(fā)行股份購買資產(chǎn)的首次董事會(huì)決議公告后，六個(gè)月內(nèi)未發(fā)出召開股東大會(huì)通知的，應(yīng)當(dāng)在六個(gè)月期限屆滿時(shí)，及時(shí)披露關(guān)于未發(fā)出召開股東大會(huì)通知的專項(xiàng)說明。專項(xiàng)說明應(yīng)當(dāng)披露相關(guān)原因，并明確是否繼續(xù)推進(jìn)或者終止本次重組事項(xiàng)。繼續(xù)推進(jìn)的，上市公司應(yīng)當(dāng)重新召開董事會(huì)審議發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項(xiàng)，并以該次董事會(huì)決議公告日作為發(fā)行股份的定價(jià)基準(zhǔn)日。
就此，高新發(fā)展坦言，“截止目前，上市公司已就是否繼續(xù)推進(jìn)事項(xiàng)與部分交易對方進(jìn)行討論，但尚未達(dá)成一致意見。此外，前期股價(jià)大幅上漲，如需重新鎖價(jià)，存在交易各方無法就重新確定的發(fā)行股份價(jià)格達(dá)成一致，導(dǎo)致本次交易終止的風(fēng)險(xiǎn)?！?/strong>
截至公告出具日，該公司股票收盤價(jià)較本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)停牌前收盤價(jià)已上漲334.78%，股價(jià)從2023年9月26日的每股16.33元飆升至如今的63.9元，期間最高曾達(dá)95.7元/股；期間曾51次觸及異動(dòng)紅線。其中，于2023年10月18日披露交易后，高新發(fā)展連收11個(gè)漲停板，成為當(dāng)年最受市場關(guān)注的個(gè)股之一。
不過，可以看到，自2024年3月19日爬升至高位后，高新發(fā)展股價(jià)便開始持續(xù)回落。3月19日至4月9日，該股票區(qū)間跌幅約為26.55%，成交額520億元，區(qū)間換手率329.15%。
實(shí)際上，3月18日，高新發(fā)展就披露，公司存在未在規(guī)定的6個(gè)月內(nèi)發(fā)出召開股東大會(huì)的通知，導(dǎo)致需重新確定支付對價(jià)發(fā)行股份的定價(jià)基準(zhǔn)日，從而存在交易各方無法就重新確定的發(fā)行股份的價(jià)格達(dá)成一致，導(dǎo)致交易終止的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)財(cái)聯(lián)社消息，4月9日，該公司相關(guān)人士稱，公司昨晚公告僅披露了目前進(jìn)展和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示，并非指交易失敗。
4月9日，該公司進(jìn)一步提示風(fēng)險(xiǎn)稱，由于本次交易存在的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，交易方案及交易進(jìn)展的不確定性可能導(dǎo)致公司股價(jià)下跌。
主力資金和游資反應(yīng)更靈敏。界面新聞根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，3月20日至4月9日，高新發(fā)展獲主力資金凈流出累計(jì)超28億元。而2023年10月18日至2024年4月9日，該股票獲主力資金累計(jì)凈流出約102.83億元。
知名游資也在“出逃”。4月9日盤后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，深股通專用席位買入1億元并賣出8506.58萬元，一機(jī)構(gòu)凈買入5279.86萬元，牛散葛衛(wèi)東（國泰君安上海分公司）為賣一席位，凈賣出1.89億元。
3月28日收盤，高新發(fā)展龍虎榜顯示，機(jī)構(gòu)合計(jì)凈賣出2764.13萬元，深股通專用賬戶合計(jì)凈買入3128.71萬元，知名游資上海溧陽路（中信證券上海溧陽路證券營業(yè)部）凈賣出4816.89萬元、章盟主（國泰君安上海江蘇路證券營業(yè)部）累計(jì)凈賣出3993.15萬元。
當(dāng)前，高新發(fā)展主營業(yè)務(wù)仍為建筑業(yè)和功率半導(dǎo)體業(yè)務(wù)。建筑業(yè)是公司目前第一大收入及利潤來源，目前還有智慧城市建設(shè)、運(yùn)營及相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)、廚柜等業(yè)務(wù)，但收入或利潤體量均較小。2023年，該公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入80.08億元，同比增21.88%；歸母凈利潤3.66億元，同比增83.82%。公司擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.52元（含稅）。