文|數(shù)字力場(chǎng) 佘宗明
馬斯克，最近比較煩。
讓他煩的，與其說是特斯拉股價(jià)的萎靡不振，不如說是困境背后的困境。
縱觀人類科技發(fā)展史，幾乎每次技術(shù)革命，都會(huì)帶來科技企業(yè)的K型分化和版圖重構(gòu)。“AI的iPhone時(shí)刻”到來后，美股七巨頭（微軟、蘋果、英偉達(dá)、谷歌、亞馬遜、Meta、特斯拉）也隱隱呈現(xiàn)出分化之勢(shì)。
在K線上方，坐在“頭號(hào)贏家”位置的微軟、英偉達(dá)、OpenAI談笑風(fēng)生，處在第二梯隊(duì)的Meta、亞馬遜、谷歌也喜笑顏開。
在K線下邊，市值被微軟趕超的蘋果凄凄慘慘戚戚：“誰能比我慘？”只見更下邊的特斯拉說了一句：“這不還有我嗎？”
今年以來，在Sora引爆的AI行情刺激下，標(biāo)普500指數(shù)唱起了“上春山”，實(shí)現(xiàn)了2019年以來的最佳開局。貢獻(xiàn)了近1/2漲幅的微軟、英偉達(dá)、Meta、亞馬遜，直接被市場(chǎng)策略師稱作“新一代Fab Four（披頭士四人組）”。
跟“待到AI山花爛漫時(shí)，F(xiàn)ab Four在叢中笑”形成對(duì)照的，是沒跑贏大盤的蘋果——今年開年以來，蘋果市值已跌去逾12%，不光是全球市值第一的位置不保，就連第二都可能被勢(shì)頭正勁的英偉達(dá)搶走。
比蘋果更慘的，是特斯拉：4個(gè)多月時(shí)間，特斯拉市值跌掉了約1/3，跟2021年11月初的峰值（1.2萬億美元）比更是跌去一大半。有看好特斯拉的死忠分析師恨鐵不成鋼：想過會(huì)差，沒想到會(huì)這么差。
受特斯拉股價(jià)下滑影響，今年3月初仍是全球首富的馬斯克，凈資產(chǎn)先是被亞馬遜創(chuàng)始人杰夫·貝索斯、LVMH掌門人貝爾納·阿爾諾趕超，這兩天又被死對(duì)頭馬克·扎克伯格超過。
全球首富名號(hào)保不保得住，馬斯克未必在乎，但特斯拉能不能止跌，馬斯克不能不Care。
前不久，小米汽車SU7發(fā)布，很多中國(guó)網(wǎng)民調(diào)侃：雷軍不再是雷冖，馬斯克要慌了嗎？
事實(shí)上，馬斯克可能會(huì)慌，但不大可能因“小米知時(shí)捷”的SU7而慌。他要慌，更多的也是因?yàn)锳I而非新能源汽車本身。
對(duì)馬斯克而言，山姆·奧特曼帶來的威脅，可比有雷布斯雷斯克雙重buff加成的雷軍要大多了。
01
馬斯克有煩惱。但如果認(rèn)為馬斯克的煩惱主要源于新能源汽車銷量承壓，那大概是錯(cuò)看了馬斯克。
馬斯克確實(shí)會(huì)因特斯拉賣不動(dòng)了而煩。
雖說“全球市值第一車企”的交椅難以撼動(dòng)，但特斯拉跟三四年前的狂飆勁頭不可同日而語。
今年一季度，特斯拉實(shí)際交付量只有38.68萬輛，與2023年同期相比下滑了8.5%，與2023年第四季度相比降幅達(dá)到了20.2%。
這是內(nèi)外交困的結(jié)果：
內(nèi)，特斯拉主打的兩款車型Model 3和Model Y，已到生命周期晚期，在中國(guó)新能源汽車品牌堆配置越堆越猛的當(dāng)下，其產(chǎn)品力優(yōu)勢(shì)正被削弱。
外，歐美許多國(guó)家都在回調(diào)汽車電動(dòng)化步伐，全球新能源汽車市場(chǎng)增速放緩，新能源汽車主要消費(fèi)國(guó)中國(guó)新能源汽車賽道已卷成一團(tuán)，全球頭號(hào)純電動(dòng)汽車制造商名號(hào)一度拱手讓給比亞迪，德國(guó)工廠生產(chǎn)節(jié)奏因環(huán)保人士縱火而中斷，零部件運(yùn)力受到紅海危機(jī)影響……都是掣肘。
盡管馬斯克拿比亞迪墊背：“比亞迪的銷量比上一個(gè)季度下降了42%，這個(gè)季度對(duì)每個(gè)人來說都很艱難”，可EV與DM-i雙線出擊的比亞迪玩的是車海戰(zhàn)術(shù)，秦PLUS DM-i車型價(jià)格下探到10萬以內(nèi)的鏈?zhǔn)椒磻?yīng)正在顯現(xiàn)。
馬斯克也確實(shí)會(huì)因看衰言論而惱。
投資人羅斯·格伯說：“馬斯克承擔(dān)特斯拉一季度業(yè)績(jī)慘淡的全部責(zé)任。是他的‘有害行為’導(dǎo)致特斯拉的車賣不出去。”
馬斯克回懟“他真是個(gè)白癡”。
路透社援引知情人士的話報(bào)道稱，特斯拉已放棄低成本汽車計(jì)劃——馬斯克老早就放出了風(fēng)聲，說特斯拉未來將會(huì)在德國(guó)工廠生產(chǎn)價(jià)值2.5萬美元的入門級(jí)平價(jià)電動(dòng)汽車Model 2。這相當(dāng)于說馬斯克放棄了該計(jì)劃。
馬斯克飆起了臟口：撒謊成性，茍延殘喘！
02
特斯拉的確來到了它的新危急時(shí)刻，可危機(jī)不只在于“不好賣了”，更在于特斯拉的“AI+機(jī)器人”的類AI Agent故事還沒講好。
畢竟，一直以來，在馬斯克嘴中，特斯拉“幾乎所有的長(zhǎng)期價(jià)值都將來自AI和機(jī)器人”。
今年1月初，面對(duì)比亞迪的銷量趕超，馬斯克就重申：“兩家公司沒有可比性，因?yàn)樘厮估亩ㄎ皇且患胰斯ぶ悄?機(jī)器人公司，而不僅僅是一家汽車公司?！?/p>
所以，特斯拉又是推出全自動(dòng)駕駛系統(tǒng)Autopilot，又是推出人形機(jī)器人概念機(jī)。
馬斯克把特斯拉描成AI+機(jī)器人公司，也許表明了他的前瞻眼光——現(xiàn)在看，新能源汽車或許是人類在科技大停滯期間押注“下一個(gè)iPhone”押錯(cuò)了的替代品，真正開啟“工業(yè)革命級(jí)”產(chǎn)業(yè)變革的，似乎是AI，下一步錨定智能化的新能源汽車只是AI的試驗(yàn)田。
過去十多年里，人類都處在iPhone開啟的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)周期里，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)衍生的各個(gè)業(yè)態(tài)越來越卷，科技巨頭們都在發(fā)力下個(gè)革命性的次世代技術(shù)。
被押注的領(lǐng)域主要有兩個(gè)：元宇宙和新能源汽車。AI也曾是重點(diǎn)方向，但自谷歌的阿爾法狗戰(zhàn)勝李世石后，AI界就沒太多爆炸性進(jìn)展了。
Meta和蘋果發(fā)力元宇宙，但Meta的元宇宙平臺(tái)Horizon Worlds跟蘋果的AR眼鏡Vision Pro都不怎么受市場(chǎng)待見。
特斯拉發(fā)力新能源汽車，跟產(chǎn)業(yè)側(cè)結(jié)合得更緊密的新能源汽車落地空間巨大，只不過，汽車的“互聯(lián)網(wǎng)價(jià)值”跟iPhone還沒法比。
去年ChatGPT的問世就讓資本市場(chǎng)調(diào)整了估值邏輯坐標(biāo)系：生成式AI成了那棵對(duì)的“科技樹”，曾經(jīng)炙手可熱的新能源汽車股的地位被AI概念股取代。
特斯拉股價(jià)下跌，與其說是銷量不行，不如歸結(jié)為形勢(shì)不利：其市值在2020年至2021年火箭式飆升時(shí)，正值新能源汽車成熱門風(fēng)口；它如今股價(jià)萎靡不振，則跟AI成為新的歷史性風(fēng)口直接相關(guān)。
正因如此，蘋果會(huì)放棄投入了10年的造車項(xiàng)目，聚焦于生成式AI。也因如此，馬斯克開始更多地把精力用在AI上。
03
馬斯克把更多精力用在AI上，主要體現(xiàn)在了兩方面：1，發(fā)力自動(dòng)駕駛；2，推AI大模型。
對(duì)于AI，馬斯克的底色本是“對(duì)齊派”。
2015年跟山姆·奧特曼創(chuàng)辦OpenAI時(shí)，馬斯克就是奔著讓OpenAI對(duì)抗谷歌的DeepMind、應(yīng)對(duì)AI潛在風(fēng)險(xiǎn)去的。
2017年，馬斯克曾表示，AI開始變得比核彈頭更危險(xiǎn)，因?yàn)樗梢圆皇芟拗频貜?fù)制自己，而人類無法控制它。
去年3月，ChatGPT正火的時(shí)候，馬斯克帶頭呼吁暫停超強(qiáng)AI研發(fā)6個(gè)月。之后他還表示要推出TruthGPT對(duì)抗ChatGPT。
馬斯克還多次呼吁對(duì)AI實(shí)施監(jiān)管。去年11月1日，在全球首屆人工智能（AI）安全峰會(huì)上，馬斯克就說，“我們來這里的真正目標(biāo)是建立一個(gè)洞察框架，這樣至少會(huì)有一個(gè)第三方裁判，一個(gè)獨(dú)立的裁判，可以觀察領(lǐng)先的AI公司在做什么，至少在他們有擔(dān)憂時(shí)發(fā)出警報(bào)?！?/p>
今年2月底，馬斯克起訴OpenAI跟山姆·奧特曼，理由也是OpenAI違背了造福人類非營(yíng)利的宗旨。
但在AI時(shí)代大幕已啟的背景下，馬斯克很難逆行，只能順勢(shì)。
在3月下旬的Abundance 峰會(huì)人工智能辯論研討會(huì)上，馬斯克表示，“即使人工智能技術(shù)有 1/5 的可能性會(huì)對(duì)人類構(gòu)成威脅，但其利大于弊，我們?nèi)匀恢档妹半U(xiǎn)進(jìn)行研發(fā)?！?/p>
馬斯克說這番話，難言突兀：頹勢(shì)漸顯的特斯拉，需要服下一顆強(qiáng)效的“AI回春丹”；他自己，也需要在AI領(lǐng)域復(fù)刻特斯拉曾經(jīng)的高光。
今年3月25日，特斯拉宣布將向美國(guó)客戶提供全自動(dòng)駕駛（FSD）為期一個(gè)月的免費(fèi)試用；4月5日，馬斯克又在X上宣布：特斯拉將在8月8日發(fā)布無人駕駛出租車（Robotaxi）產(chǎn)品。
盡管馬斯克否認(rèn)不再推低價(jià)車型Model 2，但很顯然，推自動(dòng)駕駛出租車成了比推低價(jià)車型優(yōu)先序更高的事項(xiàng)——在他眼中，智能駕駛的快速推進(jìn)比新能源汽車的銷量提升更迫切。
去年11月，馬斯克成立的AI公司xAI（延續(xù)了他對(duì)字母X的偏好），推出了AI大模型Grok，今年3月，馬斯克又將3140億參數(shù)的Grok開源。
也算是“雖遲但到”了。
不論是全自動(dòng)駕駛還是Grok模型，都是馬斯克在AI棋盤中的落子。
04
目前看，特斯拉的自動(dòng)駕駛技術(shù)沉淀在車企中確具領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，Grok-1.5在多方面的能力也超過了之前熱門的開源模型Mistral Large、Claude 2等。
那，這能讓馬斯克跟特斯拉走出眼下的“下行走勢(shì)”嗎？
不能說沒有，但難度不小。
馬斯克曾說，實(shí)現(xiàn)完全自動(dòng)駕駛能力對(duì)特斯拉至關(guān)重要，如果做不到這點(diǎn)，特斯拉的價(jià)值將“基本上歸零”。
但就算做到完全自動(dòng)駕駛，恐怕也難有AI之于OpenAI 和英偉達(dá)那樣的加成：自動(dòng)駕駛終究是AI場(chǎng)景化應(yīng)用，還有著長(zhǎng)尾場(chǎng)景的低容錯(cuò)特征，相形之下，資本市場(chǎng)好像更愿意給AI底座搭建者和算力供應(yīng)者“發(fā)電”。
蘋果在自動(dòng)駕駛汽車跟生成式AI的“二選一”中選了生成式AI，就跟生成式AI是更大的風(fēng)口相關(guān)。
在生成式AI是風(fēng)口中的風(fēng)口的當(dāng)下，自動(dòng)駕駛作為AI在垂直領(lǐng)域的應(yīng)用，對(duì)股價(jià)跟市值的加持作用大概率會(huì)受限。
那，馬斯克的xAI能追上OpenAI嗎？關(guān)鍵看馬斯克能否抓住追趕頭部大模型的窗口期了。
前幾天，馬斯克在X上跟網(wǎng)友互動(dòng)時(shí)，面對(duì)網(wǎng)友“如何看待AI語言類舊模型價(jià)格劇烈下跌至新模型的1/60，這是否意味著需求曲線非常陡峭或供應(yīng)過?！钡奶釂?，他表示：對(duì)AI大模型的需求將呈現(xiàn)強(qiáng)烈的冪律分布現(xiàn)象，類似搜索(Google、Bing等)和碳酸飲料(可口可樂、百事可樂等)領(lǐng)域。
冪律分布決定了，AI大模型領(lǐng)域會(huì)開啟殘酷的淘汰賽，只留下極少數(shù)頭部玩家。Grok能不能后來居上躋身頭部，有著巨大的不確定性。
考慮到xAI是馬斯克創(chuàng)立的，這樣的不確定性中也會(huì)夾雜著很多確定性。
耐人尋味的是，馬斯克的xAI跟特斯拉眼下尚不存在歸屬關(guān)系。美國(guó)知名投行韋德布什（Wedbush）之前就警告，馬斯克在特斯拉之外開發(fā)AI將對(duì)特斯拉構(gòu)成巨大利空。
馬斯克就在據(jù)此跟特斯拉董事會(huì)博弈，要求給他至少約25%的投票控制權(quán)（他現(xiàn)在持有13%的股份），否則他寧愿在特斯拉之外開發(fā)AI。
Grok模型會(huì)給特斯拉加持，還是會(huì)拖特斯拉后腿，還不好說。特斯拉能不能開啟微軟、英偉達(dá)、OpenAI那樣由AI驅(qū)動(dòng)的性感增長(zhǎng)曲線，也不好說。
05
三四年前，馬斯克幾乎是網(wǎng)民心中不二的全球科技界C位人選。
但這兩年，C位更多地被山姆·奧特曼跟黃仁勛占據(jù)。
那，馬斯克還能帶領(lǐng)特斯拉重回巔峰，還能奪回過去幾年被自己牢牢占據(jù)的C位嗎？
答案是不容易，但在時(shí)間揭曉終章前，誰也不能輕易說“不能”。
畢竟，他可是馬斯克。