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安利股份(300218.SZ):在安利越南基本滿產(chǎn)和獲利之前,暫時沒有新的海外布局規(guī)劃

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安利股份(300218.SZ):在安利越南基本滿產(chǎn)和獲利之前,暫時沒有新的海外布局規(guī)劃

2024年4月3日安利股份接受宏利基金管理有限公司等機(jī)構(gòu)調(diào)研,董事長、總經(jīng)理姚和平;董事會秘書、副總經(jīng)理劉松霞;證券事務(wù)代表陳麗婷;證券主任王睿參與接待,并回答了調(diào)研機(jī)構(gòu)提出的問題。

圖片來源: 圖蟲創(chuàng)意

安利股份(300218.SZ)2024年4月7日發(fā)布消息稱,2024年4月3日安利股份接受宏利基金管理有限公司等機(jī)構(gòu)調(diào)研,董事長、總經(jīng)理:姚和平;董事會秘書、副總經(jīng)理:劉松霞;證券事務(wù)代表:陳麗婷;證券主任:王睿參與接待,并回答了調(diào)研機(jī)構(gòu)提出的問題。

調(diào)研機(jī)構(gòu)詳情如下:

周少博/宏利基金管理有限公司;張旭/安信基金管理有限責(zé)任公司;萬麗/博時基金管理有限公司;王樹娟/東方證券股份有限公司等多家機(jī)構(gòu)。

調(diào)研主要內(nèi)容:

一、董事長、總經(jīng)理姚和平簡要介紹公司情況;二、主要問題及回答:

1、公司2023年業(yè)績的大幅改善,主要原因之一是新產(chǎn)品的放量,能否介紹一下2023年整體的表現(xiàn)?

答:2023年,公司堅(jiān)持品牌引領(lǐng)、創(chuàng)新驅(qū)動,積極開拓市場、開發(fā)產(chǎn)品,加大品牌客戶合作,推進(jìn)客戶和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級,經(jīng)營業(yè)績逐季度向好。

技術(shù)方面,安利一直圍繞兩個主題詞經(jīng)營發(fā)展,即生態(tài)和功能?!吧鷳B(tài)”主要是指聚氨酯復(fù)合材料具有綠色環(huán)保、低碳減碳等特點(diǎn),“功能”主要是指聚氨酯復(fù)合材料的高性能、多功能。

公司自上市以來,積極開發(fā)水性、無溶劑、生物基、回收再生等工藝技術(shù),滿足客戶“既要”“又要”“也要”“還要”的復(fù)合、多元化需求,提升技術(shù)壁壘。

安利不是炒短線、賺快錢的思路,堅(jiān)持品牌引領(lǐng)、創(chuàng)新驅(qū)動,堅(jiān)持長期主義,在產(chǎn)品開發(fā)和客戶經(jīng)營上,始終堅(jiān)持“經(jīng)營一代、開發(fā)一代、儲備一代、謀劃一代”思想,近年來年平均研發(fā)投入約1.2億元左右,保持研發(fā)高投入,不斷提高技術(shù)的護(hù)城河,高技術(shù)含量、高附加值、高毛利產(chǎn)品占比提高,契合全球行業(yè)向綠色生態(tài)環(huán)保發(fā)展的趨勢,努力滿足全球消費(fèi)者不斷變化的需求。

公司是“國家重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)”“國家認(rèn)定企業(yè)技術(shù)中心”,是2024年1月國家工信部認(rèn)定的“國家技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)”,是“國家知識產(chǎn)權(quán)示范企業(yè)”和“國家工業(yè)企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)用試點(diǎn)企業(yè)”,獲“中國專利優(yōu)秀獎”,擁有“國家級博士后科研工作站”,是“中國輕工業(yè)科技百強(qiáng)企業(yè)”和“全國民營企業(yè)發(fā)明專利500強(qiáng)企業(yè)”。

客戶方面,公司堅(jiān)持以市場為導(dǎo)向、以客戶為中心,積極推行大客戶戰(zhàn)略,在功能鞋材、沙發(fā)家居2項(xiàng)優(yōu)勢領(lǐng)域,以及汽車內(nèi)飾、電子產(chǎn)品、體育裝備、工程裝飾4項(xiàng)新興領(lǐng)域,構(gòu)建梯隊(duì)式的客戶群體,與國內(nèi)外中高端品牌客戶建立了良好合作關(guān)系,優(yōu)質(zhì)客戶營收擴(kuò)大,轉(zhuǎn)型升級成效初步顯現(xiàn)。

總體而言,安利是一家目標(biāo)遠(yuǎn)大、志向高遠(yuǎn),有理想、有目標(biāo)、有格局、有追求的企業(yè),當(dāng)前要素、資源和條件整合良好,可以說其時已至,其局已成,其勢在我,處于大有可為的戰(zhàn)略發(fā)展機(jī)遇期,公司將搶抓機(jī)遇,順勢而為,乘勢而上,努力實(shí)現(xiàn)更好的效益,力爭成為行業(yè)的全球領(lǐng)軍企業(yè)。

2、公司兩大優(yōu)勢品類的需求及今年展望?

答:2023年,受國內(nèi)外運(yùn)動休閑品牌去庫存影響,公司功能鞋材品類較上年同期下降約9%;公司沙發(fā)家居品類復(fù)蘇向好,較上年同期增長約17%。

公司在功能鞋材這項(xiàng)優(yōu)勢品類中,積累了良好的客戶資源與渠道關(guān)系,口碑和影響力提升;2024年,隨著運(yùn)動休閑品牌去庫存好轉(zhuǎn),TPU新產(chǎn)品開發(fā)和營銷工作的積極推進(jìn),以及巴黎奧運(yùn)會等國際體育賽事的舉辦,公司對功能鞋材銷售預(yù)期良好,計(jì)劃實(shí)現(xiàn)較快增長。

近幾年,因房地產(chǎn)行業(yè)低迷,沙發(fā)家居需求下降。然而,公司在國內(nèi)、美線市場培育了芝華仕、愛室麗等較多知名品牌,培育發(fā)展了一批500萬-2000萬左右量級的客戶,建立了良好的客戶梯度體系;二是過去在沙發(fā)家居中較多使用的燙金布(科技布)等布藝材料,當(dāng)前應(yīng)用有所下降,聚氨酯合成革及復(fù)合材料應(yīng)用趨勢上升。公司在沙發(fā)家居品類客戶增多和結(jié)構(gòu)優(yōu)化,以及沙發(fā)家居面料流行趨勢的變化,為公司帶來了重要機(jī)遇和良好的增長空間。因此,公司對2024年及未來一段時期內(nèi)沙發(fā)家居品類銷售充滿信心,計(jì)劃實(shí)現(xiàn)較快增長。

當(dāng)前,公司面臨五個“大勢”,一是產(chǎn)品應(yīng)用擴(kuò)大之勢,聚氨酯復(fù)合材料在汽車、電子、高端功能鞋材、高端沙發(fā)家居中應(yīng)用擴(kuò)大;二是流行趨勢變化之勢:在沙發(fā)家居、汽車內(nèi)飾等品類中,聚氨酯合成革及復(fù)合材料應(yīng)用趨勢上升,對布藝、PVC人造革和真皮,形成了良好替代;三是品牌體系開放之勢,耐克、阿迪、彪馬等國際運(yùn)動品牌重塑供應(yīng)鏈體系,選擇有實(shí)力的中資聚氨酯合成革企業(yè)參與競爭;四是生態(tài)產(chǎn)品領(lǐng)先之勢,公司十年磨一劍,積極布局和投資水性、無溶劑、生物基、回收再生等全球領(lǐng)先的工藝技術(shù);五是競爭優(yōu)勢逐步顯現(xiàn)之勢,公司行業(yè)地位日益突出,處于高質(zhì)量發(fā)展通道,正搶占全球市場高地和技術(shù)高地。

總體而言,公司“時來運(yùn)轉(zhuǎn)”,有條件、有信心在2024年“2+4”全品類實(shí)現(xiàn)較快增長。

3、公司現(xiàn)在海外的布局,除了越南基地還有其他的遠(yuǎn)期規(guī)劃嗎?

答:當(dāng)前,全球貿(mào)易保護(hù)抬頭,美國推行“脫鉤斷鏈”“高墻小院”,加速逆全球化、去中國化。安利越南有利于增強(qiáng)企業(yè)應(yīng)變能力和國際競爭能力,是公司海外發(fā)展的重要平臺和窗口。

在安利越南基本滿產(chǎn)和獲利之前,暫時沒有新的海外布局規(guī)劃。

安利越南主要立足國際品牌客戶,因驗(yàn)廠認(rèn)證周期原因,2023年產(chǎn)銷量未達(dá)盈虧平衡點(diǎn),前期員工、產(chǎn)品和市場開發(fā)等投入較大,以及折舊計(jì)提,2023年虧損2,062萬元。隨著客戶訂單逐步增加,產(chǎn)能逐步釋放,安利越南2023年下半年銷量較上半年增長約316%,趨勢向好。2023年四季度以來,安利越南產(chǎn)量已從5-10萬米/月左右,上升至當(dāng)前的20-30萬米/月左右,虧損減少。

公司堅(jiān)持“專業(yè)化、特色化、品牌化、規(guī)?;钡陌l(fā)展戰(zhàn)略,聚焦資源,集中力量,穩(wěn)步前進(jìn),小步快跑,不盲目擴(kuò)張、分散資源和精力。當(dāng)前安利越南各項(xiàng)要素基本整合完成,已進(jìn)入耐克供應(yīng)鏈體系,正積極推進(jìn)耐克實(shí)驗(yàn)室認(rèn)證,積極拓展銷售渠道、努力提高銷售收入。公司將利用好國內(nèi)和國際兩個市場、兩種資源,推進(jìn)安利股份總部與安利越南一體化經(jīng)營發(fā)展,努力做大做強(qiáng)。

4、董事長06年在聚氨酯工業(yè)期刊發(fā)表《PU革在汽車內(nèi)飾中的應(yīng)用》,提到當(dāng)年海外已逐步使用PU革作為汽車內(nèi)飾材料。

過去十幾年海外車用PU革的發(fā)展歷程、格局演變及遇到的困難和機(jī)會?

答:海外車系主要是歐美和日韓。幾十年來,歐美汽車內(nèi)飾主要是布藝、PVC人造革和真皮;日韓車系內(nèi)飾從過去以真皮、布藝為主,近年來逐步開始使用PU合成革。

近年來,隨著特斯拉率先推出純素皮內(nèi)飾車型,引領(lǐng)了國內(nèi)新能源汽車使用PU合成革作為內(nèi)飾材料的趨勢。汽車內(nèi)飾材料對耐久耐用、阻燃、防污耐污、生態(tài)環(huán)保等性能要求較高,促進(jìn)帶動了聚氨酯合成革及復(fù)合材料在汽車內(nèi)飾領(lǐng)域的擴(kuò)大應(yīng)用,形成對天然皮革、PVC人造革和布藝的良好替代,市場空間廣闊。

目前公司在汽車內(nèi)飾品類的挑戰(zhàn)是,公司產(chǎn)品在歐美車系應(yīng)用相對較少,主要原因是研發(fā)、認(rèn)證主導(dǎo)權(quán)在國外,互動交流不便,決策程序長;公司的機(jī)遇是國內(nèi)新能源汽車的蓬勃發(fā)展,給公司帶來增量機(jī)會和增量空間。

5、比亞迪和上游車用革的合作機(jī)制?定價周期和年降要求?其和上游賬期是比較固定還是各家均不同?

答:公司與比亞迪等汽車品牌合作主要是定點(diǎn)、定項(xiàng)目。

汽車領(lǐng)域進(jìn)入壁壘相對較高,準(zhǔn)入難度大、技術(shù)門檻高,具備一定的行業(yè)門檻和客戶粘性。

一是進(jìn)入汽車品牌供應(yīng)鏈體系,需要從生產(chǎn)能力、開發(fā)、質(zhì)量、環(huán)保、安全、職業(yè)健康、人力資源、社會責(zé)任、財務(wù)等方面,進(jìn)行多輪、多環(huán)節(jié)嚴(yán)格的評價考核,通過各種較為嚴(yán)格的專項(xiàng)認(rèn)證和體系認(rèn)證,周期長,門檻高。從通過供應(yīng)商認(rèn)證,到獲得定點(diǎn)項(xiàng)目,到開發(fā)驗(yàn)證、打樣放樣,再到試產(chǎn)、量產(chǎn),通常需1-2年,甚至更長時間。二是汽車客戶對產(chǎn)品相關(guān)技術(shù)參數(shù)和質(zhì)量穩(wěn)定性要求更高。

公司與品牌客戶的定價模式,基本是同一個項(xiàng)目一年議價一次,有年降要求,但公司提供的是定制化、個性化產(chǎn)品,不完全適用年降要求。公司對部分品牌客戶、中小客戶的定價話語權(quán)日漸提高,議價能力增強(qiáng)。

賬期因不同的汽車品牌而有所區(qū)別,平均約60-90天,總體控制良好。

6、公司歷史平均實(shí)際稅率不足5%,近三年每年政府補(bǔ)助平均近2000萬,地方政府退稅和補(bǔ)助政策情況?

答:關(guān)于實(shí)際稅率,主要是公司享受了國家稅收優(yōu)惠政策,如高新技術(shù)企業(yè)所得稅優(yōu)惠、研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除、先進(jìn)制造業(yè)加計(jì)抵扣增值稅等,預(yù)計(jì)未來公司保持合理的稅負(fù)水平。

關(guān)于政府補(bǔ)助,主要是公司經(jīng)過申報、評審、答辯和公示等程序,符合國家政策規(guī)定、按照確定的標(biāo)準(zhǔn)享有、由政府部門給予的獎勵、補(bǔ)助和補(bǔ)貼。

7、公司有沒有TPU上游原材料的產(chǎn)能,這部分會對利潤率的提升有制約嗎?如何考慮未來的布局?

答:TPU是行業(yè)發(fā)展的新動能,TPU產(chǎn)品可應(yīng)用于功能鞋材、電子產(chǎn)品和體育裝備等領(lǐng)域,是公司今年及未來重要增長點(diǎn)之一。

2014年,公司開始研發(fā)生產(chǎn)TPU產(chǎn)品,用于在亞瑟士(ASICS)跑鞋中;2020年,公司成功進(jìn)入蘋果公司供應(yīng)商體系,將安利TPU產(chǎn)品應(yīng)用在蘋果妙控鍵盤及相關(guān)配件中。但過去TPU產(chǎn)品占公司營收比重較小,基于公司良好的綜合實(shí)力和TPU的廣闊空間,2023年公司決定做大做強(qiáng)TPU產(chǎn)品。2022年下半年開始,公司與安踏、特步等國內(nèi)外運(yùn)動品牌,進(jìn)行TPU開發(fā)打樣,2023年6月逐步量產(chǎn),初見成效,產(chǎn)銷量處于穩(wěn)步上升期,受到安踏、特步等品牌客戶的肯定與認(rèn)可,在安踏、特步的TPU采購份額實(shí)現(xiàn)提升,同時,公司正積極向耐克、彪馬、迪卡儂、李寧、361度、中喬、匹克其他國內(nèi)外體育運(yùn)動品牌進(jìn)行營銷和推廣。TPU產(chǎn)品工序較多,公司在部分工序上與合作伙伴共同開發(fā)經(jīng)營。公司聚焦資源,不盲目追求“大而全”,做自己最擅長、最核心的工序。

TPU技術(shù)含量高,對生產(chǎn)設(shè)備精度要求高,工藝控制難度大,質(zhì)量要求嚴(yán)格??傮w而言,TPU產(chǎn)品毛利率較高。

8、公司汽車合作品牌增多,如果應(yīng)收賬款有較大的增量,管理層如何管控?

答:公司堅(jiān)持攻防一體、攻守兼?zhèn)?,“?jīng)營”與“管理”兩手抓、兩手硬,既積極擴(kuò)大促進(jìn)銷售業(yè)務(wù),又嚴(yán)格執(zhí)行公司制度,嚴(yán)控經(jīng)營風(fēng)險,應(yīng)收賬款風(fēng)險較小。

2023年,公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度略有下降,主要因公司大客戶增加,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度為49.79天/次,總體保持優(yōu)良水平。

9、汽車內(nèi)飾材料應(yīng)用情況?今年及未來增量預(yù)期?新客戶導(dǎo)入情況?

答:公司目前服務(wù)的汽車品牌逐漸增多,公司產(chǎn)品在比亞迪、豐田、小鵬、賽力斯、長城、極越、極氪等汽車品牌的部分車型上實(shí)現(xiàn)應(yīng)用。

基于2023年部分定點(diǎn)項(xiàng)目在2024年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn),以及公司正努力爭取新的定點(diǎn)項(xiàng)目,提高現(xiàn)有客戶的內(nèi)部份額,同時積極推進(jìn)新的品牌車企認(rèn)證工作,公司有空間、有能力、有信心在2024年及未來一段時期內(nèi),實(shí)現(xiàn)汽車內(nèi)飾品類呈現(xiàn)“低基數(shù)、高增長”態(tài)勢。

10、原材料價格波動對公司成本費(fèi)用的影響?

答:當(dāng)前原材料價格總體穩(wěn)定,公司正在洽談淡季天然氣價格,公司成本費(fèi)用總體管控較好。


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安利股份(300218.SZ):在安利越南基本滿產(chǎn)和獲利之前,暫時沒有新的海外布局規(guī)劃

2024年4月3日安利股份接受宏利基金管理有限公司等機(jī)構(gòu)調(diào)研,董事長、總經(jīng)理姚和平;董事會秘書、副總經(jīng)理劉松霞;證券事務(wù)代表陳麗婷;證券主任王睿參與接待,并回答了調(diào)研機(jī)構(gòu)提出的問題。

圖片來源: 圖蟲創(chuàng)意

安利股份(300218.SZ)2024年4月7日發(fā)布消息稱,2024年4月3日安利股份接受宏利基金管理有限公司等機(jī)構(gòu)調(diào)研,董事長、總經(jīng)理:姚和平;董事會秘書、副總經(jīng)理:劉松霞;證券事務(wù)代表:陳麗婷;證券主任:王睿參與接待,并回答了調(diào)研機(jī)構(gòu)提出的問題。

調(diào)研機(jī)構(gòu)詳情如下:

周少博/宏利基金管理有限公司;張旭/安信基金管理有限責(zé)任公司;萬麗/博時基金管理有限公司;王樹娟/東方證券股份有限公司等多家機(jī)構(gòu)。

調(diào)研主要內(nèi)容:

一、董事長、總經(jīng)理姚和平簡要介紹公司情況;二、主要問題及回答:

1、公司2023年業(yè)績的大幅改善,主要原因之一是新產(chǎn)品的放量,能否介紹一下2023年整體的表現(xiàn)?

答:2023年,公司堅(jiān)持品牌引領(lǐng)、創(chuàng)新驅(qū)動,積極開拓市場、開發(fā)產(chǎn)品,加大品牌客戶合作,推進(jìn)客戶和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級,經(jīng)營業(yè)績逐季度向好。

技術(shù)方面,安利一直圍繞兩個主題詞經(jīng)營發(fā)展,即生態(tài)和功能?!吧鷳B(tài)”主要是指聚氨酯復(fù)合材料具有綠色環(huán)保、低碳減碳等特點(diǎn),“功能”主要是指聚氨酯復(fù)合材料的高性能、多功能。

公司自上市以來,積極開發(fā)水性、無溶劑、生物基、回收再生等工藝技術(shù),滿足客戶“既要”“又要”“也要”“還要”的復(fù)合、多元化需求,提升技術(shù)壁壘。

安利不是炒短線、賺快錢的思路,堅(jiān)持品牌引領(lǐng)、創(chuàng)新驅(qū)動,堅(jiān)持長期主義,在產(chǎn)品開發(fā)和客戶經(jīng)營上,始終堅(jiān)持“經(jīng)營一代、開發(fā)一代、儲備一代、謀劃一代”思想,近年來年平均研發(fā)投入約1.2億元左右,保持研發(fā)高投入,不斷提高技術(shù)的護(hù)城河,高技術(shù)含量、高附加值、高毛利產(chǎn)品占比提高,契合全球行業(yè)向綠色生態(tài)環(huán)保發(fā)展的趨勢,努力滿足全球消費(fèi)者不斷變化的需求。

公司是“國家重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)”“國家認(rèn)定企業(yè)技術(shù)中心”,是2024年1月國家工信部認(rèn)定的“國家技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)”,是“國家知識產(chǎn)權(quán)示范企業(yè)”和“國家工業(yè)企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)用試點(diǎn)企業(yè)”,獲“中國專利優(yōu)秀獎”,擁有“國家級博士后科研工作站”,是“中國輕工業(yè)科技百強(qiáng)企業(yè)”和“全國民營企業(yè)發(fā)明專利500強(qiáng)企業(yè)”。

客戶方面,公司堅(jiān)持以市場為導(dǎo)向、以客戶為中心,積極推行大客戶戰(zhàn)略,在功能鞋材、沙發(fā)家居2項(xiàng)優(yōu)勢領(lǐng)域,以及汽車內(nèi)飾、電子產(chǎn)品、體育裝備、工程裝飾4項(xiàng)新興領(lǐng)域,構(gòu)建梯隊(duì)式的客戶群體,與國內(nèi)外中高端品牌客戶建立了良好合作關(guān)系,優(yōu)質(zhì)客戶營收擴(kuò)大,轉(zhuǎn)型升級成效初步顯現(xiàn)。

總體而言,安利是一家目標(biāo)遠(yuǎn)大、志向高遠(yuǎn),有理想、有目標(biāo)、有格局、有追求的企業(yè),當(dāng)前要素、資源和條件整合良好,可以說其時已至,其局已成,其勢在我,處于大有可為的戰(zhàn)略發(fā)展機(jī)遇期,公司將搶抓機(jī)遇,順勢而為,乘勢而上,努力實(shí)現(xiàn)更好的效益,力爭成為行業(yè)的全球領(lǐng)軍企業(yè)。

2、公司兩大優(yōu)勢品類的需求及今年展望?

答:2023年,受國內(nèi)外運(yùn)動休閑品牌去庫存影響,公司功能鞋材品類較上年同期下降約9%;公司沙發(fā)家居品類復(fù)蘇向好,較上年同期增長約17%。

公司在功能鞋材這項(xiàng)優(yōu)勢品類中,積累了良好的客戶資源與渠道關(guān)系,口碑和影響力提升;2024年,隨著運(yùn)動休閑品牌去庫存好轉(zhuǎn),TPU新產(chǎn)品開發(fā)和營銷工作的積極推進(jìn),以及巴黎奧運(yùn)會等國際體育賽事的舉辦,公司對功能鞋材銷售預(yù)期良好,計(jì)劃實(shí)現(xiàn)較快增長。

近幾年,因房地產(chǎn)行業(yè)低迷,沙發(fā)家居需求下降。然而,公司在國內(nèi)、美線市場培育了芝華仕、愛室麗等較多知名品牌,培育發(fā)展了一批500萬-2000萬左右量級的客戶,建立了良好的客戶梯度體系;二是過去在沙發(fā)家居中較多使用的燙金布(科技布)等布藝材料,當(dāng)前應(yīng)用有所下降,聚氨酯合成革及復(fù)合材料應(yīng)用趨勢上升。公司在沙發(fā)家居品類客戶增多和結(jié)構(gòu)優(yōu)化,以及沙發(fā)家居面料流行趨勢的變化,為公司帶來了重要機(jī)遇和良好的增長空間。因此,公司對2024年及未來一段時期內(nèi)沙發(fā)家居品類銷售充滿信心,計(jì)劃實(shí)現(xiàn)較快增長。

當(dāng)前,公司面臨五個“大勢”,一是產(chǎn)品應(yīng)用擴(kuò)大之勢,聚氨酯復(fù)合材料在汽車、電子、高端功能鞋材、高端沙發(fā)家居中應(yīng)用擴(kuò)大;二是流行趨勢變化之勢:在沙發(fā)家居、汽車內(nèi)飾等品類中,聚氨酯合成革及復(fù)合材料應(yīng)用趨勢上升,對布藝、PVC人造革和真皮,形成了良好替代;三是品牌體系開放之勢,耐克、阿迪、彪馬等國際運(yùn)動品牌重塑供應(yīng)鏈體系,選擇有實(shí)力的中資聚氨酯合成革企業(yè)參與競爭;四是生態(tài)產(chǎn)品領(lǐng)先之勢,公司十年磨一劍,積極布局和投資水性、無溶劑、生物基、回收再生等全球領(lǐng)先的工藝技術(shù);五是競爭優(yōu)勢逐步顯現(xiàn)之勢,公司行業(yè)地位日益突出,處于高質(zhì)量發(fā)展通道,正搶占全球市場高地和技術(shù)高地。

總體而言,公司“時來運(yùn)轉(zhuǎn)”,有條件、有信心在2024年“2+4”全品類實(shí)現(xiàn)較快增長。

3、公司現(xiàn)在海外的布局,除了越南基地還有其他的遠(yuǎn)期規(guī)劃嗎?

答:當(dāng)前,全球貿(mào)易保護(hù)抬頭,美國推行“脫鉤斷鏈”“高墻小院”,加速逆全球化、去中國化。安利越南有利于增強(qiáng)企業(yè)應(yīng)變能力和國際競爭能力,是公司海外發(fā)展的重要平臺和窗口。

在安利越南基本滿產(chǎn)和獲利之前,暫時沒有新的海外布局規(guī)劃。

安利越南主要立足國際品牌客戶,因驗(yàn)廠認(rèn)證周期原因,2023年產(chǎn)銷量未達(dá)盈虧平衡點(diǎn),前期員工、產(chǎn)品和市場開發(fā)等投入較大,以及折舊計(jì)提,2023年虧損2,062萬元。隨著客戶訂單逐步增加,產(chǎn)能逐步釋放,安利越南2023年下半年銷量較上半年增長約316%,趨勢向好。2023年四季度以來,安利越南產(chǎn)量已從5-10萬米/月左右,上升至當(dāng)前的20-30萬米/月左右,虧損減少。

公司堅(jiān)持“專業(yè)化、特色化、品牌化、規(guī)?;钡陌l(fā)展戰(zhàn)略,聚焦資源,集中力量,穩(wěn)步前進(jìn),小步快跑,不盲目擴(kuò)張、分散資源和精力。當(dāng)前安利越南各項(xiàng)要素基本整合完成,已進(jìn)入耐克供應(yīng)鏈體系,正積極推進(jìn)耐克實(shí)驗(yàn)室認(rèn)證,積極拓展銷售渠道、努力提高銷售收入。公司將利用好國內(nèi)和國際兩個市場、兩種資源,推進(jìn)安利股份總部與安利越南一體化經(jīng)營發(fā)展,努力做大做強(qiáng)。

4、董事長06年在聚氨酯工業(yè)期刊發(fā)表《PU革在汽車內(nèi)飾中的應(yīng)用》,提到當(dāng)年海外已逐步使用PU革作為汽車內(nèi)飾材料。

過去十幾年海外車用PU革的發(fā)展歷程、格局演變及遇到的困難和機(jī)會?

答:海外車系主要是歐美和日韓。幾十年來,歐美汽車內(nèi)飾主要是布藝、PVC人造革和真皮;日韓車系內(nèi)飾從過去以真皮、布藝為主,近年來逐步開始使用PU合成革。

近年來,隨著特斯拉率先推出純素皮內(nèi)飾車型,引領(lǐng)了國內(nèi)新能源汽車使用PU合成革作為內(nèi)飾材料的趨勢。汽車內(nèi)飾材料對耐久耐用、阻燃、防污耐污、生態(tài)環(huán)保等性能要求較高,促進(jìn)帶動了聚氨酯合成革及復(fù)合材料在汽車內(nèi)飾領(lǐng)域的擴(kuò)大應(yīng)用,形成對天然皮革、PVC人造革和布藝的良好替代,市場空間廣闊。

目前公司在汽車內(nèi)飾品類的挑戰(zhàn)是,公司產(chǎn)品在歐美車系應(yīng)用相對較少,主要原因是研發(fā)、認(rèn)證主導(dǎo)權(quán)在國外,互動交流不便,決策程序長;公司的機(jī)遇是國內(nèi)新能源汽車的蓬勃發(fā)展,給公司帶來增量機(jī)會和增量空間。

5、比亞迪和上游車用革的合作機(jī)制?定價周期和年降要求?其和上游賬期是比較固定還是各家均不同?

答:公司與比亞迪等汽車品牌合作主要是定點(diǎn)、定項(xiàng)目。

汽車領(lǐng)域進(jìn)入壁壘相對較高,準(zhǔn)入難度大、技術(shù)門檻高,具備一定的行業(yè)門檻和客戶粘性。

一是進(jìn)入汽車品牌供應(yīng)鏈體系,需要從生產(chǎn)能力、開發(fā)、質(zhì)量、環(huán)保、安全、職業(yè)健康、人力資源、社會責(zé)任、財務(wù)等方面,進(jìn)行多輪、多環(huán)節(jié)嚴(yán)格的評價考核,通過各種較為嚴(yán)格的專項(xiàng)認(rèn)證和體系認(rèn)證,周期長,門檻高。從通過供應(yīng)商認(rèn)證,到獲得定點(diǎn)項(xiàng)目,到開發(fā)驗(yàn)證、打樣放樣,再到試產(chǎn)、量產(chǎn),通常需1-2年,甚至更長時間。二是汽車客戶對產(chǎn)品相關(guān)技術(shù)參數(shù)和質(zhì)量穩(wěn)定性要求更高。

公司與品牌客戶的定價模式,基本是同一個項(xiàng)目一年議價一次,有年降要求,但公司提供的是定制化、個性化產(chǎn)品,不完全適用年降要求。公司對部分品牌客戶、中小客戶的定價話語權(quán)日漸提高,議價能力增強(qiáng)。

賬期因不同的汽車品牌而有所區(qū)別,平均約60-90天,總體控制良好。

6、公司歷史平均實(shí)際稅率不足5%,近三年每年政府補(bǔ)助平均近2000萬,地方政府退稅和補(bǔ)助政策情況?

答:關(guān)于實(shí)際稅率,主要是公司享受了國家稅收優(yōu)惠政策,如高新技術(shù)企業(yè)所得稅優(yōu)惠、研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除、先進(jìn)制造業(yè)加計(jì)抵扣增值稅等,預(yù)計(jì)未來公司保持合理的稅負(fù)水平。

關(guān)于政府補(bǔ)助,主要是公司經(jīng)過申報、評審、答辯和公示等程序,符合國家政策規(guī)定、按照確定的標(biāo)準(zhǔn)享有、由政府部門給予的獎勵、補(bǔ)助和補(bǔ)貼。

7、公司有沒有TPU上游原材料的產(chǎn)能,這部分會對利潤率的提升有制約嗎?如何考慮未來的布局?

答:TPU是行業(yè)發(fā)展的新動能,TPU產(chǎn)品可應(yīng)用于功能鞋材、電子產(chǎn)品和體育裝備等領(lǐng)域,是公司今年及未來重要增長點(diǎn)之一。

2014年,公司開始研發(fā)生產(chǎn)TPU產(chǎn)品,用于在亞瑟士(ASICS)跑鞋中;2020年,公司成功進(jìn)入蘋果公司供應(yīng)商體系,將安利TPU產(chǎn)品應(yīng)用在蘋果妙控鍵盤及相關(guān)配件中。但過去TPU產(chǎn)品占公司營收比重較小,基于公司良好的綜合實(shí)力和TPU的廣闊空間,2023年公司決定做大做強(qiáng)TPU產(chǎn)品。2022年下半年開始,公司與安踏、特步等國內(nèi)外運(yùn)動品牌,進(jìn)行TPU開發(fā)打樣,2023年6月逐步量產(chǎn),初見成效,產(chǎn)銷量處于穩(wěn)步上升期,受到安踏、特步等品牌客戶的肯定與認(rèn)可,在安踏、特步的TPU采購份額實(shí)現(xiàn)提升,同時,公司正積極向耐克、彪馬、迪卡儂、李寧、361度、中喬、匹克其他國內(nèi)外體育運(yùn)動品牌進(jìn)行營銷和推廣。TPU產(chǎn)品工序較多,公司在部分工序上與合作伙伴共同開發(fā)經(jīng)營。公司聚焦資源,不盲目追求“大而全”,做自己最擅長、最核心的工序。

TPU技術(shù)含量高,對生產(chǎn)設(shè)備精度要求高,工藝控制難度大,質(zhì)量要求嚴(yán)格??傮w而言,TPU產(chǎn)品毛利率較高。

8、公司汽車合作品牌增多,如果應(yīng)收賬款有較大的增量,管理層如何管控?

答:公司堅(jiān)持攻防一體、攻守兼?zhèn)?,“?jīng)營”與“管理”兩手抓、兩手硬,既積極擴(kuò)大促進(jìn)銷售業(yè)務(wù),又嚴(yán)格執(zhí)行公司制度,嚴(yán)控經(jīng)營風(fēng)險,應(yīng)收賬款風(fēng)險較小。

2023年,公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度略有下降,主要因公司大客戶增加,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度為49.79天/次,總體保持優(yōu)良水平。

9、汽車內(nèi)飾材料應(yīng)用情況?今年及未來增量預(yù)期?新客戶導(dǎo)入情況?

答:公司目前服務(wù)的汽車品牌逐漸增多,公司產(chǎn)品在比亞迪、豐田、小鵬、賽力斯、長城、極越、極氪等汽車品牌的部分車型上實(shí)現(xiàn)應(yīng)用。

基于2023年部分定點(diǎn)項(xiàng)目在2024年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn),以及公司正努力爭取新的定點(diǎn)項(xiàng)目,提高現(xiàn)有客戶的內(nèi)部份額,同時積極推進(jìn)新的品牌車企認(rèn)證工作,公司有空間、有能力、有信心在2024年及未來一段時期內(nèi),實(shí)現(xiàn)汽車內(nèi)飾品類呈現(xiàn)“低基數(shù)、高增長”態(tài)勢。

10、原材料價格波動對公司成本費(fèi)用的影響?

答:當(dāng)前原材料價格總體穩(wěn)定,公司正在洽談淡季天然氣價格,公司成本費(fèi)用總體管控較好。

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