文|酒訊 子煜

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近日，啤酒企業(yè)陸續(xù)發(fā)布2023年年報(bào)。從業(yè)績數(shù)據(jù)上看，華潤啤酒、青島啤酒、重慶啤酒等企業(yè)均呈現(xiàn)營收凈利增長。整體面上看，啤酒行業(yè)欣欣向榮，但數(shù)字背后，國產(chǎn)啤酒企業(yè)的具體經(jīng)營狀況則各不相同。

而此前發(fā)布財(cái)報(bào)的百威啤酒營收上漲但凈利潤下降。中外酒企同臺競技，在2023年也有了明顯的分歧。

“高端化運(yùn)動”一波接一波、市場攻守你來我往，產(chǎn)能要提升、新品要拓展，2023年啤酒企業(yè)“身經(jīng)百戰(zhàn)”。

隨著階段性“戰(zhàn)果”發(fā)布，企業(yè)們延續(xù)戰(zhàn)略繼續(xù)攻城略地，2024年，這場持久戰(zhàn)又將呈現(xiàn)什么局面呢？

01 業(yè)績喜憂現(xiàn)

除百威亞太和未發(fā)布年報(bào)的燕京啤酒外，幾家已發(fā)布2023年報(bào)的啤酒企業(yè)均實(shí)現(xiàn)了營收凈利上漲，但漂亮的成績單背后各有歡喜憂愁。有華潤啤酒、百威啤酒頭部之爭如火如荼，也有重慶啤酒這樣營收凈利增速放緩，啤酒江湖依然風(fēng)云涌動。

根據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)，2023年，華潤啤酒、青島啤酒、重慶啤酒營收分別為收389.32億元、339.37億元、148.15億元，同比增長10.4%、5.49%、5.53%；實(shí)現(xiàn)凈利潤51.53億元、42.68億元、13.37億元，同比增長18.6%、15.02%、5.78%。

圖片來源：酒訊制圖

同期，百威亞太實(shí)現(xiàn)營收68.56億美元，同比增長11.1%，實(shí)現(xiàn)凈利潤8.52億美元，同比下降6.7%。

從業(yè)績來看，百威亞太和華潤啤酒營收增長均超10%，但疫情以來百威亞太業(yè)績處于波動式下降的態(tài)勢，本土啤酒猛攻不斷給百威加壓。

百威亞太在公告中提到，百威目前是百威亞太在中國最大的品牌，約占企業(yè)收入的一半。即使是這樣的規(guī)模，中國每三家商店中也只有一家經(jīng)銷百威啤酒。

而對華潤啤酒來說，2023年格外特殊，這是金沙酒業(yè)并表華潤啤酒的第一個(gè)完整財(cái)年。2023年，華潤啤酒白酒業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)額20.67億元，未計(jì)利息及稅項(xiàng)前盈利1.30億元。華潤啤酒凈利首破50億大關(guān)也有白酒的一份功勞，這1.3億元可以說是關(guān)鍵時(shí)刻的“神之一腳”。

圖片來源：華潤啤酒財(cái)報(bào)截圖

另外，相較于2022年，重慶啤酒的營收凈利增速均放緩。國信證券在研報(bào)中指出，2023年公司歸母凈利率同比基本持平，未能延續(xù)此前盈利能力強(qiáng)化趨勢，主要原因就有高檔酒銷量承壓拖累產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級速度，以及在消費(fèi)力偏弱環(huán)境下增加市場與廣告費(fèi)用投入以促進(jìn)銷售。

隨著年報(bào)陸續(xù)發(fā)布，資本市場泛起波瀾。各啤酒上市公司發(fā)布年報(bào)當(dāng)天或后一個(gè)交易日，股價(jià)應(yīng)聲而動。3月18日港股收盤，華潤啤酒股價(jià)報(bào)收37.95港元，同比上漲4.55%。3月28日，青島啤酒收盤價(jià)84.14元/股，微漲0.45%。4月1日，重慶啤酒收盤價(jià)65.95元/股，同比上漲2.3%。

02 升級筑高墻

“高端化”在這兩年與啤酒行業(yè)常伴常隨。從財(cái)報(bào)中難以再上漲的銷量和市場上不斷推陳出新的高端新品就能發(fā)現(xiàn)，頭部啤酒企業(yè)不做高端幾乎沒有出路。

大盤面上，百威在高端啤酒市場依然有著強(qiáng)勁的勢頭。2023年，百威金尊和黑金等創(chuàng)新高端產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長，合并銷量超過一億升。

雖然百威老大地位沒有改變，但后勁十足的本土品牌不斷向高沖擊，讓高端啤酒市場的中外酒企較量硝煙味十足。

華潤啤酒在年報(bào)中指出，從經(jīng)營端來看，啤酒持續(xù)高端化的策略成為企業(yè)業(yè)績上升的原因。根據(jù)財(cái)報(bào)，該公司次高檔及以上啤酒銷量約2,500,000千升，較去年上升18.9%。

除了華潤，各家的高端產(chǎn)品都取得了不錯(cuò)的成績。青島啤酒青島品牌和重慶啤酒高檔產(chǎn)品銷售收入分別同比上漲8.62%和5.18%，銷量分別同比上漲2.67%和3.98%。

不過需要注意的是，前線高端酣戰(zhàn)，大后方企業(yè)成本也在不斷筑高。比如，重慶啤酒2023年銷售費(fèi)用同比上漲8.87%，主要來自于加大市場投入力度，市場廣告費(fèi)用投放增加以驅(qū)動業(yè)務(wù)發(fā)展。

啤酒營銷專家方剛表示，目前啤酒五大巨頭在高端化方面戰(zhàn)略和行動比較一致，但不同企業(yè)的高端化進(jìn)程和速度不太一樣，頭部企業(yè)高端化速度更快。而在市場層面存在高端化和性價(jià)比之間的矛盾，對企業(yè)來說戰(zhàn)略上是一個(gè)考驗(yàn)。

面對這份考驗(yàn)，各家有各家的應(yīng)對態(tài)度。3月18日，華潤啤酒董事會主席侯孝海在業(yè)績會上透露，盡管啤酒行業(yè)也出現(xiàn)了消費(fèi)總量收縮和消費(fèi)分化等趨勢，部分消費(fèi)者變得更加理性，轉(zhuǎn)而追求性價(jià)比，但行業(yè)高端化趨勢并未被市場變化打斷。

圖片來源：華潤啤酒公眾號

對重慶啤酒和青島啤酒來說，用品牌區(qū)分價(jià)格帶和受眾人群的方式更為直接。青島啤酒分為青島品牌和嶗山品牌，分別定位高端啤酒和大眾消費(fèi)，重慶啤酒旗下山城啤酒專注大眾領(lǐng)域，重慶啤酒深耕主流中高端端領(lǐng)域，嘉士伯則是開拓高端領(lǐng)域。

03 增長謀新路

從大眾市場到超高端市場，肉眼可見的市場都有啤酒行業(yè)身影，而在競爭白熱化的當(dāng)下，啤酒企業(yè)仍在尋找新增量。

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年全國規(guī)模以上啤酒企業(yè)總產(chǎn)量3555.5萬千升，同比微增0.3%。

方剛表示，行業(yè)已經(jīng)到了量平價(jià)增的階段，銷量波動不會太大，甚至出現(xiàn)微下滑的狀態(tài)，主要的增長源自于銷售額和利潤。“可以肯定的一點(diǎn)是行業(yè)總量增長空間很有限，甚至?xí)霈F(xiàn)負(fù)增長。但利潤的增長空間還是很大，企業(yè)可以通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化、建立品牌、漲價(jià)等一些手段來實(shí)現(xiàn)利潤增長。”

盡管銷量增長很難，但企業(yè)們還是把擴(kuò)產(chǎn)放到了前面，當(dāng)然，此時(shí)此刻也必須是在高端范疇內(nèi)的擴(kuò)產(chǎn)。3月29日，青島啤酒年產(chǎn)100萬千升高端特色啤酒生產(chǎn)基地開工，同時(shí)，去年以來，100萬千升純生啤酒生產(chǎn)基地、25萬噸高端麥芽原料基地等項(xiàng)目相繼啟動建設(shè)。

圖片來源：青島國資公眾號

2023年1月，華潤啤酒新建產(chǎn)能40萬千升啤酒工廠項(xiàng)目于廈門正式開工，該項(xiàng)目計(jì)劃今年5月建成，8月投產(chǎn)，預(yù)計(jì)兩年內(nèi)達(dá)產(chǎn)，該產(chǎn)品線主要用于公司旗下高端品牌喜力的生產(chǎn)。

值得注意的是，高端卷到了現(xiàn)階段，啤酒企業(yè)們對精釀這塊蛋糕有了更深的渴望。2022年，百威莆田精釀啤酒廠正式投產(chǎn)，除生產(chǎn)全球知名的鵝島、拳擊貓等知名品牌外，還研發(fā)了福建本土精釀品牌“059海岸線精釀公社”；重慶品牌在去年底推出首款精釀產(chǎn)品重慶精釀白啤；青島啤酒同樣在去年全新推出1升精品原漿、1升水晶純生高端生鮮產(chǎn)品，以“新鮮直送”模式滿足消費(fèi)者對生鮮啤酒的需求等等。

酒類分析師肖竹青認(rèn)為，國內(nèi)高端啤酒市場面臨兩個(gè)大挑戰(zhàn)，分別是進(jìn)口啤酒和精釀啤酒，它們針對高凈值人群瓜分了高端啤酒的消費(fèi)場景?！案鞔笃【茝S紛紛押寶中高端啤酒新品發(fā)展，但是如果市場投入模式不改變，還是難以撼動百威啤酒在中國高端啤酒市場一股獨(dú)大的局面?！?/p>

縱觀啤酒高端競逐，啤酒企業(yè)們卷完產(chǎn)能和產(chǎn)品，緊接著就是卷品牌、卷品類。重慶啤酒以品牌為依托，擁有包括嘉士伯、樂堡、1664、格林堡、布魯克林、夏日紛等國際品牌，和烏蘇、重慶、山城、西夏、大理、風(fēng)花雪月、天目湖、京A等本地品牌。華潤干脆進(jìn)入了下一階段，在啤酒行業(yè)如魚得水后跨界白酒，“啤+白”兩條腿走路。

在方剛看來，啤酒巨頭的排位短期之內(nèi)不會有太大變化，可能的變化在于百威中國和青島之間，目前來看雙方在銷量、利潤以及其他財(cái)務(wù)指標(biāo)上各有先后，未來國內(nèi)啤酒巨頭超過百威中國的可能性還是比較大的，但這個(gè)爭奪的過程會很長，需要用時(shí)間來觀察。