文|新經(jīng)濟(jì)e線
對于圓信永豐基金而言，剛剛過完十歲生日的它，正走在一個(gè)十字路口上。從規(guī)模效應(yīng)來看，經(jīng)過十年的發(fā)展，公司現(xiàn)狀卻難言如意。截至2023年四季度末，公司旗下產(chǎn)品數(shù)量共計(jì)也僅31只，對應(yīng)基金規(guī)模合計(jì)仍不足400億元，全市場排名91/157，處于行業(yè)中下游位置。
不僅如此，公司當(dāng)家花旦范妍也正式宣告出走，印證了此前的市場傳言。離任前，范妍為公司副總經(jīng)理兼首席投資官。2024年4月3日，圓信永豐基金發(fā)布公告稱，公司副總經(jīng)理范妍因個(gè)人原因于4月1日起離任。其離任后不再轉(zhuǎn)任公司任何其他工作崗位。與此同時(shí)，其在管的全部8只基金（份額合并計(jì)算）也于4月3日起全部卸任基金經(jīng)理職務(wù)。
新經(jīng)濟(jì)e線獲悉，范妍更為市場所熟知的是她明星基金經(jīng)理的身份。2014年1月，圓信永豐基金成立，范妍同年加入這家初創(chuàng)公司。2015年，范妍開始擔(dān)任基金經(jīng)理，管理的首只產(chǎn)品為圓信永豐優(yōu)加生活?？兌鴥?yōu)則仕，2020年范妍出任公司副總經(jīng)理。
截至去年年末，范妍在管8只產(chǎn)品合計(jì)管理規(guī)模超過170億元，占公司全部基金管理規(guī)模之比超過四成，高達(dá)44.27%。除圓信永豐強(qiáng)化收益這只二級(jí)債基外，其他皆為主動(dòng)權(quán)益基金。在范妍任內(nèi)，共計(jì)有5只基金任職總回報(bào)為正，分別包括圓信永豐優(yōu)加生活、圓信永豐優(yōu)享生活、圓信永豐優(yōu)悅生活、圓信永豐致優(yōu)（A/C）、圓信永豐興研（A/C）。其中，前四只基金業(yè)績回報(bào)位居行業(yè)前列。
以其管理時(shí)間最久和規(guī)模最大的圓信永豐優(yōu)加生活為例，截至2024年4月3日，自2015年10月28日出任基金經(jīng)理以來，范妍在該產(chǎn)品任職總回報(bào)為188.84%，年化回報(bào)13.39%，同類排名5/135，處于前4%的位置。2023年Q4，該基金資產(chǎn)凈值達(dá)46.55億元。
權(quán)益投資光環(huán)失色
新經(jīng)濟(jì)e線注意到，一個(gè)不爭的事實(shí)就是，范妍離任后，圓信永豐基金權(quán)益投資的光環(huán)也因其離去而黯然失色。此前，范妍憑其突出的個(gè)人業(yè)績表現(xiàn)，為這家小型公募機(jī)構(gòu)增色不少，吸引了不少投資者追捧。Wind統(tǒng)計(jì)表明，截至2024年4月3日，范妍基金投資總回報(bào)為162.76%，年化回報(bào)率為12.13%。
來源：基金公告
從任職回報(bào)排序來看，除了居首的圓信永豐優(yōu)加生活外，范妍管理的圓信永豐優(yōu)享生活的任職回報(bào)也超過100%，達(dá)100.44%，年化回報(bào)率達(dá)11.12%，回報(bào)排名105/1371。其任職時(shí)間為2017年8月30日。
在范妍離任后，圓信永豐基金為以上兩只代表作選擇的繼任者分別為陳臣和汪萍。其中，陳臣?xì)v任易唯思商務(wù)咨詢研究部研究助理，永豐金證券(亞洲)研究部研究員，中金公司研究部研究員，圓信永豐基金研究部研究員、總監(jiān)助理、權(quán)益投資部基金經(jīng)理兼研究部總監(jiān)助理。現(xiàn)任圓信永豐基金研究部副總監(jiān)(主持工作)。
截至2024年4月3日，陳臣的投資經(jīng)理年限尚不足四年。其管理最早的一只產(chǎn)品為圓信永豐優(yōu)選價(jià)值（A/C），任職時(shí)間為2020年5月18日，任職總回報(bào)為9.89%，回報(bào)排名為389/1008，但該基金規(guī)模僅一億元出頭，約1.36億元。相比之下，陳臣于2021年11月18日管理的圓信永豐雙紅利A，基金業(yè)績則大為遜色，并出現(xiàn)大幅虧損。其任職回報(bào)低至-34.51%，年化回報(bào)為-16.31%，同類排名1374/2028。2023Q4，該基金規(guī)模約4.10億元。
除了按管圓信永豐優(yōu)享生活，陳臣還與陳彥辛共同管理圓信永豐致優(yōu)（A/C）。此前，該基金自2019年12月25日成立之日起便由范妍出任基金經(jīng)理，直到今年4月3日。在范妍任內(nèi)，其任職回報(bào)達(dá)80.27%，年化回報(bào)達(dá)14.77%，同類排名33/841。
據(jù)新經(jīng)濟(jì)e線了解，作為陳臣的搭檔，陳彥辛完全是一名新手基金經(jīng)理，圓信永豐致優(yōu)（A/C）為其首個(gè)管理的產(chǎn)品。陳彥辛歷任中期所期權(quán)開發(fā)小組經(jīng)理，國泰君安研究所資深分析師，圓信永豐基金研究部高級(jí)研究員、研究部總監(jiān)助理，權(quán)益投資部基金經(jīng)理助理兼研究部總監(jiān)助理?，F(xiàn)任圓信永豐基金權(quán)益投資部基金經(jīng)理兼研究部總監(jiān)助理。
同樣，汪萍在公司出任基金經(jīng)理的時(shí)間也不到四年。在按管圓信永豐優(yōu)享生活前，其管理的2只基金分別為圓信永豐大灣區(qū)主題（A/C）和圓信永豐研究精選（A/C），其任職時(shí)間分別為2020年5月14日和2021年11月18日。截至2024年4月3日，以上兩只產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)分化，一盈一虧。其中，表現(xiàn)較好的為圓信永豐大灣區(qū)主題A，其任職回報(bào)為26.52%，年化回報(bào)6.23%，同類排名187/1002；表現(xiàn)較差的是圓信永豐研究精選A，其任職回報(bào)低至-32.30%，年化回報(bào)為-15.13%，同類排名978/2416。不過，兩只基金都是十足的迷你基金，去年年末的規(guī)模分別僅有約7200萬元和8900萬元。
公開資料表明，汪萍?xì)v任民生證券銷售經(jīng)理，國泰君安銷售經(jīng)理，圓信永豐基金研究部助理研究員、研究員。現(xiàn)任圓信永豐基金權(quán)益投資部基金經(jīng)理。
而圓信永豐優(yōu)悅生活則由另一名新手基金經(jīng)理黨偉接任。此前，該基金于2018年1月29日成立起即由范妍出任基金經(jīng)理。其任職回報(bào)達(dá)91.70%，年化回報(bào)約11.10%，回報(bào)排名29/506。黨偉系公司內(nèi)部提拔上任，其歷任圓信永豐基金研究部助理研究員、研究員?，F(xiàn)任圓信永豐基金權(quán)益投資部基金經(jīng)理。
相比之下，成立時(shí)間稍晚的兩只主動(dòng)權(quán)益基金圓信永豐聚優(yōu)（A/C）和圓信永豐興諾一年持有尚沒有實(shí)現(xiàn)正收益。以上兩只基金分別成立于2021年4月16日和2021年8月12日。在范妍出任基金經(jīng)理期間，其任職總回報(bào)分別為-12.63%和-14.76%，年化回報(bào)分別為-4.45%和-5.86%，回報(bào)排名分別為158/572和687/1991。其離任后，兩只基金分別由肖世源、胡春霞和浦宇佳接管。
新任總經(jīng)理遭下馬威
另據(jù)新經(jīng)濟(jì)e線了解，就在去年11月，圓信永豐基金剛剛宣布新任總經(jīng)理人選，由外部職業(yè)經(jīng)理人高健出任該職。此前于同年6月20日，有控股股東工作背景的蔡炎坤因個(gè)人原因宣布離任，不再在公司擔(dān)任其他任何職務(wù)。期間，公司總經(jīng)理一職暫由公司董事長胡榮煒代任。如今，高健的履新與范妍的出走，前后相隔不到半年時(shí)間。這對高健來講，不能不說是一個(gè)下馬威。
來源：基金公告
公開資料表明，高健從業(yè)經(jīng)歷主要集中在固收領(lǐng)域。高健歷任興業(yè)銀行資金運(yùn)營中心債券業(yè)務(wù)處研究員、本外幣投資經(jīng)理;渤海財(cái)險(xiǎn)資金運(yùn)用部固定收益處處長;安邦資管研究部副總經(jīng)理兼創(chuàng)新業(yè)務(wù)部總經(jīng)理;大家資管固定收益投資部總經(jīng)理、固收投資總監(jiān)/公司投決會(huì)委員/固收專委會(huì)主任委員?，F(xiàn)任圓信永豐基金董事、高級(jí)顧問。
至于范妍為何在公司新任總經(jīng)理上任不久后便選擇離職，彼時(shí)有傳言稱，二者在規(guī)模訴求上存在分歧。高健與圓信永豐基金之間有個(gè)對賭協(xié)議—— 3年做到1000億規(guī)模，但圓信永豐現(xiàn)有規(guī)模尚不足400億，所以高健提出了更高要求：比如，加快新產(chǎn)品發(fā)行節(jié)奏、增加路演頻次、接手二級(jí)債基等。而范妍更想專心做投研，加之本身管理規(guī)模也不算小了。對于上述傳言，公司方面并沒有做出公開回應(yīng)。
不過，針對今年3月初范妍的離職傳聞，圓信永豐基金于3月8日回應(yīng)每日經(jīng)濟(jì)新聞稱，“目前，圓信永豐基金管理有限公司副總經(jīng)理兼首席投資官范妍正常履職，公司投資運(yùn)營一切正常。一切請以公司對外披露公告為準(zhǔn)”。事實(shí)也證明，范妍離職并非空穴來風(fēng)，最終“靴子“還是落地了。
作為圓信永豐基金外聘高管，高健迫切需要解決公司所面臨的規(guī)模瓶頸。圓信永豐基金為廈門首家也是海西首家兩岸合資的證券投資基金管理公司，分別由廈門國際信托控股和臺(tái)灣永豐證券投資信托股份有限公司各持股51%和49%。近幾年來，公司規(guī)模始終沒有做大，徘徊在3、400億元之間。從公司現(xiàn)有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，主動(dòng)權(quán)益基金（混合型、股票型基金）和固收類產(chǎn)品（債券型、貨幣型基金）規(guī)模合計(jì)分別達(dá)191.44億元和191.95億元，占比各近一半。
“新官上任三把火。“而高健在上任后，借公司成立十周年之際也進(jìn)行了輿論造勢。今年2月底和3月中旬，高健先后兩次接受中證報(bào)記者采訪，對外公開亮相。在第一次采訪中，高健對公司的定位是“特長生”，希望公司“強(qiáng)優(yōu)勢、補(bǔ)短板、走正道，順勢而為、規(guī)范發(fā)展，鞏固權(quán)益優(yōu)勢、補(bǔ)足固收短板，形成多業(yè)務(wù)支撐的新能、新勢、新質(zhì)?！?/p>
高健強(qiáng)調(diào)稱，針對公司權(quán)益投資的投研融合氛圍，自己不會(huì)是它的“破壞者”，而是要成為它的維護(hù)者和推廣者。高健表示，在權(quán)益投資團(tuán)隊(duì)，圓信永豐基金將延續(xù)此前的投研合作模式，而且要進(jìn)一步支持和推廣這樣的模式。例如，將研究員的考核進(jìn)一步向定性標(biāo)準(zhǔn)靠攏，因?yàn)樵谒磥?，鼓?lì)研究員深度研究、積極分享，與基金經(jīng)理緊密配合，是形成投研一體化合力的關(guān)鍵要素之一。
高健進(jìn)一步表示，“小而美”的權(quán)益為主的發(fā)展模式確實(shí)帶來了紅利，但是隨著投資者需求的變化，固收產(chǎn)品已經(jīng)是資產(chǎn)配置中的重要組成部分。圓信永豐基金需要形成權(quán)益和固收“兩條腿走路”的新局面。其中，在產(chǎn)品體系上，公司將重點(diǎn)布局固收類基金產(chǎn)品，逐步構(gòu)建完整的產(chǎn)品線；在銷售體系上，公司正在重新構(gòu)建渠道業(yè)務(wù)部門等與固收產(chǎn)品推廣密切相關(guān)的環(huán)節(jié)，形成系統(tǒng)的銷售、推廣方法。
始料未及的是，范妍的轉(zhuǎn)身離去打亂了高健的陣腳。究竟如何實(shí)現(xiàn)圓信永豐基金的美好愿景，這成為了擺在高健面前的嚴(yán)峻考驗(yàn)。