文｜酒店觀察網(wǎng)
2024年4月1日晚，錦江酒店（600754.SH）發(fā)布了2023年財報。數(shù)據(jù)顯示：2023年錦江酒店實現(xiàn)營業(yè)收入146.49億元，同比增長29.53%；凈利潤為10.02億元， 同比增長691.14%。
其中國內(nèi)酒店業(yè)務(wù)2023年全年實現(xiàn)收入為101.05億元，同比增長32.97%，占總營收的比重近7成。海外酒店業(yè)務(wù)，2023年全年實現(xiàn)收入為42.95億元，同比增長23.4%。
2023年，錦江酒店新開業(yè)酒店1407家，開業(yè)退出酒店518家，凈增開業(yè)酒店888家；截至2023年12月31日，已經(jīng)開業(yè)的酒店合計達到12448家，已開業(yè)的酒店客房總數(shù)達到約119.07萬間。
從數(shù)據(jù)上看，得益于2023年疫情之后的整體行業(yè)復(fù)蘇，錦江酒店在2023年的業(yè)績得到大幅增長。
而近期國內(nèi)主要頭部酒店集團都已公布2023全年數(shù)據(jù)，其中華住營收首超200億，首旅如家77個億左右，但凈利潤接近8億；亞朵營收46億左右，凈利潤7.4億，而華住全年凈利潤達到40億。
主要上市公司數(shù)據(jù)非常好看，這也是最近行業(yè)內(nèi)熱議的話題之一。當(dāng)然歸功于2023年旅游與商務(wù)的同步恢復(fù)進度，壓抑的三年消費需求得以釋放。從發(fā)展速度上看，幾大上市公司酒店規(guī)模增長都以每年千家為單位，這也是后疫情時代連鎖化需求進一步加強。
市場在2023年交出了一個相對各方都滿意的答卷，而面對2024年的酒店市場該如何預(yù)測。很多人都說2023年的結(jié)果主要是因為疫情后開放的第一年，積攢三年的消費需求得以在一段時間內(nèi)集中爆發(fā)，而2024年因為面對經(jīng)濟的持續(xù)疲態(tài)，可能會出現(xiàn)一定幾率的下滑。
其實行業(yè)人有此種擔(dān)憂并不是無一定的道理，在2023年初期和暑期確實迎來一波強有力的反彈。但其實從宏觀大盤來看，整個2023年全國存量市場對比2019年沒有顯著的提升和改觀，但值得注意的是，熱門區(qū)域、城市及酒店集團都迎來相應(yīng)的增長，這是市場發(fā)展的方向和結(jié)構(gòu)在發(fā)生改變。
2019年前的市場是全面發(fā)展時期，或者在更早的時期。而經(jīng)歷三年疫情的洗禮之后，酒店產(chǎn)業(yè)早已發(fā)生翻天覆地的變化。酒店業(yè)從而迎來一個新的周期性波動，未來的增長將會是結(jié)構(gòu)性的，集中型的。
1、錦江的困局，未來的謀局
錦江目前以開業(yè)1.2萬余家酒店規(guī)模來看，是當(dāng)之無愧的國內(nèi)酒店業(yè)老大。但從財報的其他數(shù)據(jù)上看，總營收和凈利潤數(shù)據(jù)相比競爭對手有些劣勢。從利潤率的角度講，亞朵46億的營收貢獻了7個多億的利潤，利潤率達到15%，華住更是達到20%，另一個國企首旅如家則為10%左右，而錦江則在7%左右。從數(shù)據(jù)端可以反映，錦江面臨著營收和利潤都弱于老二華住的局面，而低利潤率更顯示了錦江可能存在大而不強的窘境。
其實錦江自2023年以來，不斷優(yōu)化調(diào)整結(jié)構(gòu)，從繁雜的品牌中梳理自己的主力品牌矩陣。和華住不同在于，錦江酒店目前的規(guī)模主要形成于多方并購的結(jié)果，在各個集團融合過程中，品牌相互關(guān)系管理成本上遠高于其他競爭對手。
對此，錦江從2020年開始整合各個板塊，國內(nèi)有限服務(wù)板塊則以錦江酒店（中國區(qū)）為業(yè)務(wù)單元，但依舊存在管理部門線條眾多，職能不清等狀況。如何管理好旗下四十個酒店品牌也是一項巨大的挑戰(zhàn)。
在高端酒店業(yè)務(wù)板塊，錦江一直都在尋找突破口，只是這個過程有些漫長和陣痛。2023年，依托自己旗下原有的高端酒店，再整合麗笙酒店中國區(qū)的板塊，新成立了錦江麗笙酒店管理公司，成為錦江酒店旗下新的高端酒店業(yè)務(wù)板塊，品牌涉及“巖花園”“錦江”“J酒店”以及麗笙高端系列等。
此舉顯示了錦江在布局高端板塊的決心和勇氣，也進一步優(yōu)化對收購而來的業(yè)務(wù)進行體系后整改，希望能簡化平臺，形成清晰透亮的管理格局，并且能實現(xiàn)各個業(yè)務(wù)公司的常態(tài)發(fā)展。
錦江受制于企業(yè)體制，一直在調(diào)整中尋求發(fā)展，也間接影響限制了品牌的更多可能。或許在調(diào)整中尋找最佳姿勢，從而解放生存力，獲取更大的發(fā)展是管理層的初心，但結(jié)局并沒有朝著預(yù)想的方向發(fā)展，目前只看到了規(guī)模向上這一項指標(biāo)。
2、2024年酒店業(yè)及集團的猜想
據(jù)國家統(tǒng)計局公布的2023年國民經(jīng)濟各行業(yè)同比增速上看，住宿和餐飲業(yè)增速排名第一。這個數(shù)據(jù)直觀的反映看似酒店業(yè)迎來全面增長，其實從同比看，因為疫情對這個行業(yè)受損也最重，所以是數(shù)據(jù)反彈更好看。
錦江對2024年的展望是預(yù)計2024年將新增開業(yè)酒店1,200家，新增簽約酒店2,500家。預(yù)計2024年度實現(xiàn)營業(yè)收入154—160億元，比上年度增長5%—9%。而華住同樣也是信心滿滿，預(yù)計自己在2024年將新開1800家酒店。
從今年兩個巨頭的目前簽約量和待開業(yè)數(shù)來看，2024年將有望達到完成新開業(yè)門店數(shù)量目標(biāo)，但在新簽約目標(biāo)板塊還需要存疑。2023年不僅是消費需求釋放，還有壓制的投資需求及對市場復(fù)蘇強有力的信心釋放，從而讓品牌方的簽約量創(chuàng)下了歷史新高。
但進入到2024年，酒店投資可能將會回歸常態(tài)，三年積攢的投資需求在短期內(nèi)完成釋放，今年連鎖發(fā)展的主基調(diào)還是在于存量品牌化改造及下沉市場單體酒店翻牌上，這是未來將會持續(xù)存在的最后一塊規(guī)?；l(fā)展紅利。
因為從目前連鎖化進程看，一二線城市連鎖化逐步達到甚至超過50%，進而將會進入一個相對緩慢的過程。而下沉市場還有較大的空間，但隨著新增市場的結(jié)束，下沉市場的連鎖主要來自于單體酒店翻牌，這個比例將會占大頭，目前市場上70%以上的連鎖酒店來源都為下沉市場的單體酒店改造。其他主要來源則為城市里的老舊物業(yè)改造。
單體酒店連鎖化是趨勢，因為2023年如此好的市場復(fù)蘇機會下，除了連鎖酒店數(shù)據(jù)比較好看，單體酒店遠沒有恢復(fù)到2019年水平，或者永遠恢復(fù)不到2019年水平。2019年全國旅游人次為60億，而在2023年為48.9億人次?；蛟S這兩年將是最近幾年最好的數(shù)據(jù)年份。
從目前宏觀經(jīng)濟走向和投資情況背景看，經(jīng)濟將會進入一個持續(xù)探尋的一個狀態(tài)。今年第一季度的數(shù)據(jù)還未出來，但從目前各方數(shù)據(jù)和我們抽樣調(diào)查的幾個城市酒店數(shù)據(jù)看，同比去年還是處于一個不太樂觀的狀態(tài)，這也給未來的可持續(xù)性酒店投資留下了一些觀望情緒。
但面對市場低迷周期，結(jié)構(gòu)性發(fā)展機會和存量物業(yè)的改造，將會繼續(xù)延續(xù)其更加有力的掘金勢態(tài)。因而2024年依舊是各大酒店集團門店開業(yè)的一個高潮期，但簽約量將會進入一個平穩(wěn)期。
另一方面，隨著部分門店老舊和品牌間的競爭加劇，門店解約率也將會保持高位。優(yōu)勝劣汰本就是商業(yè)市場一貫的本質(zhì)。錦江在2023年退出518家酒店，華住2024年計劃關(guān)閉650家門店。值得關(guān)注的是，幾大酒店巨頭中，直營店逐步減少，全面輕資產(chǎn)化正在成為趨勢。