文/吳治邦
威創(chuàng)股份(002308.SZ)13.3 億元資金被劃走一事，仍在市場上發(fā)酵，公司同時收到深交所關注函和獨立董事督促函。需要指出的是，在此前，威創(chuàng)股份自身、威創(chuàng)股份上層股東陸克平、威創(chuàng)股份的擬收購方劉鈞軍均遭證監(jiān)會立案調(diào)查。從上述信息來看，威創(chuàng)股份的資金占用一事將操控公司的幕后人物劉鈞、陸克平等人陸續(xù)引出。
根據(jù)威創(chuàng)股份此前披露的“關于公司對自身經(jīng)營情況進行自查的公告”顯示，2023年9月20日，公司控股股東臺州市中數(shù)威科股權投資合伙 企業(yè)（有限合伙的有限合伙人蒙薩斯（臺州）投資有限公司的控股股東江蘇陽光集團有限公司與江西西嶺能源有限公司簽訂了《股權轉讓合作框架協(xié)議》，根據(jù)該協(xié)議安排，未來十二個月內(nèi)西嶺能源將通過投資關系取得中數(shù)威科的控制權。擬收購方西嶺能源實際控制人劉鈞于2023年9月28日至10月27日期間，通過共管銀行帳戶將公司13.3億元資金劃撥到其控制的銀行賬戶，于10月31日全額歸還公司，但自11月1日起又分次分批劃出公司，截至公告日資金尚未歸還公司。
從上述信息來看，如果將威創(chuàng)股份的控股股東進行穿透，其上層控制者應為江蘇陽光集團有限公司，而江蘇陽光集團有限公司掌舵者應為陸克平家族，但是威創(chuàng)股份卻長期披露為“無實際控制人”狀態(tài)。公司董事任職信息也顯示，來自江蘇陽光集團的陸宇擔任著公司董事長、法定代表人。在威創(chuàng)股份資金劃走一事上，正是因江蘇陽光集團與劉鈞達成了控制權轉讓，因此能夠操作13.3億元的劃撥。13.3億元是一筆巨大的資金，如果陸克平家族不是真正控制威創(chuàng)股份，顯然不可能輕易做到？那么，威創(chuàng)股份為何長期披露為“無實控人”狀態(tài)，公司到底在掩蓋什么？又是否涉嫌信披違規(guī)？
值得一提的是，江蘇陽光集團的陸克平已是蒙面實控人的“慣犯”。2014年起，陸克平通過蒙面舉牌等手段，不晚于2014年5月23日成為四環(huán)生物實際控制人，且其在2014年5月23日至2018年4月11日期間實際控制四環(huán)生物，但四環(huán)生物在2014年至2018年年度報告中均披露“無實際控制人”。
按威創(chuàng)股份披露，擬收購方劉均也早已將手伸向了上市公司，擬收購方西嶺能源實際控制人劉鈞于2023 年 9月28 日至10 月 27 日期間，通過共管銀行帳戶將公司 13.3 億元資金劃撥到其控制的銀行賬戶。那么，此時威創(chuàng)股份又是否已為劉鈞所掌控？
東方財富choice數(shù)據(jù)顯示，威創(chuàng)股份披露“無實控人狀態(tài)”不是個例，當前滬深京市場有332家公司披露為無實控人狀態(tài)，這當中又有多少企業(yè)存在著隱形實控人？這些隱形實控人一方面享受著資本市場的利益，另一方面卻可以躲避監(jiān)管。
以長期被聚焦的溫州創(chuàng)業(yè)板第一股金龍機電(300032.SZ)為例，自從原實控人金紹平退出上市公司后，公司長期披露為“無實控人”狀態(tài)，但多個信息均指向臺州富豪萬忠波。早在2016年第三季度，萬忠波就買入金龍機電進入前十大流通股東行列，并在隨后的三個季度不斷增持。此后，與萬忠波存在聯(lián)系的許育金、莫家棟、代東云、孫捷宇先后進入金龍機電前十大流通股東，當前金龍機電第一大股東的河北寧瑞沃格企業(yè)管理咨詢有限公司也被只與萬忠波存在著眾多聯(lián)系。值得一提的是，金龍機電當前的董事長曾是萬忠波溫嶺老家某地派出所所長，與金龍機電的產(chǎn)業(yè)毫無關聯(lián)，如此詭異的安排讓人浮想聯(lián)翩。
萬忠波染指的另一上市公司是北京文化(000802.SZ)。2019年10月，北京文化在資金并不寬裕的情況下，以自有資金購買北京南都國際經(jīng)貿(mào)有限公司、北京漢邦國信國際集團有限公司合計持有的北京東方山水度假村有限公司100%股權，交易對價為8.4億元。而北京文化拿地后數(shù)年未開發(fā)，并因此減值事項拖累了業(yè)績和現(xiàn)金流。
上述案例來看，隱形實控人一方面可以借著隱形的身份規(guī)避關聯(lián)方身份，得以操控上市公司資本運作，另一方面可以便于二級市場進出，繞過實控人在二級市場減持套現(xiàn)約束來獲取超額收益。
在當前的技術條件下，監(jiān)管部門也已經(jīng)有能力借助大數(shù)據(jù)、實時監(jiān)控來判斷關聯(lián)性。因此，個人認為，不能放任“隱形實控人”長期施虐資本市場，必須將其置于陽光下進行監(jiān)管，防止“蒙面實控人”站在幕后禍亂上市公司。