A股2024年一季度收官日（3月29日），三大指數(shù)集體收漲，滬指表現(xiàn)較強(qiáng)漲逾1%。港股因耶穌受難日和復(fù)活節(jié)假期休市，南、北向資金暫停交易，兩市成交額8596億元，環(huán)比縮量。回溯一季度整體表現(xiàn)，三大指數(shù)走勢(shì)分化，滬指累計(jì)上漲2.23%，深成指和創(chuàng)業(yè)板指則分別下跌1.30%和3.87%。
今日市場(chǎng)熱點(diǎn)主要集中在小米汽車概念和周期股，受昨夜國(guó)際金價(jià)再創(chuàng)歷史新高刺激，貴金屬領(lǐng)漲兩市，帶領(lǐng)有色龍頭ETF（159876）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格飆漲3.13%；“三桶油”攜手大漲，中國(guó)石油創(chuàng)8年新高；煤炭、化工等漲幅居前，化工ETF（516020）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格亦大漲2%。
此外，昨日強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲的國(guó)防軍工板塊繼續(xù)走強(qiáng)，低空經(jīng)濟(jì)熱度不減，國(guó)防軍工ETF（512810）續(xù)漲1.87%，收于日內(nèi)高點(diǎn)。
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盤面其他方面，近期走勢(shì)波折的券商板塊盤中迎來(lái)一波異動(dòng)，券商ETF（512000）直線拉升，方正證券董事長(zhǎng)施華在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上回應(yīng)了與平安證券整合的進(jìn)展情況：“有序推進(jìn)相關(guān)工作”，方正證券盤中一度漲超5%。
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甬興證券認(rèn)為，監(jiān)管新政有助于推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，促進(jìn)投融資動(dòng)態(tài)平衡。建議重視券商板塊頭部并購(gòu)和財(cái)富管理底部反轉(zhuǎn)兩條主線。值得注意的是，受小米汽車重磅上市提振，在港股全天休市的情況下，港股互聯(lián)網(wǎng)標(biāo)的ETF場(chǎng)內(nèi)行情依舊火熱。重手聚焦港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭的港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格收漲1.69%，成交額超9000萬(wàn)元。
據(jù)其最新披露的2023年年報(bào)數(shù)據(jù)，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）中小米集團(tuán)的權(quán)重近16%，是全市場(chǎng)“含米量”較高的ETF之一。
【ETF全知道熱點(diǎn)盤點(diǎn)】下面重點(diǎn)聊聊有色、國(guó)防軍工和港股互聯(lián)網(wǎng)三個(gè)板塊主題的交易和基本面情況。
一、【“滿城盡帶黃金甲”？紫金礦業(yè)叕創(chuàng)新高，有色龍頭ETF（159876）勁漲3.13%，反彈以來(lái)板塊累漲近31%！】
今日金價(jià)飆升，貴金屬領(lǐng)漲市場(chǎng)，中證有色金屬指數(shù)漲幅前5大成份股均是黃金股，其中，赤峰黃金漲停封板，山東黃金飆漲近8%。值得注意的是，中證有色金屬指數(shù)第一大成份股紫金礦業(yè)勁漲4.47%，股價(jià)叕創(chuàng)歷史新高。
圖：中證有色金屬指數(shù)漲幅前10大成份股
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資金面上，有色金屬板塊單日獲主力資金凈流入近32億元，是31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)“當(dāng)之無(wú)愧”的榜首。
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熱門ETF方面，緊密跟蹤中證有色金屬指數(shù)的有色龍頭ETF（159876）高開高走，全天高位震蕩，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格收漲3.13%。
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拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，自2月6日反彈以來(lái)，其標(biāo)的中證有色金屬指數(shù)累漲30.86%，大幅漲逾滬指（12.54%）18個(gè)百分點(diǎn)，亦漲超深證成指（18.03%）和創(chuàng)業(yè)板指（16.36%）。
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消息面上，國(guó)際金價(jià)再創(chuàng)新高，今日凌晨，倫敦現(xiàn)貨黃金、COMEX黃金雙雙突破每盎司2200美元關(guān)口，漲幅均接近2%。國(guó)際金價(jià)節(jié)節(jié)攀升，國(guó)內(nèi)黃金股亦受提振。近日黃金飆漲，或是由于這些因素催化：
1、美聯(lián)儲(chǔ)表示不急于降息，但各大投行均認(rèn)為，降息仍將是主線
美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒發(fā)表了“不急于降息”的演講，再度引發(fā)美國(guó)降息炒作。雖然美聯(lián)儲(chǔ)表示不急于降息， 而市場(chǎng)持續(xù)看好美聯(lián)儲(chǔ)6月降息的前景。此外，關(guān)鍵美債收益率周三回落，亦帶動(dòng)金價(jià)上行。
2、“避險(xiǎn)買盤”推高金價(jià)
一方面，全球區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)發(fā)酵；另一方面，2024年全球至少65個(gè)國(guó)家和地區(qū)舉行大選，預(yù)計(jì)影響全球超40億人，其中美國(guó)總統(tǒng)選舉尤為關(guān)鍵，全球再掀“避險(xiǎn)買盤”。
花旗分析師預(yù)測(cè)，2024年下半年金價(jià)有25%的可能性達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的每盎司2300美元。花旗將黃金描述為發(fā)達(dá)市場(chǎng)的“衰退對(duì)沖工具”，并越來(lái)越多地看到11月美國(guó)大選的不確定性帶來(lái)的利好。
3、山東黃金：分紅翻倍、業(yè)績(jī)創(chuàng)新高
3月28日晚間，山東黃金發(fā)布2023年年報(bào)：實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入592.75億元，同比增長(zhǎng)17.83%；歸母凈利潤(rùn)23.28億元，創(chuàng)下歷史新高，同比增長(zhǎng)86.57%。值得關(guān)注的是，山金黃金現(xiàn)金分紅金額較2022年實(shí)現(xiàn)翻倍。根據(jù)年報(bào)，公司2023年擬向全體股東每10股派現(xiàn)金紅利1.40元（含稅），擬派發(fā)現(xiàn)金紅利總額6.26億元。
展望后市，方正證券指出，看好美聯(lián)儲(chǔ)降息周期階段黃金價(jià)格持續(xù)突破歷史新高。同時(shí)，當(dāng)前與2018年-2019年黃金牛市前夜類似，黃金價(jià)格將持續(xù)受多維度宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)擾動(dòng)，預(yù)計(jì)擾動(dòng)點(diǎn)將為黃金商品/權(quán)益配置較好節(jié)點(diǎn)，金價(jià)將維持震蕩上行趨勢(shì)。
值得注意的是，截至3月28日，有色龍頭ETF（159876）跟蹤標(biāo)的中證有色金屬指數(shù)市凈率PB為2.20倍，位于指數(shù)上市以來(lái)24.6%的分位點(diǎn)，當(dāng)前估值較低，配置性價(jià)比凸顯。
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公開資料顯示，有色龍頭ETF（159876）緊密跟蹤中證有色金屬指數(shù)（930708.CSI），截至2月29日，按照申萬(wàn)三級(jí)行業(yè)來(lái)看，銅、鋁、黃金分別占比21.8%、16%、13.1%，合計(jì)占比約50%。指數(shù)涵蓋了能源金屬、小金屬、工業(yè)金屬、貴金屬等60只龍頭個(gè)股，碳中和大背景下，新能源產(chǎn)業(yè)中下游長(zhǎng)期處于高速穩(wěn)定增長(zhǎng)及擴(kuò)張階段，產(chǎn)業(yè)鏈上游行業(yè)基本面景氣度高，有色金屬價(jià)格有望繼續(xù)走高，持續(xù)確定性強(qiáng)。
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二、【中船系全線走強(qiáng)，低空經(jīng)濟(jì)熱度不減，國(guó)防軍工ETF（512810）續(xù)漲1.87%收于日內(nèi)高點(diǎn)！尾盤溢價(jià)飆升！】
國(guó)防軍工板塊繼續(xù)活躍，繼昨日領(lǐng)漲兩市后，今日獲主力資金大舉搶籌，全天凈流入近20億元，在31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中高居第二！
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場(chǎng)內(nèi)熱門國(guó)防軍工ETF（512810）全天震蕩上行，尾盤動(dòng)力十足，截至收盤場(chǎng)內(nèi)價(jià)格漲1.87%，收于日內(nèi)高點(diǎn)！
值得關(guān)注的是，國(guó)防軍工ETF（512810）尾盤沖高區(qū)間，場(chǎng)內(nèi)出現(xiàn)溢價(jià)，收盤溢價(jià)率仍達(dá)0.14%，顯示買盤資金尤為強(qiáng)勢(shì)，結(jié)合成交放量來(lái)看，或有資金進(jìn)場(chǎng)搶籌。
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成份股表現(xiàn)來(lái)看，昨日大爆發(fā)的低空經(jīng)濟(jì)概念今日走勢(shì)出現(xiàn)分化，光啟技術(shù)封死漲停板，股價(jià)創(chuàng)近1年半新高！昨日漲停的應(yīng)流股份強(qiáng)勢(shì)續(xù)漲近8%，中簡(jiǎn)科技則回調(diào)逾2%，廣聯(lián)航空跌近1%。中船系強(qiáng)勢(shì)崛起，1600億市值中國(guó)船舶大漲6.94%，中國(guó)動(dòng)力、中船防務(wù)、中國(guó)海防等大幅跟漲！軍工電子亦表現(xiàn)出色，新勁剛大漲7.72%。
圖：國(guó)防軍工ETF（512810）標(biāo)的指數(shù)成份股漲幅TOP10
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消息面上，3月28日，中國(guó)船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，1至2月，全國(guó)造船完工826萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)95.4%；承接新船訂單1520萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)64.4%。2月底，手持船舶訂單14919萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)31.3%。1至2月，中國(guó)造船完工量、新接訂單量、手持訂單量分別占世界市場(chǎng)份額的56.5%、69.5%和56.1%。
重磅政策利好持續(xù)發(fā)酵，低開經(jīng)濟(jì)熱度居高不下。3月27日，工信部等四部門發(fā)布《通用航空裝備創(chuàng)新應(yīng)用實(shí)施方案（2024-2030年）》，明確通航業(yè)發(fā)展的總體要求、主要目標(biāo)、重點(diǎn)任務(wù)及組織保障等。
中金公司指出，隨著低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展新模式的確立，低空游覽、空中交通、無(wú)人物流等新業(yè)態(tài)將得以加速發(fā)展。中金公司建議重點(diǎn)關(guān)注率先受益于這些新興業(yè)態(tài)的無(wú)人機(jī)/eVTOL制造產(chǎn)業(yè)鏈及相關(guān)運(yùn)營(yíng)、空管、無(wú)人駕駛培訓(xùn)企業(yè)。
銀河證券認(rèn)為，低空經(jīng)濟(jì)萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)爆發(fā)在即，基建先行，制造與運(yùn)營(yíng)齊頭并進(jìn)，建議“七維度”配置：主機(jī)廠、動(dòng)力系統(tǒng)端、機(jī)身結(jié)構(gòu)端、空域管理端、適航認(rèn)證端、低空感知端及低空運(yùn)營(yíng)端。
低空經(jīng)濟(jì)預(yù)期拉滿，國(guó)防軍工有望乘風(fēng)而上！相關(guān)產(chǎn)品國(guó)防軍工ETF（512810）。該基金跟蹤中證軍工指數(shù)，成份股全面覆蓋80只國(guó)防軍工領(lǐng)域的細(xì)分龍頭，是一鍵投資A股軍工核心資產(chǎn)的利器。值得關(guān)注的是，截至2023年末，國(guó)防軍工ETF（512810）自成立以來(lái)的凈值增長(zhǎng)相對(duì)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的超額回報(bào)高達(dá)20.99%！
注：國(guó)防軍工ETF自2016年成立以來(lái)至2023年的分年度業(yè)績(jī)分別為-7.33%、-12.27%、-28.34%、25.39%、77.34%、25.08%、-25.52%，-9.09%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)（中證軍工指數(shù)）收益率分別為-3.44%、-18.37%、-27.25%、22.02%、67.91%、14.28%、-25.74%、-11.02%。
三、【港股休市不減資金熱情，高“含米量”港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）漲近1.7%，基金經(jīng)理火線解讀】
港股休市難抵資金交易熱情，重手聚焦港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭的港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）早盤高開上攻，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格一度上探2%，收漲1.69%，全天成交額9143萬(wàn)元，顯示板塊投資情緒高漲。
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昨日晚間，小米汽車正式發(fā)布，銷量火爆。小米官方數(shù)據(jù)顯示，小米汽車上市27分鐘大定即突破5萬(wàn)臺(tái)。隔夜美股小米ADR暴漲12%。
今日盤中，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）基金經(jīng)理豐晨成發(fā)表火線解讀指出，小米SU7定價(jià)21.59-29.99萬(wàn)元，對(duì)標(biāo)Model3定價(jià)具備性價(jià)比、超市場(chǎng)預(yù)期。
小米汽車“人車家全生態(tài)”是從手機(jī)到物聯(lián)網(wǎng)到汽車的跨越，盡管小米堅(jiān)持自建工廠，持續(xù)高投入可能導(dǎo)致2024年盈利承壓，但是智能汽車作為未來(lái)物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)的重要入口，中長(zhǎng)期有望加強(qiáng)用戶粘性、帶動(dòng)小米實(shí)現(xiàn)智能駕駛、智能互聯(lián)、智能服務(wù)領(lǐng)域的新突破，打開新的增長(zhǎng)點(diǎn)。另外，小米長(zhǎng)期投資布局多家智能汽車感知層、決策層公司，展望中長(zhǎng)期有望成為電動(dòng)車市場(chǎng)的有力競(jìng)爭(zhēng)者，作為新入電動(dòng)車市場(chǎng)的鯰魚繼續(xù)發(fā)揮性價(jià)比殺手的角色，行業(yè)將迎接新發(fā)展階段。后期重點(diǎn)關(guān)注小米汽車后續(xù)訂單進(jìn)展，有賣方分析師估計(jì)SU7在門店引流下有望維持訂單熱度，實(shí)現(xiàn)月銷破1.5萬(wàn)輛，或成為對(duì)應(yīng)價(jià)格段的標(biāo)桿產(chǎn)品。
值得注意的是，根據(jù)最新2023年年報(bào)數(shù)據(jù)，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）中小米集團(tuán)的權(quán)重近16%，是全市場(chǎng)“含米量”較高的ETF之一。
數(shù)據(jù)來(lái)源：上市公司財(cái)報(bào)
近期港股互聯(lián)網(wǎng)板塊行情活躍，豐晨成指出，多家港股互聯(lián)網(wǎng)公司陸續(xù)發(fā)布財(cái)報(bào)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)2023年業(yè)績(jī)呈現(xiàn)集體復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。其中嗶哩嗶哩近期公布的2023年第四季度及全年的財(cái)務(wù)報(bào)告，其營(yíng)業(yè)總收入同比增長(zhǎng)2.87%，凈虧損較去年同期減少35.68%，凈虧損收窄帶來(lái)環(huán)比改善。與此同時(shí)，美團(tuán)與快手業(yè)績(jī)扭虧為盈，小米實(shí)現(xiàn)盈利翻番，而騰訊控股營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)明顯，表明互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)盈利已顯著修復(fù)。
圖：港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）標(biāo)的指數(shù)前五大權(quán)重股年報(bào)業(yè)績(jī)
此外，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1~2月份全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)10.2%；一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明國(guó)內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)持續(xù)好轉(zhuǎn)復(fù)蘇。
整體來(lái)看，在國(guó)內(nèi)工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)、CPI環(huán)比改善和出口數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)暖企穩(wěn)的預(yù)期下，市場(chǎng)情緒持續(xù)提升改善，頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)盈利改善利好消息釋放，而港股市場(chǎng)今年以來(lái)回購(gòu)金額超450億港元，在騰訊帶領(lǐng)下的“回購(gòu)潮”提振市場(chǎng)，板塊反應(yīng)敏銳集體拉升并給予市場(chǎng)正反饋。
截至3月28日收盤，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）標(biāo)的指數(shù)中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)市盈率PE為28.09倍，位于指數(shù)上市以來(lái)25.75%分位點(diǎn)，當(dāng)前位置上行空間遠(yuǎn)大于下行風(fēng)險(xiǎn)，在行業(yè)內(nèi)外環(huán)境持續(xù)向好催化下，板塊有望迎來(lái)估值修復(fù)機(jī)遇。
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看好互聯(lián)網(wǎng)龍頭底部反彈機(jī)遇的投資者，相關(guān)產(chǎn)品港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）。公開資料顯示，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）跟蹤中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)（931637），權(quán)重股匯聚小米集團(tuán)、美團(tuán)、騰訊控股、快手等不同互聯(lián)網(wǎng)細(xì)分賽道龍頭公司，其中持倉(cāng)騰訊控股、美團(tuán)、小米集團(tuán)、快手、京東健康權(quán)重超60%，前十大成份股權(quán)重近80%，重手聚焦互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)。
數(shù)據(jù)、圖片來(lái)源：滬深交易所、華寶基金、Wind等，截至2024.3.29。
風(fēng)險(xiǎn)提示：有色龍頭ETF（159876）被動(dòng)跟蹤中證有色金屬指數(shù)（930708.CSI），該指數(shù)基日為2013.12.31，發(fā)布于2015.7.13；化工ETF被動(dòng)跟蹤中證細(xì)分化工產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2012.4.11；國(guó)防軍工ETF被動(dòng)跟蹤中證軍工指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2013.12.26；港股互聯(lián)網(wǎng)ETF被動(dòng)跟蹤中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)，該指數(shù)基日為2016.12.30，發(fā)布于2021.1.11。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。文中提及個(gè)股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個(gè)股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。根據(jù)基金管理人的評(píng)估，有色龍頭ETF（159876）、化工ETF（516020）、國(guó)防軍工ETF（512810）風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請(qǐng)以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。銷售機(jī)構(gòu)（包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)以上基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見，各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)以上基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證。基金投資需謹(jǐn)慎。