界面新聞?dòng)浾?| 馮雨晨
籌備一年，云從科技（688327.SH）36億元定增還未落地，發(fā)行事宜授權(quán)有效期也到期延期。
3月27日晚間，云從科技發(fā)布公告，針對(duì)前次拋出的定增計(jì)劃，鑒于股東大會(huì)授權(quán)公司董事會(huì)全權(quán)辦理定增事宜的授權(quán)有效期即將屆滿，本次發(fā)行相關(guān)事項(xiàng)仍在辦理中，為保證發(fā)行工作的延續(xù)性和有效性，確保相關(guān)工作順利推進(jìn)，提請(qǐng)股東大會(huì)延長(zhǎng)授權(quán)董事會(huì)及其授權(quán)人士全權(quán)辦理公司本次發(fā)行相關(guān)事宜的有效期至2025年4月17日止。
云從科技董秘辦人士對(duì)界面新聞表示，定增計(jì)劃目前仍在有序推進(jìn)，本次是根據(jù)相關(guān)規(guī)定對(duì)發(fā)行事宜授權(quán)進(jìn)行延期。對(duì)于定增今年是否能落地，該人士表示出于謹(jǐn)慎公司不能向市場(chǎng)打包票具體落地時(shí)間。
上市不到一年就定增
2023年3月，在GPT給AI行業(yè)帶來震撼后，云從科技順勢(shì)發(fā)布《2023年度向特定對(duì)象發(fā)行A股股票預(yù)案》（下簡(jiǎn)稱《預(yù)案》），擬向不超過35名發(fā)行對(duì)象發(fā)行股份不超過2.22億股，募集資金不超過36.35億元，擬全部用于云從“行業(yè)精靈”大模型研發(fā)項(xiàng)目。
《預(yù)案》顯示，“行業(yè)精靈”項(xiàng)目著眼于在算法層面構(gòu)建行業(yè)大模型，為制造、金融、商業(yè)等領(lǐng)域提供智能算法能力，主要投向?qū)儆趪?guó)家行業(yè)政策與資金重點(diǎn)支持發(fā)展的科技創(chuàng)新領(lǐng)域。
圍繞這次定增有不少“非議”。例如，云從科技發(fā)布定增計(jì)劃時(shí)上市未滿一年，首發(fā)上市實(shí)際募資總額為17.28億元，相較于計(jì)劃募資的37.5億元打了4.6折，且云從科技自上市來處于持續(xù)虧損中，再次定增募資且數(shù)額如此之大引起關(guān)注。
另一方面，定增預(yù)案顯示，截至2023年6月底，云從科技累計(jì)已使用的首發(fā)上市募集資金金額為13.25億元，已基本使用完畢。但發(fā)布定增時(shí)其首發(fā)上市募投項(xiàng)目尚未結(jié)項(xiàng)，且今年還公告了有項(xiàng)目延期。本次募投項(xiàng)目“行業(yè)精靈”大模型投入巨大耗時(shí)久且短期內(nèi)還會(huì)帶來虧損，這樣的情況下，市場(chǎng)對(duì)新的募投項(xiàng)目能否順利完成打上了問號(hào)。
云從科技曾在該定增的二輪問詢函中回復(fù)，本次募投項(xiàng)目與IPO募投項(xiàng)目研發(fā)內(nèi)容和研發(fā)方向有所不同，本次主要是是聚焦在算法和認(rèn)知層面的關(guān)鍵性突破，依托預(yù)訓(xùn)練大模型的理論基礎(chǔ)，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)感知智能向認(rèn)知智能的能力躍升。
對(duì)于經(jīng)營(yíng)能力，云從科技也解釋道，2023年全年公司營(yíng)業(yè)收入預(yù)計(jì)接近7億元，將較上年度同比有所回升，即相關(guān)不利因素已逐步緩解，公司具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。
不過，“接近7億元”的說法有一定拔高，云從科技2月發(fā)布的業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2023年?duì)I收為6.29億元，同比增長(zhǎng)19.43%，歸屬凈利潤(rùn)為-6.3億元，同比減虧27.55%。
能否在2025年扭虧？
此前公布的定增發(fā)行預(yù)案顯示，“行業(yè)精靈”大模型建設(shè)期預(yù)計(jì)為36個(gè)月，在該次發(fā)行募集資金到位前，公司將根據(jù)募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)際情況，以自籌資金先行投入，并在募集資金到位后按規(guī)定程序予以置換。
如今定增計(jì)劃已“拖”一年，云從科技該“行業(yè)精靈”大模型是否有所行動(dòng)？
3月28日，云從科技董秘辦人士告訴界面新聞?dòng)浾?，目前“行業(yè)精靈”大模型項(xiàng)目有在用公司自己的資金和現(xiàn)有資源去推進(jìn)。此外，公司已經(jīng)推出了自研的“從容大模型”去拓展垂直行業(yè)，公司前段時(shí)間和天津港合作的港口大模型PortGPT就是面向垂直行業(yè)的，“這也是‘行業(yè)精靈’大模型的一部分，公司不僅在用自己資金也在借助生態(tài)伙伴去推進(jìn)。”該人士表示。
據(jù)業(yè)績(jī)快報(bào)，云從科技2023年年底凈資產(chǎn)為16.22億元，同比還減少了22.52%，2023年第三季度末，云從科技賬上貨幣資金為1.88億元。
首發(fā)上市時(shí)，云從科技在招股書中表示，預(yù)計(jì)在2025年實(shí)現(xiàn)盈利。這一目標(biāo)是否能完成本次定增也尤顯重要。畢竟，云從科技曾披露，大模型研發(fā)項(xiàng)目將耗資36億元，并在未來四年預(yù)計(jì)帶來虧損。