界面新聞記者｜梁怡
近日，上海毓恬冠佳科技股份有限公司（簡稱“毓恬冠佳”）回復(fù)了創(chuàng)業(yè)板IPO第二輪審核問詢。
作為國內(nèi)頭部的汽車天窗供應(yīng)商，毓恬冠佳陷入增收不增利的困境。此外，IPO前，公司的董事、高管以及核心人員等頻繁變動。
增收不增利
毓恬冠佳是以汽車天窗為主要產(chǎn)品的汽車運動部件制造商，擁有汽車天窗設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)一體能力，主要客戶包括長安汽車、一汽集團、吉利汽車、廣汽集團、上汽大眾等國內(nèi)知名整車廠，前五大客戶的集中度在70%以上。
2020年-2023年上半年（報告期內(nèi)），毓恬冠佳的營業(yè)收入分別13.17億元、16.94元、20.21億元，9.68億元，報告期公司收入快速上漲。
具體來看，報告期內(nèi)，毓恬冠佳的收入主要來源于全景天窗和小天窗，其中全景天窗收入占比在6成以上。2020年-2022年，毓恬冠佳在中國汽車天窗市場的份額分別為9%、10%、14%，逐步提升，偉巴斯特始終位居行業(yè)龍頭。
但界面新聞注意到，報告期內(nèi)公司出現(xiàn)增收不增利的局面，凈利潤分別7343.98萬元、4283.30萬元、7042.09萬元和4252.76萬元。其中2021年盈利空間大幅收窄，2022年凈利與2020年基本持平。這主要與毛利率下滑有關(guān)。
具體來看，2021年公司的主營業(yè)務(wù)毛利率下降2.8個百分點，其中全景天窗毛利率降幅較小，而小天窗毛利率降超6個百分點，但其占收入的比重相對較低。而2022年，兩個產(chǎn)品的毛利率同比略微提升。
毓恬冠佳解釋稱，公司汽車天窗產(chǎn)品毛利率下滑主要原因為不同項目產(chǎn)品毛利率不同，報告期內(nèi)公司毛利較低的產(chǎn)品銷量占比增長帶來的結(jié)構(gòu)性差異。
界面新聞從業(yè)內(nèi)人士處了解到，對于汽車零部件供應(yīng)商而言，影響毛利率更重要的是銷售價格，更多在于公司與下游客戶之間的談判議價能力，議價空間主要考慮成本、市場銷量預(yù)期、年降慣例等。
因此，未來毓恬冠佳能否打破增收不增利的局面呢？
關(guān)鍵人員變動頻繁
目前，毓恬冠佳主要由吳家人控制，吳軍、吳宏洋及吳雨洋（后兩人為吳軍之女）通過直接及間接方式合計控制公司82.70%的股份。另外，吳軍的配偶李筱茗，持有控股股東上海玉素5%股權(quán)；吳軍的胞弟吳朋，持有公司3.83%的股份，兩人為實控人的一致行動人。
界面新聞注意到，2020年、2021年，毓恬冠佳分別進行現(xiàn)金分紅1000萬元、5000萬元，對應(yīng)彼時股權(quán)結(jié)構(gòu)為上海玉素持股70%、吳軍持股25.45%、吳朋持股4.55%，因此這6000萬元都落入實控人一家的口袋。
值得關(guān)注的是，報告期內(nèi)，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及其他核心技術(shù)人員（簡稱“關(guān)鍵人員”）頻繁發(fā)生變動。
毓恬冠佳歷任董事、高級管理人員共計15人(同時擔任多項職位以1人計算)，存有變動主要系因毓恬冠佳有限在整體變更為股份公司時為完善公司治理結(jié)構(gòu)增設(shè)了董事/高級管理人員人數(shù)、公司內(nèi)部工作調(diào)任以及另有個別人員因個人原因離職所致。
例如，歷任董事、總經(jīng)理的賈維禮因個人未來發(fā)展和職業(yè)規(guī)劃的考慮從公司離職；歷任副總經(jīng)理楊燕因個人原因離職；實控人之一的吳宏洋卸任公司董秘等。
此外，在核心技術(shù)人員層面，目前公司的核心技術(shù)人員分別由吳朝暉、邱新勝、祁宙擔任，其中邱新勝于2021年5月加入公司。原核心技術(shù)人員陳強于2021年11月從公司離職，離職前主要在研發(fā)中心負責天窗產(chǎn)品驗證認可等相關(guān)工作。
值得注意的是，吳朝暉和邱新勝兩人在毓恬冠佳任職后，分別組織和主導(dǎo)109項和60項專利的研發(fā)。
截至2023年10月11日，公司共擁有371項專利，其中13項發(fā)明專利，331項實用新型專利，27項外觀專利。
去年發(fā)生安全事故
毓恬冠佳的重要子公司之一為湘潭毓恬冠佳。2022年，湘潭毓恬冠佳營業(yè)收入為4.01億元，凈利潤為3833.21萬元。界面新聞留意到，湘潭毓恬冠佳于去年發(fā)生一起安全事故。
2023年2月1日，湘潭毓恬冠佳發(fā)生一起機械傷害事故，造成1名員工潘磊因工死亡。6月20日，湘潭市應(yīng)急管理局向湘潭毓恬冠佳出具《安全生產(chǎn)行政執(zhí)法文書行政處罰告知書》((湘湘潭)應(yīng)急告〔2023〕支隊-55號)， 依據(jù)《中華人民共和國安全生產(chǎn)法》第十六條、第一百一十四條關(guān)于一般事故的規(guī)定，對湘潭毓恬冠佳處以人民幣40萬元的行政處罰。
2月3日，在湘潭市雨湖區(qū)和平街道人民調(diào)解委員會主持下，湘潭毓恬冠佳與潘磊妻子李艷靈、大女兒潘秀文、二女兒潘秀瓊、兒子潘秀武、父親潘解春、母親張愛華簽署了《人民調(diào)解協(xié)議書》。根據(jù)該等《人民調(diào)解協(xié)議書》，湘潭毓恬冠佳除積極協(xié)助潘磊親屬辦理工亡保險賠付外，湘潭毓恬冠佳額外支付潘磊近親屬275,286.63元(包括工資、撫恤金等)。
而在報告期外，毓恬冠佳新增兩項因安全生產(chǎn)而被行政處罰的情況。
2023年9月26日，成都市龍泉驛區(qū)應(yīng)急管理局出具《行政處罰告知書》(龍) 應(yīng)急告(2023)二中隊 12 號」，成都毓恬冠佳因使用、儲存危險物品未采取可靠安全措施，根據(jù)《中華人民共和國安全生產(chǎn)法》，被處以1.5萬元罰款。
2024年1月23日，天津經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)應(yīng)急管理局出具《行政處罰告知書》「(津發(fā))應(yīng)急告(2024)1-001 號」，天津毓恬冠佳因未與設(shè)備安裝項目承包單位簽署專門的安全生產(chǎn)管理協(xié)議、未在承包合同中約定各自的安全生產(chǎn)管理職責、未對承包單位的安全生產(chǎn)工作統(tǒng)一協(xié)調(diào)管理，根據(jù)《中華人民共和國安全生產(chǎn)法》，被責令限期改正，并被處以罰款4萬元。