中集環(huán)科（301559.SZ）2024年3月26日發(fā)布消息稱，2024年3月22日中集環(huán)科接受長江證券股份有限公司等機(jī)構(gòu)調(diào)研，公司董事、總經(jīng)理：季國祥；公司副總經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會秘書：張毅；公司董事會辦公室主任：王延民；公司證券事務(wù)代表：孟陽參與接待，并回答了調(diào)研機(jī)構(gòu)提出的問題。
調(diào)研機(jī)構(gòu)詳情如下：
趙智勇、臧雄、屈奇/長江證券股份有限公司；樊利安/國泰基金管理有限公司；姚佳/興證全球基金管理有限公司等機(jī)構(gòu)。
調(diào)研主要內(nèi)容：
問題1：罐箱與干貨箱、冷藏箱的區(qū)別？罐箱行業(yè)是否存在周期性？該行業(yè)未來是否有增長空間？
答：隨著集裝箱運(yùn)輸?shù)牟粩喟l(fā)展，為適應(yīng)裝載不同種類貨物的需要，出現(xiàn)了不同種類的集裝箱。干貨箱主要用于家具、玩具、衣物、電子產(chǎn)品等件雜貨的運(yùn)輸。冷藏箱主要用于鮮花、水果、蔬菜、海鮮、肉類、藥品等需保持在一定溫度的貨物類運(yùn)輸。干貨箱更多適用于國際貿(mào)易中的普貨運(yùn)輸，冷藏箱更多是冷鏈?zhǔn)称愤\(yùn)輸，罐箱主要作為國際通用的液體化工物料、液化氣體、粉末物料的物流裝備。比較而言，干貨箱與冷藏箱的波動受國際貿(mào)易全球化的影響會偏大，而罐箱行業(yè)與化工行業(yè)的發(fā)展與需求關(guān)聯(lián)性更大。
近年來，國家政策持續(xù)支持、推廣水鐵聯(lián)運(yùn)等多式聯(lián)運(yùn)，推動了集裝箱在水鐵聯(lián)運(yùn)中的應(yīng)用。同時中國化工行業(yè)的發(fā)展也對于罐箱在中國的發(fā)展提供了很好的產(chǎn)業(yè)背景支撐。長期來看，罐箱行業(yè)未來需求螺旋式上升。
問題2：請介紹罐箱價格變化以及罐箱價格的影響因素？
答：作為罐式集裝箱行業(yè)龍頭，公司主要客戶為國際知名租箱公司、專業(yè)化工物流服務(wù)商等，公司下游客戶專業(yè)化分工程度高，具有大規(guī)模定制和集中交付的特點(diǎn)。公司堅(jiān)持以客戶為中心的市場導(dǎo)向，采用“以銷定產(chǎn)、跟單采購、批量生產(chǎn)”模式，滿足下游客戶需求。
罐式集裝箱產(chǎn)品銷售單價定價方式主要為公司根據(jù)當(dāng)前市場鋼材和配件價格，按照客戶對于產(chǎn)品的技術(shù)參數(shù)要求測算產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)成本，并結(jié)合綜合費(fèi)用、匯率和利潤率等因素進(jìn)行報價。
因此，罐箱產(chǎn)品價格主要受當(dāng)前市場原材料價格、客戶定制化需求及匯率波動等多方因素所影響。
問題3：請介紹匯率波動對于罐箱毛利率的影響。
答：公司訂單一般采用美元定價，匯率波動會影響公司盈利情況，公司時刻關(guān)注外匯市場，并適時采用遠(yuǎn)期合約等金融工具，將匯率波動對公司盈利的影響降至最低。
問題4：請介紹柔性燈塔工廠的項(xiàng)目計劃。
答：罐箱柔性化綠色智造燈塔工程項(xiàng)目在有序推進(jìn)，項(xiàng)目的實(shí)施將提升公司罐箱的生產(chǎn)效率，擴(kuò)大公司的生產(chǎn)規(guī)模，增強(qiáng)公司核心競爭力，鞏固公司在行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢地位。利用公司現(xiàn)有的土地，結(jié)合特種罐箱訂單“多品種少批次”要求生產(chǎn)柔性化匹配的特點(diǎn)，引進(jìn)專業(yè)技術(shù)人員，對車間進(jìn)行改造，優(yōu)化車間布局，新增筒體線、罐體線、沖洗線、打砂、自動化物流等自動化、智能化程度更高的先進(jìn)設(shè)備及軟件，達(dá)到從產(chǎn)品設(shè)計到制造過程的高度數(shù)字化，同時也降低各類污染物的排放，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)綠色化。
問題5：2024-2026醫(yī)療設(shè)備有什么規(guī)劃？26年收入占比？
答：憑借多年在罐箱制造領(lǐng)域的生產(chǎn)技術(shù)和質(zhì)量管理經(jīng)驗(yàn)，公司衍生出醫(yī)療設(shè)備部件業(yè)務(wù)，成為西門子、聯(lián)影醫(yī)療和健信核磁等醫(yī)療影像設(shè)備核心配套供應(yīng)商。2023年，醫(yī)療設(shè)備部件業(yè)務(wù)營業(yè)收入突破2億元窗口，相比于2022年增長了20.38%，并與醫(yī)療影像設(shè)備廠商飛利浦展開深度業(yè)務(wù)合作，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)進(jìn)一步破局。
未來，公司募投項(xiàng)目“高端醫(yī)療裝備配套能力優(yōu)化項(xiàng)目”建成后將實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)3000臺核磁共振設(shè)備筒體，在有效打破醫(yī)療設(shè)備部件產(chǎn)能瓶頸、擴(kuò)大產(chǎn)品規(guī)模的同時，為公司的可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
問題6：請介紹有色金屬精密制造中心項(xiàng)目。
答：該項(xiàng)目主要是新建與罐式集裝箱和醫(yī)療設(shè)備部件產(chǎn)品配套的關(guān)鍵零部件加工中心，具體包括不銹鋼開卷、人孔、醫(yī)療設(shè)備部件配件等加工生產(chǎn)線。該項(xiàng)目建成后預(yù)計將為公司罐式集裝箱和醫(yī)療設(shè)備部件等主要產(chǎn)品配套生產(chǎn)35000噸/年不銹鋼制品。
項(xiàng)目建成后，預(yù)計可滿足公司罐式集裝箱產(chǎn)量增長對有色金屬零部件的需求，提高公司核心零部件產(chǎn)品的管理及生產(chǎn)效率，保障罐式集裝箱產(chǎn)品的交付時間，提升客戶滿意度，為公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展提供保障。
問題7：降本的措施與空間？
答：作為行業(yè)龍頭，公司始終秉承“成為全球化工物流和環(huán)保領(lǐng)域的卓越領(lǐng)導(dǎo)者”的企業(yè)愿景，踐行“創(chuàng)新引領(lǐng)、智改數(shù)轉(zhuǎn)、罐通天下、綠色發(fā)展”企業(yè)使命，以技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新為驅(qū)動力，保持優(yōu)質(zhì)和反應(yīng)迅捷的上游供應(yīng)體系，實(shí)現(xiàn)持續(xù)的降本增效，達(dá)到產(chǎn)業(yè)鏈上下游的互生共贏。在有效控制經(jīng)營成本的同時，公司還更加注重經(jīng)營質(zhì)量的提升，讓智能化、數(shù)字化更大程度賦能罐箱生產(chǎn)與服務(wù)的每個環(huán)節(jié)。公司以客戶需求為導(dǎo)向，不斷發(fā)掘推廣罐式集裝箱產(chǎn)品應(yīng)用場景，不斷擴(kuò)大規(guī)模效應(yīng)。通過精益管理、裝備升級、工藝提升和產(chǎn)品創(chuàng)新，不斷引領(lǐng)行業(yè)綠色可持續(xù)發(fā)展。
問題8：貴公司產(chǎn)品市占率很高，針對競爭對手的滲透、產(chǎn)品方面是否有一些相應(yīng)的措施？
答：公司穩(wěn)居行業(yè)龍頭，具有品牌優(yōu)勢，行業(yè)呈現(xiàn)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。同時，公司客戶黏性強(qiáng)，產(chǎn)品豐富技術(shù)儲備雄厚。在行業(yè)延展方面，公司形成了“制造+服務(wù)+智能”經(jīng)營模式。
公司可根據(jù)客戶定制化需求特殊處理的不銹鋼罐式集裝箱，用于滿足客戶對結(jié)構(gòu)、涂層、尺寸和運(yùn)輸介質(zhì)的定制化需求。同時，公司已布局堆場的建設(shè)與管理等罐箱后市場服務(wù)，并基于物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提供定制化的罐箱信息服務(wù)，形成了罐式集裝箱全生命周期服務(wù)能力。在不斷深耕并拓寬罐箱產(chǎn)品線的基礎(chǔ)之上，公司還利用技術(shù)于專利優(yōu)勢，將產(chǎn)品矩陣拓展至罐箱核心部件及醫(yī)療設(shè)備部件等。
問題9：為什么碳鋼罐箱的毛利率相對較高？
答：碳鋼罐箱主要用于氣體及粉末等特殊介質(zhì)的儲運(yùn)，具有高強(qiáng)度、高耐腐蝕性、抗壓性能優(yōu)異、使用壽命長等比較優(yōu)勢，對材料、設(shè)計、制造等要求也相對較高，具備更高的附加值，因此毛利率相對其它罐箱產(chǎn)品較高。
問題10：美元降息對于標(biāo)罐需求的增長是否有正向作用？
答：由于國際性租箱公司往往以美元作為支付貨幣，美元降息意味著租賃公司的利息支出減少，對租賃需求有正向刺激。但總體而言，罐箱需求增長主要考慮行業(yè)、市場需求情況。