文|新經(jīng)濟(jì)e線
新經(jīng)濟(jì)e線獲悉，2024 年 3 月 20 日，浙商基金一口氣分別發(fā)布了三份基金合同終止及基金財(cái)產(chǎn)清算的公告，事關(guān)浙商智選家居（A/C）、浙商創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)（A/C）、浙商智選食品飲料（A/C）等3只發(fā)起式基金。
其中，浙商智選家居（A/C）在當(dāng)天的公告中稱，根據(jù)《基金合同》“第五部分基金備案”中“三、基金存續(xù)期內(nèi)的基金份額持有人數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模”約定：“《基金合同》生效之日起滿三年后的對(duì)應(yīng)日（自然日），若基金資產(chǎn)凈值低于2億元，基金合同自動(dòng)終止，且不得通過召開基金份額持有人大會(huì)的方式延續(xù)基金合同期限?！痹摶鸹鸷贤諡?021年3月19日，基金合同生效之日起滿三年后的對(duì)應(yīng)日為2024年3月19日。
截至2024年3月19日（即《基金合同》生效之日三年的對(duì)應(yīng)日），該基金基金資產(chǎn)凈值低于2億元。根據(jù)基金合同約定，基金管理人依法履行基金財(cái)產(chǎn)清算程序并終止基金合同，且無需召開基金份額持有人大會(huì)。
來源：基金公告
自2024年3月20日起，該基金進(jìn)入清算程序，不再恢復(fù)辦理申購(gòu)、定期定額投資業(yè)務(wù)，并停止辦理贖回等業(yè)務(wù)且不再恢復(fù)。
另據(jù)新經(jīng)濟(jì)e經(jīng)了解，以上3只基金披露的2023年四季報(bào)表明，報(bào)告期內(nèi)，浙商智選家居（A/C）、浙商智選食品飲料（A/C）、浙商創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)（A/C）期末基金資產(chǎn)凈值合計(jì)分別僅有1443.8萬元、1670.46萬元、1213.49萬元，均遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到2億元的存續(xù)門檻。
同樣，從基金業(yè)績(jī)來看，浙商智選家居股票型A、浙商智選食品飲料股票型A、浙商創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)A均也跑輸同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。自基金合同生效起至去年四季度末，基金累計(jì)回報(bào)率分別為-42.24%、-28.58%、-30.96%，后者分別為-26.29%、-22.84%、-29.47%。
9只產(chǎn)品完成清算
Wind統(tǒng)計(jì)還顯示，截至2024年3月22日，不包括浙商智選家居（A/C）、浙商創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)（A/C）、浙商智選食品飲料（A/C）等3只發(fā)起式基金在內(nèi)，年內(nèi)另有9只同類產(chǎn)品已完成清算。
3月14日，鑫元核心資產(chǎn)A發(fā)布清算報(bào)告稱，根據(jù)基金《基金合同》第五部分 基金備案”之“三、基金存續(xù)期內(nèi)的基金份額持有人數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)?！钡募s定：“《基金合同》生效滿3年后繼續(xù)存續(xù)的，基金在存續(xù)期內(nèi)連續(xù)20個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于人民幣5000萬元的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中予以披露；連續(xù)60個(gè)工作日出現(xiàn)前述情況的，基金合同將終止并根據(jù)基金合同約定的程序進(jìn)行清算，且無須召開基金份額持有人大會(huì)，同時(shí)基金管理人應(yīng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告并履行相關(guān)信息披露程序。法律法規(guī)或監(jiān)管部門另有規(guī)定時(shí)，從其規(guī)定?！?/p>
來源：基金公告
截至2024年2月26日日終，鑫元核心資產(chǎn)A出現(xiàn)連續(xù)60個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形。根據(jù)基金合同約定，基金滿足基金合同終止條件，已于2024年2月27日進(jìn)入基金財(cái)產(chǎn)清算程序。該基金為普通股票型基金。
據(jù)該基金清算報(bào)告顯示，截止日2024年2月26日（基金最后運(yùn)作日），基金份額總額51,16.93萬份。其中下屬A類基金份額凈值人民幣0.8450元，份額總額5061.52萬份；下屬C類基金份額凈值人民幣0.8156元，份額總額55.42萬份，對(duì)應(yīng)A類和C類份額資產(chǎn)凈值分別為4276.98萬元和45.2萬元，合計(jì)4322.18萬元。
新經(jīng)濟(jì)e線注意到，鑫元核心資產(chǎn)自2018年11月14日成立至今，前后經(jīng)歷了四位基金經(jīng)理，分別為丁玥、林啟姜、羅杰、王夫偉。作為首任基金經(jīng)理，丁玥直到2022年6月28日才離任，其任職總回報(bào)最高，達(dá)51.21%，年化回報(bào)率約12.09%，這一業(yè)績(jī)已大幅超越同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)16.77%。第二任基金經(jīng)理林啟姜自2020年9月至2023年1月5日的任職期間，其總回報(bào)也獲得了正收益，為0.20%，較同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)也領(lǐng)跑11.07%。
而此后接手的羅杰和王夫偉兩位基金經(jīng)理均沒有實(shí)現(xiàn)正收益。特別是作為第四任基金經(jīng)理，王夫偉接管后基金業(yè)績(jī)直線滑坡，其任職總回報(bào)更是低至-40.23%，較同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)大幅落后32.94%。某種程度來講，這也直接導(dǎo)致了基金最后被迫清盤的命運(yùn)。
新經(jīng)濟(jì)e線獲悉，作為主動(dòng)權(quán)益型發(fā)起式基金，成立于2021年2月8日的弘毅遠(yuǎn)方港股通智選領(lǐng)航A也于今年3月5日披露了清算報(bào)告。截至2024 年2 月8 日，基金資產(chǎn)凈值低于兩億元觸發(fā)《基金合同》約定的終止情形，基金管理人決定終止基金合同并依法履行基金財(cái)產(chǎn)清算程序，此事項(xiàng)不需召開基金份額持有人大會(huì)。
該清算報(bào)告稱，截止日2024年2月8 日（基金最后運(yùn)作日），基金A類基金份額凈值0.4344 元，基金份額為3336.01萬份；C類基金份額凈值0.4279 元，基金份額為2895.98萬份。其A類和C類份額資產(chǎn)凈值分別僅1449.16萬元和1239.19萬元，份額合并后合計(jì)僅為2688.35萬元。要知道，弘毅遠(yuǎn)方港股通智選領(lǐng)航（A/C）最初募集規(guī)模曾高達(dá)71765.89萬元。三年過后，其規(guī)?？s水69077.54萬元，縮水率高達(dá)96.25%。
自成立以來，該基金一直由許智程擔(dān)任基金經(jīng)理。公開資料表明，許智程曾任彭博有限合伙企業(yè)高級(jí)證券專家、國(guó)泰君安咨詢服務(wù)有限公司高級(jí)證券分析員、大華繼顯(香港)有限公司中小市值及工業(yè)研究主管和前方基金投資經(jīng)理兼高級(jí)證券分析員。2020年1月加入弘毅遠(yuǎn)方基金。其任職總回報(bào)低至-56.89%，較同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)大幅落后26.97%。
從產(chǎn)品類型來看，在今年來完成清算的9只發(fā)起式基金中，主動(dòng)權(quán)益型基金和偏債混合型基金分別有4只和3只，另外兩只分別為目標(biāo)日期型FOF基金和增強(qiáng)指數(shù)型基金。
后來者仍前仆后繼
值得關(guān)注的是，盡管發(fā)起式基金面臨生存大考，但無礙于基金公司的布局熱情高漲，后來者仍在前仆后繼。
據(jù)新經(jīng)濟(jì)e線了解，進(jìn)入2024年以來，發(fā)起式基金的數(shù)量和占比再創(chuàng)新高。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月22 日，年內(nèi)新成立基金（A/C份額合并計(jì)算為一只，以下同）數(shù)量共計(jì)259只，其中，發(fā)起式基金有80只，占比超過三成。這意味著，今年來公募市場(chǎng)每成立3只產(chǎn)品，就有1只是發(fā)起式基金。從積極的一面來講，基金公司自掏腰包成立發(fā)起式基金，逆勢(shì)謀求布局，向市場(chǎng)傳遞了正面的信號(hào)。
按投資類型(二級(jí)分類)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)的話，以發(fā)起式聯(lián)接基金為代表占據(jù)主導(dǎo)，位列第一大類產(chǎn)品，年內(nèi)新成立的發(fā)起式被動(dòng)指數(shù)型基金數(shù)量共計(jì)有42只，占比超過一半，高達(dá)52.5%。其中，發(fā)起式聯(lián)接基金就有30只，占發(fā)起式被動(dòng)指數(shù)基金的比例超過七成，高達(dá)71.42%。
截至3月22日，僅當(dāng)月新成立的發(fā)起式聯(lián)接基金合計(jì)9只，分別包括景順長(zhǎng)城國(guó)證機(jī)器人聯(lián)接（A/C）、萬家創(chuàng)業(yè)板綜合聯(lián)接（A/C）、華安中證全指軟件開發(fā)聯(lián)接（A/C）、易方達(dá)中證紅利低波動(dòng)聯(lián)接（A/C）、南方上證科創(chuàng)板新材料聯(lián)接（A/C）、華安上證科創(chuàng)板50成份聯(lián)接（A/C）等。其中，發(fā)行規(guī)模居前的萬家創(chuàng)業(yè)板綜合聯(lián)接（A/C）和易方達(dá)中證紅利低波動(dòng)聯(lián)接（A/C）募集規(guī)模分別達(dá)4.08億元和3.61億元。
緊隨其后的為發(fā)起式主動(dòng)權(quán)益型基金（含偏股混合型基金和普通股票型基金在內(nèi)），年內(nèi)新成立該類產(chǎn)品共計(jì)17只。其中，今年3月新成立產(chǎn)品6只，分別包括招商回報(bào)優(yōu)選（A/C）、國(guó)壽安保數(shù)字經(jīng)濟(jì)（A/C）、中加科技創(chuàng)新（A/C）、華泰紫金價(jià)值遠(yuǎn)見18個(gè)月持有（A/C）、銀華新材料（A/C）、上銀國(guó)企紅利（A/C）。
從合并發(fā)行規(guī)模來，當(dāng)月新成立的發(fā)起式主動(dòng)權(quán)益型基金普遍規(guī)模偏小，都不足5000萬元。其中，募集規(guī)模居前的上銀國(guó)企紅利（A/C）約4584萬元。而國(guó)壽安保數(shù)字經(jīng)濟(jì)（A/C）、中加科技創(chuàng)新（A/C）、華泰紫金價(jià)值遠(yuǎn)見18個(gè)月持有（A/C）等3只發(fā)起式基金募集規(guī)模分別僅千萬元出頭。其中，規(guī)模最小的為國(guó)壽安保數(shù)字經(jīng)濟(jì)（A/C）。
3月15日，國(guó)壽安保數(shù)字經(jīng)濟(jì)（A/C）發(fā)布的基金合同生效公告稱，基金募集有效認(rèn)購(gòu)總戶數(shù)僅有4戶，募集金額為1000.12萬元。其中，基金管理人固有資金認(rèn)購(gòu)1000萬份，自自合同生效之日起不少于3年，其持有占比高達(dá)99.99%，募集期間基金管理人的從業(yè)人員認(rèn)購(gòu)僅200元。其基金經(jīng)理嚴(yán)堃曾任金鷹基金研究員，2018年3月加入國(guó)壽安?；?，先后任行業(yè)研究員、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理。國(guó)壽安保數(shù)字經(jīng)濟(jì)（A/C）為其在該公司出任基金經(jīng)理以來的首只產(chǎn)品。
位列第三類產(chǎn)品的為發(fā)起式QDII基金，年內(nèi)新成立6只產(chǎn)品，分別包括寶盈納斯達(dá)克100指數(shù)（A/C）、華夏中證香港內(nèi)地國(guó)有企業(yè)聯(lián)接（A/C）、匯添富恒生香港上市生物科技聯(lián)接（A/C）、華安三菱日聯(lián)日經(jīng)225聯(lián)接（A/C）、華安恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)聯(lián)接（A/C）、華泰柏瑞東南亞科技聯(lián)接（A/C）。不過，僅寶盈納斯達(dá)克100指數(shù)（A/C）募集規(guī)模超過2億元，約2.13億元。余下5只產(chǎn)品募集規(guī)模均低于3000萬元。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，基金公司之所以前仆后繼發(fā)行發(fā)起式基金，在于其低門檻，能夠確?；鸪闪ⅰ；鸸救绻盐盏卯?dāng)抓住機(jī)構(gòu)的話，可以上演“以小博大”的好戲。但發(fā)起式基金需在合同中約定，基金合同生效三年。三年期滿后基金需要達(dá)到一定的存續(xù)規(guī)模才能繼續(xù)運(yùn)作。可見，發(fā)起式基金并不是一勞永逸，也有退出機(jī)制。
針對(duì)發(fā)起式基金產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)，基金公司應(yīng)強(qiáng)化研究和管理能力、優(yōu)化客戶服務(wù)、注重長(zhǎng)期績(jī)效等方式來提高產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，減少資源浪費(fèi)，這樣才能在白熱化的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中勝出。