界面新聞?dòng)浾?| 胡振明
近日，光智科技（300489.SZ）公告，子公司安徽光智科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“安徽光智”）擬將金剛石、激光器、醫(yī)療探測(cè)器三類項(xiàng)目資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)方廣東先導(dǎo)先進(jìn)材料股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廣東先導(dǎo)”）。轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)所得款項(xiàng)將用于補(bǔ)充子公司日常營(yíng)運(yùn)資金及償還債務(wù)。
公告披露后，深圳證券交易所針對(duì)上述事項(xiàng)發(fā)出了《關(guān)注函》，要求光智科技詳細(xì)論述本次轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的原因及合理性，并直接問(wèn)及本次出售資產(chǎn)是否具備商業(yè)實(shí)質(zhì)，以及光智科技本身是否存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用違約風(fēng)險(xiǎn)等多個(gè)問(wèn)題。
根據(jù)光智科技披露的《關(guān)于子公司轉(zhuǎn)讓部分資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易的公告》，本次交易標(biāo)的資產(chǎn)的評(píng)估值為16333.38萬(wàn)元（不含增值稅），雙方以該評(píng)估值為定價(jià)依據(jù)，確定標(biāo)的資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為17500萬(wàn)元（不含增值稅）。光智科技已于3月18日分別召開(kāi)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)會(huì)議，審議通過(guò)了相關(guān)議案，但本次交易尚需股東大會(huì)審議通過(guò)后方可生效。
本次交易的標(biāo)的資產(chǎn)主要為設(shè)備類固定資產(chǎn)、軟件類無(wú)形資產(chǎn)及專利類無(wú)形資產(chǎn)，其中設(shè)備類資產(chǎn)、軟件類資產(chǎn)為2020年光智科技投建“紅外光學(xué)與激光器件產(chǎn)業(yè)化”一期項(xiàng)目時(shí)陸續(xù)購(gòu)置，目前均處于正常使用狀態(tài)；專利類資產(chǎn)全部為光智科技研發(fā)團(tuán)隊(duì)自行研發(fā)、設(shè)計(jì)，并申請(qǐng)授權(quán)取得。
截至2023年12月31日，設(shè)備類固定資產(chǎn)的賬面凈值為12755.94萬(wàn)元，軟件類無(wú)形資產(chǎn)的賬面凈值為8.24萬(wàn)元，金剛石項(xiàng)目的專利及專利申請(qǐng)權(quán)共有17項(xiàng)，激光器項(xiàng)目的專利及專利申請(qǐng)權(quán)共有45項(xiàng)，醫(yī)療探測(cè)項(xiàng)目的專利及專利申請(qǐng)權(quán)共有14項(xiàng)。
以2023年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，標(biāo)的資產(chǎn)賬面價(jià)值合計(jì)為12764.18萬(wàn)元（其中金剛石及激光器資產(chǎn)組賬面價(jià)值為4463.51萬(wàn)元、醫(yī)療探測(cè)項(xiàng)目資產(chǎn)組賬面價(jià)值為8300.68萬(wàn)元），評(píng)估值（不含增值稅）為16333.38萬(wàn)元（其中金剛石及激光器資產(chǎn)組評(píng)估值為6820.79萬(wàn)元、醫(yī)療探測(cè)項(xiàng)目資產(chǎn)組評(píng)估值為9512.59萬(wàn)元），評(píng)估增值3569.20萬(wàn)元，增值率為27.96%。
不但評(píng)估值比賬面價(jià)值有較大幅度的增值，本次交易標(biāo)的資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格還比評(píng)估值高1166.62萬(wàn)元，高7.14%；而標(biāo)的資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格比賬面價(jià)值高37.10%。
光智科技表示，本次出售標(biāo)的資產(chǎn)是為了聚焦主業(yè)，盤活存量資產(chǎn)，為公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展提供財(cái)務(wù)支持，而且本次交易完成后不會(huì)產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。
至于本次交易對(duì)上市公司自身的影響，光智科技認(rèn)為，本次轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)預(yù)計(jì)影響公司固定資產(chǎn)及在建工程原值減少13691.89萬(wàn)元、無(wú)形資產(chǎn)原值減少13.01萬(wàn)元。資產(chǎn)處置收益和凈利潤(rùn)增加3799.73萬(wàn)元，不影響扣非凈利潤(rùn)。
標(biāo)的資產(chǎn)分別分布于金剛石、激光器及醫(yī)療探測(cè)項(xiàng)目組。轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)所得款項(xiàng)將用于補(bǔ)充子公司日常營(yíng)運(yùn)資金及償還債務(wù)。不過(guò)，本次交易的對(duì)手方廣東先導(dǎo)最近三年的主營(yíng)業(yè)務(wù)是從事生產(chǎn)銷售砷化鎵等相關(guān)半導(dǎo)體材料。光智科技在公告中并未明確本次向廣東先導(dǎo)出售標(biāo)的資產(chǎn)是否為對(duì)方主營(yíng)業(yè)務(wù)所需，是否具有商業(yè)實(shí)質(zhì)。
廣東先導(dǎo)與光智科技屬同一實(shí)際控制人朱世會(huì)控制下的企業(yè)，廣東先導(dǎo)是光智科技的關(guān)聯(lián)方。截至2023年12月31日，廣東先導(dǎo)擁有總資產(chǎn)49.16億元，凈資產(chǎn)15.75億元；2023年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入55.33億元，凈利潤(rùn)為1.37億元。
同是朱世會(huì)控制下的企業(yè)，上市公司光智科技的營(yíng)業(yè)收入規(guī)模與凈利潤(rùn)規(guī)模均不及廣東先導(dǎo)。2022年度，光智科技的營(yíng)業(yè)收入為9.36億元，凈利潤(rùn)為-1.14億元，并不盈利；2023年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)將虧損1.70億元至2.55億元，預(yù)計(jì)同比虧損將擴(kuò)大。
截至2023年第三季度末，光智科技的流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)11.60億元，但是同期流動(dòng)負(fù)債合計(jì)14.50億元，高于流動(dòng)資產(chǎn)，也就是說(shuō)，流動(dòng)資產(chǎn)并不能覆蓋流動(dòng)負(fù)債，出現(xiàn)流動(dòng)性吃緊的跡象；2023年第三季度末，光智科技的貨幣資金有0.75億元，但短期借款1.73億元和一年內(nèi)到期的流動(dòng)負(fù)債2.05億元合計(jì)達(dá)到3.78億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)手頭擁有的現(xiàn)金規(guī)模。
在流動(dòng)性吃緊的背景下，光智科技將標(biāo)的資產(chǎn)以明顯高于賬面價(jià)值的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)規(guī)模都明顯較大的關(guān)聯(lián)方廣東先導(dǎo)，所得價(jià)款又是將用于補(bǔ)充子公司日常營(yíng)運(yùn)資金及償還債務(wù)。這是否存在通過(guò)關(guān)聯(lián)交易“救急”補(bǔ)充流動(dòng)性的可能？是否存在其他協(xié)議安排？
根據(jù)公告，年初至3月19日，光智科技與控股股東累計(jì)發(fā)生借款余額及利息費(fèi)用為84552萬(wàn)元，與其他關(guān)聯(lián)人（包含受同一主體控制或相互存在控制關(guān)系的其他關(guān)聯(lián)人）累計(jì)已發(fā)生的各類日常關(guān)聯(lián)交易的總金額為4605萬(wàn)元。