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同程金融“套路貸”翻車,同程旅行在線旅游+金融生意何去從?

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同程金融“套路貸”翻車,同程旅行在線旅游+金融生意何去從?

快就是慢、慢就是快。

文|首條財(cái)經(jīng) 安寧

編輯|蒙多

風(fēng)品|古道

計(jì)劃趕不上變化。

2月7日,同程旅行公告擬以不超11.5億元價(jià)格,收購(gòu)?fù)探鹑赼pp背后運(yùn)營(yíng)主體55.14%股權(quán),收購(gòu)?fù)瓿珊髮⒉⒈砩鲜泄荆M(jìn)一步鞏固公司在線旅游+金融的發(fā)展策略,加深與旅游業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈合作。

然3·15晚會(huì)上,同程金融App便被點(diǎn)名曝光,“強(qiáng)行搭售”“借4萬到手2.8萬”等禮品卡套路,一時(shí)間置于風(fēng)口浪尖。

僅一個(gè)多月就發(fā)生變故,這筆11億元的大生意還能繼續(xù)嗎?同程旅行、同程金融能如愿共贏、更大更強(qiáng)么?

1、捆綁銷售套路、“砍頭息”追問

據(jù)央視報(bào)道,投訴者小李通過網(wǎng)友接觸到同程金融App可以借錢,買禮品卡就能回收變現(xiàn)。

“把禮品卡全部通過它的商城回收賣了,填寫自己收款賬戶,就把錢打給我了”,但小李事后發(fā)現(xiàn)還是自己年輕了,在同程金融APP上借錢是層層誘導(dǎo)的。先通過分期付款方式申請(qǐng)到禮包,然后把禮包中禮品卡通過回收通道再賣給同程金融APP,之后該筆錢才會(huì)到消費(fèi)者賬戶。

由于消費(fèi)者按分期一個(gè)月的方式購(gòu)買禮包,因此一個(gè)月后就得還款。問題來了,為何要繞一大圈才變現(xiàn)?

央視報(bào)道稱,通過變現(xiàn)通道,禮品卡金額要打九四折,例如500元只能到手470元,1800元到手1692元。

據(jù)小李提供的禮包訂單,購(gòu)買價(jià)值2448元的禮包,其中包含1800元禮品卡和648元的會(huì)員權(quán)益折扣卡、高鐵優(yōu)惠券等,也就是說其中僅1800元現(xiàn)金可用,實(shí)際到手1692元,即便會(huì)員權(quán)益折扣卡等沒激活使用,一個(gè)月后仍需還款2448元。

值得一提的是,類似會(huì)員權(quán)益折扣卡的成本極低,如用戶不激活使用是不需支付費(fèi)用的,也就是說這些為強(qiáng)行搭售。疊加“層層克扣”,一共在同程金融App購(gòu)買4多萬元禮品卡的小李,卻僅借到2.8萬余元,實(shí)際還款數(shù)額仍是4萬多元,無奈小李只能拆東墻補(bǔ)西墻。

瀏覽黑貓投訴,類似困擾者并不鮮見。如3月11日,投訴編號(hào)17371879547顯示,一用戶稱,3月10日晚有第三方公司表示可做權(quán)益卡,結(jié)果貸了2500元,返還了801塊,還有一堆沒有用的權(quán)益,根本不知道這個(gè)卡是這樣操作的,但客服說商家要6折回收這個(gè)卡,等于其中的卡加起來1700……也就是說該用戶貸款2500元,卻只拿到801元。

也是3月11日,投訴編號(hào)17371873133顯示,一用戶稱,于2023年2月份開始從同程金融商城陸續(xù)使用商城額度十幾次,涉及高額套路砍頭息,2500的卡變現(xiàn)套現(xiàn)只有1800多,其余為購(gòu)買權(quán)益包,權(quán)益包毫無用處,然后每月都要多還600的變相利息,平臺(tái)以會(huì)員權(quán)益、紙巾等和利息價(jià)值不符的物品強(qiáng)制給你,屬于砍頭息套路貸。

截至2024年3月21日21時(shí),同程金融共有相關(guān)投訴累計(jì)37196條,其中不乏暴力催收、砍頭息、高利貸、捆綁銷售不需要東西等質(zhì)疑。

據(jù)北京商報(bào),中國(guó)地方金融研究院研究員莫開偉表示,在禮品卡打折兌現(xiàn)并兜售的其他消費(fèi)權(quán)益的模式中,同程金融App“消化”掉的資金實(shí)際是收取了高昂“砍頭息”。同時(shí),同程金融打著電商給客戶銷售禮品包的“合法”旗號(hào),通過將禮品卡與權(quán)益消費(fèi)、實(shí)物消費(fèi)等捆綁銷售一起進(jìn)行違法放貸,使非法放貸業(yè)務(wù)具有很大的迷惑性、隱蔽性和欺騙性。

隨著套路事件發(fā)酵,同程金融App運(yùn)營(yíng)主體上海旅濟(jì)科技有限公司(下稱“旅濟(jì)科技”)公告稱,針對(duì)央視3·15晚會(huì)報(bào)道一事,已第一時(shí)間成立專項(xiàng)小組,全面排查相關(guān)問題。立刻對(duì)相關(guān)產(chǎn)品下線,同時(shí)對(duì)所有產(chǎn)品合規(guī)性檢查,并全力配合相關(guān)部門整改要求。

有態(tài)度有實(shí)操,知錯(cuò)能改善莫大焉。只是還有一些追問,是否有些事后諸葛?相應(yīng)的信譽(yù)修復(fù)代價(jià)多大?此番翻車,能否治標(biāo)更治本、扎牢風(fēng)控“籬笆”杜絕再犯?

2、同程旅行“躺槍”,“在線旅游+金融”生意怎么走

如網(wǎng)友戲稱:“互聯(lián)網(wǎng)的盡頭是借貸”。

2024年2月7日,同程旅行公告稱,計(jì)劃擬以不超11.5億元,收購(gòu)蘇州同程旅金持有的旅金科技55.14%股權(quán),收購(gòu)?fù)瓿珊?,同程旅行將合?jì)持有后者68.99%股權(quán),此舉為加深與旅游行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的合作。

據(jù)企業(yè)預(yù)警通,通過股權(quán)穿透后,旅濟(jì)科技是廣州旅金科技集團(tuán)有限公司全資子公司(下稱“旅金科技”),也是同程數(shù)科的運(yùn)營(yíng)主體,涉及產(chǎn)業(yè)科技、產(chǎn)業(yè)金融、金融科技等業(yè)務(wù),其旗下廣州螢火蟲小貸、廣州旅金融資擔(dān)保有限公司、上海滴水商業(yè)保理有限公司等均涉金融業(yè)務(wù)。

2022年底,同程旅行綜合聯(lián)屬實(shí)體同程網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司(下稱“同程科技”)與旅金科技訂立出資協(xié)議,耗資4.5億元持有后者13.85%股權(quán),成為第三大股東,借此同程旅行成為國(guó)內(nèi)首批拿到互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照的在線旅游企業(yè)之一。

從金融牌照布局看,螢火蟲小貸這張網(wǎng)絡(luò)小貸牌照是同程旅行放貸的唯一渠道,也是其金融版圖中最具價(jià)值的業(yè)務(wù)牌照。據(jù)北京商報(bào),同程金融“提錢游”業(yè)務(wù)中,也多次出現(xiàn)螢火蟲小貸的身影。在授信環(huán)節(jié),頁面提示授信提供方為螢火蟲小貸,用戶也需要授權(quán)螢火蟲小貸查詢征信等。

值得一提的是,此前推出的“同驛貸”“同易融”“提錢游”等產(chǎn)品,正是依托螢火蟲小貸這張金融牌照。

而瀏覽黑貓投訴,這些產(chǎn)品同樣存在亂象質(zhì)疑。以提錢游為例,截至2024年3月21日21時(shí),同程提錢游相關(guān)投訴累計(jì)1607條。

如3月12日,投訴編號(hào)17371907000顯示,一用戶稱,之前在提錢游借款,每個(gè)月借款1000多,一個(gè)月期限到期利息有50多,還要額外買239元的會(huì)員才能放款成功,一共扣了9次會(huì)員費(fèi),總會(huì)員費(fèi)就2000多……

同日,投訴編號(hào)17371901622顯示,一用戶稱,共用了幾次提錢游,幾次都收取國(guó)家不允許的高額會(huì)員費(fèi),第一次借5600,其中會(huì)員費(fèi)299,一共6期總待還6186.56元,實(shí)際到手4714.44元……

(以上投訴均已經(jīng)過平臺(tái)審核)

瀏覽螢火蟲小貸官網(wǎng),當(dāng)前未設(shè)置貸款相關(guān)業(yè)務(wù)入口,僅介紹公司首期注冊(cè)資本2億元。另根據(jù)工商信息,螢火蟲小貸當(dāng)前注冊(cè)資本為6億元?!?/p>

而按照2020年末發(fā)布的網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見稿),跨省級(jí)行政區(qū)域經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小貸公司注冊(cè)資本不低于人民幣50億元,且為一次性實(shí)繳貨幣資本。這意味著,若前述規(guī)定正式落地,螢火蟲小貸必須達(dá)到這一門檻,否則對(duì)同程旅游的金融業(yè)務(wù)將是致命掣肘。

在北京市社會(huì)科學(xué)院副研究員王鵬看來,對(duì)同程旅游而言,金融業(yè)務(wù)被點(diǎn)名后其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可能會(huì)受到一定的影響。一方面,公司聲譽(yù)和信譽(yù)可能會(huì)受到損害,導(dǎo)致消費(fèi)者和投資者的信任度下降;另一方面,公司可能需投入更多的資源和精力來應(yīng)對(duì)監(jiān)管部門的調(diào)查和整改要求,這可能會(huì)對(duì)公司的正常運(yùn)營(yíng)造成一定干擾。

消費(fèi)金融專家蘇筱芮則表示,從資金來源看,同程金融涉及的放貸主體主要是互聯(lián)網(wǎng)小貸,分期商城業(yè)務(wù)則可能涉及商業(yè)保理相關(guān)業(yè)務(wù)。近年來,針對(duì)銀行、消費(fèi)金融等持牌放貸主體的監(jiān)管處罰力度明顯加大,但小貸、商業(yè)保理等其他金融領(lǐng)域則相對(duì)欠缺。隨著本次同程金融被點(diǎn)名,小貸、商業(yè)保理或?qū)⒊蔀檎D重點(diǎn)。而本次整改也有望成為加大對(duì)類金融機(jī)構(gòu)侵害金融消費(fèi)者權(quán)益的整頓契機(jī),讓金融業(yè)務(wù)發(fā)展更規(guī)范。

的確,金融業(yè)務(wù)是個(gè)專業(yè)活、技術(shù)活,真正做好極驗(yàn)基本功、敬畏心,尤其對(duì)于跨界者更要慎之又慎、如烹小鮮。

能夠肯定的是,無論互聯(lián)網(wǎng)還是金融業(yè),強(qiáng)監(jiān)管重合規(guī)已是大勢(shì)所向。上述曝光,對(duì)同程旅游看似躺槍、卻也是一個(gè)寶貴警鐘。聚光燈下,如何打造“在線旅游+金融”產(chǎn)業(yè)鏈、該產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)力成色幾何、品控力幾何會(huì)是輿論后續(xù)一個(gè)關(guān)注點(diǎn)。

值得一提的是,旅濟(jì)科技、旅金科技外,同程金融提供的分期商城服務(wù)由“樂享淘商城”運(yùn)營(yíng),后者業(yè)務(wù)主體為上海睿享易科技有限公司提供。從工商信息看,與“同程系”并無股權(quán)關(guān)聯(lián)。

有觀點(diǎn)認(rèn)為,同程旅行旗下金融業(yè)務(wù)板塊設(shè)置較復(fù)雜,各類品牌、運(yùn)營(yíng)主體多樣,大概率是出于隔離金融風(fēng)險(xiǎn)的角度考慮,但此舉也可能增加管理難度和復(fù)雜性。在盤和林看來,盡管公司兜了很大一個(gè)圈子,本質(zhì)上還是很容易看透。對(duì)于平臺(tái)運(yùn)營(yíng)方而言,開展“擦邊球”式金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)也不會(huì)因?yàn)閷訉影b而降低。

3、成于巨頭、困于巨頭?或許,也有急迫與無奈。

行業(yè)分析師王婷妍表示,互聯(lián)網(wǎng)公司涉足金融,與流量幾近枯竭、焦慮彌漫有關(guān),如何挖掘既有流量更多價(jià)值是緩解焦慮的關(guān)鍵;而廣告與金融被稱為流量變現(xiàn)的兩大捷徑,尤其對(duì)核心業(yè)務(wù)紅利見頂?shù)钠髽I(yè),無論拓展新業(yè)還是生態(tài)布局,金融業(yè)務(wù)無疑具有巨大誘惑。

2004年,吳志祥與四位合伙人在蘇州大學(xué)創(chuàng)辦同程網(wǎng),做B2B旅游交易平臺(tái)。2012年獲得騰訊B輪;2014年獲得騰訊C輪、D輪融資,同時(shí)為避免同程和藝龍合作,攜程也向前者進(jìn)行戰(zhàn)略投資;2015年獲得萬達(dá)、騰訊、中信資本等超60億元的E輪融資;2016年同程旅行社集團(tuán)和同程網(wǎng)絡(luò)兩大板塊分拆。

也是2004年,藝龍旅行網(wǎng)登陸美國(guó)納斯達(dá)克,分別于2004年、2011年獲得Expedia融資;2011年獲得騰訊融資;2015年攜程聯(lián)手鉑濤集團(tuán)、騰訊,收購(gòu)Expedia所持藝龍62.4%的全部股權(quán);2016年幫助其完成私有化退市。

2017年,同程網(wǎng)絡(luò)與藝龍旅行網(wǎng)宣布合并,成為“同程藝龍”,此后更名為同程旅行,騰訊、攜程不出所料成為主要股東。

都說大樹底下好乘涼,兩個(gè)金主爸爸不止給資金還給業(yè)務(wù)資源。例如,同程藝龍直接入駐微信錢包,與騰訊系A(chǔ)PP深度綁定;攜程則與其簽訂旅游資源銷售與供應(yīng)框架協(xié)議,雙方均可在彼此平臺(tái)上供應(yīng)銷售旅行資源,實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈共享服務(wù)。

要知道,截至2022年底,攜程擁有超110萬個(gè)全球房源、合作航司超510家,生態(tài)合作伙伴超7萬個(gè)。顯然,在資源共享方面同程是“占便宜”的一方。

得益于兩巨頭“喂養(yǎng)”,同程日子過得有滋有味,甚至成為2020年唯一盈利的OTA巨頭。2023年乘著旅游業(yè)復(fù)蘇東風(fēng),業(yè)績(jī)更如魚得水。

據(jù)choice數(shù)據(jù),2023年企業(yè)營(yíng)收119億元,同比增長(zhǎng)80.67%;歸母凈利15.54億元,同比增長(zhǎng)1164.41%。其中,交通票務(wù)服務(wù)60.3億元,比重50.69%,住宿預(yù)訂服務(wù)39億元,比重32.78%,其他19.67億元,比重16.53%。

年度月均付費(fèi)用戶4130萬,同比增長(zhǎng)39.1%;年付費(fèi)用戶2.35億元,同比增長(zhǎng)25.2%。其中,有“80%的平均月活躍用戶自微信小程序”。

得益于龐大流量,同程旅行施行差異化競(jìng)爭(zhēng),不斷向下沉市場(chǎng)滲透。據(jù)財(cái)報(bào),截至2023年末,居住在中國(guó)非一線城市的注冊(cè)用戶占其注冊(cè)用戶總數(shù)的86.9%,僅微信平臺(tái)新付費(fèi)用戶中約72.7%來自非一線城市。

足夠高光繁華,但這不代表沒有隱憂。比如依賴較單一的渠道流量,意味著同程旅行用戶粘性有待提升。據(jù)平安證券研究所數(shù)據(jù),以廣告及推廣開支/年付費(fèi)用戶數(shù)測(cè)算,2018—2021年其獲客成本穩(wěn)定在9—11元/人,約為美團(tuán)三分之一。

倘若與騰訊“鬧掰”,這些獲客成本對(duì)同程旅行可謂不小經(jīng)營(yíng)壓力。其也心知肚明,招股書曾坦言“與騰訊關(guān)系的變差可能對(duì)我們的業(yè)務(wù)及增長(zhǎng)前景,尤其就我們騰訊旗下平臺(tái),造成重大不利影響”被列重要的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)之一。

另攜程的“便宜”也不是白占的,據(jù)36氪2023年報(bào)道,2022年同程旅行支付給攜程的傭金和其他服務(wù)費(fèi)1.48億元,而攜程向前者支付的傭金和其他服務(wù)費(fèi)僅2100萬元。

同時(shí),作為OTA頭部,攜程自然不會(huì)放過下沉市場(chǎng),2023年企業(yè)新簽約2100家門店,遠(yuǎn)超2019年的1375家,攜程系旅游門店規(guī)模已重回6500家的規(guī)模。2023年通過門店報(bào)名的定制游產(chǎn)品訂單量占比,同比增長(zhǎng)92%。

攜程旅游渠道事業(yè)部CEO張力認(rèn)為,旅行社門店持續(xù)向下沉市場(chǎng)延伸的趨勢(shì)十分明顯,除了保持一線及各地省會(huì)城市的占有量以外,海量的三、四、五線城市和縣級(jí)城市居民也具備出游實(shí)力和意愿。

這也意味著,攜程、同程將在下沉市場(chǎng)正面競(jìng)爭(zhēng)。加之小紅書、美團(tuán)、抖音、快手等向下滲透動(dòng)作同樣凌厲。前狼后虎間,即便貴為王者,同程旅行也無躺贏可能,為守住江湖地位、不得不尋找新增量,盯上金融業(yè)務(wù)也就不足奇。

4、有溫度才有力量

好在,同程旅行并沒押寶一注,也在拓展其他渠道流量。

例如,通過整合熱門話題迎合年輕用戶喜好,借助電競(jìng)比賽、露天市集、音樂節(jié)等加強(qiáng)年輕用戶粘性。此外,加大支付寶小程序的運(yùn)營(yíng)力度,挖掘生態(tài)系統(tǒng)的潛力。繼續(xù)與華為等知名手機(jī)供應(yīng)商合作,為后者用戶提供票務(wù)住宿預(yù)訂等服務(wù)。

另一廂,開發(fā)線下獲客渠道。2023年第四季,線下獲客業(yè)務(wù)為其月付費(fèi)用戶作出重大貢獻(xiàn)。

引流只是一方面,如何黏住留住用戶更是一門大學(xué)問。同程打法是精細(xì)化運(yùn)營(yíng)。如通過增加更多權(quán)益(如價(jià)格保障和免費(fèi)取消等)來完善黑鯨會(huì)員計(jì)劃,同時(shí)為黑鯨會(huì)員提供定制化旅行咨詢和客戶服務(wù)。2023年第四季度,黑鯨會(huì)員累計(jì)人數(shù)大增。

業(yè)務(wù)方面,則發(fā)力多元化,進(jìn)一步拓展酒店管理業(yè)務(wù),加入更多中高星級(jí)的加盟酒店,以滿足不同客戶群和喜好。同時(shí)通過重建供應(yīng)鏈、重組業(yè)務(wù)體系,來提升度假業(yè)務(wù)。2023年第四季度,完成了對(duì)北京同程旅業(yè)投資集團(tuán)有限公司的收購(gòu),后者由十幾家區(qū)域龍頭旅行社組成,將進(jìn)一步鞏固旅游產(chǎn)業(yè)鏈的市場(chǎng)地位和影響力。

……

綜合種種可見,同程旅行也在做大做強(qiáng)、懷揣“獨(dú)立行走”渴望。

不過俗話說“胖子不是一天吃成的,羅馬也不是一天建成的”。努力進(jìn)階、頻頻擴(kuò)容的同時(shí),也需夯實(shí)底盤、錨定發(fā)展質(zhì)量。

比如,因廣告及推廣開支增加以及銷售人員增加等原因,2023年企業(yè)銷售及營(yíng)銷開支同比增長(zhǎng)59.67%至44.73億元,一定程度上擠壓了當(dāng)期利潤(rùn);此外伴隨多元化擴(kuò)張,企業(yè)負(fù)債率逐年攀升,2020年-2023年分別為26.67%、29.05%、36.13%、41.52%。

是否有些激進(jìn)呢?

目光轉(zhuǎn)回同城金融,2022年12月,同程旅行公告出資4.5億元獲得旅金科技13.85%股權(quán),本次出資前,旅金科技估值為28億元。且旅金科技向同程旅行立下“軍令狀”——在截至2023年12月31日止三個(gè)財(cái)政年度,旅金科技稅后溢利凈額將不少于9億元。如實(shí)際表現(xiàn)低于保證表現(xiàn)的80%,同程旅行可選擇現(xiàn)金補(bǔ)償或股權(quán)補(bǔ)償。

而據(jù)2024年2月同程旅行公告,計(jì)劃以不超11.5億元,收購(gòu)蘇州同程旅金持有的旅金科技55.14%股權(quán)。若按這一交易價(jià)計(jì),旅金科技估值已縮至20.86億元。

疊加此番違規(guī)點(diǎn)名,將公司推上風(fēng)口浪尖,上述9億元業(yè)績(jī)對(duì)賭能否實(shí)現(xiàn)、后續(xù)業(yè)績(jī)?cè)趺醋??相關(guān)股權(quán)收購(gòu)、11.5億產(chǎn)業(yè)鏈計(jì)劃能否成行都要打上一個(gè)問號(hào)。

大浪淘沙沉者金,快就是慢、慢就是快。若從此看,此番3.15的曝光點(diǎn)名就是一個(gè)警示一記棒喝。同程金融乃至同程旅行會(huì)有哪些感悟呢?

據(jù)長(zhǎng)江商學(xué)院,吳志祥曾說“成功的企業(yè)家要能清晰地看到未來的世界是什么樣子。”在他看來,隨著物質(zhì)條件日益豐富,人工智能快速發(fā)展,未來世界將分化為虛擬世界和現(xiàn)實(shí)世界。旅游,作為現(xiàn)實(shí)世界的歷險(xiǎn)和游戲,必將成為人的剛需。世界終歸是人的世界,產(chǎn)品和服務(wù)必須帶有人的溫度。

沒錯(cuò),旅游也好金融也罷,歸根到底都是人的生意。真正有溫度才能更持續(xù)更健康。面對(duì)此番3.15點(diǎn)名,同程金融、同程旅行能在“人的溫度”和企業(yè)發(fā)展中找到平衡嗎?

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。

同程藝龍

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計(jì)劃趕不上變化。

2月7日,同程旅行公告擬以不超11.5億元價(jià)格,收購(gòu)?fù)探鹑赼pp背后運(yùn)營(yíng)主體55.14%股權(quán),收購(gòu)?fù)瓿珊髮⒉⒈砩鲜泄?,進(jìn)一步鞏固公司在線旅游+金融的發(fā)展策略,加深與旅游業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈合作。

然3·15晚會(huì)上,同程金融App便被點(diǎn)名曝光,“強(qiáng)行搭售”“借4萬到手2.8萬”等禮品卡套路,一時(shí)間置于風(fēng)口浪尖。

僅一個(gè)多月就發(fā)生變故,這筆11億元的大生意還能繼續(xù)嗎?同程旅行、同程金融能如愿共贏、更大更強(qiáng)么?

1、捆綁銷售套路、“砍頭息”追問

據(jù)央視報(bào)道,投訴者小李通過網(wǎng)友接觸到同程金融App可以借錢,買禮品卡就能回收變現(xiàn)。

“把禮品卡全部通過它的商城回收賣了,填寫自己收款賬戶,就把錢打給我了”,但小李事后發(fā)現(xiàn)還是自己年輕了,在同程金融APP上借錢是層層誘導(dǎo)的。先通過分期付款方式申請(qǐng)到禮包,然后把禮包中禮品卡通過回收通道再賣給同程金融APP,之后該筆錢才會(huì)到消費(fèi)者賬戶。

由于消費(fèi)者按分期一個(gè)月的方式購(gòu)買禮包,因此一個(gè)月后就得還款。問題來了,為何要繞一大圈才變現(xiàn)?

央視報(bào)道稱,通過變現(xiàn)通道,禮品卡金額要打九四折,例如500元只能到手470元,1800元到手1692元。

據(jù)小李提供的禮包訂單,購(gòu)買價(jià)值2448元的禮包,其中包含1800元禮品卡和648元的會(huì)員權(quán)益折扣卡、高鐵優(yōu)惠券等,也就是說其中僅1800元現(xiàn)金可用,實(shí)際到手1692元,即便會(huì)員權(quán)益折扣卡等沒激活使用,一個(gè)月后仍需還款2448元。

值得一提的是,類似會(huì)員權(quán)益折扣卡的成本極低,如用戶不激活使用是不需支付費(fèi)用的,也就是說這些為強(qiáng)行搭售。疊加“層層克扣”,一共在同程金融App購(gòu)買4多萬元禮品卡的小李,卻僅借到2.8萬余元,實(shí)際還款數(shù)額仍是4萬多元,無奈小李只能拆東墻補(bǔ)西墻。

瀏覽黑貓投訴,類似困擾者并不鮮見。如3月11日,投訴編號(hào)17371879547顯示,一用戶稱,3月10日晚有第三方公司表示可做權(quán)益卡,結(jié)果貸了2500元,返還了801塊,還有一堆沒有用的權(quán)益,根本不知道這個(gè)卡是這樣操作的,但客服說商家要6折回收這個(gè)卡,等于其中的卡加起來1700……也就是說該用戶貸款2500元,卻只拿到801元。

也是3月11日,投訴編號(hào)17371873133顯示,一用戶稱,于2023年2月份開始從同程金融商城陸續(xù)使用商城額度十幾次,涉及高額套路砍頭息,2500的卡變現(xiàn)套現(xiàn)只有1800多,其余為購(gòu)買權(quán)益包,權(quán)益包毫無用處,然后每月都要多還600的變相利息,平臺(tái)以會(huì)員權(quán)益、紙巾等和利息價(jià)值不符的物品強(qiáng)制給你,屬于砍頭息套路貸。

截至2024年3月21日21時(shí),同程金融共有相關(guān)投訴累計(jì)37196條,其中不乏暴力催收、砍頭息、高利貸、捆綁銷售不需要東西等質(zhì)疑。

據(jù)北京商報(bào),中國(guó)地方金融研究院研究員莫開偉表示,在禮品卡打折兌現(xiàn)并兜售的其他消費(fèi)權(quán)益的模式中,同程金融App“消化”掉的資金實(shí)際是收取了高昂“砍頭息”。同時(shí),同程金融打著電商給客戶銷售禮品包的“合法”旗號(hào),通過將禮品卡與權(quán)益消費(fèi)、實(shí)物消費(fèi)等捆綁銷售一起進(jìn)行違法放貸,使非法放貸業(yè)務(wù)具有很大的迷惑性、隱蔽性和欺騙性。

隨著套路事件發(fā)酵,同程金融App運(yùn)營(yíng)主體上海旅濟(jì)科技有限公司(下稱“旅濟(jì)科技”)公告稱,針對(duì)央視3·15晚會(huì)報(bào)道一事,已第一時(shí)間成立專項(xiàng)小組,全面排查相關(guān)問題。立刻對(duì)相關(guān)產(chǎn)品下線,同時(shí)對(duì)所有產(chǎn)品合規(guī)性檢查,并全力配合相關(guān)部門整改要求。

有態(tài)度有實(shí)操,知錯(cuò)能改善莫大焉。只是還有一些追問,是否有些事后諸葛?相應(yīng)的信譽(yù)修復(fù)代價(jià)多大?此番翻車,能否治標(biāo)更治本、扎牢風(fēng)控“籬笆”杜絕再犯?

2、同程旅行“躺槍”,“在線旅游+金融”生意怎么走

如網(wǎng)友戲稱:“互聯(lián)網(wǎng)的盡頭是借貸”。

2024年2月7日,同程旅行公告稱,計(jì)劃擬以不超11.5億元,收購(gòu)蘇州同程旅金持有的旅金科技55.14%股權(quán),收購(gòu)?fù)瓿珊?,同程旅行將合?jì)持有后者68.99%股權(quán),此舉為加深與旅游行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的合作。

據(jù)企業(yè)預(yù)警通,通過股權(quán)穿透后,旅濟(jì)科技是廣州旅金科技集團(tuán)有限公司全資子公司(下稱“旅金科技”),也是同程數(shù)科的運(yùn)營(yíng)主體,涉及產(chǎn)業(yè)科技、產(chǎn)業(yè)金融、金融科技等業(yè)務(wù),其旗下廣州螢火蟲小貸、廣州旅金融資擔(dān)保有限公司、上海滴水商業(yè)保理有限公司等均涉金融業(yè)務(wù)。

2022年底,同程旅行綜合聯(lián)屬實(shí)體同程網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司(下稱“同程科技”)與旅金科技訂立出資協(xié)議,耗資4.5億元持有后者13.85%股權(quán),成為第三大股東,借此同程旅行成為國(guó)內(nèi)首批拿到互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照的在線旅游企業(yè)之一。

從金融牌照布局看,螢火蟲小貸這張網(wǎng)絡(luò)小貸牌照是同程旅行放貸的唯一渠道,也是其金融版圖中最具價(jià)值的業(yè)務(wù)牌照。據(jù)北京商報(bào),同程金融“提錢游”業(yè)務(wù)中,也多次出現(xiàn)螢火蟲小貸的身影。在授信環(huán)節(jié),頁面提示授信提供方為螢火蟲小貸,用戶也需要授權(quán)螢火蟲小貸查詢征信等。

值得一提的是,此前推出的“同驛貸”“同易融”“提錢游”等產(chǎn)品,正是依托螢火蟲小貸這張金融牌照。

而瀏覽黑貓投訴,這些產(chǎn)品同樣存在亂象質(zhì)疑。以提錢游為例,截至2024年3月21日21時(shí),同程提錢游相關(guān)投訴累計(jì)1607條。

如3月12日,投訴編號(hào)17371907000顯示,一用戶稱,之前在提錢游借款,每個(gè)月借款1000多,一個(gè)月期限到期利息有50多,還要額外買239元的會(huì)員才能放款成功,一共扣了9次會(huì)員費(fèi),總會(huì)員費(fèi)就2000多……

同日,投訴編號(hào)17371901622顯示,一用戶稱,共用了幾次提錢游,幾次都收取國(guó)家不允許的高額會(huì)員費(fèi),第一次借5600,其中會(huì)員費(fèi)299,一共6期總待還6186.56元,實(shí)際到手4714.44元……

(以上投訴均已經(jīng)過平臺(tái)審核)

瀏覽螢火蟲小貸官網(wǎng),當(dāng)前未設(shè)置貸款相關(guān)業(yè)務(wù)入口,僅介紹公司首期注冊(cè)資本2億元。另根據(jù)工商信息,螢火蟲小貸當(dāng)前注冊(cè)資本為6億元?!?/p>

而按照2020年末發(fā)布的網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見稿),跨省級(jí)行政區(qū)域經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小貸公司注冊(cè)資本不低于人民幣50億元,且為一次性實(shí)繳貨幣資本。這意味著,若前述規(guī)定正式落地,螢火蟲小貸必須達(dá)到這一門檻,否則對(duì)同程旅游的金融業(yè)務(wù)將是致命掣肘。

在北京市社會(huì)科學(xué)院副研究員王鵬看來,對(duì)同程旅游而言,金融業(yè)務(wù)被點(diǎn)名后其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可能會(huì)受到一定的影響。一方面,公司聲譽(yù)和信譽(yù)可能會(huì)受到損害,導(dǎo)致消費(fèi)者和投資者的信任度下降;另一方面,公司可能需投入更多的資源和精力來應(yīng)對(duì)監(jiān)管部門的調(diào)查和整改要求,這可能會(huì)對(duì)公司的正常運(yùn)營(yíng)造成一定干擾。

消費(fèi)金融專家蘇筱芮則表示,從資金來源看,同程金融涉及的放貸主體主要是互聯(lián)網(wǎng)小貸,分期商城業(yè)務(wù)則可能涉及商業(yè)保理相關(guān)業(yè)務(wù)。近年來,針對(duì)銀行、消費(fèi)金融等持牌放貸主體的監(jiān)管處罰力度明顯加大,但小貸、商業(yè)保理等其他金融領(lǐng)域則相對(duì)欠缺。隨著本次同程金融被點(diǎn)名,小貸、商業(yè)保理或?qū)⒊蔀檎D重點(diǎn)。而本次整改也有望成為加大對(duì)類金融機(jī)構(gòu)侵害金融消費(fèi)者權(quán)益的整頓契機(jī),讓金融業(yè)務(wù)發(fā)展更規(guī)范。

的確,金融業(yè)務(wù)是個(gè)專業(yè)活、技術(shù)活,真正做好極驗(yàn)基本功、敬畏心,尤其對(duì)于跨界者更要慎之又慎、如烹小鮮。

能夠肯定的是,無論互聯(lián)網(wǎng)還是金融業(yè),強(qiáng)監(jiān)管重合規(guī)已是大勢(shì)所向。上述曝光,對(duì)同程旅游看似躺槍、卻也是一個(gè)寶貴警鐘。聚光燈下,如何打造“在線旅游+金融”產(chǎn)業(yè)鏈、該產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)力成色幾何、品控力幾何會(huì)是輿論后續(xù)一個(gè)關(guān)注點(diǎn)。

值得一提的是,旅濟(jì)科技、旅金科技外,同程金融提供的分期商城服務(wù)由“樂享淘商城”運(yùn)營(yíng),后者業(yè)務(wù)主體為上海睿享易科技有限公司提供。從工商信息看,與“同程系”并無股權(quán)關(guān)聯(lián)。

有觀點(diǎn)認(rèn)為,同程旅行旗下金融業(yè)務(wù)板塊設(shè)置較復(fù)雜,各類品牌、運(yùn)營(yíng)主體多樣,大概率是出于隔離金融風(fēng)險(xiǎn)的角度考慮,但此舉也可能增加管理難度和復(fù)雜性。在盤和林看來,盡管公司兜了很大一個(gè)圈子,本質(zhì)上還是很容易看透。對(duì)于平臺(tái)運(yùn)營(yíng)方而言,開展“擦邊球”式金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)也不會(huì)因?yàn)閷訉影b而降低。

3、成于巨頭、困于巨頭?或許,也有急迫與無奈。

行業(yè)分析師王婷妍表示,互聯(lián)網(wǎng)公司涉足金融,與流量幾近枯竭、焦慮彌漫有關(guān),如何挖掘既有流量更多價(jià)值是緩解焦慮的關(guān)鍵;而廣告與金融被稱為流量變現(xiàn)的兩大捷徑,尤其對(duì)核心業(yè)務(wù)紅利見頂?shù)钠髽I(yè),無論拓展新業(yè)還是生態(tài)布局,金融業(yè)務(wù)無疑具有巨大誘惑。

2004年,吳志祥與四位合伙人在蘇州大學(xué)創(chuàng)辦同程網(wǎng),做B2B旅游交易平臺(tái)。2012年獲得騰訊B輪;2014年獲得騰訊C輪、D輪融資,同時(shí)為避免同程和藝龍合作,攜程也向前者進(jìn)行戰(zhàn)略投資;2015年獲得萬達(dá)、騰訊、中信資本等超60億元的E輪融資;2016年同程旅行社集團(tuán)和同程網(wǎng)絡(luò)兩大板塊分拆。

也是2004年,藝龍旅行網(wǎng)登陸美國(guó)納斯達(dá)克,分別于2004年、2011年獲得Expedia融資;2011年獲得騰訊融資;2015年攜程聯(lián)手鉑濤集團(tuán)、騰訊,收購(gòu)Expedia所持藝龍62.4%的全部股權(quán);2016年幫助其完成私有化退市。

2017年,同程網(wǎng)絡(luò)與藝龍旅行網(wǎng)宣布合并,成為“同程藝龍”,此后更名為同程旅行,騰訊、攜程不出所料成為主要股東。

都說大樹底下好乘涼,兩個(gè)金主爸爸不止給資金還給業(yè)務(wù)資源。例如,同程藝龍直接入駐微信錢包,與騰訊系A(chǔ)PP深度綁定;攜程則與其簽訂旅游資源銷售與供應(yīng)框架協(xié)議,雙方均可在彼此平臺(tái)上供應(yīng)銷售旅行資源,實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈共享服務(wù)。

要知道,截至2022年底,攜程擁有超110萬個(gè)全球房源、合作航司超510家,生態(tài)合作伙伴超7萬個(gè)。顯然,在資源共享方面同程是“占便宜”的一方。

得益于兩巨頭“喂養(yǎng)”,同程日子過得有滋有味,甚至成為2020年唯一盈利的OTA巨頭。2023年乘著旅游業(yè)復(fù)蘇東風(fēng),業(yè)績(jī)更如魚得水。

據(jù)choice數(shù)據(jù),2023年企業(yè)營(yíng)收119億元,同比增長(zhǎng)80.67%;歸母凈利15.54億元,同比增長(zhǎng)1164.41%。其中,交通票務(wù)服務(wù)60.3億元,比重50.69%,住宿預(yù)訂服務(wù)39億元,比重32.78%,其他19.67億元,比重16.53%。

年度月均付費(fèi)用戶4130萬,同比增長(zhǎng)39.1%;年付費(fèi)用戶2.35億元,同比增長(zhǎng)25.2%。其中,有“80%的平均月活躍用戶自微信小程序”。

得益于龐大流量,同程旅行施行差異化競(jìng)爭(zhēng),不斷向下沉市場(chǎng)滲透。據(jù)財(cái)報(bào),截至2023年末,居住在中國(guó)非一線城市的注冊(cè)用戶占其注冊(cè)用戶總數(shù)的86.9%,僅微信平臺(tái)新付費(fèi)用戶中約72.7%來自非一線城市。

足夠高光繁華,但這不代表沒有隱憂。比如依賴較單一的渠道流量,意味著同程旅行用戶粘性有待提升。據(jù)平安證券研究所數(shù)據(jù),以廣告及推廣開支/年付費(fèi)用戶數(shù)測(cè)算,2018—2021年其獲客成本穩(wěn)定在9—11元/人,約為美團(tuán)三分之一。

倘若與騰訊“鬧掰”,這些獲客成本對(duì)同程旅行可謂不小經(jīng)營(yíng)壓力。其也心知肚明,招股書曾坦言“與騰訊關(guān)系的變差可能對(duì)我們的業(yè)務(wù)及增長(zhǎng)前景,尤其就我們騰訊旗下平臺(tái),造成重大不利影響”被列重要的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)之一。

另攜程的“便宜”也不是白占的,據(jù)36氪2023年報(bào)道,2022年同程旅行支付給攜程的傭金和其他服務(wù)費(fèi)1.48億元,而攜程向前者支付的傭金和其他服務(wù)費(fèi)僅2100萬元。

同時(shí),作為OTA頭部,攜程自然不會(huì)放過下沉市場(chǎng),2023年企業(yè)新簽約2100家門店,遠(yuǎn)超2019年的1375家,攜程系旅游門店規(guī)模已重回6500家的規(guī)模。2023年通過門店報(bào)名的定制游產(chǎn)品訂單量占比,同比增長(zhǎng)92%。

攜程旅游渠道事業(yè)部CEO張力認(rèn)為,旅行社門店持續(xù)向下沉市場(chǎng)延伸的趨勢(shì)十分明顯,除了保持一線及各地省會(huì)城市的占有量以外,海量的三、四、五線城市和縣級(jí)城市居民也具備出游實(shí)力和意愿。

這也意味著,攜程、同程將在下沉市場(chǎng)正面競(jìng)爭(zhēng)。加之小紅書、美團(tuán)、抖音、快手等向下滲透動(dòng)作同樣凌厲。前狼后虎間,即便貴為王者,同程旅行也無躺贏可能,為守住江湖地位、不得不尋找新增量,盯上金融業(yè)務(wù)也就不足奇。

4、有溫度才有力量

好在,同程旅行并沒押寶一注,也在拓展其他渠道流量。

例如,通過整合熱門話題迎合年輕用戶喜好,借助電競(jìng)比賽、露天市集、音樂節(jié)等加強(qiáng)年輕用戶粘性。此外,加大支付寶小程序的運(yùn)營(yíng)力度,挖掘生態(tài)系統(tǒng)的潛力。繼續(xù)與華為等知名手機(jī)供應(yīng)商合作,為后者用戶提供票務(wù)住宿預(yù)訂等服務(wù)。

另一廂,開發(fā)線下獲客渠道。2023年第四季,線下獲客業(yè)務(wù)為其月付費(fèi)用戶作出重大貢獻(xiàn)。

引流只是一方面,如何黏住留住用戶更是一門大學(xué)問。同程打法是精細(xì)化運(yùn)營(yíng)。如通過增加更多權(quán)益(如價(jià)格保障和免費(fèi)取消等)來完善黑鯨會(huì)員計(jì)劃,同時(shí)為黑鯨會(huì)員提供定制化旅行咨詢和客戶服務(wù)。2023年第四季度,黑鯨會(huì)員累計(jì)人數(shù)大增。

業(yè)務(wù)方面,則發(fā)力多元化,進(jìn)一步拓展酒店管理業(yè)務(wù),加入更多中高星級(jí)的加盟酒店,以滿足不同客戶群和喜好。同時(shí)通過重建供應(yīng)鏈、重組業(yè)務(wù)體系,來提升度假業(yè)務(wù)。2023年第四季度,完成了對(duì)北京同程旅業(yè)投資集團(tuán)有限公司的收購(gòu),后者由十幾家區(qū)域龍頭旅行社組成,將進(jìn)一步鞏固旅游產(chǎn)業(yè)鏈的市場(chǎng)地位和影響力。

……

綜合種種可見,同程旅行也在做大做強(qiáng)、懷揣“獨(dú)立行走”渴望。

不過俗話說“胖子不是一天吃成的,羅馬也不是一天建成的”。努力進(jìn)階、頻頻擴(kuò)容的同時(shí),也需夯實(shí)底盤、錨定發(fā)展質(zhì)量。

比如,因廣告及推廣開支增加以及銷售人員增加等原因,2023年企業(yè)銷售及營(yíng)銷開支同比增長(zhǎng)59.67%至44.73億元,一定程度上擠壓了當(dāng)期利潤(rùn);此外伴隨多元化擴(kuò)張,企業(yè)負(fù)債率逐年攀升,2020年-2023年分別為26.67%、29.05%、36.13%、41.52%。

是否有些激進(jìn)呢?

目光轉(zhuǎn)回同城金融,2022年12月,同程旅行公告出資4.5億元獲得旅金科技13.85%股權(quán),本次出資前,旅金科技估值為28億元。且旅金科技向同程旅行立下“軍令狀”——在截至2023年12月31日止三個(gè)財(cái)政年度,旅金科技稅后溢利凈額將不少于9億元。如實(shí)際表現(xiàn)低于保證表現(xiàn)的80%,同程旅行可選擇現(xiàn)金補(bǔ)償或股權(quán)補(bǔ)償。

而據(jù)2024年2月同程旅行公告,計(jì)劃以不超11.5億元,收購(gòu)蘇州同程旅金持有的旅金科技55.14%股權(quán)。若按這一交易價(jià)計(jì),旅金科技估值已縮至20.86億元。

疊加此番違規(guī)點(diǎn)名,將公司推上風(fēng)口浪尖,上述9億元業(yè)績(jī)對(duì)賭能否實(shí)現(xiàn)、后續(xù)業(yè)績(jī)?cè)趺醋撸肯嚓P(guān)股權(quán)收購(gòu)、11.5億產(chǎn)業(yè)鏈計(jì)劃能否成行都要打上一個(gè)問號(hào)。

大浪淘沙沉者金,快就是慢、慢就是快。若從此看,此番3.15的曝光點(diǎn)名就是一個(gè)警示一記棒喝。同程金融乃至同程旅行會(huì)有哪些感悟呢?

據(jù)長(zhǎng)江商學(xué)院,吳志祥曾說“成功的企業(yè)家要能清晰地看到未來的世界是什么樣子?!痹谒磥恚S著物質(zhì)條件日益豐富,人工智能快速發(fā)展,未來世界將分化為虛擬世界和現(xiàn)實(shí)世界。旅游,作為現(xiàn)實(shí)世界的歷險(xiǎn)和游戲,必將成為人的剛需。世界終歸是人的世界,產(chǎn)品和服務(wù)必須帶有人的溫度。

沒錯(cuò),旅游也好金融也罷,歸根到底都是人的生意。真正有溫度才能更持續(xù)更健康。面對(duì)此番3.15點(diǎn)名,同程金融、同程旅行能在“人的溫度”和企業(yè)發(fā)展中找到平衡嗎?

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