2024年3月20日早盤，兩市震蕩回暖，盤面上算力概念快速拉升，中科星圖、數(shù)字政通漲超6%，拓爾思、太極股份、金山辦公、深信服等股漲超4%，中科曙光、易華錄、石基信息、科大訊飛等股跟漲。

ETF方面，覆蓋上述熱門股的云計算ETF（159890）盤初快速拉升，截至發(fā)文漲幅擴大至1.86%，成交額近900萬元。資金面數(shù)據(jù)顯示，昨日該ETF獲資金凈申購買入。

圖片來源：Wind

近期，算力消息面利好頻出。先是英偉達在GTC大會上發(fā)布Blackwell芯片架構(gòu)、GB200超級芯片組及GB200系列服務(wù)器等算力產(chǎn)品，以及第五代NVLink系統(tǒng)、Quantum-X800IB平臺及Spectrum-X800以太網(wǎng)平臺等互連通信產(chǎn)品。

然后Figure發(fā)布了和OpenAI合作后的首個機器人Figure01的演示，OpenAI提供視覺推理和語言理解，F(xiàn)igure01完成快速、低等級、靈巧的機器人動作。

新產(chǎn)品接連發(fā)布有望催生更多算力及帶寬需求，并加速替代傳統(tǒng)CPU推理算力。根據(jù)東吳證券分析，假設(shè)GB200NVL72服務(wù)器單卡平均收費較H100增加一倍，則其與H100相比，在訓練端有2倍算力性價比，推理端有15倍算力性價比能效有12倍性價比，更高的性價比將主動催生出更多算力需求，在光芯比不低于DGXH100架構(gòu)的情況下，帶寬需求也將有望進一步提升。同樣地，更高的算力和能效性價比將推動存量和增量的CPU加速向GPU加速計算轉(zhuǎn)移，非AI算力需求有望成為算力產(chǎn)業(yè)鏈成長另一動力。

國泰君安表示，英偉達最新芯片性能提升顯著，全球AI算力維持高景氣，同時考慮到算力供需趨緊，國產(chǎn)算力也有望超預(yù)期發(fā)展。

資料顯示，云計算ETF（159890）被動跟蹤中證云計算與大數(shù)據(jù)主題指數(shù)，該指數(shù)主要覆蓋50只業(yè)務(wù)涉及提供云計算服務(wù)、大數(shù)據(jù)服務(wù)以及上述服務(wù)相關(guān)硬件設(shè)備的上市公司。其中算力約占比50%，應(yīng)用約占比50%,集合AI產(chǎn)業(yè)鏈算力與應(yīng)用龍頭。

從歷史業(yè)績表現(xiàn)來看，截至3月15日，云計算指數(shù)基日以來收益率達270%，區(qū)間年化收益12.18%，不僅跑贏了滬深300、中證500等市場寬基指數(shù)，同時也跑贏了CS計算機、中證數(shù)據(jù)等指數(shù)，高彈性、高波動特征較為顯著。