界面新聞?dòng)浾?| 馮賽琪
巴克萊（Barclays Group）銀行近十年來首次更新了發(fā)展戰(zhàn)略。
這家英國(guó)頭部銀行將把業(yè)務(wù)重組為5個(gè)運(yùn)營(yíng)部門，增強(qiáng)部門業(yè)績(jī)披露，從運(yùn)營(yíng)和管理的角度加強(qiáng)問責(zé)制。并將在2024年至2026年期間向股東返還100億英鎊，目標(biāo)為2024年實(shí)現(xiàn)有形股本回報(bào)率超過10%，2026年提高到12%以上。
上述業(yè)務(wù)調(diào)整對(duì)巴克萊銀行中國(guó)區(qū)有多大影響？中國(guó)區(qū)業(yè)務(wù)發(fā)展如何？針對(duì)上述問題，界面新聞采訪了巴克萊銀行中國(guó)區(qū)首席執(zhí)行官劉洋。
劉洋2021年加入巴克萊，目前負(fù)責(zé)巴克萊中國(guó)區(qū)業(yè)務(wù)，包括投資銀行、商業(yè)銀行和金融市場(chǎng)，以及除日本以外亞洲地區(qū)的金融市場(chǎng)銷售業(yè)務(wù)。
在采訪中，劉洋還談到了巴克萊中國(guó)區(qū)的牌照問題、以及2024年的“打法”。
界面新聞：此次業(yè)務(wù)調(diào)整對(duì)中國(guó)區(qū)會(huì)有哪些影響？
劉洋：調(diào)整后的全球業(yè)務(wù)線分成了5個(gè)部門，分別是英國(guó)零售銀行、英國(guó)企業(yè)銀行、私人銀行及財(cái)富管理業(yè)務(wù)、美國(guó)信用卡業(yè)務(wù)，以及投行業(yè)務(wù)。投行業(yè)務(wù)包括英國(guó)以外的企業(yè)銀行、全球的金融市場(chǎng)和投資銀行業(yè)務(wù)，其實(shí)亞洲的產(chǎn)品線一直在這個(gè)模式里，受業(yè)務(wù)線調(diào)整影響最大的是英國(guó)和美國(guó)，對(duì)亞洲業(yè)務(wù)的布局或結(jié)構(gòu)沒有太大影響。
界面新聞：巴克萊在中國(guó)發(fā)展的定位是什么？
劉洋：2023年巴克萊大中華區(qū)股本回報(bào)率、有形股本回報(bào)率比整個(gè)集團(tuán)的平均值高很多。中國(guó)產(chǎn)品整體交易收入有非常顯著的增長(zhǎng)。
投資決定必須本土化。對(duì)于外資金融機(jī)構(gòu)來說，不管是對(duì)于監(jiān)管環(huán)境還是經(jīng)濟(jì)環(huán)境，市場(chǎng)的特定本地化和當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的細(xì)微差別是非常重要的。我們很難讓遠(yuǎn)在他國(guó)的總部突然有洞悉力、決策力，或者完全知道市場(chǎng)真正發(fā)生了什么。
“橋梁”是巴克萊中國(guó)區(qū)一直以來的定位?？赡芪磥砦迥?，我們?cè)谥袊?guó)的發(fā)展規(guī)模、整體競(jìng)爭(zhēng)力不能與國(guó)有大行或者頭部的外資行比，但我們堅(jiān)定走長(zhǎng)期主義。
界面新聞：但從巴克萊在中國(guó)業(yè)務(wù)的布局來看，目前公司在牌照上還沒有實(shí)際的進(jìn)展，未來是否有牌照上的考慮？
劉洋：在巴克萊中國(guó)業(yè)務(wù)規(guī)劃的大框架下，過去兩年我們持續(xù)有新的產(chǎn)品獲得監(jiān)管支持正式推出，2024年也會(huì)持續(xù)完成新產(chǎn)品的上線。今年我們會(huì)在現(xiàn)有牌照的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)，先把最基本的平臺(tái)做大做強(qiáng)。
界面新聞：面對(duì)當(dāng)下金融市場(chǎng)IPO遇冷，大資管、大財(cái)富管理領(lǐng)域熱度不斷攀升的現(xiàn)象，巴克萊有何新“打法”？
劉洋：今年調(diào)整后的組織架構(gòu)有了一個(gè)新的私人銀行和財(cái)富管理部門，現(xiàn)在以英國(guó)為主，亞洲目前主要在印度和新加坡。
2023年，整個(gè)中國(guó)的居民家庭儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)很多，這是一個(gè)再平衡的過程。因?yàn)樵瓉砗芏噘Y金都投在房地產(chǎn)，現(xiàn)在普通投資者可能更想做儲(chǔ)蓄或者保值增值的一些措施，所以我們?cè)谶@方面肯定會(huì)系統(tǒng)化研究。但現(xiàn)在在中國(guó)的財(cái)富管理市場(chǎng)方面，我們還是在學(xué)習(xí)的過程中。
投行方面，目前來看，投行是最逆周期的一個(gè)領(lǐng)域。很多金融機(jī)構(gòu)在投行方面受到的打擊不小，但巴克萊的收入相對(duì)穩(wěn)定，因?yàn)槲覀冇酗L(fēng)險(xiǎn)承受能力支持方面的業(yè)務(wù)，平衡了很多不及預(yù)期的傭金收入。
因此未來一兩年，希望可以用風(fēng)險(xiǎn)承受能力支持方面的業(yè)務(wù)做錨點(diǎn)，把巴克萊的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投行業(yè)務(wù)更加緊密地聯(lián)合，這也是全球資本市場(chǎng)的一個(gè)趨勢(shì)，把資本市場(chǎng)活動(dòng)和不同的銀行活動(dòng)、貸款活動(dòng)聯(lián)合在一起。
界面新聞：10年期美國(guó)國(guó)債被稱為“全球資產(chǎn)定價(jià)之錨”，2023年美國(guó)10年期國(guó)債利率16年來首次突破5%。有很多國(guó)內(nèi)的投資者對(duì)海外金融市場(chǎng)展現(xiàn)出了極大的投資熱情，對(duì)此如何看待？
劉洋：現(xiàn)在海外的很多美元資產(chǎn)和其他資產(chǎn)確實(shí)很有吸引力、競(jìng)爭(zhēng)力。
金融市場(chǎng)最基礎(chǔ)的就是美國(guó)10年利率，其在2023年具有很高的波動(dòng)性。即便2024年10年期美債收益率下降，在人民幣比較穩(wěn)健的國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，投資海外資產(chǎn)對(duì)國(guó)內(nèi)投資者仍然非常有吸引力。
受2023年10年美國(guó)國(guó)債高收益率的影響，2023年的債券產(chǎn)品不需要有特別多花里胡哨的組合，只要簡(jiǎn)單、透明穩(wěn)健，就已經(jīng)非常受市場(chǎng)歡迎，這也是2023年巴克萊打的最基本的牌。
但2024年債券市場(chǎng)可能會(huì)發(fā)生變化，考慮到宏觀環(huán)境的影響，如果美聯(lián)儲(chǔ)開始降息，整個(gè)債券利率市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生波動(dòng)，因此債券產(chǎn)品在今年一定會(huì)更加多元化和復(fù)雜化。