周五（2024年3月15日），市場全天探底回升，三大指數(shù)均小幅收漲，滬指周線錄得5連陽。北向資金午后大步進(jìn)場掃貨，全天凈買入103.19億元，本周五個交易日連續(xù)加倉累計近330億元?？萍脊晌脖P拉升翻紅，智能駕駛、光通信、算力等細(xì)分賽道全線活躍。

截至收盤，中證科技龍頭指數(shù)收漲0.71%，成份股中，智能駕駛龍頭德賽西威漲停，光通信龍頭中際旭創(chuàng)收漲4.62%股價創(chuàng)歷史新高。另外，信維通信、滬電股份、潤澤科技、中科創(chuàng)達(dá)等多股也同樣漲逾4%。代表A股核心科技資產(chǎn)行情的科技ETF（515000）尾盤拉升翻紅，場內(nèi)價格收漲0.70%！

圖片來源：Wind

從盤面看，科技股尾盤突然拉升或與北向資金大規(guī)模掃貨有關(guān)。而北向資金流入的原因則是全球知名指數(shù)機(jī)構(gòu)富時羅素對A股的加倉，為A股新增了被動配置資金。從北向資金加倉路徑來看，TMT科技或是主要的布局思路。疊加多重政策加碼，機(jī)構(gòu)表示科技成長行情有望延續(xù)。

【A股“含富量”暴漲！3000億資金蓄勢待發(fā)】

富時羅素去年8月的公告顯示，將于今年3月把2023年9月滬深港通擴(kuò)容后新調(diào)入的A股的納入因子從12.5%提升至25%，調(diào)整措施將于3月4日生效，3月15日進(jìn)行指數(shù)調(diào)倉。

本次調(diào)整后，富時中國A全指（互聯(lián)互通）成份股數(shù)量將從目前的1898只增加至1973只。根據(jù)近日市值計算，A股占富時羅素新興市場指數(shù)市值的比例將從約5.71%增加至約6.18%，占富時全球指數(shù)市值的比例從約0.55%增加至約0.61%。

富時羅素指數(shù)作為全球有重要影響的指數(shù)，是大量海外被動資金跟蹤的基準(zhǔn)。本次富時羅素指數(shù)調(diào)整后，A股占指數(shù)權(quán)重將進(jìn)一步提高，覆蓋公司廣度明顯提升，A股后續(xù)有望迎來海外資金增配。此前有券商測算，富時指數(shù)公司的長期目標(biāo)是將A股全部納入富時全球指數(shù)，長期來看將帶來增量資金約3000億元。

哪些行業(yè)會重點受益呢？今年2月底，英國富時羅素指數(shù)公司公布的全球股票指數(shù)半年度指數(shù)審查報告顯示，將新調(diào)入A股76只、調(diào)出1只。此次新納入的數(shù)量比較大，從行業(yè)來看，電子、醫(yī)藥生物和計算機(jī)行業(yè)股票數(shù)量較多，分別有16只、12只和9只，科技創(chuàng)新含量顯著增強(qiáng)。

【北向資金買盤強(qiáng)勁！加倉哪些行業(yè)？】

本周五個交易日北向資金連續(xù)加倉累計近330億元，單周凈買入額創(chuàng)2023年7月以來新高。統(tǒng)計來看，北向資金年內(nèi)增持A股超700億元。外資真金白銀看多做多中國，買盤強(qiáng)勁。具體到配置上，外資主要加倉哪些行業(yè)呢？

招商證券表示，從行業(yè)選擇上看，托管于外資機(jī)構(gòu)的北上資金加倉的行業(yè)相對分散，且波動較大。第一，是延續(xù)外資對大白馬的偏好，加倉銀行、食品飲料等行業(yè)；第二，加倉了建筑裝飾、交運(yùn)、采掘等高股息行業(yè)；第三，加倉了電子、通信部分TMT行業(yè)以及電力設(shè)備等偏成長或者超跌方向，或主要為了博弈市場企穩(wěn)后的彈性。

從持倉占比的變化角度看，TMT科技或是外資主要的布局思路。以2月份北向資金流向為例，外資加倉電子、通信、汽車、計算機(jī)等行業(yè)，減倉醫(yī)藥生物、公用事業(yè)、家用電器等行業(yè)。

【多重政策加碼！機(jī)構(gòu)：科技成長行情有望延續(xù)】

除了上述資金面外，近期科技資產(chǎn)也備受政策關(guān)注：高層連續(xù)聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力，泛科技或持續(xù)受益；推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動，機(jī)構(gòu)預(yù)測市場需求將超5萬億；科技賦能“人工智能+”行動，助力高質(zhì)量發(fā)展；央企入局，算力發(fā)展或提速！

中金公司表示，科技成長行情有望延續(xù)，繼續(xù)關(guān)注科技成長板塊。2024年初至今高股息資產(chǎn)與科技成長風(fēng)格輪番占優(yōu)，往未來看，階段性的超額收益或來自受益于我國產(chǎn)業(yè)政策支持、產(chǎn)業(yè)趨勢明確的科技成長賽道：

1、在全球AI產(chǎn)業(yè)鏈分工中具備相對優(yōu)勢、或順應(yīng)產(chǎn)業(yè)自主邏輯的科技成長賽道。

2、受益于新一輪大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新的部分領(lǐng)域。

一鍵配置科技成長股，相關(guān)產(chǎn)品關(guān)注科技ETF（交易代碼：515000.SH，聯(lián)接A：007873.OF，聯(lián)接C：007874.OF）。資料顯示，科技ETF（515000）跟蹤中證科技龍頭指數(shù)，該指數(shù)從滬深市場的電子、計算機(jī)、通信、生物科技等科技領(lǐng)域中選取規(guī)模大、市占率高、成長能力強(qiáng)、研發(fā)投入高的50只上市公司，集中代表A股科技核心資產(chǎn)。風(fēng)險收益特征相較其它單一科技賽道品種更加均衡。

數(shù)據(jù)、圖片來源：滬深交易所、Wind、中證指數(shù)公司等，截至2024.3.15。風(fēng)險提示：科技ETF被動跟蹤中證科技龍頭指數(shù)，該指數(shù)基日為2012.6.29，發(fā)布于2019.3.20，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中指數(shù)成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向?；鸸芾砣嗽u估的本基金風(fēng)險等級為R3-中風(fēng)險，適宜平衡型（C3）及以上投資者。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資需謹(jǐn)慎。