文｜投資界-天天IPO 岳笑笑
一個出海IPO要來了。
投資界-天天IPO獲悉，卡羅特有限公司（簡稱“卡羅特”）遞表港交所主板申請上市，法國巴黎銀行與招銀國際擔任聯(lián)席保薦人。
總部位于浙江，卡羅特的故事始于2007年，在十幾年發(fā)展中串聯(lián)起兩代人的創(chuàng)業(yè)歷程。目前，公司由章國棟、呂伊俐夫妻二人執(zhí)掌，以旗下“高顏值”琺瑯鍋等產品為人熟知，業(yè)務遍布歐美、東南亞等地區(qū)，堪稱廚具出海的典型案例。
2024年，出海大潮洶涌。從跨境電商到新能源汽車，從消費餐飲到生物醫(yī)藥，中國出海風起云涌。
浙江夫妻要去IPO敲鐘了
時間回到2007年，章國棟的父親和呂伊俐的母親合作，創(chuàng)立浙江卡羅特。起初，公司為海外品牌提供OEM（原始設備生產商）服務，即我們熟知的“代工生產”，這一業(yè)務雖然為工廠積攢穩(wěn)定的客源，但利潤收益很微薄。
彼時，章國棟和呂伊俐正在澳洲留學，兩人于2010年取得學位后，便在次年加入了卡羅特。留學期間，章國棟發(fā)現(xiàn)終端消費者要以代加工采購價好幾倍的價格購買鍋具，決定走品牌化、工貿一體的轉型路徑，回國后便對原有工廠進行了大刀闊斧的改革。
從2013年起，公司轉向ODM（原始設計制造商）業(yè)務，為國際品牌所有者及零售商設計、開發(fā)及制造定制化廚具產品。2016年，卡羅特進軍在線零售領域，推出自有廚具產品品牌“卡羅特(CAROTE)”——這是一個里程碑，意味著公司能夠直接面對客戶，對市場需求迅速進行反應理解，推出更具創(chuàng)新、性價比的產品。
此后，卡羅特產品陣容快速迭代。招股書顯示，公司于2021年、2022年及2023年分別推出520個、1,305個及1,374個SKU的自有品牌產品，截至最后實際可行日期，卡羅特的產品組合包括超過1,800個涵蓋不同廚具類別的SKU，包括不粘鍋具、鑄鐵鍋及精選炊具套件、廚房收納盒、容器、刀具、砧板、鍋鏟、飲水容器、空氣炸鍋、電煮鍋等，品類豐富。
圖片來自官方旗艦店
與此同時，卡羅特走上出海之路。以電商為重點策略，公司與中國、美國、西歐、東南亞及日本等主要在線平臺合作，確保產品在全球供應。例如，在中國，公司與天貓及京東等在線平臺合作，而國際上，公司則與亞馬遜、沃爾瑪、樂天、Qoo10、Shopee、Lazada等合作，建立起一個快速擴張的全球銷售網(wǎng)絡。
很快，卡羅特憑借高顏值、高性價比收獲一批忠實客戶。打開社交媒體，常常能看見海外的網(wǎng)友推薦其琺瑯鍋、奶鍋、咖啡杯等產品。據(jù)了解，公司在線業(yè)務已經(jīng)擴展至20個地區(qū)市場的22個在線市場，擁有51家自營網(wǎng)店，客戶來自世界各地。
招股書顯示，目前公司由Yili Investment持股98.6%，后者由36歲的章國棟、呂伊俐夫妻二人全資控股，二人分別擔任卡羅特的執(zhí)行董事、董事會主席、首席執(zhí)行官以及執(zhí)行董事、首席產品官職位。
公司崛起于浙江也并非偶然。放眼望去，憑借著“小家電之都“寧波慈溪、“廚具之都”紹興嵊州、集成灶發(fā)源地嘉興海寧以及杭州家電集群等，浙江已成為廚具廚電的集大成地區(qū)。
幾十年間，這里不僅走出方太、蘇泊爾、火星人、美大等一眾頭部企業(yè)，也跑出比依股份、雙槍科技、億田智能等年輕廚企IPO。隨著卡羅特遞表，浙江家電版圖又將迎來一個IPO。
一年賣出15億元，八成來自海外
卡羅特如何撐起一個IPO？
招股書顯示，2021年到2023年，卡羅特營業(yè)收入分別為6.75億元、7.69億元及15.83億元；毛利分別約為人民幣1.27億元、2.75億元、5.65億元；同期凈利潤分別為0.32億元、1.09億元及2.37億元，年復合增長率為173.14%，凈利潤率分別約為4.7%、14.2%和15%。
根據(jù)招股書，公司收益主要來自于品牌業(yè)務，于業(yè)績紀錄期實現(xiàn)快速增長，由2021年的2.83億元增至2022年的5.31億元，再進一步增至2023年的13.80億元，復合年增長率為120.7%。這主要得益于公司在該業(yè)務方面的資源集中，即合作電商平臺、開發(fā)推出更吸引客戶的產品，從而擴大市場份額。
值得一提的是，公司在國際市場上的成績撐起其大部分品牌業(yè)務收入。截至最后實際可行日期，卡羅特來自中國內地以外市場的品牌業(yè)務收益由2021年的人民幣1.2億元增加至2023年的人民幣10.57億元。2021年、2022年及2023年海外市場的收益分別占品牌業(yè)務總收益的42.3%、48.5%及76.6%。
體現(xiàn)在總營收上則更為明顯：2021年、2022年及2023年，卡羅特在中國內地以外市場的收益分別為5.037億元、4.915億元及12.556億元，分別占總營收的74.6%、64%及79.3%，海外營收接近八成。
根據(jù)灼識咨詢報告，于2022年按在線零售額計，卡羅特在中國、美國、西歐、東南亞、日本等地均排在前五炊具品牌之列。其中在美國、西歐、東南亞分別排在前四、前三、前二，占據(jù)當?shù)?.8%、1.4%、6.6%的市場份額。
早在2019年，卡羅特便開始擴充跨境業(yè)務，積極籌備海外市場部門，并上線阿里投資的Lazada平臺深挖東南亞市場?！拔覀冨e過了登上淘寶、支付寶的機會，不想再錯過線上開荒階段的東南亞了。”彼時，章國棟毫不掩飾對海外市場的追求。
背后原因不難理解：隨著近年來家庭烹飪的流行，全球在線廚具行業(yè)不斷發(fā)展，根據(jù)灼識咨詢報告，預計截至2027年全球在線廚具市場規(guī)模將達致215億美元，2022年至2027年的復合年增長率為8.3%。
“依托產業(yè)帶和供應鏈優(yōu)勢，中國的廚具、小家電品牌，出海大有可為?！币晃幌M投資人也曾表示，近年來刀具、制冰機、空氣炸鍋等產自中國的廚具紛紛涌入歐美、東南亞、中東等市場，成為具有潛力的網(wǎng)紅產品，也讓VC/PE看到了更大的想象空間。
2024，出海大時代
2023年，被稱為中國企業(yè)出海的轉折點：中國電商“出海四小龍”逆勢擴張，重塑海外電商格局；電動汽車、鋰電池、太陽能電池成為出口“新三樣”；餐飲、零售、電子、智能硬件等消費品牌，也來到海外尋找增長點……“殺到海外，大干一場”，成為眾多中國企業(yè)的口號。
“2024年，出海是一個決定性機會。”梳理今年兩會，眾多有關出海的建議提案誕生，包括跨境電商、新能源出海、文化出海、數(shù)據(jù)跨境、合規(guī)出海等多個方面，重視程度可見一斑。
眼下，出海正在成為許多企業(yè)緩解國內競爭壓力、尋找新增長曲線的秘密武器。
新茶飲賽道便是一例。根據(jù)公開數(shù)據(jù)，盡管2023年新茶飲市場規(guī)模增速仍高達44%，但今年將會降至20%左右，出海尋找新的增長成了不約而同的選擇。于是我們看到，蜜雪冰城、喜茶、奈雪、霸王茶姬等新茶飲品牌紛紛走向世界，尤其是東南亞地區(qū)。
還有新能源汽車。根據(jù)中汽協(xié)預測，2024年中國乘用車總銷量大約為2680萬輛，遠不及所車企們發(fā)布的合計接近3000萬輛的2024銷售目標，出海無疑是國產新能源汽車的新戰(zhàn)場。
記得紀源資本管理合伙人符績勛在第二十三屆中國股權投資年度論壇上提到，他在2023年出海多次，發(fā)現(xiàn)海外供應鏈基本都有和中國的銜接需求，這將帶來許多結構性機會。達晨財智執(zhí)行合伙人、總裁肖冰也認為，未來兩個長期的系統(tǒng)性新機會中，一個是人工智能，另一個就是出海。
可以預見，這一波歷史浪潮正席卷而來。