文|斑馬消費(fèi) 陳曉京
預(yù)制菜幾乎每次登陸熱搜，大都不太正面。這絲毫不影響各路玩家瘋狂涌入這一萬億級的藍(lán)海。
隨著業(yè)內(nèi)外推波助瀾，預(yù)制菜行業(yè)已是熱鬧紛呈。安井食品一路狂奔；背靠百勝的千味央廚自有章法；從農(nóng)貿(mào)市場賣菜起家的味知香，穩(wěn)坐預(yù)制菜第一股之位；養(yǎng)豬大王劉永好，也扯開嗓子賣起了小酥肉。
很多企業(yè)把預(yù)制菜當(dāng)做“救命稻草”，可是否真能拉動業(yè)績，還要打一個(gè)大大的問號。
紛紛加碼
預(yù)制菜加速滲透進(jìn)大眾日常生活，不乏懶宅經(jīng)濟(jì)、中餐連鎖化，以及外賣行業(yè)的影響。這些在普通人不太關(guān)注的變化，在企業(yè)老板眼里都是生意。
中國預(yù)制菜發(fā)展時(shí)間不長，相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)還不太健全，但預(yù)制菜品類之豐富，對中式菜品幾近完美的復(fù)刻，讓人驚詫不已。
無論是凈菜，還是半成品，都為用戶壓縮了烹飪環(huán)節(jié)和時(shí)間，如果還能美味，簡直就是錦上添花。
在這方面，食品企業(yè)有著先天優(yōu)勢。安井食品（603345.SH）、三全食品等速凍米面企業(yè)，近年來迅速出圈。
2018年，安井食品就開始在預(yù)制菜領(lǐng)域試探，當(dāng)年收購洪湖新宏業(yè)部分股權(quán)，3年后持股增至90%實(shí)現(xiàn)控制。次年，又將湖北新柳伍納入麾下。
這兩家企業(yè)，幫助安井食品提升了淡水魚糜和水產(chǎn)預(yù)制菜的能力，尤其是在小龍蝦細(xì)分領(lǐng)域占得先機(jī)。
安井食品的收并購式擴(kuò)張，點(diǎn)醒了很多同行。2023年4月，海欣食品（002702.SZ）收購東鷗食品51%股權(quán)，借此涉足高端鮑魚預(yù)制菜；老牌食品企業(yè)得利斯（002330.SH）大受刺激，也正在積極尋找合適的預(yù)制菜標(biāo)的。
新希望在預(yù)制菜領(lǐng)域的出圈，得益于自身養(yǎng)殖原料優(yōu)勢。旗下肉制品品牌美好食品，研發(fā)的小酥肉產(chǎn)品，已晉級年銷售超10億元的大單品。而儲備的肥腸等系列產(chǎn)品，市場表現(xiàn)亦不俗。
有了龍頭的示范效應(yīng)，效仿者接踵而至。目前涉足預(yù)制菜的企業(yè)，大致可以分為4類：速凍行業(yè)里的三全食品、千味央廚等；養(yǎng)殖領(lǐng)域的溫氏股份、圣農(nóng)發(fā)展等；餐飲品牌有全聚德、廣州酒家；新零售平臺有京東、盒馬以及叮咚買菜等。
預(yù)制菜魔力
去年夏天，因自身上市戰(zhàn)略調(diào)整和資本市場環(huán)境變化，水產(chǎn)加工企業(yè)鮮美來食品，主動踩下剎車，終止沖刺上交所主板。
然而，這并未影響它繼續(xù)在預(yù)制菜領(lǐng)域拓展。公司在招股書里披露，未來要繼續(xù)深耕加工程度更高、毛利率更高的即熱類預(yù)制菜產(chǎn)品。
2022年，公司旗下即熱類預(yù)制菜產(chǎn)品毛利率超過30%，其中蝦類產(chǎn)品已接近40%。同期，即烹類、即配類產(chǎn)品毛利率分別為20.58%和19.39%。
作為深加工食品，預(yù)制菜的附加值高于原材料。據(jù)圣農(nóng)京東自營旗艦店數(shù)據(jù)，圣農(nóng)雞翅中（凍品）約35.95元/500克，香烤翅中半成品為74.88元/500克，后者是前者2倍多。
最近兩年豬價(jià)低迷，卻利好了豬肉制品小酥肉。美好食品推出的小酥肉（椒麻）零售價(jià)高達(dá)89.90元/kg，其背后的新希望（000876.SZ）2023年生豬出欄均價(jià)約14.62元/kg。
豐厚的利潤空間，刺激了眾多原料廠商，一頭鉆進(jìn)預(yù)制菜行業(yè)。
2021年，龍大美食（002726.SZ）將預(yù)制菜定位為主體業(yè)務(wù)，成為公司食品板塊的重要來源。2021年至2023年，收入分別為11.82億元、13.14億元和19億元以上。
原本，安井食品在速凍面米市場就有較強(qiáng)勢的渠道和品牌優(yōu)勢，介入預(yù)制菜之后，經(jīng)營上得以爆發(fā)。
2020年至2023年上半年，公司預(yù)制菜（即菜肴制品）收入分別為6.73億元、14.29億元、30.24億元和21.99億元，對應(yīng)增速分別為23.26%、112.41%、111.61%和92.15%，遠(yuǎn)超公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。
作為速凍供應(yīng)鏈第一股，千味央廚（001215.SZ）由傳統(tǒng)速凍面米賽道不斷升級，2023年起重點(diǎn)關(guān)注預(yù)制菜業(yè)務(wù)。去年上半年，預(yù)制菜銷售額3338萬元，同比增長180.40%。
挖深護(hù)城河
據(jù)同花順數(shù)據(jù)，目前，預(yù)制菜板塊成分股已有103家。跑馬圈地的企業(yè)越來越多，靠什么挖深護(hù)城河？
東海證券研報(bào)分析，當(dāng)下預(yù)制菜行業(yè)的競爭，有三大因素影響：短期的產(chǎn)量、中期的布局和長期的成本優(yōu)勢。
僅從味知香（605089.SH）原材料占總成本9成比例來看，一旦上游原材料波動，馬上就會影響產(chǎn)品的價(jià)格和產(chǎn)能。
安井食品對上游的布局未雨綢繆，通過控制新宏業(yè)和新柳伍，掌控魚糜供應(yīng)，目前控制著全國三分之二的淡水魚糜供應(yīng)量，成本優(yōu)勢明顯。
除此之外，在預(yù)制菜領(lǐng)域競速，還要靠強(qiáng)渠道和產(chǎn)品差異化。
渠道強(qiáng)勢的企業(yè)如三全食品、安井食品，預(yù)制菜產(chǎn)品跟隨渠道下沉有著先天優(yōu)勢。
在產(chǎn)品方面，酸菜魚、小酥肉、肥腸、豬肚雞，乃至佛跳墻等，已成為第一批爆款，可龐大的傳統(tǒng)中式菜品的開發(fā)和創(chuàng)新，還有很大的空間。
單就酸菜魚預(yù)制菜來說，全國超過100家預(yù)制菜企業(yè)在做。在殘酷競爭之下，酸菜魚產(chǎn)品不斷打怪升級，目前已進(jìn)化到4.0版本，整體年銷售規(guī)模超過100億元。廣東還為此制定出臺了酸菜魚預(yù)制菜團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)。
小酥肉行業(yè)企業(yè)目前已超過150家，以豬肉、雞肉等為原材料的同類產(chǎn)品不斷推陳出新，應(yīng)用于各大場景，年銷量由2020年的13.9萬噸增至2022年的43.1萬噸。小酥肉年銷售規(guī)模過百億元。