北陸藥業(yè)（300016.SZ）2024年3月12日發(fā)布消息稱，2024年3月11日北陸藥業(yè)接受興業(yè)證券等機(jī)構(gòu)調(diào)研，證券事務(wù)代表：孫志芳參與接待，并回答了調(diào)研機(jī)構(gòu)提出的問題。
調(diào)研機(jī)構(gòu)詳情如下：
張燦/興業(yè)證券；劉婭琴/每利投資基金；張東曉/幸福階乘基金；辛奉來/國新證券；吳迪/資翼私募基金；徐志強(qiáng)/東北證券；王峰/南京銀行；宋懷勝/互企通；雍心/中金銀?；稹?/p>
調(diào)研主要內(nèi)容：
Q1、公司擬收購天原藥業(yè)的原因和進(jìn)展？
公司戰(zhàn)略規(guī)劃未來以“化藥+中藥”雙輪驅(qū)動(dòng)。中成藥是公司近幾年重點(diǎn)布局的領(lǐng)域，也是公司“二次創(chuàng)業(yè)”的抓手和方向。
公司擬收購的天原藥業(yè)是一家集中藥材種植、生產(chǎn)、銷售于一體的中成藥生產(chǎn)企業(yè)，基本情況如下：
（1）成立于2000年，曾掛牌新三板；現(xiàn)有土地122畝，員工190人，目前為金安國紀(jì)的控股子公司，經(jīng)營合規(guī)性符合上市公司治理要求。
（2）擁有58個(gè)中藥批文。其中：國家醫(yī)保品種44個(gè)，國家基藥品種18個(gè)，OTC品種41個(gè)，涉及清熱解毒類、胃腸類、感冒類、補(bǔ)益類、活血止痛類等多個(gè)領(lǐng)域；其核心產(chǎn)品金蓮花顆粒系全國獨(dú)家品種、國家醫(yī)保乙類、OTC乙類，單品種全年收入近億元。通過此次并購，北陸藥業(yè)將能迅速豐富公司的產(chǎn)品線，拓展OTC市場布局，快速打造獨(dú)立的中成藥板塊，滿足更廣泛的市場需求。
（3）根據(jù)公告信息顯示，天原藥業(yè)2023年上半年收入為7,628.68萬元；近幾年受公共衛(wèi)生政策管控及原材料成本上漲原因，天原藥業(yè)利潤端受到一些影響，目前公司在進(jìn)行審計(jì)評估工作，尚未獲取該公司經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；但其2019年度經(jīng)審計(jì)的扣非后歸母凈利潤1,988.363萬元，其未來的成長性可期。
（4）天原藥業(yè)核心團(tuán)隊(duì)成員司齡均已10年以上，專業(yè)穩(wěn)定，便于后續(xù)投后整合協(xié)同管理。
綜上，公司和天原藥業(yè)在營銷、供應(yīng)鏈管理等方面存在明顯的協(xié)同和賦能空間。通過整合雙方的資源，公司有望提升天原藥業(yè)的經(jīng)營能力和業(yè)績，實(shí)現(xiàn)快速補(bǔ)充產(chǎn)品線、拓展新賽道和新渠道的目標(biāo)。這將有助于激發(fā)公司的營銷潛力，積極打造“第二增長曲線”，為公司的持續(xù)發(fā)展注入新的動(dòng)力。
本次股權(quán)收購事項(xiàng)仍處于籌劃階段，還需要進(jìn)行進(jìn)一步的審計(jì)和評估工作。最終的影響將取決于各方后續(xù)正式協(xié)議的簽署、合作的實(shí)施和執(zhí)行情況。
Q2、公司海外市場業(yè)務(wù)的進(jìn)展
截至目前，公司碘海醇注射液、釓噴酸葡胺注射液等對比劑產(chǎn)品已在秘魯、哥斯達(dá)黎加、巴拿馬、也門、智利、厄瓜多爾、巴基斯坦、肯尼亞、塔吉克斯坦等國分別以藥品、醫(yī)療器械身份注冊獲得上市許可，標(biāo)志著公司具備了在上述國家銷售上述產(chǎn)品的資格，對公司拓展海外市場帶來積極影響。公司碘海醇注射液、碘克沙醇注射液在智利政府2023年度招標(biāo)活動(dòng)中順利中標(biāo)并已開始執(zhí)標(biāo)。
除此之外，公司對比劑制劑工廠歐盟EDQMGMP認(rèn)證的合規(guī)工作正有序推進(jìn)。
控股子公司海昌藥業(yè)國際化工作同步推進(jìn)，海外市場貢獻(xiàn)的營收占比逐步提升。碘海醇原料藥已通過俄羅斯、土耳其、印度、韓國等國家注冊，海外市場銷售收入持續(xù)增長；碘克沙醇、碘帕醇原料藥的國際注冊也即將啟動(dòng)，為海昌藥業(yè)進(jìn)一步的國際化布局奠定了基礎(chǔ)。
Q3、公司2023年度經(jīng)營情況
2023年度，公司除了碘帕醇產(chǎn)品受到集采執(zhí)標(biāo)價(jià)格大幅下滑的影響外，其他各產(chǎn)品線銷售規(guī)模均實(shí)現(xiàn)了增長，公司的營業(yè)收入較上年同期保持了穩(wěn)定的增長，預(yù)計(jì)達(dá)到88,000萬元至91,000萬元，同比2022年增長14.90%至18.82%，反映了公司在市場拓展和產(chǎn)品銷售方面的積極成果。
公司凈利潤同比2022年仍大幅下滑，原因主要有三點(diǎn)：一是公司為進(jìn)一步提高市場競爭力持續(xù)加大研發(fā)投入。目前公司圍繞對比劑、心血管、內(nèi)分泌系統(tǒng)、消化系統(tǒng)等產(chǎn)品管線加速布局。公司2023年度研發(fā)投入金額約12,475萬元，較2022年同期增加約2,500萬元；二是上游原材料價(jià)格上漲以及對比劑產(chǎn)品碘帕醇注射液中標(biāo)國家集中帶量采購后價(jià)格的大幅下降，共同導(dǎo)致了公司毛利率的降低；三是公司對收購浙江海昌藥業(yè)股份有限公司所形成的商譽(yù)進(jìn)行了初步評估和測算，按照謹(jǐn)慎性原則，公司預(yù)計(jì)計(jì)提商譽(yù)減值金額約3,100萬元，上述因素的綜合影響導(dǎo)致了公司2023年度業(yè)績的虧損。
Q4、公司未來重點(diǎn)布局的方向和領(lǐng)域
公司以“中國醫(yī)藥制造百強(qiáng)企業(yè)”為中長期發(fā)展目標(biāo)，未來將是“化藥+中藥”雙輪驅(qū)動(dòng)，圍繞公司重點(diǎn)布局的心血管、消化、精神神經(jīng)、內(nèi)分泌等領(lǐng)域，積極拓展產(chǎn)品管線，打造豐富的產(chǎn)品矩陣。中成藥是公司近幾年重點(diǎn)布局的領(lǐng)域，也是公司“二次創(chuàng)業(yè)”的抓手和方向。一方面，公司持續(xù)提升獨(dú)家原研中成藥產(chǎn)品九味鎮(zhèn)心顆粒市場份額，并圍繞該產(chǎn)品開發(fā)了多款保健品，全力打造“抗焦慮第一品牌”系列產(chǎn)品。
同時(shí)，作為實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定增長的重要戰(zhàn)略布局，公司的全資子公司陸芝葆藥業(yè)有限公司已在安徽省亳州市競拍取得143.335畝國有土地使用權(quán)，正有序推進(jìn)第四生產(chǎn)基地的籌建工作，全面提升公司顆粒劑、片劑、膠囊劑和丸劑等產(chǎn)品的產(chǎn)能，為未來的中成藥領(lǐng)域布局奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。