記者 | 沈溦

在7折價(jià)公開法拍流產(chǎn)后，皓宸醫(yī)療（002622.SZ）所持撫順銀行股權(quán)將迎來第二次拍賣。

阿里司法拍賣平臺(tái)信息顯示，皓宸醫(yī)療持有的撫順銀行出資額為2.27億元的股權(quán)（持股比例為6.68%）將于3月12日~3月15日在司法拍賣網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行第二次司法拍賣。

據(jù)悉，該股權(quán)二次拍賣起拍價(jià)為2.61億，相比評(píng)估價(jià)4.66億元，打了5.6折。

界面新聞?dòng)浾咦⒁獾?，盡管所持股份數(shù)量不多，但從2023年半年報(bào)來看，來自撫順銀行股權(quán)的投資收益占上市公司凈利潤(rùn)比例超過170%，并表凈資產(chǎn)占比101.94%。

此前，上市公司多次表示，本次股權(quán)拍賣不會(huì)對(duì)公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響。

但在“中植系”岌岌可危，公司資產(chǎn)流失危機(jī)進(jìn)一步加重的形勢(shì)下，撫順銀行股權(quán)如果再被拍賣，無(wú)疑對(duì)上市公司是沉重打擊。

禍起“資本運(yùn)作”

資料顯示，皓宸醫(yī)療最初名為永大集團(tuán)，該公司2011年登陸深交所，主營(yíng)永磁開關(guān)及高低壓開關(guān)成套設(shè)備產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

2016年，永大集團(tuán)實(shí)控人呂永祥向匯垠日豐投資合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“匯垠日豐”）轉(zhuǎn)讓其持有的永大集團(tuán)23.81%的股份。隨后，匯垠日豐主導(dǎo)下，公司更名“融鈺集團(tuán)”，并逐步向互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型，卻屢屢折戟。

2018年7月，融鈺集團(tuán)一度拋出百億并購(gòu)假央企“中核國(guó)財(cái)”的計(jì)劃。“假央企”一事使融鈺集團(tuán)深陷困境，連續(xù)收到證監(jiān)會(huì)處罰和深交所處分。

2019年10月15日，融鈺集團(tuán)轉(zhuǎn)型操盤手，時(shí)任董事長(zhǎng)尹宏偉因涉嫌違反證券法律法規(guī)，遭到證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，也事實(shí)上宣告資本運(yùn)作之路失利。

2020年，北京首拓融匯投資有限公司（下稱“北京首拓融匯”）通過表決權(quán)轉(zhuǎn)讓方式獲取匯垠日豐持有的23.8%融鈺集團(tuán)股份表決權(quán)，首拓融匯的實(shí)際控制人解直錕成為上市公司的實(shí)際控制人，公司正式納入“中植系”門下。

第二年，融鈺集團(tuán)斥資2.46億元完成對(duì)德倫口腔51.00%股權(quán)的收購(gòu)，并宣布將企業(yè)名稱變更為皓宸醫(yī)療。

同樣也是在2020年，時(shí)任融鈺集團(tuán)董事長(zhǎng)尹宏偉、時(shí)任監(jiān)事會(huì)主席左家華主導(dǎo)的違規(guī)操作曝光。

根據(jù)公司公告，2017年10月31日，金海棠資產(chǎn)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“金海棠”）與尹宏偉、左家華、上海海笙國(guó)際貿(mào)易有限公司（下稱“海笙公司”）簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資協(xié)議》，協(xié)議約定：金海棠以200萬(wàn)元的價(jià)格收購(gòu)尹宏偉、左家華持有的海笙公司合計(jì)出資額1.97億元所對(duì)應(yīng)的股權(quán)。

前述股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，金海棠再以增資的形式向海笙公司投資2.03億元，使得海笙公司的注冊(cè)資本達(dá)到4.03億元。至此，左家華持有海笙公司0.7444％股權(quán)、金海棠持有海笙公司99.2556％股權(quán)。

在《股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資協(xié)議》簽訂當(dāng)日，金海棠還與左家華、海笙公司簽訂了一份《股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資協(xié)議補(bǔ)充協(xié)議》，協(xié)議約定：左家華應(yīng)于金海棠支付實(shí)際投資款后滿12月的對(duì)應(yīng)日回購(gòu)后者持有的海笙公司股權(quán)并支付回購(gòu)價(jià)款。

此后，金海棠又分別與尹宏偉、融鈺集團(tuán)及左家華簽訂了《保證合同》， 約定：尹宏偉、融鈺集團(tuán)就左家華在《股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資協(xié)議》及《股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資協(xié)議補(bǔ)充協(xié)議》項(xiàng)下之全部義務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。

保證范圍包括左家華應(yīng)支付的股權(quán)回購(gòu)款及違約金、賠償金、尹宏偉、融鈺集團(tuán)為實(shí)現(xiàn)債權(quán)而發(fā)生的費(fèi)用等。

前述《股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資協(xié)議》、《股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資協(xié)議補(bǔ)充協(xié)議》及《保證合同》簽訂后，金海棠分別通過其管理的私募基金向海笙公司支付了投資款3.287億元、向協(xié)議約定的尹宏偉賬戶支付了股權(quán)轉(zhuǎn)讓款200萬(wàn)元。

然而在股權(quán)回購(gòu)日到期未收到回購(gòu)款的情況下，金海棠將左家華、尹宏偉、上市公司同時(shí)訴至法庭，要求法院判令左家華立即支付截至2020年6月15日的回購(gòu)價(jià)款3.62億元及自2020 年6月16日起至實(shí)際支付之日止的回購(gòu)價(jià)款；判令公司、尹宏偉就左家華的上述支付義務(wù)承擔(dān)連帶保證責(zé)任。

盡管上市公司隨后表示，公司對(duì)上述合同簽訂不知情，公章使用未經(jīng)過內(nèi)部審批程序等，并向法院提起上訴，但并未見效果。

首次拍賣未果

去年12月，皓宸醫(yī)療披露，收到上海金融法院出具的《執(zhí)行裁定書》，由于要承擔(dān)上述合同糾紛的償還責(zé)任，公司所持有撫順銀行股權(quán)將被拍賣。

今年1月，皓宸醫(yī)療名下持有的撫順銀行出資額為2.27億元的股權(quán)進(jìn)行第一次拍賣，但最終因無(wú)人出價(jià)而流拍。

而在3月12日的拍賣中，界面新聞查詢阿里巴巴法拍看到，該場(chǎng)拍賣共有35 人設(shè)置提醒，1515 次圍觀，截止到上午10點(diǎn)30分，仍未有人出價(jià)競(jìng)拍。

盡管撫順銀行股權(quán)無(wú)人問津，但對(duì)連續(xù)巨虧的皓宸醫(yī)療來說，對(duì)業(yè)績(jī)影響卻極為重大。目前，皓宸醫(yī)療持有撫順銀行6.68%股權(quán)，位列第一大股東。據(jù)皓宸醫(yī)療2023年半年報(bào)披露的撫順銀行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，該行資產(chǎn)總額為1096.26億元；2023年上半年該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.43億元、凈利潤(rùn)3.11億元。

2023年上半年按權(quán)益法計(jì)算，因撫順銀行而產(chǎn)生的投資收益為2001.07萬(wàn)元，占皓宸醫(yī)療利潤(rùn)總額的比例為172.45%；并表后的凈資產(chǎn)為5.92859億元，占皓宸醫(yī)療凈資產(chǎn)的比例為101.94%。

數(shù)據(jù)顯示，2020年至2022年，皓宸醫(yī)療分別虧損2.97億元、7598.15萬(wàn)元和2.57億元。

2023年上半年，公司一度扭虧，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)762.06萬(wàn)元，其中撫順銀行投資收益是盈利關(guān)鍵。不過，2023年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，該公司繼續(xù)虧損9000萬(wàn)元至1.7億元。

皓宸醫(yī)療稱，報(bào)告期內(nèi)，公司持續(xù)加強(qiáng)市場(chǎng)拓展、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提升運(yùn)營(yíng)效率，口腔醫(yī)療服務(wù)及永磁開關(guān)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入均有所增長(zhǎng)，尤其口腔醫(yī)療服務(wù)營(yíng)業(yè)收入取得大幅增長(zhǎng)。公司根據(jù)長(zhǎng)期股權(quán)投資情況，對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行減值測(cè)試，預(yù)計(jì)部分投資可回收金額低于賬面價(jià)值，基于謹(jǐn)慎性原則，擬計(jì)提長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備，因此公司2023年度業(yè)績(jī)整體虧損。

資產(chǎn)流失危機(jī)

天眼查數(shù)據(jù)顯示，皓宸醫(yī)療目前共有4家仍然續(xù)存的子公司，其中，核心資產(chǎn)為植鈺醫(yī)療投資有限公司，其持有廣東德倫醫(yī)療集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“德倫醫(yī)療”）51%股權(quán)。

據(jù)2022年皓宸醫(yī)療年報(bào)，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收為5.01億元，凈利潤(rùn)虧損2.57億元。其中，德倫醫(yī)療實(shí)現(xiàn)營(yíng)收為4.23億元，實(shí)現(xiàn)毛利1.79億元。業(yè)務(wù)營(yíng)收占營(yíng)收比重為84.49%。該比例至2023年中報(bào)時(shí)已上升至87.95%。

皓宸醫(yī)療2022年的年報(bào)顯示，截至2022年年末，德倫醫(yī)療擁有1家口腔醫(yī)院，26家直營(yíng)連鎖門診部，在營(yíng)面積超過3萬(wàn)平方米，擁有牙椅300余張，為華南地區(qū)規(guī)模較大的連鎖口腔醫(yī)療企業(yè)之一。

不過，據(jù)皓宸醫(yī)療2023年8月30日公告，公司持有的全資子公司植鈺醫(yī)療投資有限公司股權(quán)被凍結(jié)，凍結(jié)權(quán)益金額為5000萬(wàn)元，凍結(jié)期限1097天。公司全資子公司吉林永大電氣開關(guān)有限公司名下房產(chǎn)被查封，查封期限為3年。此外，公司和子公司合計(jì)被凍結(jié)資金522.01萬(wàn)元。原因是公司與浙江省浙商資產(chǎn)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱浙商資管）、溫州銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱溫州銀行）之間部分銀行借款未能如期償還所致。

據(jù)悉，皓辰醫(yī)療曾向溫州銀行取得1.88億元銀行借款，此后，溫州銀行將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給浙商資管。根據(jù)公司與浙商資管簽訂債務(wù)確認(rèn)及分期還款協(xié)議，公司將在兩年時(shí)間內(nèi)分期歸還剩余的1.73億元本金，并于2023年12月20日到期日前一次歸還全部利息。皓辰醫(yī)療方面稱，截至該公告披露日，公司尚欠貸款本金9989萬(wàn)元。

彼時(shí)，皓宸醫(yī)療表示，截至公告披露日，上述資產(chǎn)被凍結(jié)查封事項(xiàng)未被限制正常使用，公司及子公司仍可用，仍正常開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，若法院對(duì)該案執(zhí)行采取進(jìn)一步措施，則可能存在被司法處置的風(fēng)險(xiǎn)，可能對(duì)公司及子公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生一定的影響。

不過，截止到目前，上述債務(wù)糾紛還沒有結(jié)論性的進(jìn)展。

控制權(quán)變局

除了自身資產(chǎn)危機(jī)外，伴隨著“中植系”的大廈將傾，皓宸醫(yī)療控制權(quán)的變局也引人關(guān)注。

2023年7月4日，皓宸醫(yī)療發(fā)布一份公司控制權(quán)可能發(fā)生變更的提示性公告。

2020年2月，時(shí)任皓宸醫(yī)療第一大股東匯垠日豐之普通合伙人及執(zhí)行事務(wù)合伙人廣州匯垠澳豐股權(quán)投資基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“匯垠澳豐”）與中植系旗下北京首拓融匯于簽署合作協(xié)議。協(xié)議約定，北京首拓融匯間接控制公司23.81%的股份對(duì)應(yīng)的表決權(quán)。匯垠日豐仍為上市公司的第一大股東。

除此之外，北京首拓融匯還與上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司廣州分行（以下簡(jiǎn)稱“浦發(fā)銀行廣州分行”）簽署了《信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》

資料顯示，彼時(shí)粵財(cái)信托?永大投資1號(hào)集合資金信托計(jì)劃持有匯垠日豐99.9996%股份，該信托計(jì)劃受益人正是浦發(fā)銀行廣州分行。

根據(jù)協(xié)議，浦發(fā)銀行廣州分行的將其享有的前述信托計(jì)劃的一般信托受益權(quán)和優(yōu)先信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給北京首拓融匯，其中一般信托受益權(quán)的轉(zhuǎn)讓時(shí)間為2020年1月6日，優(yōu)先信托受益權(quán)的轉(zhuǎn)讓時(shí)間為信托計(jì)劃到期日2023年6月30日（含提前到期日），北京首拓融匯將在履行完給付轉(zhuǎn)讓價(jià)款義務(wù)后取得相應(yīng)的一般信托受益權(quán)和優(yōu)先信托受益權(quán)。

不過，根據(jù)后續(xù)公告顯示，北京首拓融匯到期未能履行支付轉(zhuǎn)讓款義務(wù)。

2023年8月8日，皓宸醫(yī)療發(fā)布公告，匯垠澳豐已向北京首拓融匯投發(fā)送《關(guān)于解除<合作協(xié)議>的函》，如果合作協(xié)議解除，公司實(shí)際控制權(quán)將回到匯垠澳豐手中。2023年8月21日，皓宸醫(yī)療公告，廣州市南沙區(qū)人民法院已受理北京首拓融匯提出的請(qǐng)求確認(rèn)《關(guān)于解除<合作協(xié)議>的函》無(wú)效一案。

隨后，深交所火速發(fā)問，要求說明北京首拓融匯是否認(rèn)可解除協(xié)議以及實(shí)控權(quán)未來變更的可能性等。對(duì)此，北京首拓融匯明確了拒絕出讓實(shí)控權(quán)。

而關(guān)于上述浦發(fā)銀行廣州分行支付優(yōu)先信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓款面臨的退出問題，皓宸醫(yī)療在回復(fù)投資者時(shí)表示，“關(guān)于北京首拓融匯提出廣州匯垠澳豐股權(quán)投資基金管理有限公司向北京首拓融匯發(fā)出的《關(guān)于解除＜合作協(xié)議＞的函》無(wú)效一案，廣州市南沙區(qū)人民法院于10月24日開庭審理此案，該案目前尚無(wú)審理結(jié)果，不排除再次開庭審理的可能，公司將密切關(guān)注相關(guān)事項(xiàng)的進(jìn)展情況”。

值得注意的是1月26日，北京市第一中級(jí)人民法院公告，該院于2024年1月5日作出（2024）京01破申1號(hào)民事裁定書，裁定受理中植企業(yè)集團(tuán)有限公司破產(chǎn)清算一案，并于同年1月26日指定北京大成律師事務(wù)所為中植企業(yè)集團(tuán)有限公司管理人。

這也意味著作為“中植系”手中所剩不多的上市公司資產(chǎn)，皓宸醫(yī)療將作為破產(chǎn)清算案的一環(huán)，未來也將被拍賣或其他處置。