2024年3月11日午后，CRO概念股走強(qiáng)，諾思格漲超5%，藥明康德漲超4%，昭衍新藥、康龍化成、百誠醫(yī)藥跟漲。醫(yī)療創(chuàng)新ETF(516820.SH)現(xiàn)漲2.17%，近5個(gè)交易日內(nèi)，合計(jì)“吸金”5120.69萬元。

摩根士丹利近日發(fā)布報(bào)告，給予藥明康德A股“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)高達(dá)151元。此外，藥明康德宣布計(jì)劃在未來三個(gè)月內(nèi)回購1,200萬股A股，占比總股本的0.41%，顯示了公司保護(hù)股東利益的決心。此舉在市場動(dòng)蕩中引起了廣泛關(guān)注，藥明康德的行業(yè)前景被看好，其在不穩(wěn)定市場中的表現(xiàn)備受期待。

華安證券研報(bào)指出，醫(yī)藥生物（申萬）2024年至今走勢回到2018年年底和2019年年初的低點(diǎn)位置，也是10年來的底部?？紤]到估值消化、基金持倉成長性等方面，我們更加看好醫(yī)藥后市的表現(xiàn)，我們對(duì)醫(yī)藥看好的觀點(diǎn)不變，歸根到底基于的邏輯是醫(yī)藥的成長屬性：（1）政策相關(guān)的利空已經(jīng)進(jìn)入尾聲，創(chuàng)新藥、耗材要關(guān)注；（2）醫(yī)藥的大單品持續(xù)爆出顯示出醫(yī)藥產(chǎn)品的投資價(jià)值，GLP1等大單品需要關(guān)注；（3）23年底醫(yī)保繼續(xù)談判利好符合預(yù)期，有望2024年陸續(xù)貢獻(xiàn)增量；（4）基金對(duì)醫(yī)藥的倉位在猶猶豫豫中小幅環(huán)比增加但是2024年隨著醫(yī)藥的大幅回調(diào)預(yù)計(jì)減倉不少，持倉處于低位；（5）美聯(lián)儲(chǔ)不加息并且可能降息的預(yù)期影響醫(yī)藥成長股的估值。

展望后市，醫(yī)藥創(chuàng)新+國際化預(yù)計(jì)是今年彈性方向，細(xì)胞治療、減肥藥研發(fā)上的進(jìn)展不斷，將持續(xù)催化創(chuàng)新板塊行情。進(jìn)入3-4月，我們建議關(guān)注藥企的年報(bào)/1季報(bào)業(yè)績表現(xiàn)。隨著中國權(quán)益資產(chǎn)估值修復(fù)、外資呈持續(xù)流入，醫(yī)藥估值行情有望延續(xù)，可借道醫(yī)療創(chuàng)新ETF(516820.SH)把握優(yōu)質(zhì)龍頭錯(cuò)殺機(jī)會(huì)。