界面新聞?dòng)浾?| 胡振明
三天錄得2個(gè)漲停板后，3月6日晚間望變電氣（603191.SH）公告，擬5.60億元競(jìng)購(gòu)云南變壓器電氣股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“云變電氣”）79.97%股份。
3月7日盤中，望變電氣股價(jià)漲幅一度高達(dá)9.69%，最高上沖至19.13元/股，但隨后震蕩回落；截至當(dāng)天收盤，股價(jià)為17.43元/股，收跌0.06%，幾乎與上一交易日的收盤價(jià)持平。上一交易日（即3月6日）望變電氣的股價(jià)錄得漲停，交易量明顯放大。
3月6日晚間，望變電氣發(fā)布《股票交易異常波動(dòng)公告》稱，其股票于3月4日至6日連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)達(dá)到20%，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，屬于股票交易異常波動(dòng)情形。
望變電氣表示，經(jīng)自查，其目前經(jīng)營(yíng)活動(dòng)一切正常，市場(chǎng)環(huán)境、行業(yè)政策沒有發(fā)生重大調(diào)整，內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序正常，內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境未發(fā)生重大變化；同時(shí)，未發(fā)現(xiàn)對(duì)其股票交易價(jià)格可能產(chǎn)生重大影響的媒體報(bào)道及市場(chǎng)傳聞，亦未涉及市場(chǎng)熱點(diǎn)概念。
至于重大事項(xiàng)的情況，3月5日，望變電氣召開第四屆第三次董事會(huì)審議通過了《關(guān)于通過北京產(chǎn)權(quán)交易所競(jìng)購(gòu)上海長(zhǎng)威與南方資產(chǎn)合計(jì)持有云變電氣79.97%股份的議案》，擬通過北京產(chǎn)權(quán)交易所競(jìng)購(gòu)云南變壓器電氣股份有限公司79.97%股份。望變電氣表示，對(duì)該事項(xiàng)已做好相關(guān)內(nèi)幕信息保密及登記管理，經(jīng)查不存在內(nèi)幕信息泄露等情形。
望變電氣董事會(huì)審議通過相關(guān)議案后第二天，其股價(jià)放量漲停，在收盤后才披露了《關(guān)于通過北京產(chǎn)權(quán)交易所競(jìng)購(gòu)上海長(zhǎng)威與南方資產(chǎn)合計(jì)持有云變電氣79.97%股份的公告》，本次競(jìng)購(gòu)上海長(zhǎng)威股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（簡(jiǎn)稱“上海長(zhǎng)威”）與南方工業(yè)資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱“南方資產(chǎn)”）合計(jì)持有云變電氣相關(guān)股份的轉(zhuǎn)讓掛牌底價(jià)為5.6億元，不過，成交價(jià)格及成交與否都存在不確定性。
本次交易標(biāo)的股份為云變電氣79.97%股份。由上海長(zhǎng)威和南方資產(chǎn)于2月6日分別將其持有的云變電氣54.97%和25%的股份在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌交易。上海長(zhǎng)威和南方資產(chǎn)目前分別是云變電氣的第一大股東和第二大股東。如果成功完成該項(xiàng)交易，上海長(zhǎng)威和南方資產(chǎn)將全部“清空”所持有的云變電氣股份。
根據(jù)公告，本次競(jìng)購(gòu)不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，且無(wú)需提交股東大會(huì)審議。望變電氣董事會(huì)在授權(quán)范圍內(nèi)授權(quán)公司管理層負(fù)責(zé)本次競(jìng)購(gòu)事宜的具體實(shí)施，包括但不限于辦理相關(guān)競(jìng)購(gòu)手續(xù)、簽訂正式協(xié)議、辦理股份變更手續(xù)、接管云變電氣管理工作等相關(guān)工作。
云變電氣的主營(yíng)業(yè)務(wù)為生產(chǎn)及銷售220kV級(jí)及以下電力變壓器、牽引變壓器等類型變壓器，同時(shí)具備500kV變壓器生產(chǎn)能力。上市公司望變電氣表示，如果本次競(jìng)購(gòu)成功，將快速提升望變電氣220kV級(jí)及以下變壓器的研發(fā)能力及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，擁有500kV級(jí)電力變壓器生產(chǎn)能力，同時(shí)有助于擴(kuò)大其產(chǎn)品業(yè)務(wù)規(guī)模。
然而，標(biāo)的公司云變電氣在2023年前三季度的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為負(fù)數(shù)，凈利潤(rùn)僅為721.81萬(wàn)元，扣非后凈利潤(rùn)為-8116.47萬(wàn)元，出現(xiàn)了較大金額的虧損。2022年度，云變電氣的扣非后凈利潤(rùn)也是虧損的，錄得-4030.45萬(wàn)元，但凈利潤(rùn)為5063.94萬(wàn)元。
截至2023年9月30日，標(biāo)的公司云變電氣的所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）為59076.44萬(wàn)元。在本次交易中，云變電氣的股東全部權(quán)益價(jià)值采納資產(chǎn)基礎(chǔ)法測(cè)算的結(jié)果為69997.72萬(wàn)元，比2023年9月30日凈資產(chǎn)高18.49%。基于該資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果，依據(jù)國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)規(guī)定，上海長(zhǎng)威和南方資產(chǎn)合計(jì)持有的云變電氣79.97%股份本次轉(zhuǎn)讓掛牌底價(jià)為55981.69萬(wàn)元，如果轉(zhuǎn)讓過程中形成競(jìng)價(jià)，則實(shí)際成交價(jià)格將高于該值。
截至2023年9月30日，望變電氣有貨幣資金12.24億元。本次掛牌轉(zhuǎn)讓的保證金為16794萬(wàn)元，競(jìng)購(gòu)的付款方式包括兩種：如果采取一次性付款方式，需將除保證金外剩余價(jià)款于《產(chǎn)權(quán)交易合同》生效之日起5個(gè)工作日內(nèi)匯至北交所指定賬戶；如果采取分期付款方式，首期交易價(jià)款（含保證金）不低于總價(jià)款的30%，首期交易價(jià)款在《產(chǎn)權(quán)交易合同》生效之日起5個(gè)工作日內(nèi)支付；除首付款外剩余價(jià)款，自《產(chǎn)權(quán)交易合同》生效之日起5個(gè)工作日后應(yīng)按同期全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布的貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率計(jì)算延期付款期間的利息，剩余價(jià)款及相應(yīng)利息應(yīng)于《產(chǎn)權(quán)交易合同》生效之日起三個(gè)月內(nèi)支付完畢。
至于為何參與競(jìng)購(gòu)一個(gè)業(yè)績(jī)尚不十分理想的公司相關(guān)股份，望變電氣表示，其目前的主營(yíng)業(yè)務(wù)之一為輸配電及其控制設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，輸配電及其控制設(shè)備產(chǎn)品包括110kV級(jí)及以下電力變壓器、成套電氣設(shè)備和箱式變電站等；2022年望變電氣實(shí)現(xiàn)電力變壓器產(chǎn)量852.70萬(wàn)kVA、成套電氣設(shè)備9491臺(tái)、箱式變電站1138臺(tái)，產(chǎn)能利用率分別為101.71%、91.93%和83.92%；標(biāo)的公司云變電氣的主營(yíng)業(yè)務(wù)為生產(chǎn)及銷售220kV級(jí)及以下電力變壓器、牽引變壓器等類型變壓器，同時(shí)具備500kV變壓器生產(chǎn)能力；如果本次競(jìng)購(gòu)成功，將快速提升望變電氣220kV級(jí)及以下變壓器的研發(fā)能力及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，擁有500kV級(jí)電力變壓器生產(chǎn)能力。
同時(shí)，在本次競(jìng)購(gòu)成功后，云變電氣成為望變電氣的控股子公司，合并報(bào)表范圍將發(fā)生變化，標(biāo)的公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)將并入合并報(bào)表之中。2021年和2022年，望變電氣合并報(bào)表的歸母凈利潤(rùn)分別為1.78億元和2.98億元，2023年前三季度為2.16億元。標(biāo)的公司在2023年前三季度凈利潤(rùn)不足千萬(wàn)元，扣非后凈利潤(rùn)出現(xiàn)超8000萬(wàn)元的虧損，若競(jìng)購(gòu)成功，后續(xù)年度是否對(duì)上市公司望變電氣合并報(bào)表的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來(lái)負(fù)向影響？有待后續(xù)觀察。