記者｜趙陽戈
中鼎恒盛氣體設備（蕪湖）股份有限公司（以下簡稱“中鼎恒盛”） 創(chuàng)業(yè)板IPO之路終止。
3月4日，深交所更新終止審核通知，因公司向深交所提交了撤回首發(fā)的申請，保薦人提交了撤回保薦的申請，深交所決定終止對中鼎恒盛首發(fā)并在創(chuàng)業(yè)板上市的審核。據界面新聞梳理，該公司曾抽中現場檢查。
曾被抽中現場檢查
資料顯示，中鼎恒盛曾在2023年5月8日獲得受理，2023年5月29日便進入了問詢環(huán)節(jié)，問詢函倒是發(fā)出去了，但截至目前中鼎恒盛都有沒進行過回復。最終，在2024年3月4日中鼎恒盛終止了IPO，前后不足1年。據悉，中鼎恒盛的保薦機構是國泰君安，會計師事務所為容誠會計師事務所（特殊普通合伙），預計融資金額10.03億元。
界面新聞注意到，中鼎恒盛還曾在2023年第三批首發(fā)企業(yè)信息披露質量抽檢抽簽時中標，當時參與抽簽的企業(yè)共計225家，抽中11家。
資料顯示，中鼎恒盛的主營業(yè)務為隔膜壓縮機及其核心零部件的研發(fā)、生產與銷售，其中公司銷售的隔膜壓縮機包括整機和核心組件，以整機銷售為主。
隔膜壓縮機具有不污染壓縮介質、密封性好、壓縮效率高、易實現高壓壓縮等優(yōu)良特性，應用于需要對高純度、稀有貴重、易燃易爆、有毒有害、具有腐蝕性或放射性及高壓工業(yè)氣體進行壓縮的諸多領域。
中鼎恒盛所產隔膜壓縮機主要應用于氫氣和特種氣體制備充裝、化工、加氫站、軍工和核電等各領域，已成為金宏氣體、中船特氣、華特氣體、濱化股份等氣體制備行業(yè)知名企業(yè)，以及中石化、中石油、中國中化、萬華化學、航錦科技、天賜材料等化工行業(yè)龍頭公司的重要設備供應商，并與上海舜華等國內加氫站建設主要企業(yè)、森羅股份等軍工設備供應商建立了密切合作關系。
未經審計數據，2023年前三季度，中鼎恒盛的營業(yè)收入2.14億元，同比增幅27.62%；凈利潤5650.01萬元，同比增幅14.63%。
IPO前AB輪融資引入行業(yè)大佬估值跳變
值得注意的是，在中鼎恒盛啟動IPO前，公司進行了兩波資金進行A、B輪融資。
根據說明書，中鼎恒盛共發(fā)生2次增資，2次股權轉讓。其中，A輪融資：中鼎恒盛2021年11月，公司完成第三次增資、第四次股權轉讓和第四次增資，先后引入了中石化資本、東方電氣、厚普能源等投資者，股東數從4個一下子增長到17個，共取得投資款2.75億元，本輪融資公司投后估值8億元。
B輪融資：2022年7月，中鼎恒盛完成第五次增資、第六次股權轉讓，引入明陽智能、三一集團、深創(chuàng)投集團等投資者，取得投資款4.41億元，本輪融資公司投后估值上升為30.41億元。此時的中鼎恒盛股東數再一次獲得擴張。
界面新聞注意到，股東名單中，明陽智能（601615.SH）是上市公司；東方電氣這里指東方電氣(成都)氫能股權投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)，其在中國東方電氣集團有限公司和三峽資本控股有限責任公司旗下；中石化資本由中國石油化工集團有限公司持股51%，中國石化（600028.SH）持股49%；三一集團即三一重工（600031.SH）的控股股東。
根據說明書，2023年上半年前五名客戶中，中國石油化工集團有限公司就在其中；2021年前五名供應商中的德陽廣大東汽新材料有限公司即為廣東特材（688186.SH）和東方電氣（600875.SH）子公司東方電氣集團東方汽輪機有限公司共同設立的企業(yè)。
IPO終止對賭自動恢復
需要指出的是，這些投資方入駐中鼎恒盛，是有對賭協議的。
在2021年11月，公司通過增資、轉讓老股等方式，引入中石化資本等A輪融資投資方，公司與全體股東簽署了《關于中鼎恒盛氣體設備(蕪湖)有限公司之增資協議》《關于中鼎恒盛氣體設備(蕪湖)有限公司之股東協議》；2022年6月，公司通過增資、轉讓老股等方式，引入三一集團等B輪融資投資方，公司與全體股東簽署了《關于中鼎恒盛氣體設備(蕪湖)有限公司之增資協議》《關于中鼎恒盛氣體設備(蕪湖)有限公司之股東協議》。
協議約定外部投資方享有的觸發(fā)對賭回購的事件，其中第5條為“公司在2026年6月30日前未能完成合格上市”，第6條“公司或創(chuàng)始股東主動放棄公司上市計劃；或者于上市過程中，有關監(jiān)管部門或公司聘請的上市中介機構認定公司存在上市實質性障礙或合理推斷公司在前述第(5)項所述期限內無法實現合格上市的”，第7條“出現其他方(包括后續(xù)融資的投資方)要求創(chuàng)始股東和公司共同或分別回購其所持有的全部或部分股權的情況”，等等，這些都將觸發(fā)回購。目前公司就算是主動放棄上市計劃了。
對A輪融資投資方來說，可要求公司和創(chuàng)始股東共同或分別以以下價格回購其所持有的全部或部分股權：該A輪融資投資方屆時所持股權對應的已實際支付的本輪投資款的100%加上按照8%年單利計算的回報，其中不滿一年的回報按照支付回購價款時實際經過的時間按比例折算，減去該A輪融資投資方累計獲得的現金分紅。
對B輪融資投資者來說，可要求公司和創(chuàng)始股東共同或分別以以下價格回購其所持有的全部或部分股權：該B輪融資投資方屆時所持股權對應的已實際支付的投資款的100%加上按照5%年單利計算的回報，其中不滿一年的回報按照支付回購價款時實際經過的時間按比例折算，減去該B輪融資投資方累計獲得的現金分紅。
不過，中鼎恒盛在受理前一個月和全體股東簽署了《關于終止對賭及股東特殊權利的協議》，約定創(chuàng)始股東（羅克欽、四川欽能）與A輪投資方約定的回購相關義務條款自公司提交首發(fā)上市申請之日起終止，如公司首發(fā)上市失敗則自動恢復；創(chuàng)始股東(羅克欽、四川欽能)與B輪投資方約定的回購相關義務條款自公司提交首發(fā)上市申請之日起永久、無條件、不可撤銷且不再恢復地終止。