周二(2024年3月5日),市場全天震蕩分化,滬指偏強(qiáng)。指數(shù)黃白分時(shí)線明顯分化,大盤股表現(xiàn)優(yōu)異,中小盤個(gè)股普跌。兩市成交維持萬億元以上,市場活躍度承接良好。風(fēng)格上,寬基持續(xù)“吸金”,市場主流寬基ETF放量明顯,表征A股核心資產(chǎn)行情的中證100ETF基金(562000)場內(nèi)收漲0.84%創(chuàng)階段新高,驚現(xiàn)天量成交!
盤面上,盤面熱點(diǎn)輪動加快。高股息延續(xù)強(qiáng)勢,萬億農(nóng)業(yè)銀行大象起舞,股價(jià)創(chuàng)歷史新高,銀行ETF(512800)場內(nèi)漲超2%;消費(fèi)回暖疊加北向資金持續(xù)加碼,食品ETF(515710)今日場內(nèi)漲近1%;高層重磅定調(diào),國防軍工今日早盤沖高,國防軍工ETF(512810)今日場內(nèi)同樣收漲近1%。
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政策上,今日全市場聚焦政府工作報(bào)告。投資重點(diǎn)上,高層連續(xù)聚焦“人工智能+”,報(bào)告提出,深化大數(shù)據(jù)、人工智能等研發(fā)應(yīng)用,開展“人工智能+”行動,打造具有國際競爭力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群。泛科技板塊或?qū)⒊掷m(xù)受益,可重點(diǎn)關(guān)注市場上規(guī)模較大的科技ETF(515000)。
展望后市,華龍證券表示,近期市場風(fēng)險(xiǎn)偏好提升,在“賺錢效應(yīng)”回歸的情況下,市場流動性持續(xù)改善。政策不斷“輸出”將促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)改善和上市公司基本面預(yù)期好轉(zhuǎn)。因此市場短期調(diào)整將提供布局機(jī)會,3月份有望筑牢“市場底”。建議關(guān)注政策和行業(yè)利好催化,并選擇估值合理、業(yè)績預(yù)期改善、歷史3月勝率較高方向。
【ETF全知道熱點(diǎn)盤點(diǎn)】今日重點(diǎn)聊聊中證100ETF基金、銀行和食品等3個(gè)板塊的交易和基本面情況。
一、萬億巨頭齊漲,核心寬基中證100ETF基金(562000)創(chuàng)階段新高,場內(nèi)驚現(xiàn)天量成交!
重要會議啟幕,A股各行業(yè)龍頭大面積飄紅,表征核心資產(chǎn)整體表現(xiàn)的中證100指數(shù)震蕩走高,收漲0.72%,跑贏滬指(漲0.28%)和滬深300指數(shù)(漲0.7%)。
核心龍頭寬基中證100ETF基金(562000)緊密跟蹤中證100指數(shù),場內(nèi)價(jià)格收漲0.84%,收盤價(jià)創(chuàng)近3個(gè)月新高!
尤為值得關(guān)注的是,中證100ETF基金(562000)場內(nèi)午后大幅放量,全天成交1.17億元,創(chuàng)上市以來次高,僅次于上市首日成交額。而市場上其余掛鉤中證100的10只ETF中,成交額最多為1439萬元,中證100ETF基金(562000)流動性優(yōu)勢顯著。
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作為A股核心寬基指數(shù),中證100匯聚各行業(yè)“龍一”“龍二”,全面表征核心資產(chǎn)整體表現(xiàn)。從成份股表現(xiàn)來看,近6成個(gè)股收漲,金山辦公漲近6%居首,山東黃金漲4.62%;下跌方面,泰格醫(yī)藥、中興通訊、贛鋒鋰業(yè)調(diào)整居前。
圖:中證100ETF基金(562000)標(biāo)的指數(shù)成份股漲幅TOP10
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今日核心資產(chǎn)整體表現(xiàn)強(qiáng)于大市,貴州茅臺、工商銀行、中國移動等萬億市值巨頭均收紅,可能有兩大推動力:
其一,首批掛鉤中證A50的ETF或開始建倉。據(jù)了解,3月1日,包括A50ETF華寶(159596)在內(nèi)的首批10只中證A50ETF全部結(jié)束募集,認(rèn)購總規(guī)模近170億元。這批資金正進(jìn)入到建倉期,或引發(fā)權(quán)重股行情;
其二,政府工作報(bào)告發(fā)布,多個(gè)產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會獲關(guān)注。專家表示,生物制造、生命科學(xué)、低空經(jīng)濟(jì)等是政府工作報(bào)告首次提到的行業(yè),今日相關(guān)行業(yè)代表性龍頭股表現(xiàn)相對強(qiáng)勢。
就后市演繹,華鑫證券表示,預(yù)計(jì)今年3月重要會議亮點(diǎn)在產(chǎn)業(yè)政策,會中A股震蕩整固,政策預(yù)期若能兌現(xiàn),會后有望延續(xù)上行,關(guān)注中央加杠桿和新質(zhì)生產(chǎn)力兩大主線。東吳證券認(rèn)為,站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn),隨著經(jīng)濟(jì)景氣程度底部回暖,流動性利好大盤,疊加后續(xù)相關(guān)政策出臺,或有望帶動大盤。
把握核心資產(chǎn)短期反彈及長期投資機(jī)遇,指選中證100ETF基金(562000)!該ETF緊密跟蹤中證100指數(shù),成份股匯聚A股百強(qiáng)行業(yè)龍頭,全面表征A股核心資產(chǎn)!與滬深300、上證50等藍(lán)籌寬基指數(shù)相比,中證100“新經(jīng)濟(jì)含量”更高,行業(yè)配置更均衡。
目前兩市有11只ETF產(chǎn)品掛鉤中證100指數(shù),其中中證100ETF基金(562000)規(guī)模最大、流動性最佳,是投資者逆市吸籌核心資產(chǎn)的便捷投資工具。
(注:根據(jù)滬深交易所數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),截至2024年2月29日,中證100ETF基金(562000)規(guī)模8.7億元,近一年日均成交額5073萬元,在跟蹤中證100指數(shù)的11只ETF中規(guī)模最大,同期流動性最佳)
二、銀行股領(lǐng)漲兩市,農(nóng)業(yè)銀行再創(chuàng)新高!銀行ETF(512800)漲逾2%,尾盤溢價(jià)突升!
今日銀行板塊再顯神威,領(lǐng)漲兩市!截至收盤,42只上市銀行股40漲2平,約7成個(gè)股漲逾1%,齊魯銀行、成都銀行雙雙漲逾3%,中信銀行、工商銀行、江蘇銀行等跟漲居前。值得注意的是,農(nóng)業(yè)銀行今日漲逾2%,再創(chuàng)歷史新高!
板塊代表ETF——銀行ETF(512800)場內(nèi)價(jià)格大幅收漲2.08%,收復(fù)10日線,全天成交額3.48億元,環(huán)比放量逾66%。
值得注意的是,銀行ETF(512800)尾盤溢價(jià)明顯走闊,截至收盤溢價(jià)率高達(dá)0.27%,顯示買盤資金較為強(qiáng)勢。
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年內(nèi)以來,銀行股持續(xù)跑贏,截至今日收盤,銀行ETF(512800)標(biāo)的指數(shù)中證銀行指數(shù)累計(jì)上漲11.88%,在各大行業(yè)(中證全指二級)中穩(wěn)居首位,同時(shí)跑贏滬指(2.45%)逾9個(gè)百分點(diǎn)。
1、政府工作報(bào)告定調(diào),穩(wěn)增長延續(xù)
近期重磅會議召開,政府工作報(bào)告中要求,穩(wěn)增長、高質(zhì)量發(fā)展不變。在貨幣政策保持穩(wěn)健的情況下,財(cái)政政策表現(xiàn)更為積極。赤字比例較去年進(jìn)一步增加,并配合特別國債發(fā)行,有助于擴(kuò)大財(cái)政支出規(guī)模,推動經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和市場信心。
銀河證券表示,穩(wěn)增長導(dǎo)向不變、財(cái)政政策與貨幣政策力度不減,地產(chǎn)與政府債風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)化解,銀行經(jīng)營環(huán)境向好,基本面預(yù)計(jì)維持穩(wěn)健,疊加估值性價(jià)比突出,提供較好買入時(shí)點(diǎn),持續(xù)看好銀行板塊投資機(jī)會。
2、銀行業(yè)績預(yù)期平穩(wěn),估值仍有修復(fù)空間
截至目前,已有11家上市銀行披露了2023年年報(bào)業(yè)績,歸母凈利潤均實(shí)現(xiàn)正增長,近半數(shù)盈利達(dá)到兩位數(shù)增長,增長率平均值為11.73%,整體業(yè)績保持穩(wěn)健。
數(shù)據(jù)來源:Wind
疊加當(dāng)前銀行板塊估值仍處于歷史地位,截至最新,中證銀行指數(shù)市凈率PB為0.58倍,低于近10年約85%的時(shí)間區(qū)間。后續(xù)業(yè)績增長預(yù)期平穩(wěn),估值下行風(fēng)險(xiǎn)較小,在穩(wěn)增長政策持續(xù)加碼的背景下,有望推動銀行板塊的估值修復(fù)。
3、銀行股東、管理層開啟新一輪增持潮
3月2日,西安銀行公告表示兩名副行長以自有資金在上交所通過集中競價(jià)方式買入股票29.05萬股。
除西安銀行外,年內(nèi)還有寧波銀行、蘇州銀行、蘭州銀行等相繼發(fā)布了增持公告。銀行股東、管理層等增持有助于穩(wěn)定市場情緒,隨著市場對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景更加樂觀,銀行板塊基本面穩(wěn)健、估值低洼,有望于股東、高管增持利好形成共振,有助于提振市場信心。
看好年內(nèi)銀行板塊估值修復(fù)行情的投資者建議關(guān)注銀行ETF。銀行ETF被動跟蹤中證銀行指數(shù),成份股囊括A股市場42只上市銀行,近三成倉位布局工商銀行、中國銀行、郵儲銀行等國有大行,捕捉“高股息”主題機(jī)會;約七成倉位聚焦招商銀行、興業(yè)銀行、西安銀行等高成長性股份行、城商行、農(nóng)商行,是分享銀行板塊行情的高效投資工具。
圖片來源:中證指數(shù)公司
三、白酒龍頭領(lǐng)銜上攻,“茅五瀘汾洋”齊漲,食品ETF(515710)漲近1%!多重因素助力板塊企穩(wěn)
今日,吃喝板塊早盤小幅低開后迅速走高,全天維持上行走勢。截至收盤,反映板塊整體走勢的食品ETF(515710)場內(nèi)價(jià)格收漲0.94%。
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成份股方面,部分白酒龍頭股領(lǐng)銜上漲,古井貢酒收漲3.05%,領(lǐng)漲板塊,山西汾酒收漲2.27%,貴州茅臺、瀘州老窖、洋河股份均收漲超1%,五糧液收漲0.9%。下跌方面,妙可藍(lán)多、新諾威跌超2%,拖累板塊走勢。
2月份以來,食飲板塊出現(xiàn)了較大幅度上行,疊加春節(jié)食飲板塊消費(fèi)超預(yù)期,市場情緒有所回暖。國泰君安表示,食品飲料是偏順周期的行業(yè),受宏觀經(jīng)濟(jì)影響相對較大,且預(yù)期波動更是大于實(shí)際增速波動。2023年消費(fèi)力呈現(xiàn)弱恢復(fù),行業(yè)從消費(fèi)升級到銷量驅(qū)動,成長邏輯受質(zhì)疑,導(dǎo)致估值大幅回落。啤酒、大眾品等估值已達(dá)歷史最低點(diǎn),白酒估值達(dá)歷史30%分位附近,主流公司市盈率低于海外,短期看分子端悲觀預(yù)期已充分反應(yīng),下行空間有限。
當(dāng)前,多重因素或助力食飲板塊繼續(xù)企穩(wěn):
1、外資持續(xù)流入
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至昨日收盤,近一個(gè)月北向資金凈買入食品飲料板塊達(dá)到106.74億元,凈買入額在30個(gè)中信一級行業(yè)中位居第二。反映板塊當(dāng)前配置價(jià)值受到外資認(rèn)可。
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2、流動性改善,分母端有望帶來修復(fù)
分母端看,前期市場中小市值標(biāo)的深度調(diào)整、微觀交易結(jié)構(gòu)加速出清,風(fēng)險(xiǎn)偏好下調(diào),從而交易層面底部出現(xiàn)。國泰君安認(rèn)為,隨著流動性問題逐步緩解,部分中小成長股估值有望逐步修復(fù),風(fēng)險(xiǎn)偏好也有望呈逐步修復(fù)趨勢。同時(shí)國內(nèi)貨幣相對寬松,長期利率中樞下移大趨勢不變。分母端短期風(fēng)險(xiǎn)釋放、預(yù)期有望改善。
3、估值仍處低位,配置性價(jià)比突出
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至昨日收盤,細(xì)分食品指數(shù)市盈率為25.02倍,低于近10年80%以上的時(shí)間區(qū)間,估值水平偏低。機(jī)構(gòu)表示,目前行業(yè)估值水平已反應(yīng)相對悲觀預(yù)期,但估值低于海外實(shí)屬異常。其認(rèn)為行業(yè)短期估值大幅下行,核心在于對未來預(yù)期不穩(wěn),一旦預(yù)期穩(wěn)定,短期超跌有望明顯扭轉(zhuǎn)。
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展望后市,華創(chuàng)證券認(rèn)為,板塊春節(jié)開門紅期間表現(xiàn)穩(wěn)健向好,經(jīng)營端底部進(jìn)一步夯實(shí),也一定程度上打消市場此前悲觀預(yù)期。而當(dāng)前龍頭市盈率或是自由現(xiàn)金流/市值等估值指標(biāo)處于長周期底部,但實(shí)際上其商業(yè)模式擁有極佳的自由現(xiàn)金流創(chuàng)造能力,且不斷提升的競爭力推動份額集中,均帶來較確定的穩(wěn)定增長,板塊當(dāng)前已處于價(jià)值底部布局區(qū)間。
一鍵配置吃喝板塊核心資產(chǎn),相關(guān)產(chǎn)品食品ETF(515710)。根據(jù)中證指數(shù)公司統(tǒng)計(jì),食品ETF(515710)跟蹤中證細(xì)分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題指數(shù),超6成倉位布局高端、次高端白酒龍頭股,近4成倉位兼顧飲料乳品、調(diào)味、啤酒等細(xì)分板塊龍頭股,前十權(quán)重股包括“茅五瀘汾洋”、伊利股份、海天味業(yè)、青島啤酒等。
圖片、數(shù)據(jù)來源:滬深交易所、華寶基金、Wind等,截至2024.3.5。
風(fēng)險(xiǎn)提示:中證100ETF基金標(biāo)的指數(shù)為中證100指數(shù),該指數(shù)基日為2005.12.30,發(fā)布日期為2006.5.29;科技ETF被動跟蹤中證科技龍頭指數(shù),該指數(shù)基日為2012.6.29,發(fā)布于2019.3.20;銀行ETF被動跟蹤中證銀行指數(shù),該指數(shù)基日為2004.12.31,發(fā)布于2013.7.15;國防軍工ETF被動跟蹤中證軍工指數(shù),該指數(shù)基日為2004.12.31,發(fā)布于2013.12.26;食品ETF(515710)被動跟蹤中證細(xì)分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題指數(shù),該指數(shù)基日為2004.12.31,發(fā)布于2012.4.11;A50ETF華寶跟蹤的指數(shù)為中證A50指數(shù),該指數(shù)基日為2014.12.31,發(fā)布日期為2024.1.2。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整,其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個(gè)股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉,不作為任何個(gè)股推薦,不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息(包括但不限于個(gè)股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等)均只作為參考,投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另,本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議,本公司亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件,了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品?;鸬倪^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn),基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。根據(jù)基金管理人的評估,中證100ETF基金、科技ETF、銀行ETF、國防軍工ETF、食品ETF、A50ETF基金的風(fēng)險(xiǎn)等級均為R3-中風(fēng)險(xiǎn),適宜平衡型(C3)及以上的投資者,適當(dāng)性匹配意見請以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。銷售機(jī)構(gòu)(包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu))根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對以上基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評價(jià),投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見,各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致,且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級評價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級評價(jià)結(jié)果?;鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況,結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國證監(jiān)會對以上基金的注冊,并不表明其對本基金的投資價(jià)值、市場前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證?;鹜顿Y需謹(jǐn)慎。