2024年3月4日，三大股指震蕩收紅，成交額連續(xù)第5日突破萬億元，盤面上資金聚焦CPO、液冷服務器等熱門概念，云計算指數(shù)單日成交超728億元，創(chuàng)去年6月以來新高。

成份股中，科華數(shù)據(jù)、新易盛分別大漲8.08％、7.18％，浪潮信息漲逾5%單日成交居首，紫光股份、拓爾思、潤澤科技等漲幅也超4%，金山辦公、中際旭創(chuàng)、網(wǎng)宿科技、光環(huán)新網(wǎng)、拓維信息、中國長城等熱門股亦飄紅。從成交額上看，浪潮信息、中科曙光、紫光股份包攬今日A股成交額前三。

圖片來源：Wind

場內ETF方面，跟蹤云計算指數(shù)的云計算ETF（159890）早盤探底回升，午后維持水上震蕩，尾盤收漲1.04%，成交額4829萬元，換手率超33%，交投層面保持活躍狀態(tài)。

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分時圖上看，午后云計算ETF持續(xù)溢價交易狀態(tài)，資金布局熱情仍在延續(xù)。此前5日，云計算ETF（159890）累計獲4090萬元資金凈申購，區(qū)間凈流率超45%。

【AI催化海外算力旺盛需求】

2月份隨著英偉達超預期財報披露，全球AI算力需求旺盛趨勢不斷強化。上周五，戴爾財報顯示，公司Al服務器需求強勁，訂單量連續(xù)增長近40%，積壓訂單幾乎翻倍。此外還有包括超威在內的多家AI算力公司對今年服務器業(yè)務持樂觀態(tài)度。

國投證券最新觀點指出，AI服務器廠商業(yè)績及預期提升，反映了當前及未來全球行業(yè)表人工智能產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展對A1算力旺盛的需求將持續(xù)提升，AI算力或將成為投資確定性最強的AI產(chǎn)業(yè)鏈細分環(huán)節(jié)。

【國內政策鼓勵支持AI算力發(fā)展】

政策層面，國內支持AI算力發(fā)展的力度也在加大。2月19日，國務院國資委召開“AI賦能產(chǎn)業(yè)煥新”中央企業(yè)人工智能專題推進會。會議強調，央企要把發(fā)展人工智能放在全局工作中統(tǒng)籌謀劃，深入推進產(chǎn)業(yè)煥新，加快布局和發(fā)展人工智能產(chǎn)業(yè)。

2月29日，貴州向72家省內外企業(yè)發(fā)放首批“算力券”，以用于其業(yè)連展購買當?shù)厮懔Ψ栈驍?shù)據(jù)交易產(chǎn)品時抵扣一定比例費用，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)與政策的聯(lián)動，有望加速國內算力建設推進。另外，河南、四川、浙江等地均推出了“算力券”，支持人工智能發(fā)展。

當下，各級政府持續(xù)發(fā)布鼓勵性政策，通過補貼等方式鼓勵算力建設，本土算力公司有望持續(xù)受益。

【布局云上未來，關注云計算ETF（159890）】

資料顯示，云計算ETF（159890）復制云計算指數(shù)走勢，該指數(shù)主要覆蓋50只業(yè)務涉及提供云計算服務、大數(shù)據(jù)服務以及上述服務相關硬件設備的上市公司。包含算力與應用，算力約占比50%（光模塊、IDC、數(shù)據(jù)庫、集成商），應用約占比50%（軟件龍頭+游戲+廣告營銷），集合AI產(chǎn)業(yè)鏈算力與應用龍頭。

數(shù)據(jù)來源：Wind

從歷史業(yè)績表現(xiàn)來看，截至3月1日，云計算指數(shù)基日以來收益率達269%，區(qū)間年化收益12.20%，不僅跑贏了滬深300、中證500等市場寬基指數(shù)，同時也跑贏了CS計算機、中證數(shù)據(jù)等指數(shù)。相對主流市場寬基指數(shù)，云計算指數(shù)也展現(xiàn)出較為明顯的高彈性、高波動的特征。