文|天下財(cái)?shù)?儲(chǔ)燕
因?yàn)橐恢蛔叱觥?3連板”的大牛股，匯豐晉信近期成了媒體關(guān)注的焦點(diǎn)。
這只大牛股就是克來機(jī)電（603960.SH），從2月1日到27日，該股經(jīng)過連續(xù)13次漲停，最大漲幅超過了276%。
（來源：新浪財(cái)經(jīng)）
克來機(jī)電為什么牽扯上了匯豐晉信？因?yàn)樗菂R豐晉信知名基金經(jīng)理陸彬的重倉股。
陸彬管理的匯豐晉信智造先鋒基金曾持有克來機(jī)電長達(dá)3年之久，但在該基金截至去年底的前10大重倉股中，早已找不到克來機(jī)電的影子。
（來源：同花順iFinD）
（來源：天天基金網(wǎng)）
結(jié)合匯豐晉信智造先鋒最近的業(yè)績表現(xiàn)，投資人判斷陸彬早已賣出克來機(jī)電，因此錯(cuò)過大漲行情。
（來源：天天基金網(wǎng)）
客觀地說，賣飛牛股也不能苛責(zé)，誰沒有看走眼的時(shí)候呢？
但是，如果注意到匯豐晉信智造先鋒長期以來的業(yè)績表現(xiàn)，乃至匯豐晉信基金旗下權(quán)益產(chǎn)品的表現(xiàn)，也可以理解投資者為什么心情沮喪。
那么，陸彬遇到了什么問題？匯豐晉信到底是一家怎樣的基金公司呢？
"頂梁柱"全線虧損
作為業(yè)內(nèi)知名基金經(jīng)理，陸彬?qū)τ趨R豐晉信來說，一直是頂梁柱一樣的存在。
匯豐晉信全稱是匯豐晉信基金管理有限公司，成立已超過18年之久。截至2023年末，管理規(guī)模僅略超500億元，其中陸彬的管理規(guī)模約168億元，占比超三成。
公開信息顯示，陸彬累計(jì)任職時(shí)間接近5年，任職期間最佳基金回報(bào)近124%。
（來源：天天基金網(wǎng)）
由于過往業(yè)績表現(xiàn)總體不錯(cuò)，2023年3月，陸彬由總經(jīng)理助理升任公司副總經(jīng)理，媒體對此也多有關(guān)注。
但是，近一年來陸彬管理的基金卻全軍覆沒。
目前，陸彬共管理著匯豐晉信基金14只產(chǎn)品（各類分開計(jì)算）。天天基金網(wǎng)顯示，截至3月1日，其管理的全部產(chǎn)品眾多階段收益全綠。
（來源：天天基金網(wǎng)）
這一年市場的確不好，但大盤下跌了多少呢？上證指數(shù)去年2月收盤于3280點(diǎn)，今年2月收于3015點(diǎn)，也就下跌8.1%。但陸彬管理的基金近1年虧損基本都在30%以上，有的產(chǎn)品甚至虧損近40%。
其它周期比如近6個(gè)月、近3個(gè)月的業(yè)績，也有點(diǎn)慘不忍睹。
從排名來看，陸彬管理的基金大部分也比較靠后。
以上文提到的匯豐晉信智造先鋒為例。該基金無論近2年、近1年，還是今年來的同類排名均處于墊底行列。
只有近一個(gè)月的業(yè)績，才終于跟上大部隊(duì)的步伐。
（來源：天天基金網(wǎng)）
但是，面對長期的業(yè)績表現(xiàn)，在該基金2023年第4季度報(bào)告中，投資者只能看到基金經(jīng)理對宏觀趨勢和基金持倉的介紹，卻看不到對投資業(yè)績的總結(jié)和反思，當(dāng)然更談不上像有的基金經(jīng)理那樣有道歉之舉。
低收益高收費(fèi)
這是匯豐晉信旗下一只基金的問題嗎？不妨來看看公司的整體表現(xiàn)。
匯豐晉信成立于2005年11月，至今雖已超過18年，但截至去年底管理規(guī)模在200余家基金公司中僅排在第81位。
（來源：同花順iFinD）
匯豐晉信管理規(guī)模在2021年末達(dá)到歷史最高峰，為564億元。之后便開始下滑，2022年二季度末、三季度末，管理規(guī)模還曾跌破500億元，分別約為468億元、477億元。
截至2023年末，匯豐晉信旗下只有62只基金（各類分開計(jì)算）中，管理規(guī)模在2億元以下的占比高達(dá)55%。
除成立時(shí)間不足1年的3只基金外，還有10只基金管理規(guī)模不足5000萬元，面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)。
公司固收類和權(quán)益類基金分布相對平衡，管理規(guī)模皆在250億元左右。
（來源：同花順iFinD）
從權(quán)益類產(chǎn)品收益來看，2022年、2023年以及2024年（截至3月1日），匯豐晉信旗下股票型基金的平均收益率分別約為-22%、-18%、-9%，而同類公司平均收益率分別約為-21%、-12%、-4%，匯豐晉信處于平均線以下。
（來源：同花順iFinD）
值得一提的是，基金公司降費(fèi)讓利已成新的趨勢，這種做法廣受投資人歡迎。
但是，就在這種大背景下，有媒體發(fā)現(xiàn)，公募基金中有22只基金依然收取1.5%以上管理費(fèi)，且今年開年以來虧損幅度達(dá)到10%以上。
在這22只基金中，匯豐晉信基金旗下產(chǎn)品有12只，占比高達(dá)55%。
（來源：媒體報(bào)道）
而在這12只基金中，有7只由陸彬管理，分別為匯豐晉信研究精選混合、匯豐晉信核心成長混合A、匯豐晉信時(shí)代先鋒混合A、匯豐晉信智造先鋒股票A、匯豐晉信低碳先鋒股票A、匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略混合A、匯豐晉信龍騰混合A。
2023年12月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)公開募集證券投資基金證券交易管理的規(guī)定（征求意見稿）》，開啟了第二階段的費(fèi)率改革。
（來源：證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)）
不難看出，公募基金降費(fèi)已成大勢所趨，而“基金賺錢，基民不賺錢”的現(xiàn)象早已被投資者詬病。不知匯豐晉信何時(shí)能推出改進(jìn)措施？
股權(quán)轉(zhuǎn)讓懸念
說起來，匯豐晉信還是一家合資基金公司。
匯豐晉信由山西信托與匯豐環(huán)球投資管理（英國）公司（下稱“匯豐環(huán)球”）合資設(shè)立，并分別持股51%、49%。
匯豐晉信基金股權(quán)雖從始至終并未發(fā)生變化，但作為實(shí)控人的山西信托曾有意將部分股權(quán)出手。
2023年7月，山西信托在山西省產(chǎn)權(quán)交易市場官網(wǎng)掛出了其持有的匯豐晉信基金31%的股權(quán)，掛牌價(jià)格為10億元，有媒體測算，匯豐晉信當(dāng)時(shí)的凈資產(chǎn)評估增值率高達(dá)將近300%。
由此，匯豐晉信是否會(huì)變成外資控股成為媒體關(guān)注焦點(diǎn)，因?yàn)樯轿餍磐兴植糠止蓹?quán)一旦轉(zhuǎn)讓成功，無論匯豐環(huán)球是否行使優(yōu)先購買權(quán)，都將成為最大股東。
但最終，山西信托轉(zhuǎn)讓股權(quán)一事不了了之，山西省產(chǎn)權(quán)交易市場官網(wǎng)也已無法找到該條掛牌信息。
山西信托股權(quán)轉(zhuǎn)讓雖未成功，但卻從側(cè)面表明，實(shí)控人已經(jīng)動(dòng)了變現(xiàn)的念頭，控股權(quán)轉(zhuǎn)讓也許只是時(shí)間問題。
另據(jù)天眼查顯示，匯豐晉信周邊風(fēng)險(xiǎn)高達(dá)600余條，其中不少與山西信托相關(guān)。
陸彬究竟何時(shí)能走出泥潭？匯豐晉信是否會(huì)培養(yǎng)和引進(jìn)更多的人才？匯豐晉信權(quán)益類產(chǎn)品未來如何突圍？公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓會(huì)峰回路轉(zhuǎn)嗎？《天下財(cái)?shù)馈穼⒊掷m(xù)關(guān)注。
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