文 | 新經(jīng)濟(jì)觀察團(tuán) 芳芳
新年伊始，各上市銀行過去一年的業(yè)績(jī)相繼曝光。截至目前，A股已有陸續(xù)9家上市銀行披露了2023年度業(yè)績(jī)快報(bào)，包括7家城商行：杭州銀行、長(zhǎng)沙銀行、齊魯銀行、青島銀行、廈門銀行、蘭州銀行、寧波銀行，以及2家股份制銀行：招商銀行和中信銀行。
2023年，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)整體經(jīng)營(yíng)環(huán)境向好，9家上市銀行均實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)。其中，杭州銀行、齊魯銀行、青島銀行以及寧波銀行同比增速超10%，杭州銀行增速超過23%，盈利能力突出。
營(yíng)收方面，全行業(yè)凈息差下行下，廈門銀行、中信銀行、招商銀行2023年?duì)I收下滑，其余6家實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。而受區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化影響，各銀行業(yè)績(jī)分化繼續(xù)拉大。
同時(shí)，行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量普遍改善，佼佼者杭州銀行、寧波銀行不良貸款率均低至0.76%。而蘭州銀行多個(gè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，其中不良率1.72%位居九家之首，撥備率也低于行業(yè)均值，加權(quán)凈資產(chǎn)收益率僅為個(gè)位數(shù)。
2024年開年以來，A股市場(chǎng)呈現(xiàn)持續(xù)波動(dòng)的走勢(shì)，絕大多數(shù)銀行股頂住壓力，維持住了上漲態(tài)勢(shì)。例如中信銀行、長(zhǎng)沙銀行等多家銀行，年內(nèi)累計(jì)漲幅超過10%。
01、行業(yè)兩極分化，三家營(yíng)收負(fù)增長(zhǎng)，杭州銀行凈利潤(rùn)增速奪冠
根據(jù)金融監(jiān)管總局最新數(shù)據(jù)，截至2023年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)為417.29萬億元，同比增加了9.9%。整體來看，銀行業(yè)基本盤向好，而9家銀行的業(yè)績(jī)快報(bào)，也傳遞出積極信號(hào)。
從營(yíng)收來看，9家中有6家銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收正增長(zhǎng)。其中，長(zhǎng)沙銀行2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收248.03億元，同比增長(zhǎng)8.46%，是目前已公布業(yè)績(jī)快報(bào)的上市銀行中，營(yíng)收同比增速最快的一家。
齊魯銀行增速緊隨其后，2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收119.52億元，同比增長(zhǎng)8.03%。其余四家營(yíng)收正增長(zhǎng)的上市銀行，分別是蘭州銀行、青島銀行、杭州銀行和寧波銀行，營(yíng)收增長(zhǎng)在6%-7%上下。
與此前上市銀行營(yíng)收雙位數(shù)增長(zhǎng)的高速時(shí)代相比，各家的增速均有所回落，上述6家銀行的營(yíng)收增速均進(jìn)入到個(gè)位數(shù)時(shí)代。
此外，另外3家上市銀行還出現(xiàn)了營(yíng)收下滑，行業(yè)兩極分化態(tài)勢(shì)明顯。具體來看，廈門銀行2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收56.1億元，同比下滑4.84%，是下滑最為嚴(yán)重的一家。中信銀行和招商銀行的凈利潤(rùn)增速也均為負(fù)值，分別為-2.6%和-1.64%。
凈利潤(rùn)方面，9家上市銀行均實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)，杭州銀行、齊魯銀行、青島銀行和寧波銀行更是實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)，表現(xiàn)優(yōu)異。
具體來看，杭州銀行2023年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)143.83億元，同比猛增23.15%，是凈利潤(rùn)增長(zhǎng)最高的一家銀行。作為根植于杭州地區(qū)的上市銀行，杭州銀行業(yè)務(wù)戰(zhàn)略性布局于長(zhǎng)三角、珠三角等多個(gè)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)圈，從其盈利表現(xiàn)來看，增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁。
齊魯銀行、青島銀行和寧波銀行則分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)42.32億元、35.49億元、255.35億元，增速分別為18.02%、15.11%和10.66%。
而長(zhǎng)沙銀行、中信銀行、蘭州銀行、招商銀行和廈門銀行等五家的凈利潤(rùn)增速均低于10%。其中，營(yíng)收下滑最多的廈門銀行，凈利潤(rùn)增速也是9家銀行中最低的，僅有6.18%。
結(jié)合各家銀行的營(yíng)收和凈利潤(rùn)表現(xiàn)來看，行業(yè)整體的歸母凈利潤(rùn)率均表現(xiàn)不俗。其中，杭州銀行、廈門銀行、寧波銀行和招商銀行均超過40%，分別為41.08%、47.43%、41.46%、43.23%，盈利能力較強(qiáng)。
而青島銀行和蘭州銀行歸母凈利潤(rùn)率則低于30%，分別為28.46%和23.19%，與上述幾家相比盈利能力較弱。
02、資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)增，不良率走低，蘭州銀行多個(gè)數(shù)據(jù)墊底
資產(chǎn)規(guī)模方面，盡管業(yè)績(jī)水平有高有低，但9家上市銀行的總資產(chǎn)規(guī)模都實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)。
其中，齊魯銀行、青島銀行、寧波銀行、杭州銀行、長(zhǎng)沙銀行等共計(jì)五家銀行增速超過10%，分別達(dá)到了19.56%、14.80%、14.60%、13.91%和12.74%。其余三家增速為個(gè)位數(shù)，其中招商銀行、中信銀行和廈門銀行增速超過5%。而在2023年，蘭州銀行總資產(chǎn)僅增長(zhǎng)4%，位居九家末尾。
從各家銀行總資產(chǎn)規(guī)模變化來看，地域差距再度凸顯。齊魯銀行、青島銀行、寧波銀行和杭州銀行等位于山東和浙江發(fā)達(dá)地區(qū)的銀行，資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)位于前列，上漲勢(shì)頭更足。
此外，除了蘭州銀行，8家上市銀行的資產(chǎn)增速明顯高于營(yíng)收增速。這一方面顯示行業(yè)增長(zhǎng)空間可期，但資產(chǎn)增速與營(yíng)收增速之間差異化表現(xiàn)，也與大環(huán)境降本增效，以及各行資產(chǎn)收益有所下滑密切相關(guān)。
一方面，隨著過去一年降準(zhǔn)降息政策的接連出臺(tái)，權(quán)益市場(chǎng)不斷走低，導(dǎo)致銀行全線資產(chǎn)收益率不斷下調(diào)；另一方面，銀行為降低風(fēng)險(xiǎn)，填補(bǔ)不良客群帶來的缺陷，開始將資產(chǎn)配置到更優(yōu)質(zhì)的客群中。當(dāng)然，現(xiàn)階段的業(yè)績(jī)快報(bào)披露信息有限，更深層次的原因還需等待年報(bào)披露后獲取。
資產(chǎn)質(zhì)量方面，9家銀行中7家上市銀行的不良貸款率降低，寧波銀行和蘭州銀行的不良貸款率出現(xiàn)微升。其中，杭州銀行、廈門銀行、寧波銀行、招商銀行的不良貸款率均保持在1%以下，招商銀行為0.95%，其余三家均為0.76%。
而長(zhǎng)沙銀行、齊魯銀行、青島銀行、中信銀行的不良貸款率分別為1.15%、1.26%、1.18%、1.18%；蘭州銀行的不良貸款率水平最高，達(dá)到了1.72%。
撥備覆蓋率方面，8家銀行均保持高位。國(guó)家金融監(jiān)管總局披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年四季度末，商業(yè)銀行撥備覆蓋率為205.14%。
其中，杭州銀行、寧波銀行、招商銀行三家的撥備覆蓋率分別為561.42%、461.36%、437.70%，相較2022年末均有所下降，但仍在400%以上，位居9家銀行的撥備覆蓋率TOP3，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均值。
長(zhǎng)沙銀行、齊魯銀行、青島銀行、廈門銀行和中信銀行，各自的撥備覆蓋率分別為314.21%、303.58%、225.96%、412.20%和207.59%，相較2022年末，分別上升3.12個(gè)百分點(diǎn)、22.52個(gè)百分點(diǎn)、6.19個(gè)百分點(diǎn)、24.27個(gè)百分點(diǎn)和6.40個(gè)百分點(diǎn)。
而蘭州銀行撥備率僅為197.51%，雖然有所上升，但撥備率依舊在9家銀行中墊底。
此外，與撥備覆蓋率相對(duì)應(yīng)的，是各家銀行的加權(quán)凈資產(chǎn)收益率表現(xiàn)。其中，招商銀行達(dá)到16.22%，位居九家銀行首位。往下依次為杭州銀行和寧波銀行，加權(quán)凈資產(chǎn)收益率分別達(dá)到15.57%和15.08%。而齊魯銀行、長(zhǎng)沙銀行、廈門銀行、中信銀行、青島銀行緊隨其后，加權(quán)凈資產(chǎn)收益率分別為12.90%、12.50%、11.18%、10.80%、10.71% 。
蘭州銀行再次墊底，加權(quán)凈資產(chǎn)收益率為5.96%，是九家銀行中唯一低于10%的一家。
03、LPR下調(diào)穩(wěn)定市場(chǎng)信心，各銀行積極布局
就在2月20日，央行發(fā)布最新消息，5年期以上LPR下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)（BP）至3.95%。據(jù)悉，這是自2020年4月以來的第六次降息，也創(chuàng)下2019年LPR形成機(jī)制改革后的最大降幅。這次超預(yù)期的下調(diào)動(dòng)作，彰顯了央行穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)地產(chǎn)以及促融資的市場(chǎng)信心。
受消息面影響，21日收盤后，銀行板塊整體快速拉升， 9家上市銀行中，寧波銀行上漲7.45%、齊魯銀行上漲6.09%，招商銀行上漲5.83%，其余各家也均有不同幅度的上漲態(tài)勢(shì)。
根據(jù)中信建投研報(bào)，此次LPR下調(diào)時(shí)點(diǎn)符合預(yù)期，5年期下調(diào)幅度超出市場(chǎng)預(yù)期?！?年期不動(dòng)+5年期下調(diào)”的政策組合，一方面有利于刺激房地產(chǎn)需求側(cè)改善、托底宏觀經(jīng)濟(jì)，另一方面體現(xiàn)了政策呵護(hù)銀行息差的態(tài)度。
另外，國(guó)泰君安證券研報(bào)顯示，此次降息有助于提振市場(chǎng)預(yù)期，通過以價(jià)換量促進(jìn)需求進(jìn)一步恢復(fù)。居民端，5年期以上LPR下降一方面會(huì)減輕按揭月供壓力，改善提前還款趨勢(shì)，一方面也有助于刺激購(gòu)房需求；企業(yè)端，5年期以上LPR下降將傳導(dǎo)至企業(yè)實(shí)際貸款利率，降低企業(yè)中長(zhǎng)期融資成本。降息落地，寬信用和穩(wěn)增長(zhǎng)的政策環(huán)境利好銀行板塊投資。
除了整體大環(huán)境向好，各家銀行也紛紛行動(dòng)起來。作為頭部城商行之一的杭州銀行，面臨同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)激烈的金融市場(chǎng)，將“體驗(yàn)管理”發(fā)展為數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要抓手，圍繞“客戶導(dǎo)向+數(shù)智賦能”，在線下網(wǎng)點(diǎn)不斷進(jìn)行服務(wù)、設(shè)備、技術(shù)、環(huán)境等多層面的創(chuàng)新及升級(jí)，來適應(yīng)不斷變化的市場(chǎng)需求和客戶期望。
而作為湖南省最大的地方法人銀行，長(zhǎng)沙銀行始終堅(jiān)持“立足長(zhǎng)沙、深耕湖南、輻射廣東”，不斷開拓省內(nèi)市外市場(chǎng)，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)提質(zhì)增效，同時(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，從而得以在激烈的金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟。
此外，在風(fēng)險(xiǎn)管理層面，招商銀行則不斷規(guī)范自身管理工作，提升員工信用意識(shí)，在“金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫”的配合下，有效增強(qiáng)自身的信貸風(fēng)險(xiǎn)防控能力。同時(shí)，還充分發(fā)揮征信服務(wù)信貸、服務(wù)群眾、服務(wù)民生、服務(wù)中小企業(yè)發(fā)展的作用。
在最近舉辦的2024年商業(yè)銀行年度工作會(huì)議中，各家銀行紛紛表示，將繼續(xù)把穩(wěn)中求進(jìn)作為發(fā)展總基調(diào)，統(tǒng)籌推進(jìn)穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、增動(dòng)能、防風(fēng)險(xiǎn)、開新局各項(xiàng)工作，進(jìn)一步發(fā)揮職能定位、優(yōu)化金融資源供給，推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展各項(xiàng)目標(biāo)任務(wù)落地見效。
展望2024年，風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存，隨著中央要求的金融服務(wù)建設(shè)規(guī)劃不斷推進(jìn)，各地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、增加各項(xiàng)貸款投放力度加強(qiáng)。各家銀行如何在把握自身區(qū)域市場(chǎng)特色的基礎(chǔ)上，進(jìn)行業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新升級(jí)、保持優(yōu)勢(shì)特色，是整個(gè)行業(yè)的必答題。