文 | 光子星球 石昕羽
編輯 | 王 潘
北京時(shí)間2月26日，理想汽車公布了2023年Q4及全年財(cái)報(bào)，在連續(xù)兩個(gè)季度交付量突破10萬(wàn)輛，以及全年超37萬(wàn)輛的交付數(shù)據(jù)之下，理想汽車毫無(wú)意外地于報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歷史最佳財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。
財(cái)報(bào)顯示，2023年Q4理想汽車營(yíng)收417.3億元，同比增長(zhǎng)136.4%；凈利潤(rùn)57.5億元，同比增長(zhǎng)2068.2%；車輛銷售收入403.8億元，同比增長(zhǎng)133.8%；毛利為97.9億元，同比增長(zhǎng)174.4%；營(yíng)業(yè)費(fèi)用67.5億元，同比增長(zhǎng)82.4%；毛利率達(dá)到了23.5%，較2022年Q4提升了3.3%。
2023年全年理想汽車營(yíng)收1238.5億元，同比增長(zhǎng)173.5%；車輛銷售收入1202.9億元，同比增長(zhǎng)172.7%；凈利潤(rùn)118.1億元，而2022年全年凈虧損為20.3億元。
憑借L7、L8、L9三款車型，理想汽車在2023年實(shí)現(xiàn)了第四季度13.2萬(wàn)輛、全年37.6萬(wàn)輛的交付量，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)都大幅領(lǐng)先于國(guó)內(nèi)造車新勢(shì)力。對(duì)于極度依賴規(guī)模效應(yīng)的新能源車企，理想用不俗的交付量推動(dòng)成本下降，持續(xù)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的正向循環(huán)。在被行業(yè)內(nèi)外視作新能源造車淘汰賽的開始階段，無(wú)疑是搶占了絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)地位。
正如理想汽車官方所述，歷時(shí)八年理想汽車實(shí)現(xiàn)千億營(yíng)收、百億盈利，創(chuàng)造了中國(guó)汽車品牌成長(zhǎng)的奇跡，2023年對(duì)于理想來(lái)說(shuō)是極其成功的一年，各項(xiàng)數(shù)據(jù)都迎來(lái)了“史上最佳”，提早完成全年“銷量超30萬(wàn)”的目標(biāo)，這也讓李想更有底氣定下“2024年銷量80萬(wàn)”的新任務(wù)。
2024年對(duì)理想而言將是更具挑戰(zhàn)的一次大考。在對(duì)現(xiàn)款L7、L8、L9進(jìn)行改款和發(fā)布全新L6之外，還將正式踏入“純電”領(lǐng)域，發(fā)布MEGA，以及M系7、8、9三款車。面對(duì)80萬(wàn)的新目標(biāo)和全新的能源形式，這對(duì)理想的考驗(yàn)才剛剛開始。
貫徹增程
根據(jù)理想汽車官方數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年全年L7銷量為13.41萬(wàn)臺(tái)、L8為11.8萬(wàn)臺(tái)、L9為11.44萬(wàn)臺(tái)，在30萬(wàn)以上新能源汽車銷量排行榜上，三款車型始終位列前五。
從數(shù)據(jù)上可以看出，目前在國(guó)內(nèi)主流SUV市場(chǎng)中大五座的需求和市場(chǎng)空間是要比六座、七座大的，并且在L7所處的30萬(wàn)區(qū)間內(nèi)，也是當(dāng)前國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)最為激烈的價(jià)格段，因此理想將在今年上半年發(fā)布的全新車型L6就被視作理想陣營(yíng)中打開銷量的生力軍。
按照理想三款車型的售價(jià)分析，L6的起售價(jià)將下探到25萬(wàn)區(qū)間，將是理想第一款定價(jià)低于30萬(wàn)的車型。對(duì)于憑借L7、8、9三款車型在國(guó)內(nèi)30萬(wàn)以上新能源汽車市場(chǎng)搶得34%市場(chǎng)份額(來(lái)自杰蘭路汽車市場(chǎng)數(shù)據(jù))的理想來(lái)說(shuō)，在用戶層面已經(jīng)建立了高端新能源品牌的初步印象，對(duì)于L6用更低的價(jià)格拓展更廣闊的市場(chǎng)非常有利。
而延續(xù)理想品牌增程式動(dòng)力路線也是L6的競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)。眾所周知理想汽車CEO李想是增程式動(dòng)力的擁護(hù)者，理想汽車目前在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中所取得的成功，很大一部分原因來(lái)自于其增程式動(dòng)力。在告別內(nèi)燃機(jī)提供動(dòng)力的同時(shí)，還能幫助用戶解決續(xù)航補(bǔ)能焦慮，并且增程式動(dòng)力相比純電更為低廉的技術(shù)成本優(yōu)勢(shì)，對(duì)于有效壓縮并控制造車成本是很有幫助的。
李想就曾表示“中國(guó)自主品牌還在堅(jiān)持多檔PHEV的車企，未來(lái)一兩年都將轉(zhuǎn)換成增程式的技術(shù)路線”。增程給理想汽車帶來(lái)的成功經(jīng)驗(yàn)讓國(guó)內(nèi)其它車企都看到了成熟的商業(yè)樣板，像阿維塔、智己這樣只聚焦純電形式的車企，都將在今年推出增程式動(dòng)力版本的車型，理想用一己之力讓增程從過(guò)去“被看不起”的過(guò)時(shí)技術(shù)到如今的“當(dāng)紅炸子雞”。
去年三季度財(cái)政部、工信部、稅務(wù)總局三部門發(fā)布《關(guān)于延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購(gòu)置稅減免政策》的公告，對(duì)購(gòu)置日期在2024年1月1日至2025年12月31日期間的新能源汽車免征購(gòu)置稅，對(duì)購(gòu)置日期在2026年1月1日至2027年12月31日期間的新能源汽車減半征收購(gòu)置稅。
新能源汽車在國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)滲透率穩(wěn)步上升，原因之一就在于購(gòu)買新能源汽車免繳購(gòu)置稅，而如今《公告》發(fā)布將延續(xù)這一政策?？梢灶A(yù)見(jiàn)未來(lái)三到四年增程式動(dòng)力在新能源市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力還將持續(xù)，這對(duì)于理想來(lái)說(shuō)是機(jī)會(huì)也是挑戰(zhàn)。
一方面是在政策扶持下，新能源相比傳統(tǒng)燃油形式優(yōu)勢(shì)還將擴(kuò)大，而理想作為增程式的代表，伴隨政策紅利在穩(wěn)住L7、8、9基本盤的同時(shí)，對(duì)L6銷量起勢(shì)很有幫助，而L6也承擔(dān)著今年理想完成80萬(wàn)銷量目標(biāo)的重任。另一方面是當(dāng)政策延續(xù)，越來(lái)越多的車企轉(zhuǎn)向增程式動(dòng)力，理想所面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更為激烈，當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手用“理想的方式”面對(duì)理想，更大的考驗(yàn)也將到來(lái)，比如去年的華為和問(wèn)界，以及銷量穩(wěn)步上升的零跑。
不過(guò)面對(duì)對(duì)手的低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，李想也直言“往后看5年，理想汽車是不會(huì)推出20萬(wàn)以下車型的。到2030年，理想汽車憑借單純的家庭用戶市場(chǎng)或可以接近iPhone在全球的營(yíng)收表現(xiàn)。”
即便越來(lái)越多的車企用更低的價(jià)格和增程形式對(duì)理想的基本盤發(fā)起挑戰(zhàn)，李想還是愿意聚焦在20萬(wàn)以上市場(chǎng)，“到2030年，20萬(wàn)以上家庭用戶市場(chǎng)中，理想只要占據(jù)三分之一即可實(shí)現(xiàn)超過(guò)萬(wàn)億營(yíng)收”，在李想心中這是一個(gè)巨大的金礦，沒(méi)必要分散精力去做價(jià)格下探。
“兩條腿走路”的考驗(yàn)
也許是理想在決策層面意識(shí)到了當(dāng)越來(lái)越多車企轉(zhuǎn)向增程式動(dòng)力時(shí)，理想獨(dú)有的能源形式將不再有競(jìng)爭(zhēng)力，因而理想將邁入純電領(lǐng)域，開始“兩條腿走路”。
這就意味著理想將要在圍繞純電的所有環(huán)節(jié)建立全新的營(yíng)運(yùn)模式和建設(shè)配套基礎(chǔ)設(shè)施，電池、充電樁、超充站、超充平臺(tái)等研發(fā)、升級(jí)、配套建設(shè)、維護(hù)、運(yùn)營(yíng)都需要理想重新布局和投入。盡管從財(cái)報(bào)來(lái)看，理想汽車2023年Q4自由現(xiàn)金流146.4億元，截至2023年末現(xiàn)金儲(chǔ)備1036.7億元，但邁入純電形式所面臨的一系列配套設(shè)施建設(shè)，依舊是一筆相當(dāng)大的支出。
理想汽車官方表示，今年的目標(biāo)是建成700座5C超充站，1300座城市超充站，覆蓋90%的國(guó)家級(jí)高速主線，四線以上城市90%的核心城區(qū)，而面對(duì)陸續(xù)發(fā)布的純電產(chǎn)品MEGA和M7、8、9四款車型，想要給車主提供更好的充電體驗(yàn)，從而實(shí)現(xiàn)高銷量，理想在補(bǔ)能配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上確實(shí)有很長(zhǎng)的路要走。
在新能源汽車發(fā)展初期，理想為了避開與更多車企的正面競(jìng)爭(zhēng)，選擇增程式動(dòng)力的差異化路線，看中其相比純電更低的研發(fā)和建設(shè)成本。而如今理想在新能源汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)最為白熱化的階段選擇開啟全新的能源形式，即便有著充足的現(xiàn)金儲(chǔ)備，也勢(shì)必在內(nèi)卷的“軍備競(jìng)賽”上面臨巨大資金投入的壓力。
2023年開始，新能源車企紛紛開始在800V高壓快充平臺(tái)、自研電池、超充站等方面進(jìn)行著快速布局并推出了一系列顯著成果，理想的入場(chǎng)在催生補(bǔ)能體系的快速發(fā)展迭代之外，自身也將面對(duì)其它車企直接的技術(shù)性挑戰(zhàn)。
從未在純電形式上參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的理想，今年的四款純電車型將從零開始進(jìn)行試錯(cuò)與路徑探索。過(guò)去在增程式L系列中主打的“家庭化”將要在全新的賽道上面對(duì)蔚來(lái)、小鵬等一眾車企的競(jìng)爭(zhēng)，能否如L系一般獲得成規(guī)模的銷量，將關(guān)系著理想純電路線的成敗。
不過(guò)在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，李想對(duì)M系三款車型信心滿滿，“下半年會(huì)發(fā)布另外三款純電SUV，標(biāo)配5C充電和四輪驅(qū)動(dòng)，具備極強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，將會(huì)成為同價(jià)位家庭用戶首選。”
中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)20萬(wàn)以上新能源汽車市場(chǎng)中理想汽車的市場(chǎng)份額為16%，李想在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上稱“到今年第四季度，頭部三家公司將在20萬(wàn)以上新能源汽車市場(chǎng)獲得接近70%的市場(chǎng)份額”，理想自然是李想所說(shuō)的頭部三家公司之一，但目前16%的份額距離李想的預(yù)測(cè)還有不小的差距，因此M系就肩負(fù)著理想今年拓展更大市場(chǎng)的重任。
華為的步步緊逼
除了純電形式的考驗(yàn)外，理想在2024年將面臨的最大挑戰(zhàn)無(wú)疑是華為的步步緊逼。
在問(wèn)界新M7上市之前，理想在國(guó)內(nèi)新能源市場(chǎng)上一直是“獨(dú)孤求敗”的，但問(wèn)界新M7的橫空出世讓理想苦苦維系的基本盤受到了一定程度的蠶食。從去年Q4開始問(wèn)界的銷量就大幅增長(zhǎng)，在新能源汽車銷量排行榜上緊追理想，直到今年1月問(wèn)界全系交付32973臺(tái)，首次超過(guò)理想，成為新勢(shì)力月銷冠軍。
問(wèn)界M9去年年底用“十大黑科技”的絕佳產(chǎn)品力上市，即刻威脅到了理想L9穩(wěn)固的目標(biāo)市場(chǎng)，新M7更是搶奪了理想L7、L8的受眾，爆款級(jí)別的兩款車型讓理想直呼“措手不及”，這是華為賦予新能源汽車的絕對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力，也是理想在2024年的最大考驗(yàn)。
理想2023年Q4財(cái)報(bào)中顯示，總費(fèi)用67.5億、研發(fā)費(fèi)用34.9億、銷售行政費(fèi)用32.7億，“三費(fèi)”大幅提升的同時(shí)，費(fèi)用率卻在降低，原因就在于超5萬(wàn)的月銷量已經(jīng)成規(guī)模，可以有效攤薄費(fèi)用支出。去年全年理想營(yíng)業(yè)利潤(rùn)74.07億，利潤(rùn)率6%，凈利潤(rùn)117.04億，利潤(rùn)率9.5%，都創(chuàng)造了歷史新高，這同樣來(lái)自于嚴(yán)格控本前提下，超37萬(wàn)的年銷量。
規(guī)模效應(yīng)對(duì)新能源汽車行業(yè)的重要性不言而喻，理想去年各項(xiàng)數(shù)據(jù)的爆發(fā)式增長(zhǎng)來(lái)源于超出預(yù)期的銷量表現(xiàn)，而在制定了2024年80萬(wàn)輛的銷量目標(biāo)后，一邊是全新的純電形式，一邊是面對(duì)更多挑戰(zhàn)的增程基本盤，面對(duì)咄咄逼人的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，兩邊的壓力都很大。
華為新M7從去年三季度上市以來(lái)就成為市場(chǎng)的最大爆款，原因其一是相比老款直接降價(jià)7萬(wàn)的起售價(jià)顯得誠(chéng)意十足，其二是華為智駕和智能座艙賦予新能源汽車進(jìn)階的革命性意義，讓國(guó)內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)一躍從電動(dòng)化邁向智能化，正是因?yàn)槿A為賦予問(wèn)界的智能化解決方案，讓智駕成為車企的最有力賣點(diǎn)。
問(wèn)界新M7之后各家車企都在智駕方案上加速，從“高速能開”到“全國(guó)都能開”，智能駕駛輔助的能力與車企的競(jìng)爭(zhēng)力息息相關(guān)。在智駕上布局較晚的理想從去年開始也在加速，不過(guò)與第一梯隊(duì)華為、小鵬相比，理想的智駕尚需更多時(shí)間和更多場(chǎng)景驗(yàn)證。
理想汽車總裁馬東輝在財(cái)報(bào)電話會(huì)議也坦言理想正在加快智能駕駛的動(dòng)作，預(yù)計(jì)今年二季度向AD Max車型推送無(wú)圖、向全國(guó)開放的城市NOA，Pro車型也將會(huì)升級(jí)BEV模型，理想的智駕產(chǎn)品和研發(fā)能力將在今年達(dá)到國(guó)內(nèi)數(shù)一數(shù)二的水平。
有傳言問(wèn)界今年還將對(duì)M5進(jìn)行改款，還有全新的M8將要問(wèn)世，無(wú)論從車型的命名，還是車型的目標(biāo)受眾上看，問(wèn)界瞄準(zhǔn)的都是理想所占據(jù)的市場(chǎng)。而且問(wèn)界的車型增程與純電形式都有，售價(jià)相比理想的定價(jià)也要優(yōu)惠許多，華為對(duì)理想的步步緊逼也難怪李想會(huì)感慨“理想汽車管理層對(duì)華為有統(tǒng)一認(rèn)知，80%學(xué)習(xí)，20%尊敬 ，0抱怨?！?/p>
在取得成立八年以來(lái)最好的財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)后，理想從本周末開始將要開啟下一段全新的征程，隨著MEGA的發(fā)布，理想的純電陣營(yíng)也將陸續(xù)亮相。
在新能源汽車市場(chǎng)0到1階段，理想憑借戰(zhàn)略決策的正確和組織與執(zhí)行力上的堅(jiān)決成為了造車新勢(shì)力的領(lǐng)軍者。而從1往后的階段，當(dāng)面對(duì)更加成熟的市場(chǎng)和更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手時(shí)，理想將如何應(yīng)對(duì)，答案或許從本周五就可以揭曉。