文丨經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào) 段海濤 李淑楠

2月26日早間，山東黃金(600547.SH)控股子公司銀泰黃金(000975.SZ)宣布，擬以約3.68億加元(約合19.6億人民幣)的價(jià)格，收購(gòu)加拿大礦企Osino Resources Corp.(下稱“Osino”)。

銀泰黃金表示，這一交易的目的是“為增加公司的礦產(chǎn)資源儲(chǔ)備，推進(jìn)公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的實(shí)施，進(jìn)一步增強(qiáng)公司的資產(chǎn)實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力”。該交易標(biāo)志著銀泰黃金在全球黃金市場(chǎng)的布局進(jìn)一步擴(kuò)大，符合銀泰黃金“以金為主”的國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略。

擬收購(gòu)Osino股權(quán)

銀泰黃金公告稱，公司擬通過(guò)下屬海南盛蔚貿(mào)易有限公司在加拿大設(shè)立的全資子公司(下稱“買方”)，以每股1.90加元的價(jià)格，現(xiàn)金方式收購(gòu)Osino現(xiàn)有全部已發(fā)行且流通的普通股及待稀釋股份合計(jì)1.94億股。

“收購(gòu)?fù)瓿珊?，公司將通過(guò)買方持有Osino100%股權(quán)。”銀泰黃金稱。

據(jù)悉，Osino是一家在加拿大注冊(cè)的礦業(yè)公司，其主要進(jìn)行礦業(yè)勘探和開發(fā)，包括勘探和開發(fā)Twin Hills金礦項(xiàng)目，以及收購(gòu)其他礦業(yè)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

公告顯示，Osino主要資產(chǎn)為位于納米比亞的Twin Hills金礦項(xiàng)目。 Twin Hills金礦項(xiàng)目已經(jīng)完成了建設(shè)用地的購(gòu)買，計(jì)劃在2024年7月啟動(dòng)項(xiàng)目建設(shè)工作，并于2026年投產(chǎn)。銀泰黃金收購(gòu)Twin Hills金礦項(xiàng)目后，將對(duì)項(xiàng)目的建設(shè)、投產(chǎn)時(shí)間、產(chǎn)量做進(jìn)一步的優(yōu)化，推進(jìn)項(xiàng)目按時(shí)完成建設(shè)并投產(chǎn)。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年9月30日，Osino總資產(chǎn)為2274.30萬(wàn)加元，總負(fù)債為2536.57萬(wàn)加元，歸母凈資產(chǎn)-262.27萬(wàn)加元;2023年前三季度無(wú)營(yíng)業(yè)收入，虧損1479.24萬(wàn)加元，綜合虧損1520.48萬(wàn)加元。

公告顯示，本次收購(gòu)的總交易金額約為3.68億加元，收購(gòu)資金來(lái)源為公司自籌。而據(jù)Osino發(fā)布的聲明，相較于之前Dundee Precious Metals Inc.的報(bào)價(jià)，此次交易價(jià)格高出約32%。銀泰黃金表示，根據(jù)Twin Hills金礦項(xiàng)目2023年6月公布的Lycopodium編制的可行性研究報(bào)告，Twin Hills金礦項(xiàng)目的稅后凈現(xiàn)值為4.80億美元，內(nèi)部收益率28%。參考市場(chǎng)狀況及競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)等因素，交易價(jià)格在合理范疇。

對(duì)于本次交易對(duì)公司的影響，銀泰黃金表示，通過(guò)收購(gòu)Osino，公司可以快速獲得優(yōu)質(zhì)資源、提高黃金資源儲(chǔ)備，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后提供5噸/年的黃金產(chǎn)能，符合公司戰(zhàn)略目標(biāo)。

“交易完成后，Osino將成為公司的控股子公司，導(dǎo)致公司合并報(bào)表范圍發(fā)生變化，有利于擴(kuò)大公司資產(chǎn)規(guī)模，增強(qiáng)公司未來(lái)盈利能力及核心競(jìng)爭(zhēng)力?！便y泰黃金稱。

“對(duì)于山東黃金來(lái)說(shuō)，影響也是基本一致的，也符合公司戰(zhàn)略規(guī)劃，有助于公司擴(kuò)大資源儲(chǔ)量，提高黃金產(chǎn)量，進(jìn)一步優(yōu)化財(cái)務(wù)指標(biāo)?！?月26日，山東黃金證券部工作人員在接受經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者采訪時(shí)表示。

“以金為主”，加速“出海”

資料顯示，銀泰黃金致力于有色金屬、稀貴金屬的勘探、采選銷售及礦產(chǎn)資源行業(yè)的投資，擁有全國(guó)儲(chǔ)量最大、單體銀品位最高的銀多金屬礦。銀泰資源資產(chǎn)質(zhì)地優(yōu)良，技術(shù)力量雄厚，已發(fā)展成為國(guó)內(nèi)資源類具有重要影響力的上市公司。

2023年，金價(jià)持續(xù)上漲，銀泰黃金業(yè)績(jī)也水漲船高。前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入70.95億元，同比增長(zhǎng)10.30%;歸母凈利潤(rùn)11.18億元，同比增長(zhǎng)20.24%。同期，公司的毛利率同比提升了3.62個(gè)百分點(diǎn)至29.07%。

2023年7月，山東黃金正式入主銀泰黃金，完成對(duì)銀泰黃金20.93%股份的收購(gòu)，合計(jì)持有銀泰黃金總股本的23.099%。2023年8月，銀泰黃金完成董事會(huì)改選，山東黃金獲得銀泰黃金控制權(quán)。

銀泰黃金表示,在山東黃金成為公司第一大股東后,明確了要發(fā)揮山東黃金和銀泰黃金1+1﹥2的作用，實(shí)行一體兩翼的發(fā)展戰(zhàn)略。公司將著力突破資源和生產(chǎn)接續(xù),近期緊抓現(xiàn)有礦山基本盤、推動(dòng)產(chǎn)儲(chǔ)提升,中長(zhǎng)期通過(guò)外延性增長(zhǎng)重點(diǎn)布局海內(nèi)外推動(dòng)目標(biāo)達(dá)成。

2023年11月，銀泰黃金披露戰(zhàn)略規(guī)劃綱要，提出力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)十四五末礦產(chǎn)金產(chǎn)量12噸、2026年末礦產(chǎn)金產(chǎn)量15噸等一系列發(fā)展目標(biāo)。

為了有效推進(jìn)并落實(shí)發(fā)展目標(biāo)，銀泰黃金宣布了四大戰(zhàn)略舉措，其中包括要“資源為先，全球布局，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期接續(xù)，謀求二次飛躍”。銀泰黃金表示，“投資并購(gòu)‘?dāng)U張發(fā)展’，重點(diǎn)布局海外重要成礦帶，實(shí)現(xiàn)體量、規(guī)模擴(kuò)張和可持續(xù)發(fā)展。”

此次海外并購(gòu)符合銀泰黃金“以金為主”的國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略。根據(jù)公告，Osino旗下項(xiàng)目預(yù)計(jì)投產(chǎn)后可為公司提供5噸/年的黃金產(chǎn)能，這將進(jìn)一步加快公司實(shí)現(xiàn)發(fā)展目標(biāo)，成長(zhǎng)為國(guó)際一流黃金礦企。

2月26日，銀泰黃金股價(jià)報(bào)14.48元/股，跌0.62%，市值為402億元。