文｜小食代 何丹琳
今天下午，全球最大食品公司雀巢發(fā)布了2023年全年業(yè)績。
小食代翻閱的財報顯示，2023年，雀巢集團的有機增長率達到7.2%，定價貢獻率達到7.5%。其中，雀巢大中華大區(qū)繼續(xù)實現(xiàn)不錯的有機增長，盡管不利的外匯因素給以瑞士法郎計算的凈銷售額帶來了影響。
小食代獲悉，在剛剛舉行的業(yè)績會議上，雀巢集團首席執(zhí)行官馬克·施奈德（Mark Schneider）談到了中國的增長表現(xiàn)，回應(yīng)了健康老齡化趨勢、嬰兒營養(yǎng)業(yè)務(wù)以及新型減肥藥等話題。他又強調(diào)說，不同于過去兩三年定價成為增長驅(qū)動力，2024年將推動“以銷量和組合為主導(dǎo)的增長”。
在今天面向內(nèi)部員工的溝通中，雀巢大中華大區(qū)則表示，雖然2023年是市場挑戰(zhàn)較為巨大的一年，仍實現(xiàn)全年凈銷售額折合人民幣近436億元。2024年，該公司表示將向著“更高目標”邁進。
下面，小食代就帶大家第一時間關(guān)注下。
在華近436億
先來聚焦雀巢大中華大區(qū)的表現(xiàn)。
財報顯示，2023年，雀巢大中華大區(qū)有機增長率4.2%，其中實際內(nèi)部增長率（注：相當于銷量貢獻率）2.5%，定價貢獻率1.7%。得益于良好的產(chǎn)品組合和嚴格的成本控制，基礎(chǔ)交易營業(yè)利潤率增加了40個基點，達到16.5%。
“去年，我們看到中國通脹水平低于其他地區(qū)，這并不代表通縮狀態(tài)，只是通脹率不像其他地區(qū)高。這也是為什么中國有機增長數(shù)字不像其他地區(qū)高?！笔┠蔚陆裉旎貜?fù)分析師時提到。
他指出，全球范圍內(nèi)，過去兩年處于動蕩和不穩(wěn)定中。從歷史角度來看，食品價格飆升達到歷史水平，事實上可以說是50年一遇的情況?！拔覀兩弦淮慰吹竭B續(xù)兩年的高位全通脹是在20世紀70年代?！?/p>
根據(jù)財報，2023年，雀巢大中華大區(qū)報告銷售額下降5.9%，至50億瑞士法郎（2022年：54億瑞士法郎），或折合人民幣約397億元（按雀巢年報中的2023年加權(quán)平均年匯率計算，100元人民幣兌換12.689瑞士法郎），去年同期折合人民幣381.6億元（100元人民幣兌換14.148瑞士法郎）。
這意味著，若剔除匯率因素，則雀巢大中華大區(qū)銷售額持續(xù)實現(xiàn)了穩(wěn)健的有機增長。財報顯示，匯率帶來的負面影響為10.2%。
值得注意的是，上述銷售額數(shù)據(jù)并未包含由雀巢全球事業(yè)部直接管理的雀巢健康科學(xué)和Nespresso濃遇咖啡在內(nèi)。
根據(jù)雀巢年報提供的另一個數(shù)字，即按銷售對象所在的地理區(qū)域劃分（包含上述兩大業(yè)務(wù)在內(nèi)），那么大中華大區(qū)去年的收入將進一步增加至55.24億瑞郎，或折合人民幣約436億元。一年前，該數(shù)字為58.43億瑞郎，或折合人民幣約413億元。
這意味著，包含雀巢所有在當?shù)亟?jīng)營的業(yè)務(wù)在內(nèi)，大中華大區(qū)2023年同樣實現(xiàn)了銷售增長。
“大中華大區(qū)的增長主要得益于居家外渠道銷售和電商渠道的強勁勢頭。速溶咖啡、寵物食品和糖果業(yè)務(wù)的市場份額有所增長?！比赋苍谪攬笾兄赋?。
點贊名單
分不同品類來看下。
雀巢指出，得益于創(chuàng)新和分銷拓展，雀巢專業(yè)餐飲是“最大的增長貢獻者”。太太樂居家外餐飲渠道和新產(chǎn)品的需求增加，推動了調(diào)味品業(yè)務(wù)實現(xiàn)高個位數(shù)增長。受到脆脆鯊和徐福記業(yè)務(wù)的推動，糖果業(yè)務(wù)實現(xiàn)中個位數(shù)增長。
“得益于能恩低敏配方和特殊營養(yǎng)解決方案，嬰兒營養(yǎng)業(yè)務(wù)實現(xiàn)正增長。在第四季度，大中華大區(qū)推出了添加母乳低聚糖（HMOs）成分的啟賦兒童成長奶粉。”該公司表示。
雀巢又提及，熟齡營養(yǎng)產(chǎn)品銷售以雙位數(shù)的速度增長，這得益于N3親體奶的推出。這是一款基于科學(xué)研究的獨特創(chuàng)新產(chǎn)品，在減少乳糖含量的同時保證了牛奶的營養(yǎng)價值。
此外，咖啡業(yè)務(wù)實現(xiàn)低個位數(shù)增長，受益于即飲產(chǎn)品業(yè)務(wù)的增長推動。在新產(chǎn)品的推出和強勁的電子商務(wù)推動下，寵物護理業(yè)務(wù)實現(xiàn)雙位數(shù)增長。雀巢健康科學(xué)業(yè)務(wù)持續(xù)多年保持了雙位數(shù)增長。
今天，小食代看到的一封雀巢大中華大區(qū)全員信顯示，2023年，臺灣地區(qū)市場業(yè)務(wù)保持中個位數(shù)增長，并持續(xù)擴大市場份額。香港地區(qū)市場業(yè)務(wù)也克服市場不利因素，實現(xiàn)了正增長。
中國策略
“2023年是市場挑戰(zhàn)較為巨大的一年，我為同事們?nèi)〉玫某煽儽硎咀ＹR，也對大家的努力表示感謝！2023年已成序章，我們將一同向2024年的更高目標努力邁進?！睋?jù)小食代看到的這封全員信，雀巢集團執(zhí)行副總裁、雀巢大中華大區(qū)董事長兼首席執(zhí)行官張西強這樣說道。
展望2024年，這位雀巢大中華大區(qū)掌門人重申了“三個唯一”的增長策略。
“增長是解決問題的唯一方式。我們必須強化銷售管理，尤其是動銷管理。拓展新渠道、新市場，提高市場費用使用效率，積極提升市場份額?！彼紫缺硎尽?/p>
其次，張西強指出，創(chuàng)新是增長的唯一手段。“面對市場的劇烈變化，我們必須抓住新的消費機會、渠道機會、積極研究新產(chǎn)品、新模式，聚焦‘高、大、健’（注：高端、規(guī)模大、健康），努力適應(yīng)并領(lǐng)先于市場。”
最后，他表示，消費者是創(chuàng)新的唯一關(guān)注點。為此，雀巢必須聚焦中國市場消費者和客戶需求，以終為始，發(fā)揮雀巢的品牌和技術(shù)優(yōu)勢，更好滿足市場需求。
“正月時節(jié)，也是春天的開始，萬象復(fù)始、春意漸濃?！睆埼鲝姳硎?，尤其重要的是，各業(yè)務(wù)團隊要抓住新年開門紅的契機，保持緊迫感，扎實做好一季度業(yè)績，“讓我們一起努力，書寫雀巢大中華大區(qū)新的勝利華章，迎接龍騰雀躍的一年?！?/p>
創(chuàng)新驅(qū)動
很顯然，創(chuàng)新正成為雀巢包括大中華大區(qū)在內(nèi)驅(qū)動增長的關(guān)鍵要素。
“在這一年，食品行業(yè)出現(xiàn)了明顯的消費疲軟，但雀巢表現(xiàn)具有韌性，達成了業(yè)績指引。需要指出的是，這些提升并不是以犧牲長期成功的基礎(chǔ)為代價，我們進行了有意義的創(chuàng)新和煥新，使產(chǎn)品線始終貼近消費者并帶來新鮮感?！笔┠蔚陆裉煸跇I(yè)績會上說道。
小食代留意到，本月早些時候，施奈德曾在社交媒體上撰文指出，創(chuàng)新正在雀巢業(yè)務(wù)中扮演著重要角色。據(jù)透露，該公司目前約30%的業(yè)務(wù)成果來自過去三年內(nèi)推出或迭代更新的產(chǎn)品。
他列舉了5個創(chuàng)新案例，其中在中國首發(fā)上市的就有兩個。例如，迎合冰咖啡潮流，雀巢咖啡去年推出了旗下首款速溶冰咖啡Nescafé Ice Roast，專為搭配冷水或冰牛奶沖調(diào)飲用而設(shè)計。
小食代曾介紹，中國作為首發(fā)市場之一，該創(chuàng)新產(chǎn)品已于去年夏天在中國上市，名為“醒醒旋風冰美式速溶咖啡”?？梢钥吹剑赋菜偃鼙Х仍谥袊怀隽吮朗礁拍?，以捕捉黑咖啡的高增長機會。
另一款被施奈德大力點贊的創(chuàng)新產(chǎn)品，則是在中國全球首發(fā)的雀巢N3親體奶。該產(chǎn)品是全球首款應(yīng)用“雀巢至鉆適度水解技術(shù)”的產(chǎn)品，通過重構(gòu)牛奶結(jié)構(gòu)的底層技術(shù)，實現(xiàn)“兩減一加”——減乳糖、減碳水、增加原生乳益生元，主打“更軟、更輕、更滋養(yǎng)”的飲奶體驗，被寄望能開啟中國消費者“喝對奶”的牛奶“3.0時代”。
小食代介紹過，這還是一款雀巢大中華大區(qū)主動爭取到首發(fā)權(quán)的新品。自去年被“升格”為獨立大區(qū)后，雀巢中國不斷強調(diào)創(chuàng)新為重要增長驅(qū)動力，并對創(chuàng)新質(zhì)量提出更高要求。在該思路下，這家食品飲料巨頭的不少突破性創(chuàng)新都會優(yōu)先落地中國市場。
在雀巢以創(chuàng)新驅(qū)動增長的過程中，高端化也成為了一個重要方向。
“高端化為我們的有機增長和利潤創(chuàng)造了奇跡。我們已經(jīng)增加了高端產(chǎn)品的占比，從2013年的11%到現(xiàn)在的36%，在過去十年中增長了3倍。我還想指出，我們?nèi)匀环浅Ｖ铝τ诋a(chǎn)品組合的另一端。在新興市場，雀巢產(chǎn)品通常是可負擔性的代表。”施奈德今天表示。
小食代留意到，太太樂原味鮮調(diào)味品和雀巢N3親體奶等在中國市場研發(fā)推出或首發(fā)上市的創(chuàng)新產(chǎn)品，也出現(xiàn)在了業(yè)績會議演示資料上，被當作不同品類高端化創(chuàng)新“典型代表”。
有意思的是，在今天的業(yè)績會上，GLP-1新型減肥藥再次成為了熱門話題之一?！皩ξ覀儊碚f，重要的是要指出，除了GLP-1，雀巢也有許多產(chǎn)品可以幫助消費者控制體重和血糖水平。”施奈德說。
因此，他表示，雀巢看待這個問題的方式是，對GLP-1的興趣增加并不代表食品需求減少，而是需求轉(zhuǎn)變?！斑@些需求和消費者偏好變化在我們的行業(yè)中一直發(fā)生。適應(yīng)這一點是我們的工作，也是我們所面臨的挑戰(zhàn)。我們始終致力于充分滿足消費者需求?！?/p>
“強勁的有機增長”
再來關(guān)注下雀巢全球表現(xiàn)。
財報顯示，2023年，雀巢集團有機增長率為7.2%，定價貢獻率為7.5%，反映了過去兩年的成本通脹。實際內(nèi)部增長率為負0.3%，主要受到消費者需求疲軟，產(chǎn)能受限以及第二季度維生素、礦物質(zhì)和營養(yǎng)補充劑供應(yīng)暫時中斷的影響。
雀巢在財報中表示，與預(yù)期一致，實際內(nèi)部增長率在第四季度和下半年實現(xiàn)正增長，這得益于產(chǎn)品組合優(yōu)化、客戶服務(wù)水平提升以及品牌支持的增加。
“集團在大多數(shù)地區(qū)和品類中取得了廣泛增長。在定價和負的實際內(nèi)部增長的影響下，發(fā)達市場的有機增長率為6.4%。在定價和正增長的實際內(nèi)部增長的推動下，新興市場的有機增長率為8.4%?！痹摴颈硎尽?/p>
根據(jù)財報，雀巢全年報告的總銷售額減少1.5%，至930億瑞士法郎。匯率致使銷售額下降了7.8%；凈資產(chǎn)剝離帶來的負面影響為0.9%。凈利潤則增長20.9%，達到112億瑞士法郎。
“在過去兩年中，前所未有的通貨膨脹讓許多消費者面對的壓力與日俱增，同時影響了其對食品和飲料產(chǎn)品的需求。在這個充滿挑戰(zhàn)的背景下，我們通過增加營銷投入和其他增長性投資，實現(xiàn)了強勁的有機增長和利潤率的長足提升?！笔┠蔚陆裉毂硎?。
分品類來看。
雀巢在財報中指出，普瑞納寵物護理業(yè)務(wù)是有機增長的最大貢獻者，各渠道都表現(xiàn)出強勁的勢頭。普瑞納萬牌(ONE)、普瑞納冠能和喜躍的銷售額都實現(xiàn)了雙位數(shù)的增長。普瑞納冠能的銷售額接近30億瑞士法郎。
得益于居家外渠道的強勁需求，咖啡實現(xiàn)了高個位數(shù)的增長，各品牌都得到了積極發(fā)展。在母乳低聚糖（HMOs）配方及特殊營養(yǎng)配方等高端嬰兒配方奶粉的持續(xù)拉動下，嬰兒營養(yǎng)業(yè)務(wù)實現(xiàn)了高個位數(shù)的增長。有賴于營養(yǎng)強化奶制品、咖啡伴侶和家庭烘焙產(chǎn)品的帶動，乳制品業(yè)務(wù)實現(xiàn)了中個位數(shù)增長。
此外，糖果業(yè)務(wù)實現(xiàn)了高個位數(shù)增長，這得益于奇巧持續(xù)的雙位數(shù)增長勢頭。預(yù)制食品和烹飪輔料產(chǎn)品實現(xiàn)了中個位數(shù)增長，體現(xiàn)出各地區(qū)和細分市場對美極的需求強勁。
受到圣培露和普娜水的帶動，水業(yè)務(wù)實現(xiàn)了中個位數(shù)增長。由于維生素、礦物質(zhì)和補充劑的暫時供應(yīng)限制部分抵消了醫(yī)療營養(yǎng)品的持續(xù)強勁增長，雀巢健康科學(xué)業(yè)務(wù)實現(xiàn)了低個位數(shù)的增長。
“按渠道劃分，零售業(yè)務(wù)的有機增長率為6.5%，保持了持續(xù)的強勁走勢。電子商務(wù)銷售額增長了13.4%，達到集團總銷售額的17.1%。居家外渠道的有機增長達到15.9%。”雀巢表示。
2024年預(yù)期
根據(jù)今天發(fā)布的財報，雀巢預(yù)期2024年集團銷售額有機增長率為4%左右，基礎(chǔ)交易營業(yè)利潤率適度增加。按固定貨幣計算的每股基礎(chǔ)收益預(yù)計提高6%至10%。
與此同時，雀巢確認了2025年中期目標：預(yù)期銷售額持續(xù)中個位數(shù)有機增長，基礎(chǔ)交易營業(yè)利潤率在2025年達到17.5%至18.5%之間。按固定貨幣計算的每股基礎(chǔ)收益提高6%至10%。
“為了提升市場份額，我們的關(guān)鍵重心將放在通過差異化的產(chǎn)品和服務(wù)，為消費者帶來愉悅和滿意度上，同時專注于卓越的執(zhí)行。在正確的戰(zhàn)略、產(chǎn)品組合和所需能力的加持下，我們對實現(xiàn)2025年的目標充滿信心?！笔┠蔚卤硎尽?/p>
展望2024年，施奈德表示，雀巢將通過積極的創(chuàng)新和改良，為消費者提供更高端、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)、更可負擔和更有營養(yǎng)的選擇等方式，為消費者提升價值，結(jié)合更多的品牌支持，實現(xiàn)“以銷量和組合為主導(dǎo)的增長”，這將是該公司2024年的優(yōu)先事項。
他強調(diào)說，推動銷量增長很重要。
“實際內(nèi)部增長曲線是銷量和組合的總和，它必須成為我們增長的主要基石。在過去2到3年，食品通脹達到歷史高位的時期，定價是增長的主要動力。但現(xiàn)在我們必須回來。成功的長期秘訣是什么？那就是持續(xù)關(guān)注銷量和組合?！笔┠蔚略跁媳硎?。
“我們預(yù)計將看到通脹尾聲還有一些影響，但遠遠不會像前兩三年高?！彼f，今年通脹預(yù)計會更微妙，這不會出現(xiàn)在所有的商品和投入成本上，而會在某些品類看到，比如可可、咖啡和糖的價格依然很高。
“但其他品類價格已經(jīng)下滑了。貨運方面，雖然存在一些壓力，特別是紅海航線以及連接歐亞的航線，但目前情況還遠不及我們在2021年看到的中斷嚴重?！彼f。
該公司管理層在會上表示，對銷量恢復(fù)正增長的能力充滿信心，并預(yù)計在2024年期間銷量增長將回到疫情前水平。但預(yù)計這一復(fù)蘇預(yù)計不會是線性的，2024下半年會加速復(fù)蘇。
可以看到，雀巢2024年仍面臨諸多挑戰(zhàn)?！拔覀兛隙〞^續(xù)在非常艱難的環(huán)境中運營?！笔┠蔚略跁险f道，從供應(yīng)鏈壓力到地緣政治問題的重大全球選擇，該公司處在一個充滿挑戰(zhàn)的經(jīng)濟時代。
因此，他表示，雀巢保持專注于卓越執(zhí)行是很重要的?！斑@也是團隊的優(yōu)先事項，這個范圍包括從供應(yīng)鏈管理到店內(nèi)執(zhí)行等等。同樣重要的是，我們繼續(xù)進行營銷和增長投資?！?/p>
在資本配置方面，雀巢2024年的重點將繼續(xù)放在那些快速增長的“10億俱樂部”品牌上，繼而在實現(xiàn)穩(wěn)定增長的同時提升品牌忠誠度。
小食代留意到，會上，在被問到健康老齡化趨勢及出生率下滑的情況下，資源和產(chǎn)品組合是不是會重新調(diào)配時，施奈德回應(yīng)說，針對健康老齡化，現(xiàn)在可能無法說明特定的團隊規(guī)?；蛲顿Y金額情況。
“但這是我們非常關(guān)注的事情，從研發(fā)和營銷團隊，從中國到各個地區(qū)的團隊都是如此。我們正在努力最大化這個機遇，享受這股強大的人口結(jié)構(gòu)順風?！彼f。
至于嬰兒營養(yǎng)，他表示，多年來雀巢確實看到了全球出生率的下降?！暗俏覀円厣甑某兄Z是，致力于為所有生命階段提供科學(xué)的解決方案，這也是雀巢起家的基礎(chǔ)?！?/p>
外電評論
對于這家全球食品巨頭新鮮出爐的年度成績單，多家外電也給予了高度關(guān)注。
今天，彭博社指出，雀巢預(yù)測今年的銷售增長將放緩，因為該公司將降低提價力度，以吸引消費者購買更多產(chǎn)品。施奈德稱，2024年，雀巢將優(yōu)先考慮由銷量和組合主導(dǎo)拉動的增長。
該社還指，雀巢已通過提高銷量和消費者選擇價格更高的產(chǎn)品規(guī)格來實現(xiàn)增長。2023年最后一個季度，該公司實際內(nèi)部增長率（注：代表銷量）為 0.4%，為一年半以來的首次增長?！皫资陙碜罡叩耐浡势仁官徫镎哔徺I更便宜的白牌產(chǎn)品，雀巢等公司正尋求奪回市場份額”。
路透今天則表示，雀巢2023年的銷售增長略低于預(yù)期，因為這家全球最大包裝食品公司繼續(xù)提價，促使一些購物者轉(zhuǎn)向競爭品牌。該公司全年銷售額下降1.5%至約930億瑞郎，低于預(yù)期的936.8億瑞郎；實際內(nèi)部增長下降了0.3%，而預(yù)期為下降0.1%。然而，雀巢凈利潤大幅增長約20%至112億瑞士法郎。
對于雀巢2024年指引，路透引述分析師稱，2024年銷售額有機增長4.0%的指引低于預(yù)期的4.9%。此外，市場對其利潤率的預(yù)期為17.7%，而雀巢指引所說的“適度提高”可能為達到預(yù)期帶來一定難度。
金融時報指出，雀巢全年銷售額低于預(yù)期，這家全球最大食品公司將原因歸于家庭預(yù)算的持續(xù)減少。面對自身成本上漲，雀巢在過去12個月里一直在提高價格，而去年下半年的漲幅有所放緩。
金融時報引述分析師表示，銷量和利潤率的下降“不是投資者習慣的那種令人放心的雀巢業(yè)績”。該報還指，消費品公司一直在努力維持銷售，靠不斷上漲的價格來增加收入。在歐洲，雀巢去年的銷量下降了2.4%，而價格上漲了10.6%。