昨日科創(chuàng)100表現(xiàn)堅挺，尾盤翻紅。今天更是低開高走，延續(xù)了前期強勁反彈行情。截至2024年2月21日13:21，科創(chuàng)100ETF基金（588220）強勢上漲2.68%，盤中成交額達4.49億元，換手率6.88%，委比9.03%，盤中交投活躍！
數(shù)據(jù)來源：Wind，2024年2月21日。
年后科創(chuàng)100繼續(xù)反彈，是受Sora催化嘛？
1）政策支持+新增資金齊出，穩(wěn)穩(wěn)的幸福。節(jié)前一周，證監(jiān)會打出下調(diào)平倉線、融券限制、和有關(guān)部門嚴(yán)懲惡意做空等政策組合拳，同時新增資金持續(xù)流入，且從只流入大盤到同時流入大盤和小盤，流動性沖擊和籌碼壓力得到顯著緩解。成長+中小盤的科創(chuàng)100反彈向上易如破竹，年前漲超20%，年后反彈勢頭不減。
參考2015年“救市”經(jīng)驗：行情修復(fù)期買前期超跌板塊
數(shù)據(jù)來源：Wind
2）新質(zhì)生產(chǎn)力有望成為今年3月高層會議關(guān)鍵詞。本輪提出“新質(zhì)生產(chǎn)力”，與13年“經(jīng)濟新常態(tài)”提法存在相似之處，接下來可能會通過更大力度的產(chǎn)業(yè)政策扶持、培育若干家標(biāo)桿性企業(yè)（類似于移動互聯(lián)、半導(dǎo)體、5G、新能源的支持力度）。
3）海外科技AI熱潮催化主題熱度。近期海外AI進展迅猛，OpenAI發(fā)布“文生視頻”模型Sora，細(xì)節(jié)豐富+場景逼真+多角度鏡頭，效果顯著超預(yù)期，谷歌也發(fā)布大模型更新版Gemini1.5Pro，GSM8K評測分達全球第一。AI、CPO等主題投資能夠提升A股市場情緒和投資者風(fēng)險偏好。
Sora代表作內(nèi)容細(xì)節(jié)真實，鏡頭切換自然
4）內(nèi)外宏觀環(huán)境可能暫時不會形成過大壓力。昨天5年期LPR超預(yù)期下降，不對稱降息是權(quán)衡當(dāng)前宏觀層面各項趨勢和挑戰(zhàn)后的政策選擇。而長端利率較大幅度地下調(diào)，傳遞了支撐長久期資產(chǎn)、包括股權(quán)資產(chǎn)和房地產(chǎn)價格的政策信號。（1）過去多次長端利率下調(diào)更多的不對稱降息，都發(fā)生在資產(chǎn)價格承壓的宏觀環(huán)境下，如2002、08、12、14年。在2022年5、8月5年期以上LPR報價下調(diào)更多的前一年，70個大中城市房價指數(shù)、滬深300指數(shù)呈回落態(tài)勢。（2）5年以上LPR報價下調(diào)，如果對應(yīng)同樣幅度的存量房貸利率調(diào)整，則將每年為居民部門節(jié)省房貸支出約600億元，約占年度居民房貸總支出的1.8%以及居民可支配收入的0.1%。
數(shù)據(jù)來源：Wind
結(jié)合貨幣供應(yīng)量M1的超預(yù)期增長及今年春節(jié)的假日消費數(shù)據(jù)，反映當(dāng)前企業(yè)和居民的信心逐漸改善，今年消費可能超預(yù)期回彈，國內(nèi)市場需求今年有望成為國內(nèi)經(jīng)濟增長的主要支撐力量。
從歷史數(shù)據(jù)上看，股市下跌疊加M1反彈，一般是上市公司盈利即將見底的信號。這一情境曾出現(xiàn)在2012年末與2015年末。目前股票市場大部分板塊都處于估值底部。如果今年上市公司盈利開始反彈，盈利和估值可能同時抬升。建議關(guān)注前期相對調(diào)整較多，偏國內(nèi)市場的消費及科技成長板塊。
科創(chuàng)100是科創(chuàng)板的中小盤風(fēng)格指數(shù)，聚焦高成長?？苿?chuàng)100指數(shù)中醫(yī)藥生物占比31.56%，電子占比達19.54%，行業(yè)分布鮮明，符合經(jīng)濟發(fā)展大方向。在當(dāng)前中小盤股行情強勢、AI科技創(chuàng)新加速迭代、政策大力扶持的背景下，科創(chuàng)100有望乘風(fēng)而上，更具增長潛能，值得配置科創(chuàng)100ETF基金（588220）！
鵬華科創(chuàng)100ETF基金（588220）緊密跟蹤上證科創(chuàng)板100指數(shù)，交投持續(xù)活躍！
科創(chuàng)相關(guān)產(chǎn)品科創(chuàng)100ETF基金（588220）。
基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎
$科創(chuàng)100ETF基金(SH588220)$