文丨直通IPO 邵延港

欺詐發(fā)行，IPO撤單也要查。

近日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露對(duì)思爾芯的行政處罰決定書，思爾芯及相關(guān)負(fù)責(zé)人在此前科創(chuàng)板IPO時(shí)存在欺詐發(fā)行的違法事實(shí)，證監(jiān)會(huì)對(duì)思爾芯罰款400萬，對(duì)董事長(zhǎng)黃學(xué)良、CEO ToshioNakama分別處罰300萬，對(duì)副總裁林鎧鵬、董秘熊世坤分別處罰200萬，對(duì)CFO黎雄應(yīng)處罰150萬，對(duì)監(jiān)事會(huì)主席楊錄處罰100萬，公司及負(fù)責(zé)人合計(jì)被罰1650萬元。

證監(jiān)會(huì)公布的信息顯示，經(jīng)查，思爾芯在公告的證券發(fā)行文件中編造重大虛假內(nèi)容， 其《招股說明書》第六節(jié)“業(yè)務(wù)與技術(shù)”、第八節(jié)“財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與管理層分析”涉及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載，2020年虛增營(yíng)業(yè)收入合計(jì)1536.72萬元，占當(dāng)年度營(yíng)業(yè)收入的11.55%，虛增利潤(rùn)總額合計(jì)1246.17萬元，占當(dāng)年度利潤(rùn)總額的118.48%。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，思爾芯通過虛構(gòu)銷售交易、提前確認(rèn)收入等方式，虛增營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額，明顯具有主觀故意，其虛增收入、利潤(rùn)總額占當(dāng)年度收入、利潤(rùn)總額的11.55%、118.48%，屬于《證券法》第一百八十一條第一款所述“編造重大虛假內(nèi)容”的情形，因此依法認(rèn)定思爾芯構(gòu)成欺詐發(fā)行行為。

據(jù)悉，思爾芯欺詐發(fā)行案，系新《證券法》實(shí)施以來，發(fā)行人在提交申報(bào)材料后、未獲注冊(cè)前，證監(jiān)會(huì)查辦的首例欺詐發(fā)行案件。

公開資料顯示，思爾芯于2021年8月提交科創(chuàng)板IPO上市申請(qǐng)，審核過程中完成了第一輪問詢。思爾芯計(jì)劃公開發(fā)行股票的數(shù)量不超過2000萬股，原擬募集資金10億元，計(jì)劃用于高性能數(shù)字芯片驗(yàn)證平臺(tái)項(xiàng)目、國(guó)微思爾芯研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

來源：上交所官網(wǎng)截圖

而在2022年7月，思爾芯選擇撤回科創(chuàng)板上市申請(qǐng)，終止上市進(jìn)程。

思爾芯自2004年成立以來專注于集成電路 EDA 領(lǐng)域，業(yè)務(wù)聚焦于數(shù)字芯片的前端驗(yàn)證，為國(guó)內(nèi)外客戶提供原型驗(yàn)證系統(tǒng)和驗(yàn)證云服務(wù)等解決方案，服務(wù)于人工智能、超級(jí)計(jì)算、圖像處理、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、信號(hào)處理等數(shù)字電路設(shè)計(jì)功能的實(shí)現(xiàn)，廣泛應(yīng)用于物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、5G 通信、智慧醫(yī)療、汽車電子等終端領(lǐng)域。其招股書顯示，思爾芯是國(guó)內(nèi)少數(shù)具備數(shù)字集成電路 EDA 工具能力的企業(yè)之一，填補(bǔ)了我國(guó)數(shù)字芯片設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)缺少自主可控原型驗(yàn)證工具的空白。

彼時(shí)，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)掀起國(guó)產(chǎn)替代浪潮，思爾芯業(yè)務(wù)核心是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的基石環(huán)節(jié)，其上市也成為了市場(chǎng)焦點(diǎn)。

思爾芯在申請(qǐng)科創(chuàng)板IPO前，已經(jīng)連續(xù)獲得資本關(guān)注。據(jù)招股書，其股東陣營(yíng)中包括上海臨港集團(tuán)、中青芯鑫、寧波國(guó)投、張江火炬等國(guó)家背景的產(chǎn)業(yè)資本，還有君聯(lián)資本等市場(chǎng)投資機(jī)構(gòu)。

此外，哈勃投資還是思爾芯的間接股東。招股書顯示，2021年4月22日，哈勃科技與青芯意誠(chéng)、中青芯鑫等相關(guān)方簽署《財(cái)產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定中青芯鑫向哈勃科技轉(zhuǎn)讓其持有的青芯意誠(chéng) 15.79%的財(cái)產(chǎn)份額。交易完成后，哈勃科技通過青芯意誠(chéng)間接持有思爾芯約 2.27%的股份。

來源：思爾芯招股書截圖

在如此背景下，思爾芯依然通過度美化財(cái)報(bào)來沖刺IPO。據(jù)招股書，2018年、2019年、2020年及2021年第一季度，思爾芯營(yíng)業(yè)收入分別為 2119.44 萬元、7176.01 萬元、1.33億元及2291.46 萬元，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為-621.79 萬元、-985.34 萬元、1010.72 萬元和-346.25 萬元。

其中，在2020 年，思爾芯收入快速增長(zhǎng)，并在當(dāng)年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

據(jù)證監(jiān)會(huì)調(diào)查，2020年，思爾芯通過虛構(gòu)銷售交易的方式虛增營(yíng)業(yè)收入812.17萬元，對(duì)應(yīng)虛增利潤(rùn)總額782.78萬元；通過提前確認(rèn)收入的方式虛增營(yíng)業(yè)收入724.55萬元，對(duì)應(yīng)虛增利潤(rùn)總額433.35萬元；通過少計(jì)提利息費(fèi)用30.04萬元，對(duì)應(yīng)虛增利潤(rùn)總額30.04萬元。

即便撤單IPO，思爾芯也依然要對(duì)其欺詐發(fā)行的行為負(fù)責(zé)。