文 | 野馬財經(jīng) 武麗娟 張凱旌
編輯丨高巖
易主沒成功的朗博科技(603655.SH)，在龍年到來之前收到了監(jiān)管的“大禮”。
2月8日，因信息披露不及時，朗博科技、公司實控人戚建國、范小鳳夫婦及董秘張國忠被上交所予以通報批評，同時收到了江蘇證監(jiān)局的《行政監(jiān)管措施決定書》。
事件源于戚建國等人的“賣殼”計劃。2023年，戚建國等人曾籌劃向駿山投資、奧帕欣榮、德亞創(chuàng)投和上海良元4名對象轉(zhuǎn)讓朗博科技54%股權(quán)，但后續(xù)因為買家遲遲不付款，計劃最終宣告擱淺。
具體而言，2023年5月26日，戚建國曾向上海良元發(fā)函，要求其向上交所遞交股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓確認(rèn)相關(guān)文件，但上海良元一直未遞交材料；6月7日，上交所就本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易出具合規(guī)確認(rèn)函，受讓方駿山投資 、奧帕欣榮、德亞創(chuàng)投本應(yīng)于該函出具后的5日內(nèi)付款，但也一直未履約。而這些情況，朗博科技直至8月3日才公開披露。
此外，朗博科技控股股東等轉(zhuǎn)讓方于9月17日首次發(fā)出交易終止通知，公司也未披露相關(guān)信息，直至10月10日才披露交易終止公告。由此公司被江蘇證監(jiān)局認(rèn)定未能向市場充分提示風(fēng)險，影響了投資者的合理預(yù)期。
值得一提的是，自公開易主方案至2023年8月3日期間，朗博科技股價跌幅為18.67%；8月4日至今，朗博科技股價已接近腰斬。目前公司市值14億元。
其實，這起交易起初并不被看好，停牌前的漲停、接盤方真實情況等都是監(jiān)管關(guān)注的問題。如今交易告吹，公司被罰，朗博科技的“賣殼”還會繼續(xù)嗎？
“常州富豪”15億賣殼但說好的收購黃了
朗博科技是江蘇常州的一家主營汽車零部件的企業(yè)，2017年底登陸A股，下游有華域三電、南京奧特佳、重慶建設(shè)等國內(nèi)知名汽車空調(diào)用壓縮機及空調(diào)系統(tǒng)生產(chǎn)企業(yè)。
2023年3月1日，朗博科技拋出易主方案，戚建國、范小鳳夫婦及其一致行動人君泰投資，擬向駿山投資、奧帕欣榮、上海良元、德亞創(chuàng)投轉(zhuǎn)讓共計54%股份，交易完成后，駿山投資將成為公司控股股東。轉(zhuǎn)讓價款合計為15.54億元，折合每股27.15元。
10月9日晚間，朗博科技公告，近日收到戚建國通知，因受讓方未履約，上述轉(zhuǎn)讓協(xié)議至今未完成，轉(zhuǎn)讓方于9月28日分別向駿山投資、奧帕欣榮等發(fā)出《交易終止通知》。
接盤方之一的駿山投資成立于2022年3月1日，自然人伍忠良、李海通過持有北京華錸上層控股股東股權(quán)最終控制駿山投資，兩人構(gòu)成一致行動人。如果此次交易完成，朗博科技實控人將變?yōu)槲橹伊?、李?！?/p>
另外2家受讓方——奧帕欣榮、德亞創(chuàng)投則是在交易方案披露前，朗博科技股價停牌期間臨時成立，分別成立于2023年2月24日、2月23日。
來源：企查查
事實上，自從易主方案發(fā)布后，朗博科技就收到交易所問詢函，其中駿山投資等收購資金來源、出資能力是監(jiān)管關(guān)注的重點。
上交所還要求朗博科技說明其他三家受讓方的股東結(jié)構(gòu)，涉及合伙企業(yè)的披露至最終出資人，以及主要財務(wù)指標(biāo)、經(jīng)營情況、資信情況，其受讓上市公司股份的資金來源及融資安排，說明上述三家受讓方與駿山投資、原控股股東及實際控制人之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或利益安排等。
朗博科技方面隨后回復(fù)稱，駿山投資本次收購資金來源為自有資金，資金來源合法合規(guī)。對于奧帕欣榮和德亞創(chuàng)投，朗博科技方面稱，受讓上市公司股份的資金來源為其合伙人出資，各合伙人以自有資金及通過法律、法規(guī)允許的其他方式取得的自籌資金出資，資金來源合法合規(guī)。
同時，朗博科技信誓旦旦回應(yīng)稱，奧帕欣榮和德亞創(chuàng)投合伙人具有足夠的實繳出資能力，具備受讓上市公司股份的實力。
2023年8月初，朗博科技還公告進展，駿山投資、奧帕欣榮、德亞創(chuàng)投收到上交所出具的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合規(guī)確認(rèn)函。受讓方付款較《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》約定有所遲延，交易各方正就款項支付及后續(xù)事宜進行協(xié)商。
這一交易披露之前，2月23日朗博科技開始停牌，巧合的是，停牌前一交易日，其股價漲停，達(dá)30.16元/股，為近5個月以來最高。而這次交易宣告終止當(dāng)日（10月9日），朗博科技再度收獲漲停板。上交所問詢到，是否存在內(nèi)幕信息提前泄露的情形。
“85后配資大佬”的莊股之一，半年內(nèi)從漲200%到“八連跌”
事實上，對于朗博科技來說，股價異動早已不是新鮮事兒。
2017年，朗博科技登陸A股，發(fā)行價6.46元/股。上市后，該股一路12連漲，最終摸高至32.1元后，進入盤整下跌，最低探至12.58元/股。自2019年1月底，朗博科技開始暴漲，尤其是2020年6月之后的漲幅最為驚人，僅5個半月時間漲幅超過200%。到了2020年12月，突然又經(jīng)歷“八連跌”，股價從最高67.19元/股一路暴跌至14.3元/股附近，跌幅接近80%。
來源：Wind數(shù)據(jù)
2020年，朗博科技最多的公告就是股價異動說明。其多次自證清白，稱“經(jīng)公司自查，公司目前生產(chǎn)經(jīng)營活動正常，日常經(jīng)營情況未發(fā)生重大變化，與該事件無任何關(guān)聯(lián)。”
朗博科技的股東戶數(shù)一直低于行業(yè)平均水平，截至2023年3月31日公司股東戶數(shù)為5757戶。2020年第三季度時，其股東戶數(shù)為3311戶，根據(jù)Choice數(shù)據(jù)，截至2021年3月31日汽車行業(yè)上市公司平均股東戶數(shù)為3.95萬戶，且朗博科技只有3家機構(gòu)投資者。股東人數(shù)越少，則代表籌碼越集中，籌碼趨于集中，這樣股價的“操控性”就強。
2020年末，以仁東控股（002647.SZ）為首的多個“莊股”下跌，其中朗博科技、大連圣亞(600593.SH)、還有金力泰(300225.SZ)，背后都有李躍宗的身影。李躍宗是從事場外配資和虛擬盤交易的資本大佬，也是仁東控股的配資參與方。
所謂虛擬盤融資，就是類似于賭場莊家坐莊，通過股市期貨等行情設(shè)立虛擬盤和配資，一些投資者甚至并不知情是虛擬盤。這類平臺的盈利方式是，通過虛擬交易和虛擬配資，行情大幅波動時導(dǎo)致客戶爆倉，從而將客戶的保證金收入囊中。
據(jù)《第一財經(jīng)》報道，李躍宗是一名“85后”，其控盤資金規(guī)模可能達(dá)到幾十億元。李躍宗于2020年12月1日被刑事拘留，2021年1月7日正式逮捕，2023年6月底被判刑。
一審判決顯示，李躍宗于2019年9月至2020年的11月之間，為謀取非法利益，使用其實際控制的450余他人名下的證券賬戶，集中資金優(yōu)勢及持股優(yōu)勢，連續(xù)買賣大連圣亞、長盛軸承、朗博科技等三只股票，操縱相關(guān)股票的交易價格和交易量。
在李躍宗被調(diào)查的當(dāng)天（2020年12月1日），包括朗博科技在內(nèi)的多只股票，開始持續(xù)暴跌，朗博科技連續(xù)跌停8天。
彼時，朗博科技被股民調(diào)侃為仁東控股的“小弟”，也有網(wǎng)友表示，朗博科技果然是熊二。截至10月11日收盤，朗博科技報收22.26元/股，距離曾經(jīng)的高點67.19元/股下跌67%。
浙江裕豐律師事務(wù)所厲健律師表示，《證券法》第55條明確規(guī)定，操縱證券市場行為給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。因此，李躍宗、邱黎斌二人因涉嫌操縱證券市場罪被判刑，一旦刑事判決生效，符合暫定條件的受損投資者可依法起訴索賠。
厲健律師介紹，在司法實踐中，操縱證券市場民事賠償司法解釋尚未出臺，受損投資者索賠長期處于徘徊、探索階段，但近年已有少數(shù)投資者索賠勝訴案例，極大鼓舞了投資者依法維權(quán)的信心。例如，2022年9月底，上海金融法院對13名原告投資者訴被告鮮言操縱證券交易市場責(zé)任糾紛一案作出一審判決并公開宣判，判令鮮言賠償原告損失共計470萬余元。
“常州富豪”在打什么算盤？
從股權(quán)結(jié)構(gòu)看，朗博科技是一家夫妻店，截至2023年6月底，均為1961年出生的戚建國和妻子范小鳳，二人合計持股53.77%，二人之子戚淦超持股6.32%。
常州可以說是富豪匯聚之地，2023年的胡潤百富榜，常州占據(jù)八人。
在朗博科技股價“一飛升天”的2020年， 戚建國家族以30億元人民幣財富名列《2020衡昌燒坊胡潤百富榜》第1739位。不過后來的公開資料中，戚建國沒有再次登上富豪榜的信息。2020年11月朗博科技市值一度沖到了71億元附近，目前的總市值較高點跌去近8成。
來源：胡潤百富榜
2018年-2020年，朗博科技實現(xiàn)營業(yè)收入分別為1.74億元、1.6億元、1.68億元，同比增速分別為-7.02%、-8.22%、5.45%；實現(xiàn)凈利潤分別為3021萬元、2292萬元、2253萬元，同比增速分別為-14.35%、-24.11%、-1.71%。2021年、2022年營業(yè)收入分別為1.93億元、1.7億元；凈利潤為2473萬元、1528萬元，仍舊起色不大。
2023年前三季度營業(yè)收入約1.36億元，同比增加11.18%；凈利潤約1144萬元，同比增加36.32%。主要系國內(nèi)汽車市場持續(xù)回暖，公司訂單較上年同期有所增加；此外公司進行了技術(shù)改造，優(yōu)化了工藝流程，加強了成本費用的控制。
來源：Wind數(shù)據(jù)
香頌資本董事沈萌認(rèn)為，莊股通常會通過杠桿擴大收益空間?！扒f股”實控人有可能也存在負(fù)債問題，因此不能按計劃推進時，自身也會有資金和成本壓力。
作為曾經(jīng)名噪一時的莊股，目前朗博科技總資產(chǎn)5.7億元。不過，戚建國家族自上市后的2018年至今的股權(quán)一直沒有變動，目前也無股權(quán)質(zhì)押和凍結(jié)的情況。
半年來，買賣雙方在轉(zhuǎn)讓協(xié)議協(xié)商及達(dá)成上經(jīng)歷多次拉鋸戰(zhàn)，以此來看，朗博科技賣殼意愿比較強烈，這次實控權(quán)變更交易沒談攏，接下來是否會另謀新局，還需拭目以待。
沈萌表示，無論上市公司自身的狀況如何，都可能找到有意愿的接手方，但是能夠達(dá)成一致的關(guān)鍵在于價格。雖然目前上市公司的主營業(yè)務(wù)是汽車行業(yè)，但是仍有空間進行資產(chǎn)重組、轉(zhuǎn)換行業(yè)跑道。
業(yè)績經(jīng)營平平無奇，近2年也沒有受到券商機構(gòu)的關(guān)注，如今，朗博科技的股價已“跌下神壇”，常州富豪昔日的光輝僅僅是曇花一現(xiàn)的奇跡嗎？